美国资产管理行业研究报告
美国私募基金发展现状
美国私募基金发展现状美国私募基金发展现状私募基金是指那些面向有经验投资者的基金，这些基金不向公众发售。
美国私募基金的发展可以追溯到20世纪40年代末的创业资本家和富裕家庭。
自那时以来，私募基金已经成为美国金融市场的重要组成部分，并且在过去几十年里经历了快速的发展。
美国私募基金的规模和规模持续增长。
根据Preqin的数据，截至2019年底，美国私募股权基金的总资产规模超过4.5万亿美元，比2018年增长了11％。
私募股权基金作为私募基金的重要组成部分，主要投资于非上市公司股权，对经济增长和创新起到了重要的推动作用。
美国私募基金发展的同时，相关的监管制度也在不断演变和完善。
2008年的金融危机导致了对金融市场监管的一系列改革，其中包括对私募基金的监管。
2010年，美国通过了《道富-弗兰克法案》，以加强对私募基金的监管。
根据该法案，私募基金管理公司必须向美国证券交易委员会（SEC）注册，并披露一定的信息。
这一举措旨在增强投资者保护和市场透明度。
另外，技术的不断进步也对美国私募基金的发展产生了积极的影响。
随着大数据、人工智能和机器学习等技术的应用，私募基金管理公司能够更加高效地进行投资分析和决策。
这些技术还使得私募基金能够更好地利用投资者提供的大量数据，为他们提供量身定制的投资产品和服务。
然而，美国私募基金市场也存在一些挑战和问题。
首先，私募基金的运作模式相对较为复杂，对投资者的要求也较高，可能导致信息不对称和投资失败的风险。
其次，一些私募基金可能会滥用投资者的信任，进行不当的投资行为。
最后，私募基金市场中存在竞争激烈的情况，可能导致投资者面临较高的费用和相对较低的回报。
总体来说，美国私募基金市场在过去几十年里蓬勃发展，并且在经济增长、创新和就业等方面发挥了重要的作用。
随着监管制度的不断完善和技术的应用，私募基金有望进一步发展壮大，并为投资者提供更加多样化和个性化的投资产品和服务。
中美资产评估对比调查研究报告
中美资产评估方法比较在进行资产评估时，资产评估方法有很多种，但无论是中国还是美国，主要都是使用三种最基本的方法：收益现值法（收益法）、重置成本法（成本法）、现行市价法（市场法）。
中国和美国在进行资产评估时所侧重的方法有不同之处。
美国的资产评估行业比较偏好使用“收益法”进行评估，而我国在进行评估时侧重于成本法和市场法。
评估理念和市场结构的不同造成了选择不同的评估方法，从而会产生不同的评估结果，现基于所学知识对中美资产评估方法进行各方面的比较：1.评估重点。
美国在进行资产评估时，不仅会对某种资产的现值进行评估，更会着重评估资产的未来收益和增量价值。
而增量价值才能从根本上反映资产的未来收益。
在很长一段时间内，我国在进行评估时更看重资产的现值，而忽视掉了资产的增量价值，所以造成被评估资产的收益下降等不良影响。
不过，在经过行业十几年的发展和法律的逐渐完善，资产的增量价值越来越被我国资产评估机构看重，被评估资产收益下降的情况越来越少。
2.评估观念。
美国的资产价值的多少跟它的产权人变动有密切关系，美国在进行评估时重视资产若干年以后的价值，而会忽视资产的现实净值，换句话说，它只会看你未来赚的多还是少，不会管你现在值多少钱，所以收益法才会在美国如此流行。
而我国资产的价值与产权人变动关系不是很密切，特别是在一些大型企业，产权人变动对企业影响不大，所以在评估时只重视资产现时净值，常常忽略资产的未来收益。
3.评估内容。
截止2014年6月，我国的评估内容共有大概13项，包括机器设备、不动产、无形资产、企业价值、珠宝首饰、森林资源等，覆盖面较广，具体评估程序也比较完善。
而美国的评估内容划分的很简单，主要有企业价值、不动产和动产三项。
因为我国的特殊环境，国有资产的评估也是美国少有的评估内容。
4.评估方式。
收益法是一种“未来式”的灵活的评估方法，评估的方式主要是假设和预测，首先要确定预期的收益值，才能进行下面的步骤，适合企业等资产评估，比较科学合理。
美国联邦政府资产管理体制机制及借鉴
美国联邦政府资产管理体制机制及借鉴由于社会政治制度和历史演进的差异，从国外直接照搬现成的政府资产管理体制机制运用到中国不可行，但市场经济中国外政府资产管理的法治理念、先进战略和技术却可以为我国所借鉴，以助力我国改善政府治理、提高公共资产管理水平。
本文从美国政府资产管理的若干视角切入，探讨可供我国公共资产管理体制机制改革的启发点。
一、美国联邦不动产管理框架的特点――以法治化为基础根据宪法赋予总统的权力和《美国法典》第40条第121（a）款，为促进联邦不动产的高效、经济、适用，实现国家利益最大化，美国前总统布什于2004年2月4日，颁布了联邦不动产管理的行政令（Presidential Documents）第13327号命令。
该命令界定了联邦政府在政策、资产的界定、不动产办公室高级职员的设立和职责、设立联邦不动产理事会、总务署长的角色、一般规定等方面的法律框架。
1.政策政策目标在于促进美国不动產高效、经济、适用，确保联邦不动产管理改革得以实施。
以该政策为基础，通过加大管理力度、建立明确的愿景和目标、提高政策和责任水平以及其他适当行动，使联邦行政部门和机构意识到不动产资源的重要性。
2.界定和范围根据该行政命令，联邦不动产被定义为联邦政府拥有、租赁或管理的全部不动产，美国境内和境外的不动产，以及联邦土地改良（房屋建筑）。
基于此，以下联邦不动产应予以排除：根据《美国法典》第40条第484款，因公共利益被处置而转为私人所有的不动产；联邦政府控制的路权和通行权；公有领域土地（包括为军事目的用地）或国家森林、国家公园、国家野生动植物保护等专用土地（除为改善这些土地外）；为印第安人或印第安部落提供信托或限制收费的土地；出于国家安全、对外政策或公共安全等原因不从属于本命令范围内的土地和土地利益。
3.不动产办公室高级职员的设立和职责所有行政部门和机构的负责人、国土安全部长，应在其高级管理人员中指定一名高级不动产主管。
海外财富管理案例分析：美国银行、美林证券、富达
90年代公 •90年代公司不断拓展机构业务, 企业401(a)、401(k)和403(b)退休计划攀升 司不断拓 至历史新高展机构业务
图27: 富达投资规模不断增加
个人
提供财务计划和建议，包括退 休计划，财富管理，经纪服务 大学储蓄等。
富达Go：智能投顾
富达个性化计划与建议：智能投顾+财 务顾问
富达财富管理：财务顾问
Consultants）模式, 为富裕阶层提供全面的产品和服务, 公司对FC招聘要
求较高，通常需要大学及以上学历，新人要成为合格的FC，必须通过长达三年培训期考验，考核非常严格，第一年通常 淘汰率达75%。除了通过从业资格考试等要求，三年内开发的客户资产量要达到3000万美元才能最后取得FC资格，公司率 先成立理财顾问培训学校。FC激励较强，正式FC没有底薪，其收入全部来源于他所管理的客户资产为公司带来的利润提成，提成比例约32-50%，单 个FC管理上百万美元资产。图23: 美林证券单个FC管理上百万美元资产
1997年
收购Mercury，其客户包括全球十大养老 基金中的五家
1998年
在日本开设33家办公室
1999年
创建Unlimited Advantage， UnlimitedAdvantage基于资产规模收费，每年最低收 费1500美元，服务包括证券无限交易、美 林研究、资产计划等，吸引资产的速度是 以前产品模式的20倍以上，将收入从佣金 收入向资产管理和服务费转变
美林证券: 通过线下及收购等方式实现客户资产快速增长美林证券早期通过在全球增设办公室、扩充投顾人数等方式实现客户数量和资产规模快速增长，后期基于资产规模收费， 服务包括证券无限交易、美林研究、资产计划等，吸引资产的速度是以前产品模式的20倍以上。
美国调研分析报告
美国调研分析报告美国调研分析报告（字数：1000）一、背景介绍随着全球化的加深，美国作为全球最大的经济体之一，对于经济发展的研究具有重要意义。
本次调研旨在了解美国经济发展的现状以及面临的挑战，从而为政策制定者和企业决策者提供参考。
二、调研方法本次调研采用了数据收集和分析的方法，主要通过查阅相关文献和报告、统计数据以及专家访谈来获取信息。
三、美国经济现状分析1. 经济增长：美国是全球最大的经济体，GDP总量居世界第一。
但近年来，美国的经济增长有所放缓，主要受制于人口增长率的下降和劳动力市场的饱和。
2. 就业状况：美国的就业率相对较高，但存在一定的结构性失业问题。
部分地区和产业的劳动力供需不平衡，导致就业市场紧张。
3. 收入差距：美国存在较大的收入差距，社会经济不平等问题比较突出。
富人越富，穷人越穷的现象在美国愈发明显。
4. 创新能力：美国一直以来注重技术创新，得到了良好的发展。
科技企业在全球范围内具有较高的竞争力。
四、挑战分析1. 贸易战：美国与中国的贸易战带来了经济不确定性，对美国经济的发展造成了不小的冲击。
美国企业面临贸易壁垒、成本上升等困扰。
2. 科技竞争：全球科技竞争日趋激烈，美国面临来自其他国家的挑战。
在5G、人工智能等领域，美国需要加强研发和创新能力，以保持竞争优势。
3. 外部风险：全球政治不稳定、自然灾害等因素都可能对美国经济产生负面影响。
国际合作与风险应对的能力对于美国来说尤为重要。
五、建议1. 加强创新能力：美国应继续加大科技研发和创新投入，提高技术领先度。
同时，加强与高科技产业企业的合作，培养更多的技术研发人才。
2. 推动结构性改革：美国需要推动劳动力市场的结构性改革，提高劳动力供需的匹配度。
通过职业培训和教育改革，提高劳动力的竞争力。
3. 多边合作：美国应加强与其他国家的经济合作，共同应对贸易壁垒和其他挑战。
加强国际间的合作，共同维护稳定的国际经济秩序。
4. 促进社会公平：美国应减少收入差距，推动更公平的社会经济结构。
美国投资环境分析报告
美国投资环境分析报告1. 简介本报告旨在对美国的投资环境进行全面分析，以帮助投资者了解美国的商业环境及相关政策。
首先，我们将介绍美国的宏观经济情况，包括国内生产总值（GDP）、失业率和通货膨胀率。
接着，我们将分析美国的政治环境和法律制度，以及对外贸易政策和税收政策的影响。
最后，我们将评估美国的市场规模和竞争情况，以及对投资者的吸引力。
2. 宏观经济情况美国是全球最大的经济体之一，其国内生产总值（GDP）位居世界第一。
根据最新数据，美国的GDP约为21.4万亿美元。
此外，美国的失业率相对较低，约为4.1%，这意味着劳动力市场相对稳定。
通货膨胀率也保持在较低水平，这表明美国货币政策相对稳定。
3. 政治环境和法律制度美国是一个稳定的民主国家，拥有健全的法律制度和独立的司法体系。
美国的政府采取了一系列措施来保护投资者的权益，包括严格的合同执行和知识产权保护。
此外，美国的政府机构和监管机构也致力于维护公平竞争和市场秩序。
4. 外贸易政策美国是全球最大的贸易国之一，对外贸易占其GDP的很大比重。
美国的贸易政策在过去几年发生了一些变化，包括对某些国家实施关税措施。
然而，美国仍然是一个开放的市场，对外资企业和投资者持欢迎态度。
投资者可以通过与美国企业合作或直接投资美国市场来获得更多商机。
5. 税收政策美国的税收政策相对复杂，涵盖了个人所得税、企业所得税和消费税等多个方面。
此外，美国还存在州和地方税收制度，各州的税收政策可能有所不同。
投资者在美国投资时需要了解并遵守相关税收规定，以避免不必要的风险和罚款。
6. 市场规模和竞争情况美国市场规模庞大，消费能力强大。
美国拥有世界上最大的中产阶级人口，消费需求广泛。
此外，美国拥有发达的科技和创新产业，吸引了众多投资者和创业者。
但是，美国市场也存在激烈的竞争，特别是在一些成熟行业和领域。
7. 吸引力评估综合以上分析，美国的投资环境具有较高的吸引力。
美国宏观经济稳定，政治环境稳定，法律制度健全，对外贸易相对开放。
美国投资环境分析报告
美国投资环境分析报告1. 简介本文将对美国的投资环境进行分析，并提供一些重要的信息，以帮助投资者了解美国市场的潜力和相关因素。
2. 经济概况美国是世界上最大的经济体之一，拥有稳定的经济增长、健全的法律体系和成熟的市场。
美国的国内生产总值（GDP）位居全球第一，并且一直保持稳定的增长。
此外，美国拥有丰富的自然资源、先进的基础设施和高效的劳动力市场，这些优势都为投资者提供了良好的发展机遇。
3. 政府支持美国政府对投资者提供广泛的支持和鼓励。
美国的投资法律体系完善，保护了投资者的权益，并提供了公正的司法程序。
此外，美国政府在税收、减少监管和提供补贴等方面也采取了一系列措施，以吸引外来投资并促进经济增长。
4. 市场规模与潜力美国市场庞大且多样化，拥有广阔的消费基础。
美国消费者对高质量的产品和服务有较高的需求，这为投资者提供了巨大的市场机会。
此外，美国的科技创新能力和创业氛围也为投资者提供了丰富的投资项目和合作机会。
5. 行业分析美国拥有众多的行业和产业，其中一些具有竞争优势。
例如，科技、金融、医疗保健、制造业等行业在美国都发展迅速，并且市场前景广阔。
投资者可以根据自身的兴趣和专业领域选择适合的行业进行投资。
6. 风险与挑战虽然美国的投资环境相对较好，但也存在一些潜在的风险和挑战。
例如，美国的市场竞争激烈，投资者需要面对来自其他公司和产品的竞争。
此外，美国的法规和政策环境也可能对投资者造成一定的影响和限制。
因此，投资者在进入美国市场前需要充分了解相关法规和政策，并制定合适的经营策略。
7. 投资建议针对美国投资环境，以下是一些建议供投资者参考： - 充分了解目标市场：在投资前，投资者应该对目标市场进行全面的研究，包括了解市场规模、竞争环境和消费者需求等。
- 寻找合适的合作伙伴：在美国市场，寻找合适的合作伙伴是成功的关键之一。
合作伙伴可以提供本地市场的了解和资源支持，帮助投资者更好地融入市场。
- 关注创新和技术：美国是科技创新的重要中心，投资者应该关注新兴的科技和技术领域，抓住市场机会。
中美财务报告对比分析(3篇)
第1篇随着全球化的不断发展，中美两国在经济、贸易、投资等领域的交流与合作日益密切。
财务报告是企业财务状况和经营成果的重要体现，也是投资者、债权人等利益相关者了解企业情况的重要途径。
本文将从财务报告的编制原则、披露内容、会计准则等方面对中美财务报告进行对比分析。
一、编制原则1. 美国美国财务报告的编制原则以公允性、真实性和完整性为基础。
公允性要求财务报告反映企业真实、可靠的财务状况和经营成果；真实性要求财务报告不隐瞒、不歪曲事实；完整性要求财务报告披露所有相关信息。
2. 中国中国财务报告的编制原则以真实性、公允性和可比性为基础。
真实性要求财务报告反映企业真实、可靠的财务状况和经营成果；公允性要求财务报告反映企业真实、合理的财务状况和经营成果；可比性要求财务报告在不同企业、不同时间之间具有可比性。
二、披露内容1. 美国美国财务报告的披露内容较为详细，主要包括以下几个方面：（1）资产负债表：反映企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益状况。
（2）利润表：反映企业在一定会计期间的经营成果。
（3）现金流量表：反映企业在一定会计期间现金流入和流出情况。
（4）股东权益变动表：反映企业在一定会计期间股东权益变动情况。
（5）管理层讨论与分析：对企业财务状况和经营成果进行分析，包括行业分析、经营分析、财务分析等。
2. 中国中国财务报告的披露内容与美国相似，但存在以下差异：（1）资产负债表：反映企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益状况。
（2）利润表：反映企业在一定会计期间的经营成果。
（3）现金流量表：反映企业在一定会计期间现金流入和流出情况。
（4）所有者权益变动表：反映企业在一定会计期间所有者权益变动情况。
（5）附注：包括会计政策、会计估计变更、关联方关系及交易等。
三、会计准则1. 美国美国财务报告主要遵循美国财务会计准则委员会（FASB）发布的会计准则，即美国通用会计准则（US GAAP）。
US GAAP强调公允性、真实性和完整性，要求企业按照统一的会计准则进行财务报告。
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美国资产管理行业研究报告篇一：XX年资产管理行业深度研究报告目录一、从资产管理到财富管理二、传统资管行业概览三、资产管理行业的发展前景（一）规模仍将快速增长（二）技术进步改变行业特征1、资产获取、投资管理环节2、产品分销、财富管理环节3、资产服务环节（三）技术进步改变行业特征：基础资产来源（四）技术进步改变行业特征：销售渠道（五）技术进步改变行业特征：投资人主体（六）未来的格局和机会四、传统行业的困局（一）基金（二）券商资管（三）信托（四）保险（五）银行理财五、第三方财富管理：发展和挑战共存（一）机遇（二）挑战图表目录图表1 资产管理和财富管理的核心区别图表2 XX年资产管理规模（单位：万亿）图表3 券商资管规模保持稳定增长（单位：万亿）图表4 美国家庭持有的流动金融资产约为 GDP的18倍图表5 欧洲国家的资产管理规模平均占 GDP的80%图表6 技术进步改变资管行业的一些关键特征图表7 技术进步改变资管行业的基础资产来源图表8 技术进步改变资管行业的分销渠道图表9 基金公司数量和资产稳步增长图表10 XX 年券商资产管理规模（单位：万亿）图表11 信托资产XX年下半年出现下降图表12 事务管理类信托资产占比逐步上升图表13 10 年期国债到期收益率从XX 年开始下降图表14 XX年一季度万能险利率图表15 前海人寿部分万能险产品结算利率图表16 第三方财富管理迎来发展机遇图表17 诺亚财富围绕客户需求，布局综合性财富管理服务图表18 天弘余额宝历年规模变化图表19 天弘余额宝收益率图表20 第三方财富管理面对挑战一、从资产管理到财富管理社会财富累积到一定阶段后，资产管理行业将面临巨大的需求，而金融体系和互联网的日趋发达也使得资管和财富管理越来越多样化，匹配不同人群不同的资产配臵需求。
当下出现了许多号称“财富管理”的理财平台，财富管理与资产管理有何不同呢？从业务重点上看，资产管理重心在资产投资，通过不同部门通力合作，实现投资活动的顺利进行。
而财富管理重点在于客户关系管理，侧重关注如何提升客户价值，培养高净值客户；从所提供产品或业务内容上看，资产管理的形式多样，可以是集合资产管理，也可以是定向或专项。
而财富管理更偏向于一揽子顾问服务，如为其提供资产配臵、投融资、财务顾问等的服务，资产管理可以是其中一个部分或环节。
我们认为，两者区别的核心是对客户的定位，对人的管理：资产管理的范畴，重心是在资产，前端的销售部门把资金拿回来之后，整个资产管理业务逻辑的核心是在管理上面，怎样通过投资去使得这部分资产，能够在符合风险收益比的情况下保值增值。
所以在基金公司、券商或者保险公司，投研部门是非常非常重要的部门，它核心的目标就是要战胜基本指数、实现超额收益。
财富管理，是更广泛的一个资产管理，重心在人。
它更重视对客户的整体规划，帮助其做大类资产配臵，对客户的跟踪和服务往往也更深入，有更多的维度去体现。
财富管理的这种定位更适合第三方资管平台从传统的金融机构的资管业务中去突围。
图表1资产管理和财富管理的核心区别二、传统资管行业概览在监管政策的鼓励以及宏观经济和金融技术环境趋好的背景下，居民财富积累并且理财意识觉醒，中国资产管理行业面临着前所未有的发展机遇。
根据光大银行与波士顿咨询公司联合发布的资管报告，截止XX年底，包括银行理财、信托、保险资管、券商资管、公募基金、基金子公司、私募基金等在内的泛资产管理市场管理资产总规模达到约93万亿元人民币，比XX年底增加33万亿元，过去三年年均复合增长率51%。
其中银行理财的管理资产规模一马当先，达到23.5万亿元人民币。
除去信托、券商资管、基金子公司专项、基金公司专户所含的通道业务，XX年我国资管行业管理资产总规模约为67万亿元。
篇二：全球资产管理行业结构与发展格局全球资产管理行业结构与发展格局财富管理编辑：四维金融 /8083.html我国进入大资管时代，银行、保险、基金、信托、证券等各类金融机构纷纷开展资管业务。
各类金融机构未来将在资管业务中占据什么样的地位，是从业者关心的问题。
从国外资管行业机构类型结构中，我们可以得到一些启发。
各种研究机构报告和各国监管机构、行业协会报告中有时列出资管行业排名信息，但口径不尽统一。
退休金与投资和韬睿惠悦公司（Pensions & Investments and Towers Watson）的“世界500家最大的资产管理公司”（The World’s 500 Largest Asset Managers）目前最新的是XX年11月发布的对XX年末数据排名。
但其中列出的中国的资产管理公司均为基金公司。
彭博资讯中的数据更新较为及时，上市公司按季报更新，但彭博只是列出数据，并未做排名，其收集的数据可能存在不全面的问题。
以下主要依据彭博数据，参考相关研究报告。
彭博中列出XX年3月末资产管理规模（AUM：Assets Under Management）数据的欧美金融机构有261家（以下统称为资产管理公司），资产管理规模合计52.57万亿美元。
前20名资产管理公司（见表1）中，按母公司主业归类，商业银行系的有10家（包括了道富银行和纽约梅隆银行两家专业资产管理银行），投行类的2家，保险公司系4家，投资公司有3家。
前 20名资产管理公司资管规模合计29.93万亿美元。
据美国财政部金融研究办公室（OFR）数据，XX年末美国美国资管行业资产管理规模为53万亿美元（和中国类似，有重复统计），其中注册投资顾问公司（Registered Investment Advisers）管理23.3万亿美元，保险公司8.1万亿美元，银行12.7万亿美元，私募公司9.7万亿美元。
美国银行业的AUM占资产管理行业的 24%，占美国商业银行资产13.1万亿美元的97%，占美国GDP16.24万亿美元的78%。
据彭博数据，XX年3月美国AUM排名前20名的资产管理公司中，母公司为银行的有4家（道富银行、摩根大通银行、纽约梅隆银行、美国银行），投资银行2家（摩根斯坦利、高盛），保险公司2家（保德信金融、美国国际集团），信托公司1家（北方信托），其他类金融11家，较为多样。
XX年3月美国排名前20的资管公司中，有11家跻身于全球排名前20的行列。
据欧洲基金和资管协会（EFAMA）数据，XX年末欧洲资管公司分为由银行控股、保险公司控股和其他类型三大类。
各国结构差别也很大，在多数欧洲国家，银行都是最多的资产管理公司母公司类型，如德国银行控股的资产管理公司数量占资产管理公司的58%。
英国和法国是两个重要的例外，银行分别只控制了18%、23%的资产管理公司。
表3：欧盟国家资管公司的母公司类型占比（XX年末）数据来源：EFAMA（XX）据彭博数据，XX年3月英国、德国、瑞士、法国、意大利AUM排名前列的资产管理公司，全部是银行和保险公司。
据彭博数据，澳大利亚前四大资管公司均是银行，但银行表内资产规模排名和资管业务排名有差异，如资管排名第一的麦格理集团是澳大利亚的第五大银行，表内资产规模第一的澳大利亚国民银行资管排名第三名。
加拿大的资管业则是保险公司占明显优势。
表4：部分欧洲国家排名前列的资产管理公司（XX年3月）数据来源：彭博资讯(Bloomberg)篇三：XX年资产管理行业深度研究报告目录一、从资产管理到财富管理二、传统资管行业概览三、资产管理行业的发展前景（一）规模仍将快速增长（二）技术进步改变行业特征1、资产获取、投资管理环节2、产品分销、财富管理环节3、资产服务环节（三）技术进步改变行业特征：基础资产来源（四）技术进步改变行业特征：销售渠道（五）技术进步改变行业特征：投资人主体（六）未来的格局和机会四、传统行业的困局（一）基金（二）券商资管（三）信托（四）保险（五）银行理财五、第三方财富管理：发展和挑战共存（一）机遇（二）挑战图表目录图表1 资产管理和财富管理的核心区别图表2 XX年资产管理规模（单位：万亿）图表3 券商资管规模保持稳定增长（单位：万亿）图表4 美国家庭持有的流动金融资产约为 GDP的18倍图表5 欧洲国家的资产管理规模平均占 GDP的80%图表6 技术进步改变资管行业的一些关键特征图表7 技术进步改变资管行业的基础资产来源图表8 技术进步改变资管行业的分销渠道图表9 基金公司数量和资产稳步增长图表10 XX 年券商资产管理规模（单位：万亿）图表11 信托资产XX年下半年出现下降图表12 事务管理类信托资产占比逐步上升图表13 10 年期国债到期收益率从XX 年开始下降图表14 XX年一季度万能险利率图表15 前海人寿部分万能险产品结算利率图表16 第三方财富管理迎来发展机遇图表17 诺亚财富围绕客户需求，布局综合性财富管理服务图表18 天弘余额宝历年规模变化图表19 天弘余额宝收益率图表20 第三方财富管理面对挑战一、从资产管理到财富管理社会财富累积到一定阶段后，资产管理行业将面临巨大的需求，而金融体系和互联网的日趋发达也使得资管和财富管理越来越多样化，匹配不同人群不同的资产配置需求。
当下出现了许多号称“财富管理”的理财平台，财富管理与资产管理有何不同呢？从业务重点上看，资产管理重心在资产投资，通过不同部门通力合作，实现投资活动的顺利进行。
而财富管理重点在于客户关系管理，侧重关注如何提升客户价值，培养高净值客户；从所提供产品或业务内容上看，资产管理的形式多样，可以是集合资产管理，也可以是定向或专项。
而财富管理更偏向于一揽子顾问服务，如为其提供资产配置、投融资、财务顾问等的服务，资产管理可以是其中一个部分或环节。
我们认为，两者区别的核心是对客户的定位，对人的管理：资产管理的范畴，重心是在资产，前端的销售部门把资金拿回来之后，整个资产管理业务逻辑的核心是在管理上面，怎样通过投资去使得这部分资产，能够在符合风险收益比的情况下保值增值。
所以在基金公司、券商或者保险公司，投研部门是非常非常重要的部门，它核心的目标就是要战胜基本指数、实现超额收益。
财富管理，是更广泛的一个资产管理，重心在人。
它更重视对客户的整体规划，帮助其做大类资产配置，对客户的跟踪和服务往往也更深入，有更多的维度去体现。
财富管理的这种定位更适合第三方资管平台从传统的金融机构的资管业务中去突围。
图表1资产管理和财富管理的核心区别二、传统资管行业概览在监管政策的鼓励以及宏观经济和金融技术环境趋好的背景下，居民财富积累并且理财意识觉醒，中国资产管理行业面临着前所未有的发展机遇。
根据光大银行与波士顿咨询公司联合发布的资管报告，截止XX年底，包括银行理财、文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持. 信托、保险资管、券商资管、公募基金、基金子公司、私募基金等在内的泛资产管理市场管理资产总规模达到约93万亿元人民币，比XX年底增加33万亿元，过去三年年均复合增长率51%。