资本账户开放的定义、风险及防范
中国资本账户的开放浅析
中国资本账户的开放浅析摘要：自实行金融开放以来，我国资本账户也开始了有限度、有选择的对外开放，并于1996年12月实现了人民币在经常项目下的可兑换，至今我国的资本账户管理仍然比较严格。
随着对外开放的深入，我国的资本账户开放将是大势所趋。
本文结合当前中国汇率，资本账户等元素，以银行业为侧重点，对现阶段资本账户开放做以浅析。
关键词：资本账户汇率银行业一、典型国家资本账户开放（一）激进式开放与渐进式开放最典型的激进型例子就是在1977年至1979年的三年期间，阿根廷几乎取消了所有投资收益的汇出限值、外国贷款的最低期限要求等大多数资本管制。
与此同时，智利也进行了相应的管制的放松。
但由于国内的经济体制改革与对外开放的步伐不是十分一致，导致了国际债务危机而使开放中断。
相反亚洲等国的改革进程相对保守，大多采用循序渐进的开放步伐。
（二）开放的“传统”次序与“逆传统”次序传统的方式是指先对本国的经常账户实施开放，再对其资本账户进行开放。
率先开放经常账户可以在促进本国金融改革，实现国内经济稳定的同时，适时地参与到国际经济中，为开放自本账户打下基础。
但是70年代初，印尼正是在未实现经常账户开放的情况下率先实现了资本账户的开放，在未开放资本流入的情况下率先开放了资本流出，取得世界资本账户开放领域的异常的成功。
（三）保留必要管制与基本取消所有管制在资本账户的开放过程中，智利是先后具备保留必要管制和基本取消所有管制这两种特点的国家。
为了更快的加入到国际市场中，智利在20世纪70年代初期开始了其第一阶段的资本账户开放。
在1979年至1981年期间，智利采取了相当高的开放程度，短时间内取消了几乎对外国贷款的一切限制，同时对国际资本市场的流入和流出也是相当宽松的。
但是极大的国外资本的流入，为智利的货币供给管理造成了巨大的困难，脆弱的货币体系使智利陷入了80年代的国际债务危机。
（四）弹性的汇率制度与固定或盯住汇率制度在实现资本账户开放的过程中，仅有阿根廷、巴西、爱沙尼亚等少数几个国家坚持固定或盯住汇率制度，以此作为控制通货膨胀压力和维持汇率稳定的措施。
浅议我国资本账户的开放
浅议我国资本账户的开放我国资本账户的开放是指我国经济体制改革的一个重要方面，也是中国经济国际化的一个重要举措。
资本账户开放是指国家允许居民和非居民在国际市场上进行货币和金融资产的买卖，包括直接投资、证券投资等。
在过去的几十年中，中国逐步放开了资本账户，在推进金融市场改革和加强金融监管的逐步实现资本账户的自由兑换和开放。
我国资本账户的开放有利于促进金融市场开放和国际金融合作。
随着中国经济的不断发展和国际地位的提升，中国金融市场也逐渐成为全球资本市场的一个重要组成部分。
资本账户的开放可以让国内外投资者更加便利地进行跨境投资和资金流动，吸引更多的外国资金进入中国市场，促进国内金融市场的发展和国际金融合作的深化。
资本账户的开放也可以为国内企业提供更加便捷和多样化的融资渠道，支持国内企业走出去，积极参与国际市场竞争。
我国资本账户的开放有利于扩大中国的国际影响力和话语权。
随着资本账户的逐步开放，中国金融市场的国际化程度不断提升，中国金融机构和金融产品也逐渐走向世界舞台。
通过资本账户的开放，中国可以更好地参与国际金融机构和组织的决策和治理，增加中国在国际金融体系中的话语权和影响力，推动国际金融体系的改革和完善。
资本账户的开放也可以促进人民币国际化进程，推动人民币在国际贸易和投资中的使用，提高人民币的国际地位和影响力。
我国资本账户的开放有利于提高中国金融市场的国际竞争力。
随着资本账户的开放，中国金融市场将不断受到来自国际市场的竞争和挑战，这将迫使中国金融市场加快改革和开放步伐，提高金融机构和金融产品的服务质量和创新能力，加强金融监管和风险防范，提升金融市场的国际竞争力和吸引力。
资本账户的开放也将为中国金融市场带来更多的国际投资者和国际金融产品，丰富中国金融市场的投资渠道和产品种类，提升金融市场的国际化程度和市场活跃度。
虽然我国资本账户的开放带来了诸多好处，但也面临着一些挑战和风险。
资本账户的开放可能会加剧金融市场波动和风险传播。
浅议我国资本账户的开放
浅议我国资本账户的开放1. 引言1.1 资本账户开放的概念资本账户开放是指一个国家允许居民和非居民之间自由转移资本的行为。
在资本账户开放之前，资本账户通常处于封闭状态，限制了资本流动性和跨境投资。
资本账户开放的本质在于允许资本的自由流动，促进国际资本的配置和跨境投资，为经济发展提供更多的可能性和选择。
资本账户开放的意义在于可以促进资本市场的发展和国际经济的互通。
通过资本账户的开放，可以吸引更多的外国投资者进入国内市场，提升国内资本市场的竞争力和活跃度。
也可以为国内企业提供更多的融资渠道和投资机会，促进经济结构的转型和升级。
资本账户开放还可以带来更多的外汇储备和汇率稳定，增强国家在全球经济中的地位和话语权。
资本账户开放不仅可以促进经济增长和国际贸易，还可以提高国家的综合实力和竞争力。
1.2 资本账户开放的意义资本账户开放的意义在于推动资本市场的发展，促进资本的自由流动和配置，俸国际资本流动，激发经济增长潜力。
资本账户开放还有助于提高我国金融市场的效率和竞争力，促进金融创新和金融体系改革，为我国经济转型升级提供更多的支持。
资本账户开放可以吸引更多外资流入，促进投资和消费的提升，引进更多先进技术和管理经验，促进产业升级和创新能力的提升。
资本账户开放还能提高我国在国际金融市场中的影响力和话语权，加强与其他国家的经济联系与合作，为我国的对外开放战略提供更多的支持和保障。
资本账户开放对于我国经济的发展和国际化具有重要的意义和价值。
2. 正文2.1 资本账户开放的历程资本账户开放的历程是我国改革开放以来的重要经济政策之一。
1978年，中国实行改革开放政策，开始吸引外国资本进入中国市场。
但当时我国的资本账户开放程度非常有限，主要是通过双轨制来控制外汇流动。
随着改革开放的深入推进，我国逐渐放开了对外资的限制，加入了世界贸易组织（WTO），并逐步实现资本账户的开放。
2007年，中国开始试点推行人民币跨境贷款和贸易融资业务。
浅议我国资本账户的开放
浅议我国资本账户的开放
我国资本账户的开放是指我国允许个人或企业在跨境投资与金融交易中，自由地购买和出售境外金融资产，包括股票、债券、货币、外汇等。
这一政策的实施，对于我国的经济发展和改革开放具有重要意义。
资本账户的开放可以促进我国金融市场的国际化。
随着全球经济一体化的不断深入，国际金融市场已成为促进经济增长和核心竞争力提升的重要平台。
我国资本账户的开放将吸引更多外资流入中国市场，促进中国金融市场的国际化发展，提升我国金融体系的竞争力。
资本账户的开放可以增加我国经济的吸引力。
开放资本账户可以为国内企业提供更广阔的投融资渠道，使其能够更加灵活地配置资金，提高资金使用效率。
这将为我国经济发展注入更多动力，打破经济增长的瓶颈，推动经济结构的优化和转型升级。
资本账户的开放可以促进我国金融市场的稳定发展。
经济全球化的趋势使得我国金融市场面临更加复杂多变的风险挑战。
开放资本账户可以引入更多的国际投资者和资金，增加市场的流动性，提高市场的效率。
由于资本账户的开放需要建立和完善一系列的监管机制，将有助于提升我国金融监管的能力和水平。
需要注意的是，资本账户的开放应该在稳健的基础上进行。
由于我国金融市场仍然相对不完善，金融体系的韧性相对较弱，过快地开放资本账户可能会引发金融风险的增加和不稳定的局面。
在推动资本账户开放的过程中，应该注重风险管理和监管能力的提升，确保良性循环的发展。
我国资本账户的开放对于推动经济发展和金融市场的国际化具有重要作用。
在适当的条件下，有序开放资本账户将为我国经济注入新的动力，提高金融市场的效率和稳定性，为我国的全面开放与改革注入新的活力。
资本账户开放的经济影响及相关对策
引进 ，很 多行业 的产 品得 到更新 换代 ，技术 工艺 和生产 水
平 明显提高 ，国际市 场竞争能 力显著 增强 。 （ ）资本账 户开 放可 以加 快推 动 国内经 济改 革 ，建 立 ３
二、资本账户开放影响宏观经 济运行的现实分析
１ ．资 本账户开 放对 宏观 经济 的促进作 用 （ ）资 本账 户开 放可 以提高 经济 增长 速度 。新 古典 经 １ 济增长 模型 指 出，一 国经济增 长取 决于资 本 、劳动 和技 术 进步 。对于发 展 中国家 来说 ，资本短 缺是 制约 经济 增长 的 瓶颈 ，通过开 放资 本账 户 ，充 分利 用外 国资本 ，可 以增加 资本 积 累 ，从 而 促进 经 济增 长 。世界 银 行研 究 资料 表 明， ２ ０世 纪 ９ ０年 代发 展 中国 家的外 国直 接投 资 占其 投资 总额 的 ５ ～６ ％ ％，而 每增 加 １美元外 国直 接投 资 就会 带来 ０ ５ ．
行究竟会产生怎样的影响呢？本文试图对这些问题进行较 响宏观 经济运行 。
深 入的 探究。
１ 。资本账户 开放影响 货币政策 发展 中 国家 开 放资 本 账 户往 往会 吸 引大 量 资本流 入 ，
一
、
资本账户开放影响宏观经济的理论分析
这是 因为这 些 国家资本 账户 的封 闭与资本短 缺并 存 ，国内
维普资讯
发 ｌ 罨探 究
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西 安交通大 学经济 与金融学 院 李成 曲冰
２ ０世纪 ８ ０年代 以来 ，西 方 发达 国家 率先 开 放 了资 本 账 户，对本 国的经济 增长起 到 了明显 的促进 作用 。随着 经
浅议我国资本账户的开放
浅议我国资本账户的开放我国资本账户的开放是我国金融改革的一个重要方面。
随着改革开放的不断深化，我国也面临着加快资本账户开放的压力。
从2015年开始，我国开始逐步推进资本账户开放试点，进一步扩大了跨境投资和资本流动的便利程度。
我国资本账户的开放对于经济发展具有重要的意义。
资本账户的开放可以为我国带来更多的外资流入。
外资的流入可以促进我国的经济增长，增加就业机会，提高劳动生产率。
外资的流入还可以带来技术和管理经验的引进，促进我国经济结构的升级和转型。
资本账户的开放可以促进我国的金融市场发展。
随着资本账户的开放，我国的金融市场将更加开放、透明、竞争。
外国投资者将可以参与到我国的金融市场中来，增加市场的活跃程度。
资本账户的开放还可以给我国的金融机构带来竞争的压力，推动金融体系的改革和创新。
资本账户的开放也面临一些挑战。
资本账户的开放使得我国经济更加容易受到国际金融市场的影响。
国际金融市场的波动和震荡可能对我国的宏观经济带来一定的压力。
资本账户的开放也可能会加大资本的流动性风险。
资本的流动性风险可能导致金融市场的不稳定，甚至对金融系统的稳定性构成威胁。
为了应对这些挑战，我国需要采取一系列措施。
应该逐步放开资本账户的管制，但是要保持稳定和预期的管理原则。
应该加强对金融机构的监管和风险防控，防止金融风险的传导和扩大。
还需要加强对外汇市场的监管，防止资本的过度流动和不规范操作。
我国资本账户的开放对于我国的经济发展具有重要的意义。
通过逐步放开资本账户的管制，我国可以吸引更多的外资流入，促进经济发展和金融市场的健康发展。
资本账户的开放也面临一些挑战，需要采取一系列措施来加强监管和防范风险。
中国资本账户开放的风险分析及策略选择
文 章 编 号 ：Ｏ ７ ６ ２ （ ０ Ｏ Ｏ — ０ Ｏ 一 Ｏ ｌＯ — ９ １ ２ １ ） ９ ０ ７ ２
资 本 账 户 开 放 是 指 资 本 国 际 流 动 自由 化 。 它 意 味 着 居 民 可 以 自 由 进 入 国 际 金 融 市 场 ， 居 民 也 可 非 以 自 由进 入 本 国 国 内金 融 市 场 。 资 本 账 户 开 放 是 我 国 市 场 经 济 发 展 的 客 观 要
第 ９ 总第 ２ １期 期 １
２１ ０ ０年 ５ 月
内 蒙 古 科 技 与 经 济
Ｉ ｎ ｒＭ ｏ ｇ ｌ ｃｅ ｃ ｃ ｎ ｌｇ ｎ ｅ ｎ ｏｉ Ｓ ｉｎ ｅＴｅ ｈ ｏｏ ｙ＆ Ｅｃ ｎ ｍｙ ａ ｏｏ
Ｎｏ． ９，ｔ ｅ ２ ｔ Ｓ Ｈｅ ｈ １ｌ ｈ ｉＳ
Ｍａ ２ ｙ． ０１０
１ １ 国 际收 支 平 衡 的风 险 ．
资 本 账 户 开 放 后 意 味 着 不 能 再 靠 外 汇 管 制 和 贸 易 管 制 来 维 持 国 际 收 支 平 衡 ， 就 给 国 际 收 支 平 衡 这 增 加 了 难 度 。 在 资本 账 户 开 放 后 ， 期 内 资本 流 入 ① 短 会 突然 增 加 ， 将 引起 国 际 收 支 顺 差 或 顺 差 的 加 大 ； 这 从 长 期 看 ， 果 资 本 流 入 持 续 增 加 ， 存 在 必 然 的 经 如 则 常 账 户 逆 差 或 逆 差 增 大 的 风 险 。 ② 资 本 账 户 开 放 还 将对我 国资本 流入结构 产生影 响 ， 得 间接投资 、 使 短 期 资 本 和 私 人 资 本 所 占 的 比 重 将 大 大 增 加 ， 务 偿 债 还 的 风 险 也 将 增 大 。 资 本 账 户 开 放 后 ， 际 收 支 调 ③ 国 节 难 以 达 到 预 期 的 效 果 。 方 面 ， 滞 的 延 长 削 弱 了 一 时 调 节 效 果 。 一 方 面 ， 本 流 动 的 逆 风 向 运 作 加 剧 了 另 资 国 际 收 支 的不 平 衡 ， 政 府 的 意 图难 以 实 现 。 使 １ ２ 产 生通 货 膨 胀 压 力 的 风 险 ． 在 资 本 账 户 开 放 条 件 下 ， 外 通 货 膨 胀 通 可 以 国 通 过 的 本 国 国 际 收 支 顺 差 引起 的 国 际储 备 流 入 传 递 到 国 内 。具 体 地 说 ， 外 货 币 量 增 长 后 ， 国 国 际 收 国 本 支 通 常会 出 现 顺 差 ， 而 引 起 储 备 增 长 ， 内基 础 货 从 国 币 的 国外 资 产 存 量 也 相 应 增 加 。 时 ， 果 中央 银 行 这 如 不 采 取 冲销 政 策 ， 内货 币 供 应 量 就 会 上 升 ， 终 造 国 最 成 国 内总 需 求 扩 大 ， 起 通 货 膨 胀 压 力 。 于 外 汇 市 引 由 场 和资本 市 场 的调整 快 于商 品市 场 的调整 ， 本账 资 户 开 放 会 使 国 际 资 本 流 动 在 传 递 通 货 膨 胀 方 面 产 生 更 大 作 用 。这 还 是 仅 在 经 常 账 户 开 放 的 情 况 下 发 生 的 ， 本 账 户 开 放 后 ， 果 国 内 利 率 水 平 高 于 国 外 利 资 如 率 ， 本 的 流 入 将 是 迅 速 而 大 规 模 的 ， 发 通 货 膨 胀 资 引 的渠道将会 增 多 ， 货膨 胀也将 变得难 以控制 。 通
浅析中国资本账户开放问题
样化投资降低投资风险。 三是资本的流动能够吸引 大量的人才， 企业有充足的资金更好招才纳贤，提 高金融业的竞争压力，助推金融行业发展。
2.资本管制的弊端。 资本管制会影响办事效率， 造成要求投资和交易时效的国际经济活动的巨大 损失。 同时，由于我国资本的兑换管理存在一定的 监管漏洞，管制的效率较低，在国际收支误差剧增。 由于政策监管方面的漏洞，一些金融机构仍有绕开 管制的方法，不受境内信贷规模限制，使得实际监 管的有效性大大降低。
2.资本账户开放的风险。 中国作为当今世界经 济发展的新引擎，隐藏着巨大的发展潜力，因此吸 引着各大跨境资本在我国聚集，我国开放资本账户 在利用这些资本带来红利的同时，也带来了许多复 杂的金融风险。 （1）容易诱发金融风险，影响我国货 币政策独立性。 开放资本账户将取消资本流动管 制，为了吸引外资将给国外投资者提供诸多优惠政 策， 为国际资本投资国内市场提供许多有利条件。 因此将吸引大规模的国外投资机构投资国内市场， 国际游资将以直接或间接的形式进入我国资本市 场，给我国汇率稳定造成冲击。 当我国汇率出现贬 值，将有大量的资本外逃，影响我国汇率稳定，在资 本账户开放的条件下， 政府想要维持汇率的稳定， 可能丧失国家货币政策的独立性。 （2）产生逆向选 择和道德风险，进而导致投资风险。 投资市场中的 信息错配和不对称， 会引发逆向选择和道德风险， 投资者无法判断投资对象的实际价值，无法对资源 进行最优配置。 为了在资本自由流动时追求高回 报，国际资本会尝试逆向选择，将资金投向高收益、 高风险项目。 当此类项目不具有价值时，会导致投 资风险，投资者发现判断失误后，迅速回收资本，最 终影响国内金融市场。 开放资本项目同样会给国内
一、资本账户开放的原因及其条件 （一）资本账户开放的原因分析 1.开放下的利益驱动。 资本项目管制限制了一 定的金融交易，不利于提高居民福利水平。 从长期 来讲，开放资本账户的好处居多，一是资本项目开 放，企业有机会筹措到更多的国际资金，资金跨国 流动将缩小货币间的利率，降低资金成本。 二是企 业能够得到更多资金支持和投资机会，可以通过多
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资本账户开放的定义、风险及防范
定义：资本账户开放就是走向资本账户自由化，资本账户自由化通常是指一国允许其资本账户中的各种资本自由流动，即居民可以自由地进出国际金融市场进行投资和筹资，非居民也可以自由进出国内金融市场进行投资和筹资。
资本账户自由化是发展中国家金融自由化中力度最大的开放措施。
“剪羊毛”风险
“中国目前拥有的3万多亿美元外汇储备意味着我国银行体系防范风险的能力应该足以应对资本账户开放。
金融体制需要进一步改革，目前出台的这个路线图还需要进一步明确具体化，”中国人民银行研究局原副局长景学成认为，资本账户有序的开放有利于中国经济的发展，逐步开放资本账户是大势所趋，但即使如此中国高层一直对资本账户开放持谨慎态度。
中信银行总行国际金融市场专家刘维明认为，目前最大的挑战在于全球经济、金融形势相当不稳定，尤其是主权债务风险不断发酵，危及金融体系核心部位的稳定，因此开放资本账户不能操之过急。
北京大学经济学院经济学系副主任苏剑教授则对开放资本账户表示担忧：“资本市场开放及相应的理论是发达国家为其本国利益而设计出来的，其目的是通过金融手段攫取发展中国家的财富，”他把这种资本掠夺称为国际投资家对发展中国家进行“剪羊毛”。
1997年爆发的东南亚金融危机与2008年以来的国际金融危机，让中国的高层在面对资本市场开放问题时更加谨慎。
“东南亚经济在国际投资者面前几乎是不堪一击，资本市场开放导致东南亚数个经济体几近崩溃，而由于中国在当时实施严格的资本账户管制则避免了那场金融危机，”苏剑表示。
虽然央行课题组认为中国开放资本账户的风险基本可控，但不可忽视的是一旦资本账户开放，中国资本市场存在的问题将直接暴露在国际投资者面前。
中国的富人大量移民海外，他们移民以后并不直接注销在中国的身份证，中国政府对于移民的真实情况和他们的财产情况的了解是困难的，如果开放了资本项目的管制，他们在华财产就要向海外进行乾坤大挪移了，这样的资本流对于国内的经济冲击也是巨大的，在资本管制的情况下富人移民难以带走在华的财富，如果管制被放松，他们的资本逃亡则是不能不考虑的一个因素
其一，理论研究与国际经验均表明，一国资本账户的完全开放应该具有一系列前提条件，例如金融市场的对内开放、金融机构市场化程度，以及利率与汇率的市场化。
如果在利率与汇率形成机制仍存在扭曲的情况下彻底放开资本账户，那么必然导致大量国内外资本的套利、套汇行为，这不但会影响央行实施独立的货币政策，而且会给金融市场造成显著负面冲击，同时还会造成国民财富的巨大损失。
在上述前提条件没有满足时，资本账户开放必须循序渐进，而非一蹴而就。
拉美、东南亚国家的教训依然历历在目。
中国之所以能够从东南亚金融危机与本轮全球金融危机中幸免，适当的资本账户管制功不可没。
其二，由于近年来全球短期国际资本流动频繁、波动性与破坏性极大，就连一直以来支持资本自由流动的IMF就一反常态，表示资本账户管制应该进入新兴市场国家管理异常资本流动的工具箱，与宏观经济政策、宏观审慎管理等工具一起使用。
当其他新兴市场国家都在收紧资本账户管制，而中国却反其道而行之大开资本账户之门，其后果可想而知。
其三，当前中国的资本账户其实已经相当开放了。
在IMF规定的40个子项中，中国完全开放的有三分之一，部分开放的有三分之一，只有三分之一存在严格管制。
从资本类型来看，目前中国对外商直接投资与对外直接投资已经基本放开；贸易信贷只要通过真实性审核，也基本放开；唯一管得比较严格的，其实就是证券投资与短期外债了。
事实上，在历次国际金融危机中，证券投资资金与短期外债的大进大出恰恰是引爆与放大危机的重要因素。
中国政府应对这两个项目的全面开放慎之又慎。
其四，即使中国政府已经完成了汇率与利率的市场化，对资本账户的开放也应该慎重。
一旦全面开放资本账户，中国政府应该考虑通过征收托宾税、对居民、企业与金融机构资产负债表上的严重货币错配征税等方式来管理短期资本流动、降低金融脆弱性。
（二）对中国银行业的挑战
在我国现有融资格局以间接融资为主，金融体系以银行业为主导的条件下，资本账户开放使各方面的风险都集中到我国的银行体系，而现阶段银行体系的不健全使得它难以应付外来的各种冲击，存在巨大的信用风险、流动性风险、系统性风险等。
首先，可能增加不良贷款比率。
资本账户开放在一定程度上为国际游资的进出提供了便利，从而易导致银行贷款盲目扩张，引起投资过热，增加不良贷款比率。
其次，国内银行业面临外资银行巨大的挑战。
中国加入WTO以后，外资银行在国内飞速发展，在机构数量、经营效果和市场份额方面都有大幅增长。
资本账户开放对中国商业银行业务发展提出了巨大挑战，包括外汇交易垄断地位不复存在、外资银行占尽外汇业务创新先机等。
面对外资银行的大量涌入，国内银行为了提高竞争优势，往往会采取措施降低标准，用以吸引客户，这可能会导致银行业务的安全性大打折扣。
再次，本币升值而引发的流动性过剩进一步推动了资产泡沫的膨胀。
在国际社会的压力下，人民币升值的趋势与预期都很强烈，导致国际游资不断涌入中国市场进行豪赌。
为稳定汇率，中央银行必须进行干预，其结果会形成外汇储备的增加和基础货币的大量投放，从而导致金融机构的流动性过剩，进而通过货币乘数作用影响整个国民经济，引起物价和资产价格的双膨胀，而一旦积累的泡沫破裂，会给经济带来前所未有的打击。
（三）对中国国家金融安全的冲击
开放资本账户，一方面有利于中国经济的发展，提高中国经济在全球经济中的地位和影响力；另一方面也使中国在一定程度上受制于世界，易受到各种国际经济因素的影响。
资本账户开放设计效率与金融稳定的权衡，不能片面追求短期金融效率而牺牲长期金融安全。
因此，对于资本账户开放，我们应该量力而行，循序渐进。
如何防范
（一）开放进程需要循序渐进
资本账户开放是一项制度性改革，不能急于求成，需要国家一步一步的引导，放宽政策，有计划化到市场化是一个漫长的过程。
中国应根据不同的时代背景，进行“严进宽出”和“宽进严出”的相机抉择，适时适度采取资本管制。
（二）提高人民币的国际地位
在金融危机中，美元不断贬值，美国也连年出现巨额贸易逆差，但与美国贸易关系密切的国家不是大量抛售美元，而是采取继续持有的态度，冒着国际储备大量缩水的风险，仍然将其持在手中。
危机发生后，中国的国际地位有所提升，曾有几个国家呼吁把人民币作为国
际储备货币在国际间大量流通，虽然此说法没有引起很大反响，但不可否认的是人民币的强势崛起。
继续提高人民币的国际地位可以提升我国在国际金融市场上的定价权，同时有利于中国资本市场的开放。
（三）加强货币政策独立性
在美元贬值趋势下，中国外汇市场美元供给的刚性加上美国对中国的巨大贸易逆差，人民币对美元有着单向的升值预期，这使新汇率形成机制在促进人民币市场化和弹性化反面打了折扣，人民币汇率管理的下一步应当是通过真正建立盯住一篮子汇率制度，减少对美元的依赖，增加人民币调整弹性，积极健全外汇市场。
（二）健全金融体系，提高监管力度
健全金融体系，及时处理发现的问题，提高我国金融机构的竞争力，增强金融稳定的基础；采取适当的资本管制，防止热钱大量涌入造成中国通胀压力；鼓励金融创新，积极发展金融衍生品市场；充分发挥央行的中心作用，利用各种调节工具对经济运行进行宏观调控。