永辉超市2019年财务分析详细报告
永辉超市2019年上半年财务分析结论报告
永辉超市2019年上半年财务分析综合报告永辉超市2019年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年上半年实现利润为158,784.31万元，与2018年上半年的100,451.36万元相比有较大增长，增长58.07%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析2019年上半年营业成本为3,218,441.25万元，与2018年上半年的2,668,730.04万元相比有较大增长，增长20.6%。
2019年上半年销售费用为625,571.76万元，与2018年上半年的547,213.87万元相比有较大增长，增长14.32%。
2019年上半年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。
2019年上半年管理费用为109,430.3万元，与2018年上半年的138,957.14万元相比有较大幅度下降，下降21.25%。
2019年上半年管理费用占营业收入的比例为2.66%，与2018年上半年的4.04%相比有所降低，降低1.38个百分点。
营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
2019年上半年财务费用为15,109.15万元，与2018年上半年的4,545.21万元相比成倍增长，增长2.32倍。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，与2018年上半年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析从支付能力来看，永辉超市2019年上半年是有现金支付能力的。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析永辉超市2019年上半年的营业利润率为3.60%，总资产报酬率为内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
永辉超市财务报表分析
2013 3,054,281.67 2,468,191.08 493,549.60
80,125.12 21,665.30 94,546.22
2014 3,672,680.30
20.25% 2,950,688.88
19.55% 619,604.16
25.54% 105,584.12
31.77% 21,751.16
资产负债表分析
通过永辉超市年报披露的信息可知，无论是固定资产还是无形资产 的增加，均是企业为应对快速增长的需求所采取的行动：扩大产品供给， 加快开店速度，购买土地使用权等。
资产负债表分析
负债结构分析
2013
2014
2015
2016
2017
流动负债合计（万元） 693,361.87
889,323.41
利润表分析
2017年主营业务构成
2013-2017年永辉超市的营业 收入构成以国内营业收入为 主，国内营业收入所占比例 均在90%以上，近三年来略有 下降。
生鲜及加工为特色的经营模式继 续保持国内唯一实现全国化布局 的超市，公司当前所处的经营状 况和竞争环境空前良好。由此可 见，永辉超市的主要业务和未来 发展趋势较为明朗，发展状况较 为乐观。
16.82% 3,929,192.70
16.30% 837,957.62
14.45% 149,759.58
96.86% 29,939.46
-8.25% 155,649.00
95.21%
2017 5,859,134.34
19.01% 4,638,279.53
18.05% 1,014,992.57
21.13% 194,064.50
增长率（%）ห้องสมุดไป่ตู้
永辉超市运营数字化战略财务绩效分析
对其他企业的启示和建议
企业应当充分认识到数字化转型 的重要性，将数字化战略融入企 业的长期发展规划中。通过数字 化转型，企业可以提高运营效率 、降低成本、提升客户体验等， 从而获得持续的竞争优势。
企业应当根据自身实际情况制定 数字化转型计划，明确转型的目 标、步骤和时间表。在转型过程 中，企业需要注重员工培训和人 才培养，提高员工的数字化素养 和技能水平。
研究结构
本研究将按照以下结构展开论述：首先， 对数字化战略与企业财务绩效的关系进行 深入探讨；其次，以永辉超市为例，对其 数字化转型的现状及问题进行详细分析； 再次，运用数据统计方法对永辉超市的财 务数据进行定量分析；最后，对永辉超市 的财务绩效进行综合评价并提出提升策略 。
02
永辉超市概况
永辉超市简介
效果
经过多年的数字化转型，永辉超市的运营效率得到了显 著提升。例如，通过数字化技术优化后的供应链管理系 统，实现了采购成本的降低和交货期的缩短，进一步提 高了企业的竞争力；通过智能化库存管理系统，实现了 库存成本的降低和库存周转率的提高，为企业带来了更 多的收益；通过大数据分析的应用，实现了销售额的提 高和客户满意度的提升，为企业树立了良好的品牌形象 。
永辉超市战略规划
1
永辉超市致力于通过数字化战略提升运营效率 和财务绩效。
2
数字化战略包括优化供应链管理、智能营销、 数据分析等方面，以实现精细化管理和精准营 销。
3
永辉超市还计划通过拓展线上业务和跨界合作 等方式，进一步扩大市场份额和提升品牌影响 力。
03
运营数字化战略
运营数字化战略的定义与特点
VS
意义
通过对永辉超市的财务绩效进行分析，可 以为企业决策者提供有力的决策支持，有 助于企业优化资源配置、提高运营效率、 增强市场竞争力。此外，财务绩效分析还 可以为投资者提供更为准确的企业评估， 为投资者决策提供参考。
永辉超市财务共享服务模式分析
永辉超市财务共享服务模式分析随着大数据技术的日益成熟和企业规模的不断扩张，数据信息呈现爆炸式增长的趋势。
在政策层面出台了一系列推动大数据技术发展的措施的同时，各大公司的管理层逐渐认识到将大数据应用于财务共享服务中的诸多优势，包括成本降低、效率提高、人力节约以及资源合理配置等。
这不仅有助于提升企业财务信息管理的质量和效率，还能进一步提升企业的综合竞争力。
然而，财务管理模式的转变可能会引发企业在战略选择、组织变革、人员转型、流程再造以及系统建设等方面的一系列问题需要解决。
本文通过对永辉超市财务共享服务模式的研究，发现其内部管理和控制存在一定不足，需要进一步完善。
特别是在实践过程中，需要根据企业的发展和管理目标，对可能出现的管理风险进行识别和评估，并提出更全面的永辉超市财务共享服务模式风险管理措施，以帮助该企业规避相关风险，提高共享服务的效率和水平。
第1章1.1 背景在当今数字化和信息化的商业环境中，企业面临着越来越多的挑战和机遇。
随着永辉超市等零售企业的快速发展，财务共享服务作为一种有效的业务模式被广泛采纳，以提高效率、降低成本并增强竞争力。
财务共享服务通过整合财务流程和资源，为企业提供一揽子的财务支持，包括财务会计、报告、预测、分析等，从而实现财务管理的集中化和优化。
尽管财务共享服务带来了诸多好处，但其实施过程中也面临着一系列的风险和挑战。
企业在研究财务共享服务模式的同时，必须充分认识到风险管理的重要性。
如果忽视可能出现的风险，就有可能对企业的发展带来不利的后果。
应采取一定的措施识别和预防新兴风险的潜在滋生。
因此，对于永辉超市等零售企业而言，如何有效地管理和应对财务共享服务所带来的风险，成为了一个重要的课题。
文章对永辉超市财务共享服务模式风险管理案例进行分析，旨在为企业在实施财务共享服务模式时对风险进行识别、控制提供相关建议，从而促进企业的可持续发展。
1.2 目的及意义1.2.1目的对国内著名零售企业永辉超市的财务共享服务模式的研究，其广泛的代表性更具有实际操作中的深刻启示和借鉴价值。
永辉超市财务报表分析
项目流动比率速动比率现金比率资产负债率（%）产权比率2018.12.311.200.570.2451.001.042017.12.311.651.200.5337.910.612016.12.312.051.510.9534.640.532015.12.311.500.970.5539.510.652014.12.310.930.510.2458.241.39表1永辉超市偿债能力指标一览表项目营业利润率成本费用利润率总资产报酬率2018.12.312.002.004.002017.12.313.313.585.882016.12.313.043.255.652015.12.311.811.934.012014.12.312.873.028.04表2永辉超市盈利能力指标一览表（单位：%）一、公司概述1998年，福州成立首家以“永辉”命名的超市；永辉超市于2001年成立，历经约10年的发展，于2010年在上海证券交易所挂牌上市。
在不断发展情况下，永辉的品牌体系覆盖金融、物流、农产品加工、传媒等多个领域，在福建、重庆、浙江、陕西、广东、天津、上海、贵州、黑龙江、湖南、湖北等24个省市开立近900家连锁超市，永辉逐渐成为消费者心中便捷、放心的符号。
二、财务比率分析（一）偿债能力分析。
永辉超市的流动比率在2014~2016年呈上升趋势，2016年甚至超过合理指标2.0。
2017年与2015年相差不多，这是因为2016年永辉超市预付款项以及货币资金的增加，而这些增加的流动资产又在2017年投入了门店的扩张。
2018年流动比率继续下滑，其中其他流动资产较上年年末减少43.54%，这是由于结构性存款减少导致的结果。
（表1）速动比率由2014年的0.51变为2017年的1.2，总体呈上升趋势，即使在增加了新的供应商和存货大幅增加的情况下，永辉超市的速动比率依然可以维持在1.0以上，可见企业的经营情况处于一个良好的阶段。
永辉超市财务报表分析
项目流动比率速动比率现金比率资产负债率（%）产权比率2018.12.311.200.570.2451.001.042017.12.311.651.200.5337.910.612016.12.312.051.510.9534.640.532015.12.311.500.970.5539.510.652014.12.310.930.510.2458.241.39表1永辉超市偿债能力指标一览表项目营业利润率成本费用利润率总资产报酬率2018.12.312.002.004.002017.12.313.313.585.882016.12.313.043.255.652015.12.311.811.934.012014.12.312.873.028.04表2永辉超市盈利能力指标一览表（单位：%）一、公司概述1998年，福州成立首家以“永辉”命名的超市；永辉超市于2001年成立，历经约10年的发展，于2010年在上海证券交易所挂牌上市。
在不断发展情况下，永辉的品牌体系覆盖金融、物流、农产品加工、传媒等多个领域，在福建、重庆、浙江、陕西、广东、天津、上海、贵州、黑龙江、湖南、湖北等24个省市开立近900家连锁超市，永辉逐渐成为消费者心中便捷、放心的符号。
二、财务比率分析（一）偿债能力分析。
永辉超市的流动比率在2014~2016年呈上升趋势，2016年甚至超过合理指标2.0。
2017年与2015年相差不多，这是因为2016年永辉超市预付款项以及货币资金的增加，而这些增加的流动资产又在2017年投入了门店的扩张。
2018年流动比率继续下滑，其中其他流动资产较上年年末减少43.54%，这是由于结构性存款减少导致的结果。
（表1）速动比率由2014年的0.51变为2017年的1.2，总体呈上升趋势，即使在增加了新的供应商和存货大幅增加的情况下，永辉超市的速动比率依然可以维持在1.0以上，可见企业的经营情况处于一个良好的阶段。
永辉超市2019年财务风险分析详细报告
永辉超市2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为224,006.66万元，2019年已经取得的银行短期借款为1,081,336.92万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为83,241.92万元，2019年已经发生的非流动负债合计为41,156.44万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为307,248.57万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为815,244.79万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是960,528.93万元，实际已经取得的短期贷款金额为1,081,336.92万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,105,813.06万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,251,097.2万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,541,665.47万元，当前实际的长短期借款合计为1,082,016.98万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为266,092.13万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营1.39个分析期之后可被盈利填补。
企业负债水平较高，且经
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。
永辉超市2019年决策水平分析报告
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2019年
0.99
2018年
0.59 6.06
0.61
1.2 0.79 10.82 0.51
2017年
1.65 1.2 0
0.38
六、盈利能力分析
永辉超市2019年的营业利润率为1.93%，总资产报酬率为4.63%，净 资产收益率为7.28%，成本费用利润率为2.14%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为4,119,226.6万元，经营资产的收益率为3.98%，而对 外投资的收益率为-1.10%。
三、资产结构分析
永辉超市2019年资产总额为5,235,301.58万元，其中流动资产为 3,106,617.64万元，主要分布在存货、货币资金、预付款项等环节，分别 占企业流动资产合计的39.7%、22.95%和7.72%。非流动资产为 2,128,683.94万元，主要分布在长期投资和固定资产，分别占企业非流动 资产的29.26%、24.09%。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业 流动资产的39.7%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值 带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。企业持有的
0
-0.77 324,134.89
0
五、偿债能力分析
从支付能力来看，永辉超市2019年的经营活动的正常开展，在一定程 度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业短期偿债压力增加。从短 期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期 债务本息会有一定困难。从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为 6.06倍。从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有 保证。
四、负债及权益结构分析
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永辉超市2019年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
永辉超市2019年资产总额为5,235,301.58万元，其中流动资产为3,106,617.64万元，主要分布在存货、货币资金、预付款项等环节，分别占企业流动资产合计的39.7%、22.95%和7.72%。
非流动资产为
2,128,683.94万元，主要分布在长期投资和固定资产，分别占企业非流动资产的29.26%、24.09%。
资产构成表
项目名称
2019年2018年2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产5,235,301.5
8
100.00
3,962,698.4
4
100.00
3,287,046.6
7
100.00
流动资产3,106,617.6
4
59.34
2,395,300.3
3
60.45
2,033,653.1
4
61.87
长期投资622,939.08 11.90 670,414.76 16.92 467,979.69 14.24 固定资产512,847.92 9.80 451,152.48 11.38 367,617.44 11.18 其他992,896.95 18.97 445,830.86 11.25 417,796.4 12.71
2.流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的39.7%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的26.24%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。
流动资产构成表
项目名称
2019年2018年2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产3,106,617.6
4
100.00
2,395,300.3
3
100.00
2,033,653.1
4
100.00
存货1,233,339.4
6
39.70 811,887.08 33.90 558,211.78 27.45
应收账款99,325.54 3.20 208,505.09 8.70 98,003.74 4.82 其他应收款93,519.79 3.01 72,485.36 3.03 81,205.55 3.99 交易性金融资产102,384.65 3.30 315,710.82 13.18 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 0 0.00 货币资金712,860.14 22.95 473,252.44 19.76 460,778.83 22.66 其他865,188.06 27.85 513,459.55 21.44 835,453.25 41.08
3.资产的增减变化
2019年总资产为5,235,301.58万元，与2018年的3,962,698.44万元相
比有较大增长，增长32.11%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：存货增加421,452.38万元，货币资金增加239,607.71万元，固定资产增加61,695.43万元，长期待摊费用增加42,731.11万元，商誉增加30,545.68万元，预付款项增加29,307.49万元，递延所得税资产增加21,799.66万元，其他应收款增加21,034.43万元，无形资产增加18,727.99万元，应收股利增加314.89万元，共计增加
887,216.77万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收利息减少9,588.22万元，在建工程减少11,736.04万元，其他流动资产减少47,433.6万元，长期投资减少47,475.68万元，应收账款减少109,179.55万元，交易性金融资产减少213,326.17万元，共计减少438,739.26万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长448,477.51万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例基本合理。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例过高。
2019年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
主要资产项目变动情况表
项目名称
2019年2018年2017年
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
流动资产3,106,617.6
4
29.7
2,395,300.3
3
17.78
2,033,653.1
4
长期投资622,939.08 -7.08 670,414.76 43.26 467,979.69 0
固定资产512,847.92 13.68 451,152.48 22.72 367,617.44 0
存货1,233,339.4
6
51.91 811,887.08 45.44 558,211.78 0
应收账款99,325.54 -52.36 208,505.09 112.75 98,003.74 0 货币性资产815,244.79 3.33 788,963.26 71.22 460,778.83 0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
永辉超市2019年负债总额为3,189,859.56万元，资本金为957,046.21万元，所有者权益为2,045,442.03万元，资产负债率为60.93%。
在负债总额中，流动负债为3,148,703.12万元，占负债和权益总额的60.14%；短期借款为1,081,336.92万元，非流动负债为41,156.44万元，金融性负债占资金来源总额的21.44%。
负债及权益构成表
项目名称
2019年2018年2017年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
负债及权益总额5,235,301.5
8
100.00
3,962,698.4
4
100.00
3,287,046.6
7
100.00
所有者权益2,045,442.0
3
39.07
1,943,227.6
9
49.04
2,040,804.7
5
62.09
流动负债3,148,703.160.14 1,995,051.950.35 1,231,118.237.45。