瑞幸咖啡是不是咖啡
瑞幸咖啡财务报表分析
瑞幸咖啡财务报表分析:咖啡：咖啡，是用经过烘焙磨粉的咖啡豆制作出来的饮料。
作为世界三大饮料之一，其与可可、茶同为流行于世界的主要饮品。
luckin coffee：luckin coffee总部位于厦门，由神州优车集团原COO钱治亚创建，是中国最大的连锁咖啡品牌。
瑞幸咖啡以“从咖啡开始，让瑞幸成为人们日常生活的一部分”为愿景，通过充分利用移动互联网和大数据技术的新零售模式，与各领域顶级供应商深度合作，致力为客户提供高品质、高性价比、高便利性的产品。
瑞幸咖啡的咖啡豆连续两年在IIAC国际咖啡品鉴大赛斩获金奖。
2019年5月17日，瑞幸咖啡登陆纳斯达克，融资6.95亿美元，成为世界范围内从公司成立到IPO最快的公司。
2020年4月2日，因虚假交易额22亿，瑞幸咖啡盘前暴跌85% [9] 。
4月3日，中国证监会高度关注瑞幸咖啡财务造假事件，对该公司财务造假行为表示强烈的谴责。
4月5日，瑞幸咖啡发布道歉声明。
4月27日，证监会调查组已入驻瑞幸咖啡。
5月19日，瑞幸咖啡被要求从纳斯达克退市，申请举行听证会。
6月29日，瑞幸咖啡正式停牌，并进行退市备案。
2020年7月14日凌晨，瑞幸咖啡宣布了董事会重组结果：除7月5日股东大会通过的决议以外，郭谨一接替陆正耀成为新一任董事长瑞幸咖啡造假事件：2020年4月2日，瑞幸咖啡发布公告，承认虚假交易22亿人民币，股价暴跌80%，盘中数次暂停交易。
4月5日，瑞幸咖啡发布道歉声明。
2020年4月22日，银保监会谈瑞幸咖啡财务造假，表示将积极配合主管部门依法严厉惩处。
4月27日，瑞幸咖啡官方称，公司正在积极配合市场监管部门对瑞幸咖啡经营情况相关工作的了解。
5月12日，瑞幸咖啡宣布调整董事会和高级管理层，CEO钱治亚和COO刘剑被暂停职务。
5月19日晚间，瑞幸咖啡发布公告称，收到纳斯达克交易所通知，要求从纳斯达克退市。
6月27日，瑞幸咖啡发布声明：将于6月29日停牌并进行退市备案。
瑞幸咖啡品牌分析
瑞幸咖啡选址策略——因地制宜
按地址类型成都瑞幸咖啡 数量分布
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成都瑞幸咖 啡数量分 布, 商务办 公区, 19%,
（2）连锁门店：运营成本标准化、商店布置、规模、产品标准化
（3）地理分布：瑞幸门店会分布在办公区，而不是单ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ的商业区，所以门店租金成
本在下一层。
按地址区类域型, 12%,
北京瑞幸1咖2%
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闲区, 23%,
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按地址类型 北京瑞幸咖 啡数量分 布, 商务办 公区, 40%,
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商务办公区 购物休闲区 大学附近 酒店公寓 交通枢纽 景点周边
综合性区域
数据来源：CBNDATA
企业愿景
“从咖啡开始,让瑞幸成为人们日常生活的一部分”
品牌主张/文化
luckin coffee相信一个崭新时代的源头永远始于改变，我们以高性价比改 变咖啡消费观念，以规格原料与制程改变咖啡消费品质，以新零售模式改变 咖啡消费体验。
luckin coffee面向职场和年轻一代消费者，鼓励他们充满自信，突破以 往，勇于改变。
外卖厨房店（KITCHEN）：几乎连门面都没 有，主要是用来做外卖生意的，让快递小哥 来取咖啡然后送到顾客家里。
只提供送货订单，10-20平米，有效减少租 金和装修费用。占比4.1%。
瑞幸咖啡选址策略——无限场景
瑞幸咖啡的商业模式
瑞幸咖啡的商业模式1.目标客户瑞幸咖啡目前的客户是上班族，学生等。
咖啡的本质是饮品。
饮品首先满足的是生理需求，“好喝、提神”，这是用户第一层次的需求。
饮品之外，咖啡还能满足人的情感需要。
走在街上，手里拿着一杯咖啡，会自然有一种小资情调。
为什么会有这样的感觉？因为咖啡还有“轻奢品”的属性，而轻奢的前提是价格够贵。
如果端着的是一杯雀巢“1+2”，就一定没这种感觉。
以上就是咖啡的前两个需求。
一个确定的趋势是：随着时间的推移，咖啡的“轻奢品”属性（情感需求）会越来越弱，因为用户的收入在增加；相反，饮品属性（生理需求）会相应增强。
人们发现，原来咖啡馆可以成为一个社交空间，由此出现咖啡的第三层次需求——社交需求。
事实上，目前的速溶咖啡和即饮咖啡（如雀巢的丝滑拿铁）只满足第一层次的生理需求；高档的自助咖啡机在满足了生理需求的同时兼顾一定的情感需求；咖啡馆则是可以同时满足第一、二、三层次需求。
如果用一句话描述瑞幸咖啡的做法，应该是“满足办公场景下年轻白领对13~25元价格区间内现磨咖啡的生理和情感需求”。
2.瑞幸咖啡如何获得利润瑞幸咖啡采取规模经济的发展模式，线上线下相结合的运营模式，吸引用户、留下用户，是瑞幸咖啡一圈圈推动咖啡这个基本轮转动的核心目的。
从瑞幸咖啡披露的招股书来看，主要的亏损是来自于房租、品牌推广和一次性投入的设备及门店转让费等固定成本。
这些固定成本随着规模的扩大，边际成本将不断降低。
瑞幸咖啡将门店分为A/B/C三个等级，C级对应的是Pick up店，这类店面规模小，数量多，在瑞幸咖啡目前2370家门店占比超90%，一般位于写字楼、办公区和公寓住宅密集区等，人流量较大。
规模越大，瑞幸咖啡的直接毛利越大。
瑞幸咖啡的规模经济已经在两个指标上体现了出来：一个是亏损的持续收窄，一个是平均获客成本的降低。
3.瑞幸咖啡商业模式及价值实现路径（1）商业模式：瑞幸咖啡开了三种不同类型的店，A型店、B型店、C型店。
瑞幸咖啡“烧钱”的正确逻辑
瑞幸上市后，其本身不会发生太大的变化，还是会延续以前的战略和打法，并进一步占领市场，占领消费者心智。
以咖啡为商业抓手众多消费品中，瑞幸选择了咖啡这个品类，那么咖啡为什么是一个好市场呢？第一，它具有非常大的市场前景，与日、韩等相同消费趋向和文化背景的国家相比，中国人喝咖啡才刚刚开始；第二，咖啡是一个非常高频的消费品类。
大家每天可能都要喝，甚至喝很多杯，因此，它也是一个非常好的抓手；第三，它是供应链上比较瑞幸咖啡“烧钱”的正确逻辑瑞幸和星巴克的差别，本质上不在于谁送不送外卖，而在于整个底层的商业逻辑就不一样。
瑞幸是前后一体化的系统，线上获客，线下履约，现在它的外卖占比只有27.7%，30%以上是大家自取。
■ 文 / 黎辉*管理范式而且可以拿咖啡作为抓手，做爆款产品的交叉销售，如轻食、午餐、果汁等，就像一个货架可以不断去延伸。
现在很多人可能会拿瑞幸去对标星巴克，但往后可以对标7-11，再往后还可以对标Costco ，瑞幸也是通过供应链优势，给到会员一个非常优惠的产品服务。
瑞幸不复制星巴克提到瑞幸，肯定会想到星巴克，星巴克在中国耕耘了很久，是一个非常好的品牌，那为什么瑞幸还可能起来？其实，星巴克一直强调的是第三空间概念，在那里享受的不只是一杯咖啡，还有环境和氛围。
但我们做消费者做访谈，发现70%消费者买了就走，只有30%消费者，是要享受这个环境。
那对70%消费者而言，瑞幸就提供了咖啡的另一种选择。
首先，瑞幸作为一个品牌来讲，它的定位更年轻、时尚，也更符合年轻人的消费习惯和价值主张；第二，有很多年轻消费者，是从瑞幸才开始接触真正的现磨咖啡，瑞幸非常强地进入了他们的心智。
瑞幸的客群现在大概是20岁〜35岁，而星巴克的客群，基本是35岁以上。
本质上，它们的用户画像和价值主张不一样，相比于星巴克的客户，可能要享受那里的环境。
很多年轻人也想喝咖啡，但因为价格太高或者不太方便，而没有选择消费。
瑞幸非常敏锐地捕捉到了这一点，并且给他们提供了一个非常时尚、年轻的价值主张。
瑞幸咖啡宏观环境pest分析
1.产品定位瑞幸咖啡定位咖啡店，主营咖啡类饮品，并提供了三明治、糕点等简餐，与同业态的星巴克、costa等咖啡店类似，然而本质上却有不同，瑞幸定位更像是咖啡界的便利店，星巴克等更像是中型超市。
2.市场分析咖啡是舶来品，1988年雀巢进入中国并引入速溶咖啡，1999年星巴克的中国第一家门店开业，中国的现磨咖啡市场经过外资多年的培育已经形成了一定的规模。
券商申万宏源的研报中指出，中国每人日均咖啡饮用量仅为0.003杯，而挪威是日均1.128杯，美国是日均1.02杯，日本是日均0.246杯。
人均量低的背后，市场的真实情况是去买一杯现磨咖啡仍然只是一小部分群体的习惯，更多的中国人则对咖啡并不感冒。
在速溶咖啡领域，外资品牌的国产产品在中低端细分市场上处于垄断地位，雀巢、麦斯威尔等咖啡巨头市场份额超过80%。
在现磨咖啡领域，外资品牌的进口产品仍然主宰这高端细分市场。
在咖啡连锁领域，以上岛咖啡为代表的本土咖啡企业凭借其先入优势和渠道优势在占据了可观的市场份额。
以星巴克为代表的外资品牌依靠其品牌形象和差异化的竞争策略后来居上，在“一线城市”和“意式咖啡”这个细分领域占据领先地位。
近年来，以连咖啡、瑞幸咖啡为代表的国内互联网咖啡横空出世，犹如鲶鱼，扰动千亿咖啡市场。
一方面资本强势介入，以互联网打法改变传统咖啡行业的套路;另一方面，以星巴克、Costa为代表的全球咖啡巨头被迫求变，增加互联网基因。
而加拿大、日本等“国民咖啡”纷纷抢滩中国，在激烈的竞争中，国内咖啡行业原有的市场格局被悄然打破。
中国咖啡市场正处于高速发展的阶段，这吸引了大量资本入局。
据不完全统计，国内互联网咖啡创业公司近年来，融资近40亿人民币，背后涉及VC/PE约30家。
2018年上半年，数家主打咖啡外卖、无人咖啡机的本土项目获得投资，包括连咖啡1.58亿元B+轮融资，友饮咖啡1亿元A轮融资等，瑞幸咖啡更是在7月以2亿美元的A轮融资成为中国咖啡市场首个估值超过10亿美元的“独角兽”公司。
瑞幸咖啡,值得我们担忧吗？
2019年5月23日，瑞幸咖啡（LK）（天津）有限公司投资成立瑞 幸烘焙（天津）有限公司，注册资本2亿人民币。2019年7月，瑞 幸咖啡上线小鹿茶，宣布在全国40个城市近3000家门店推出10余 款小鹿茶产品进军新茶饮市场，锁定新生代年轻职场人群。
钱不是问力，同时通过高额补贴快速获取客户， 以扩大营收和市场份额为主要经营目标，因此利润端目前还是严重亏 损的。2018年瑞幸咖啡总营收8.41亿元人民币净亏损16.19亿元. 2019年11月13日，瑞幸咖啡（NASDAQ：LK）公布财报，三季度营 15.416亿元，同比增540.2%；净亏损5.319亿元，同比扩大9.7%，但比 二季度的净亏损6.8亿元有所缩小。
截至2019年底，瑞幸咖啡直营门店 数达到4507家，交易用户数突破 4000万，APP持续霸屏APP Store美食 佳饮排行榜首超过200天。
2020年1月，瑞幸咖啡在国内的门店 数达4910家，超过了星巴克，瑞幸 咖啡下一步的计划是在2021年年底
之前把门店数量扩张到1万家，目6前4% 瑞 开7幸家咖店啡。的开店3速6度%达到平均每天
2020年1月9日（美东时间）收盘，瑞幸咖啡股价上涨12.44%，报 44.37美元，收盘市值106.49亿美元，突破百亿大关。
2020年1月25日，瑞幸咖啡（中国）有限公司向中国红十字 基金会确认捐赠人民币1000万元，助力新型冠状病毒感染的 肺炎疫情防控工作。 2020年1月31日，瑞幸遭受浑水做空。浑水称瑞幸运营数据 造假，并且指出瑞幸惯用的“烧钱”模式存在重大缺陷。瑞 幸果断还击，坚决否认浑水指控。知名投行中金、瑞信也都 纷纷站队瑞幸，表示浑水报告缺乏有效证据。 2020年2月1日浑水发布做空报告，瑞幸股价盘中最大跌去 26.5%。 2月1日凌晨（周五），浑水发布做空报告，瑞幸股价盘中最 大跌去26.5%。
瑞幸加盟运营方案
瑞幸加盟运营方案一、加盟企业背景介绍瑞幸咖啡是中国知名的咖啡品牌，致力于为顾客提供高品质的咖啡产品和舒适的用餐环境。
瑞幸咖啡起源于中国，自成立以来一直致力于打造具有中国文化特色的咖啡品牌。
瑞幸咖啡以其独特的品牌理念、产品品质和创新的营销策略，迅速成为中国市场的领导者。
目前，瑞幸咖啡在全国范围内拥有数百家门店，并不断扩大覆盖面，为更多消费者提供优质的咖啡体验。
二、加盟企业项目介绍瑞幸咖啡加盟项目是一项具有丰富商业机会的投资项目。
加盟商可以通过与瑞幸咖啡合作，在当地开设瑞幸咖啡专营店，共同分享瑞幸咖啡品牌的商业价值和市场收益。
1. 项目内容：瑞幸咖啡加盟项目主要包括商业配套设施、市场营销支持、培训服务等方面的全方位支持。
瑞幸咖啡总部将提供包括品牌形象、店铺装修设计、产品供应、运营培训以及营销策略在内的一系列配套服务，力求帮助加盟商快速建立和成功运营瑞幸咖啡专营店。
2. 项目优势：瑞幸咖啡加盟项目具有以下几点明显的优势：a. 品牌优势：瑞幸咖啡是中国市场领先的咖啡品牌，具有较强的市场竞争力和知名度。
b. 产品优势：瑞幸咖啡倡导高品质、新鲜、健康的咖啡理念，产品种类丰富，满足不同消费者的需求。
c. 市场优势：中国咖啡市场正在迅速发展，消费需求不断增长，市场空间广阔。
d. 收益优势：瑞幸咖啡为加盟商提供丰厚的利润回报，帮助加盟商实现商业成功和财富增值。
三、加盟企业合作条件1、资金实力：具备一定的自有资金，能够承担店铺装修、设备采购、人员培训等相关费用，并能够按时支付加盟费及相关费用。
2、管理经验：拥有相关餐饮或零售行业的管理经验及人员管理经验，能够独立运营管理一家瑞幸咖啡专营店。
3、市场认知：对当地市场有一定的了解和认知，能够根据当地消费者的需求进行适当的经营策略调整。
四、加盟企业合作流程1、申请加盟：加盟商向瑞幸咖啡总部提交加盟申请表，并提供相关资料，包括个人身份证、财务状况证明、管理经验等。
2、审核评估：瑞幸咖啡总部对加盟商提交的申请资料进行审核评估，包括资金实力、管理经验、市场认知等方面。
瑞幸的服务产品与品牌
瑞幸的服务产品与品 牌
日期：X月X日
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1 瑞幸咖啡服务产品 3 瑞幸咖啡服务体验 5 瑞幸咖啡的品牌传播
2 瑞幸咖啡品牌形象 4 瑞幸咖啡的品牌定位 6 瑞幸咖啡的品牌价值
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瑞幸的服务产品与品牌
瑞幸咖啡服务产品
瑞幸咖啡的服务产品以其便捷、高品质和定制化的特点，成功地赢得了消费者的喜爱。以 下是瑞幸咖啡的主要服务产品
舒适的环境
多渠道支付
瑞幸咖啡的门店设计注重舒适性 和功能性，提供了宽敞的空间和 舒适的座位，让消费者可以在舒 适的环境中享受咖啡
瑞幸咖啡支持多种支付方式，包 括支付宝、微信支付、银行卡等， 方便消费者进行支付
瑞幸的服务产品与品牌
瑞幸咖啡的品牌定位
瑞幸咖啡的品牌定位是以提供高品质、便捷、有温度的咖啡为核心，满足现代都市人的生 活需求。其目标消费者主要是年轻白领、学生和家庭，他们追求高品质的生活，注重便利 性和舒适性 为了与竞争对手区分开来，瑞幸咖啡强调其品牌定位是"专业、年轻、时尚、健康"。专业 指的是瑞幸咖啡提供高品质的咖啡和专业的服务；年轻指的是瑞幸咖啡的品牌形象和营销 策略都注重年轻化，吸引年轻消费者的关注；时尚指的是瑞幸咖啡注重品牌形象和产品的 设计，以符合现代都市人的审美需求；健康指的是瑞幸咖啡提供健康、美味的食品和饮品 ，满足消费者对健康的需求
户体验
环保理念
瑞幸咖啡积极推行环保理念，在 门店设计和装修方面注重环保材 料的使用，同时在包装上也采用
了环保设计
社区文化
瑞幸咖啡注重打造社区文化，通 过举办各种活动和优惠券等方式 与消费者建立紧密的联系，增强 消费者对品牌的认同感和忠诚度
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瑞幸的服务产品与品牌
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瑞幸咖啡是不是咖啡？——瑞幸咖啡战略模拟推演及定位解析全球大搜罗?2018-05-10瑞幸咖啡，正在吸引你的眼球，或者撕裂你的朋友圈。
神州团队做的这款咖啡成了网红——或者“网蓝”。
瑞幸咖啡团队宣称准备了10个亿，要砸3亿分众广告，免费请几百万白领朋友喝咖啡，已经实现半年开店525家，积累客户130万人，售出500万杯咖啡，并扬言在中国超过星巴克……5月8日瑞幸咖啡品牌战略发布会现场瑞幸咖啡在咖啡界、营销界、互联网和资本界扔下一颗炸弹，在炸出关注的同时，也迅速分裂着你我的朋友圈：（1）咖啡界大多认为瑞幸咖啡是找死。
根据咖啡行业历史，扬言超过星巴克的咖啡品牌几十个，最后基本都倒掉了；（2）也有人指出星巴克卖的根本不是咖啡，而是环境、服务和社交；星巴克前职员则表示，瑞幸咖啡不仅不能超越星巴克，TA打出的“大师咖啡”概念，分分钟可能被星巴克通过并购秒掉；（3）定位界连续发出两篇文章，指出：瑞幸咖啡违背定位，10个亿投入注定是黄粱一梦；（4）也有支持者认为，瑞幸咖啡是咖啡界的摩拜，不能用咖啡业的眼光看瑞幸咖啡，而要用互联网的方法论……在5月8日，瑞幸咖啡品牌战略发布当天，我们发起了一场“瑞幸咖啡磨刀会”，汇聚160多位咖啡界、营销界的朋友，包括瑞幸咖啡、漫咖啡、星巴克、连咖啡、ZOO咖啡、咖啡之翼等多个咖啡品牌的朋友汇聚一群，对瑞幸咖啡多角度剖析。
其中部分思考整理呈现如下。
（一）确定分析目标、分析视角和分析方法分析目标决定分析视角，分析视角决定分析方法。
如果分析目标，是为了证明自己是对的、瑞幸咖啡是错的，则分析视角是第三方专家或顾客视角，分析方法是找漏洞法和失败案例类比法，专挑瑞幸咖啡不如别人的地方看。
如果分析目标，是练习或推广自己已经掌握的方法论，则分析视角是第三方专家视角，分析方法是用自己最熟悉、推推崇的方法论，套在瑞幸脑袋上，一一核验、剖析之。
比如后文将用定位分析瑞幸。
以上分析目标和方法无所谓对错。
同时，还有一种分析目标值得我们考虑：识别和学习瑞幸咖啡最有价值的部分，使之为我们所用。
在制定分析目标时，务必要把我们的个人好恶和分析相区隔，也要把瑞幸咖啡最终的商业成败和分析相区隔。
为什么商业成败也要区隔呢？因为胜败由多种因素决定，是综合结果。
而角力中的某些关键因素，其有效性独立于胜败之外。
比如，二战德军战败了，但德军发明或改进的武器、战术，如导弹、坦克、闪电战等，却在后续战争中发挥越来越重要的作用；再比如，在明朝对满洲的战争中，明朝持续战败，但是明朝的火炮技术却是有效战术手段，火炮技术被满洲掌握后，成为清军取得全国胜利的关键配称之一。
如果以“甄别学习”为目标，用什么视角来分析呢？大家的本能视角为“顾客视角”，即围绕着APP体验、产品口感、产品包装、送达时长、保温程度、咖啡配比、店面设计、广告感受、社交分享意愿以及星巴克等其他咖啡品牌体验对比等进行。
第二视角，则是“营销视角”。
分析瑞幸咖啡的广告、公关、互动营销，乃至瑞幸咖啡CMO杨飞的定位思路、流量池理论等。
第三视角，则是“咖啡经营视角”。
从咖啡产品、咖啡品牌、经营利润、经营可持续性、咖啡及餐饮业类似案例对比等进行分析。
而由于“瑞幸咖啡”和以往咖啡品牌、乃至以往打着互联网旗号做餐饮的品牌有着显着不同，为了便于建立与瑞幸咖啡决策者有效对话的基础，宜用代入视角，站在瑞幸咖啡创始人的鞋子里，通过钱治亚的眼睛看世界，（试图）了解她对咖啡商业机会的认识和思考。
为了有效代入她的视角，我们可采用决策逻辑链还原、决策假设验证的分析方法，然后再引入定位，验证其主逻辑。
对于钱治亚来说，“辞去神州运营负责人职位”、“首期投入10亿”，“开店500家”，是一个重决策。
既然如此，决策前，她必然已经用自己的方法，贯通了如下逻辑链：（1）有没有机会？（2）机会有多大？（3）把握机会的条件是否成熟？（4）为什么是我们（瑞幸）来做？（5）对手是谁，面对何种竞争形势？采用何种战略形式？（6）如何建立关键配称体系？（7）在验证期，验证什么？我们一起来根据公开材料，寻找线索，拼接钱治亚的分析逻辑。
（二）模拟还原钱治亚决策逻辑链问题1：咖啡市场有没有机会？回答是：有机会。
引用瑞幸咖啡方面传递的信息及媒体报道信息如下：（1）市场增速快数据：中国咖啡消费量年增长幅为15%-20%，而全球增速为2%；推论：中国成为最具潜力的咖啡市场，咖啡文化普及和城市化加速是成长动力。
这一推论成立。
（2）现有市场结构不合理，蕴藏消费升级潜力数据：全球咖啡市场12万亿人民币，其中美国3万亿，中国700亿；从咖啡饮用结构上看，全球现磨咖啡占比87%，速溶占比小于13%；而中国速溶占比84%，现磨仅占16%；推论：中国消费升级，现磨的增速要远远大于整体增速。
这一推论也成立。
（3）市场大，但选择少，没有第二品牌在这里面有大生意。
在商海中打拼多年，钱治亚坐不住了。
也正是因为骨子里这种商业基因，注定了她不能对这片蓝海视而不见。
“市场这么大，我们想喝咖啡时选择却那么少，这不合理。
”“中国的咖啡市场不能只有星巴克。
”而除了星巴克之外，其他连锁咖啡品牌增长停滞、甚至萎缩。
英敏特2017年数据监测显示：TOP10连锁品牌中，2016年仅星巴克的门店数量有较大增长，新开门店数量净增552家；其他欧美系咖啡店品牌（包括咖世家和太平洋咖啡）的增长明显更慢；而台系和韩系咖啡店品牌（包括上岛咖啡和咖啡陪你）甚至在陆续关闭旗下门店。
注意，这里钱治亚提到的“不能只有星巴克”，是指星巴克占据单一寡头地位，其他品牌规模要小很多，市场格局是“大树+灌木”模式，有老大，没老二。
在定位体系里，“二元法则”是验证商业机会的通用方法之一。
在大多数领域，都存在类似的现象：领导品牌和与领导品牌对立的第二品牌。
比如可口可乐和百事可乐；麦当劳和肯德基；淘宝和京东，等等。
尽管有的品类由于规模效应和双边网络效应，会出现单一寡头，但咖啡并不具备双边网络效应。
因此，这一基本推理可判断为成立。
问题2：咖啡市场的机会有多大？回答是：较大。
钱治亚在公开报道中，给出了她对机会规模的快捷判断法：钱治亚很有信心。
她说，星巴克的市值是815亿美元，远超很多行业，说明这个细分市场有足够的吸引力，中国市场的空间非常大。
大致来说，第二品牌的市场份额和利润大约有机会做到第一品牌的一半，价值是第一品牌的1/4。
（如果）瑞幸咖啡（以）第二为目标，有机会做到200亿美金的市值。
200亿美金什么概念呢？目前神州租车、神州专车的市值分别为157.4亿港元和459.7亿元。
这个数字当然没有目前滴滴出行、美团的估值高，但也足以值得一支互联网一线团队为之奋斗了。
问题3：把握机会的条件是否成熟？回答是：成熟了。
目前公开材料中，能看到钱治亚的判断方式：（1）顾客咖啡消费有2大瓶颈，改变瓶颈能够引起爆发；钱治亚指出的2大瓶颈是：一、价格太贵。
目前平均一杯咖啡30块，和其他饮品比，价格偏高；欧美发达国家，一杯星巴克占月收入的千分之一，而中国却占月收入的百分之一；高价阻碍了高频消费；二、购买不方便。
真正健康的咖啡是现磨的，但是现磨咖啡店并不像国外那样随处可见。
台湾23 50万人口拥有CityCafe超过5000家，北京2900万人口，仅有星巴克不到300家，专业咖啡店平均购买距离为步行30分钟。
不方便阻碍了高频消费。
（2）对比星巴克数据，增长点在中国；从星巴克最新的季报来看，主要增长发生在中国。
所以中国市场未来会成为咖啡行业新的增长点。
反过来说，中国的咖啡市场非常有潜力，未来不久就会爆发。
（3）通过资本逻辑来验证成熟度；钱治亚和资本圈关系密切，也更为资本界所熟悉，资本逻辑是她思考的顶层逻辑之一。
她观察到资本在这一领域出现大幅度、密集的并购或投资布局。
2017年7月底，星巴克宣布以13亿美元收购其与统一在中国华东市场的合资公司剩余的50%股权，在大陆市场全面实现直营；COSTA母公司英国Whitbread集团宣布，以人民币3.1亿元收购与江苏悦达集团在中国的合资企业悦达咖世家（上海）餐饮管理有限公司剩余49%股份，COSTA全资拥有中国南方市场；雀巢斥资5亿美元，成为小众咖啡品牌BlueBottle最大股东；美国老牌咖啡Peet’s正式进入中国，首家门店将落户上海。
就在5月8日瑞幸咖啡品牌战略发布前夕，星巴克宣布以71.5亿美元，出让在咖啡店以外销星巴克零售和餐饮产品的永久性权利给雀巢。
注意：“改变价格高、不便利的瓶颈，能够引起咖啡消费爆发”，是瑞幸咖啡的核心假设。
只有这个假设成立，瑞幸咖啡的商业模式才能成立。
各位，你们认为这一假设成立吗？从前期瑞幸咖啡测试的数据，尤其是近日的大面积优惠赠送活动数据，是否能够判断这个假设为真？在“瑞幸咖啡磨刀群”里，有专业调研机构的群友将对瑞幸咖啡的市场反应进行调研，而这是调研需要验证的核心点。
对这一假设的理解，可以用来回答如下问题：（1）为什么要做在外界看来“疯狂”的开店？因为这恰恰是瑞幸咖啡验证基础商业逻辑的必备前提。
因为只有开到500家店，才能在一线城市建立最基本的网点密度，有了足够的网点密度，才能对“便宜+便利能够引爆咖啡消费”这一假设进行验证。
（2）许多咖啡消费者反馈瑞幸咖啡口感的种种问题，对品牌的前景影响有多大？答案是：没有其他咖啡品牌大。
因为瑞幸咖啡的目标顾客，与其说是咖啡爱好者和真正懂咖啡的人，不如说是解决“价格和便利”之后，能够启动的新消费群体。
这些顾客没有那么懂咖啡，也不太喝得出来不同烘焙度、不同豆子的细微差异。
以茶和红酒为例，大部分人是否具有对茶和红酒的高级鉴别力？（3）基于顾客视角，过度重视产品品质的评论，可能进入典型的分析误区。
（4）对瑞幸而言，管理前期顾客的差评口碑，是品牌必须面对的挑战；而瑞幸目前在APPStore 里刷评论的水军，专业度有待提升。
5月8日看到的最新2条回帖，居然都是模仿“学生口吻”，而且一字不差。
据说英文版的评论更真实，因此更不利。
瑞幸对顾客口碑反馈的运营，需要系统提升。
至于资本布局的验证逻辑，是否成立？——由于老何对资本不熟悉，无法判断。
你怎么看？希望看到你的分析和留言。
问题4：为什么是我们（瑞幸）来做？这个问题，实际上是考察的是“机会和能力的匹配度”。
为什么钱治亚认为，她和瑞幸团队，最有可能把握这个机会呢？对此，钱治亚的回答如果概括为一句话，则是：很多传统行业都值得用互联网的方式再做一遍。
我要用互联网的思维和速度来做咖啡，市场很快会感觉到节奏的变化和竞争的压力。
用互联网的方式做一遍，和传统方式有什么不同呢？（1）首先，资本模式不同。
互联网企业起步即可获得充足的、甚至源源不断的资金；这些资金可以支持直接对领导品牌发起挑战。
这是传统模式难以具备的。
咖啡界朋友对瑞幸高举“超越星巴克”的不认同，这也是原因之一。