2018年网约车行业分析报告

2018年网约车行业分

析报告

2018年8月

目录

一、源起共享经济,网约车行走在分享与出租的边界 (10)

1、渐行渐远的共享经济 (10)

(1)网约车平台起源于共享经济 (10)

(2)我国城市限牌/限行和高昂的养车成本催生共享出行热潮 (11)

(3)从无序到规范,然而,共享模式渐行渐远,出租模式或成主流 (12)

2、一超多小的网约车市场竞争格局或将延续 (12)

3、网约车模式之辩:C2C和B2C的融合与分化 (15)

(1)模式对比:从商业理念到运营模式 (17)

①C2C和B2C商业理念及模式 (17)

②核心区别在于网约车公司的车辆与司机来源 (17)

(2)B2C模式:广积粮高筑墙优势尽显 (18)

①B2C的专车市场:差异化定位的专车市场 (19)

②B2C的快车市场:与出租车/C2C快车同为一个赛道 (20)

(3)C2C模式:互联网流量下的马太效应 (20)

4、网约车时代的中场战事:服务/价格并重,B2C/C2C均有一席之地 (22)

(1)由从烧钱补贴或转向服务/价格并重 (22)

(2)两种模式:B2C/C2C均有一席之地 (22)

二、海外对比:星星之火遍布大洲,各国监管态度不一 (23)

1、网约车鼻祖:Uber (23)

(1)Uber商业逻辑 (23)

(2)Uber财务状况 (24)

(3)Uber经营&投资&融资状况 (25)

(4)Uber Eats状况 (27)

2、后起之秀:Lyft (28)

3、全球C2C专车平台如星星之火遍布各大洲 (30)

(1)明令禁止:欧洲、日本、韩国 (31)

(2)新加坡模式:门槛较高,车辆注册为出租汽车、司机考取执照 (32)

(3)英国模式:较低的准入门槛,避免与出租车竞争 (32)

(4)美国模式:中性态度 (33)

(5)其他国家政策梳理 (34)

5、小结 (34)

(1)C2C模式摧枯拉朽,全球扩张,但政策不一 (34)

(2)B2C模式并非没有,但受限于区域扩张 (35)

三、要素分析:网约车的本质 (35)

1、产品:同质化、评价体系弱化 (35)

(1)朴素的出行服务:实现A地到B地的位移,同质化较高 (35)

(2)低效用的评价体系:滴滴用户,总是被选择,社交基因弱 (37)

2、客户:打车非大众品,受众有限,客户敏感度较高 (38)

(1)用户群体观察:白天不懂夜的黑 (38)

(2)敏感客户群忠诚度:美团进击下的补贴实证 (41)

3、国情:价格管控、公用属性 (42)

(1)出行费用阈值:价格管控 (42)

(2)出租车业的公用事业属性 (42)

4、政策:影响网约车市场的命门 (43)

(1)专车变“黑车”,受各方抵制 (43)

(2)政策松绑期,逐渐认同专车 (44)

(3)正式获合法地位 (44)

(4)合法后的尴尬,地方又限制 (44)

(5)网约车新规细则相继出台:C2C平台或受最大影响 (45)

(6)监管风险使得司机和车辆数量减少,市场供给或将不足 (47)

四、C2C模式的护城河:不够宽,也不够深 (49)

1、C2C商业模型:补贴决定短期用户黏性,技术反哺行业壁垒 (49)

2、C2C市场的跨边网络效应明显 (51)

3、以滴滴为例,政府管控+资本寒冬+竞争格局较好+与AT为伴+运营有方,

短期无虞 (54)

(1)政府管控 (55)

(2)资本寒冬 (55)

(3)竞争格局 (55)

(4)与BAT为伴 (56)

(5)运营有方 (56)

五、B2C模式的前景:精细化运营终成小而美平台 (57)

1、B2C模式的烦恼 (57)

(1)B2C专车市场空间有限 (57)

(2)非专车B2C市场将进入滴滴/出租车所在的战场 (58)

2、精细化运营或将带来超越传统出租车的收益 (59)

(1)以神州为例,精细化运营下的实践 (59)

六、主要企业简况 (60)

1、滴滴出行:过关斩将一家独大 (60)

(1)规模、用户体量庞大,占据市场主导地位 (60)

(2)资本力量雄厚,服务模式多元化 (61)

(3)滴滴一下,全球出发 (61)

2、神州专车:B2C模式的异军突起 (62)

(1)B2C模式的异军突起 (63)

(2)资本雄厚,背靠大树好乘凉 (63)

(3)抵抗政策风险能力较强 (63)

3、首汽约车:国家队选手顺势而为 (64)

4、曹操专车:“新能源汽车+公车公营+认证司机”的B2C运营模式 (67)

5、嘀嗒出行:单一拼车业务向出行平台的升级 (69)

七、结论 (71)

根据TechWeb的报道,3月23日一篇以“滴滴大数据杀熟”为话题的帖子引发了用户对滴滴的大讨伐:用滴滴打车,同样出发点,同样目的地,价格却不一样,且远距离来看,iOS手机要比Android手机贵4块左右。滴滴方面随即回应“从未有过任何大数据杀熟的行为”。滴滴CTO张博解释称滴滴“预估价”波动的原因有三,每个行程中的变量、折扣券金额以及乘客网络环境。

滴滴的窘境在于规模做大的同时,用户体验却不够理想——安全事故不断、司机管控不力、抽成比例过高,一度攻击滴滴的言论非常多,大有一种天下苦滴滴久矣的味道。事实情况是部分时点供需双方“叫苦不迭”,大众因此归咎于平台从中“作梗”。一时间,滴滴的公众形象从“消除司机与乘客之间信息不对称”的共享经济典范,被“误”认为“利用技术壁垒加剧信息不对称”的“恶意谋利”平台。

2018年网约车行业分析报告

后至:反滴滴联盟们“揭竿而起”。天下苦滴久矣,或许就有了后来的反滴滴联盟围剿。回顾自2012年小桔科技(滴滴)成立以来,已6年有余,市场经历了补贴大战、头部公司寻求合并、其余玩家悉数淘汰,本以为2018年将成为网约车行业格局已定的元年,滴滴“棋”

至中局,市场将走向削减补贴、寻求盈利的下半场,却不料连续出现新的“搅局者”,2018年初以来跨界正式进军网约车行业的有美团、携程、高德地图,本预期可能退出市场的易到也重启竞争,自此网约车的“新赛季”开启。

其原因:出行市场,既是风口,也成众矢之的。专车作为“共享经济”的产物,已成为我国城市交通除公交、出租车、私家车之外,第四大汽车出行方式。我们认为,专车的风靡,其核心原因在于解决了乘客与车辆资源之间的信息不对称问题,精准匹配供需,提升人们出行效率。

当前出行市场,既是风口,也成众矢之的,宏观层面政策监管口径趋严,中观层面新进入者接连出现搅局,微观层面补贴大战、大数据杀熟等事件不断。本文以新的视角重点讨论几个问题:

1.我国网约车市场当前一超多小的竞争格局,未来将走向何方,如何演化?

2.如何分析网约车的本质?网约车平台的核心变量又是哪些?

3.从美团的进击,如何看待网约车市场的护城河?C2C模式下滴滴的窘境?B2C模式未来的发展前景?

网约车行走在分享与出租的边界,终将转向服务/价格并重的下半场。风起共享经济的网约车平台,借着互联网技术的改造,行共享出行之实。在网约车合法化并纳入政府监管之后,政策的颁布使得网约车行业的竞争从无序走向规范,然而共享模式正渐行渐远,出租模式或成主流。对于网约车模式之辩,我们认为B2C模式类似于出租车,