国际金融计算
国际金融计算题最详细的解答
第一章习题：计算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水远期汇率＝即期汇率＋远期汇水(2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为:49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1＝US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率? 练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价: 60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率?标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元 103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）2.根据下面的汇价回答问题：美元/日元 153.40/50美元/港元 7.801 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）练习1.根据下面汇率：美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请问:某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623）2.假设汇率为：美元/日元 145.30/40英镑/美元 1.848 5/95请问:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1英镑=268.59/268.92； 268.92）货币升值与贬值的幅度：☐直接标价法本币汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%☐间接标价法本币汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。
国际金融 计算题1
国际金融计算题1国际金融计算题11.即期汇率为：美元=丹麦克朗7640/50，1个月长期汇水：49/44。
试着找到一个月的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606us$=dkk1.7591/1.76062.伦敦外汇市场英镑兑美元汇率为：即期汇率：1.5305/15，一个月远期价差：20/30，两个月远期价差：60/70，六个月远期价差：130/150。
英镑对美元的一个月、两个月和六个月远期汇率是多少？3纽约外汇市场上美元对丹麦克朗：即期汇率：1.8410/20，3个月期的远期差价：50/40，6个月期的远期差价:60/50。
求3个月期、6个月期美元的远期汇率?4.根据以下银行报价回答问题：美元/日元103.4/103.7，英镑/美元 1.3040/1.3050。
请问：一家进出口公司想用英镑支付日元，那么该公司购买英镑日元的固定汇率是多少？5根据下面的汇价回答问题：美元/日元153.40/50，美元/港元7.8010/20。
请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？6根据以下汇率：美元/瑞典克朗6.9980/6.9986，美元/加拿大元1.2329/1.2359。
请问：中加合资企业以加元购买瑞典克朗的汇率是多少？解决方案：1加元=5.6623/5.6765克朗；五点六六二三7假设汇率为：美元/日元145.30/40，英镑/美元1.8485/95。
请问:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？解决方案：1磅=268.59/268.92；二百六十八点九二重要如何区分买入价和卖出价？例如，在某一天，巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下：巴黎：美元=frf5 7505～5.7615（银行买入美元价）（银行卖出美元价）伦敦：gbp1=usd1.8870～1.8890（银行美元售价）（银行美元买入价）注：从银行还是客户的角度？什么样的货币？8纽约和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=$1.7810/1.7820，纽约市场为￡1=$1.7830/1.7840。
国际金融计算题及其答案
国际金融作业1、若S：£1=$1.1000—50，一个月F掉期率为“10—20”，若某客户欲向银行卖出一个月的期汇$100000 ，则他可以收进多少英镑？解：一个月的远期汇率为GBG/USD 101010/70,银行低价买入高价卖出，所以可收进英镑100000/1.1070=￡903342、某日伦敦市场GBP1 =HKD15.6080/90, 纽约市场GBP1=USD1.9050/60,香港市场USD1=HKD7.8020/30。
判断市场有无套汇机会？应该如何操作？解：伦敦市场和纽约市场可算得套算汇率USD/HKD 8.1889/937 而香港市场USD/HKD 7.8020/30，∴有套利机会。
在香港市场上借入港币，买入美元；纽约市场上用买来的美元买英镑，最后用这些英镑在伦敦市场换回港币，可获利。
3、以1999年1月1号为基期，美元兑欧元汇率为1欧元=1.17美元，2000年年初美国物价同比上升3%，欧元区物价上涨8%，计算2000年初美元兑欧元的相对购买力平价。
解：e*=e[(Pb*/Pb)/(Pa*/Pa)]=1.17[(1+3%)/(1+8%)]=1.1158其中b为标价货币.即1欧元=1.1158美元4、S：USD1=RMB7.5500, 3个月期利率美圆为年6%，人民币为年4%，3个月远期汇率USD1=RMB7.5300 。
(1)计算3个月期美元兑人民币利率平价和掉期率。
(2)如果要利用100万人民币进行抵补套利，该如何操作？套利盈利为多少？解：（1）(F-E)/E=I*-I 即(F-7.55)/7.55=（4%-6%）/4 ∴三个月人民币利率平价为F：USD1=RMB7.51225，掉期率为S-F=0.03775（2）以4%的利率借入100万人民币三个月，即期换成美元1000000/7.5500=＄132450，在美国以6%的利率投资，同时卖出相同数目三个月的远期美元。
三个月后，收益为人民币132450*（1+1.5%）*7.5300-1000000*（1+1%）=￥2308 5、交易员认为近期美元兑日元可能升值，于是用日元买入美元看涨期权，金额为100万美元，执行价格为USD1=JPY108.00，有效期为1个月，期权费用一共为200万日元。
国际金融计算专题
国际金融计算专题国际金融计算专题专题：国际金融的计算一、远期汇率报价1.完整汇率(Outright Rate)报价方法又称直接报价方法，是直接将各种不同交割期限的远期买入价、卖出价完整地表示出来，此种报价方法与即期汇率报价方法相同。
瑞士和日本的机构一般采用这种方式例如：某日伦敦外汇市场英镑兑美元的汇率为：即期汇率一个月远期汇率三个月远期汇率六个月远期汇率1.6205/15 1.6235/50 1.6265/95 1.6345/90廊坊师院经济学院邢兆强国际金融计算专题2.远期差价报价方法(升贴水数字报价方法),是指不直接公布远期汇率，而只报出即期汇率和各期的远期差价(升贴水数字),然后再根据即期汇率和远期差价来计算远期汇率。
升水(Premium,表示远期汇率比即期汇率高，或期汇比现汇贵); 贴水(Discount,表示远期汇率比即期汇率低，或期汇比现汇贱);平价(At par,表示远期汇率与即期汇率相同)。
升贴水数字即升贴水的幅度。
计算法则：直接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水数字或远期汇率=即期汇率-贴水数字。
间接标价法下：远期汇率=即期汇率-升水点数或远期汇率=即期汇率+贴水点数例某日伦敦外汇市场英镑兑美元的汇率为：1.6205/15 ,3个月远期贴水 1.2-1.3美分，则远期汇率应为：1.6205+0.012/1.6215+0.013,结果应为1.6325/1.6345国际金融计算专题3.掉期率报价法(又称点数报价法)所谓点数，除日元以为的主流货币一般一个点指汇率变动整数单位的万分之一，例如美元兑人民币汇率变动一点指美元远期汇率相对即期变动0.0001人民币。
计算法则：在根据即期汇率和远期差价计算远期汇率时，不论何种标价法，我们都可以归纳为：当远期点数按“小/大”排列时，远期汇率=即期汇率+远期点数；当远期点数按“大/小”排列时，远期汇率=即期汇率-远期点数。
例：某日伦敦外汇市场英镑兑美元的汇率为：1.6205/15 , 3个月远期(点数)200-300.则远期汇率应为：1.6205+200*0.0001/1.6215+300*0.0001计算出结果表示为1.6405/1.6515国际金融计算专题二、汇率套算例如：已知：USD$ 1 = CAD $ 1.4580/90 USD$ 1 = SF1.7320/30 求：CAD 1 = SF ? 传统教科书式算法--联算法(Chain Method)思路：买入汇率(Bid Rate)的思考过程：此例所求的是1 加拿大元对瑞士法郎的汇率，加拿大元是被报价货币，即需要利用已知的两个汇率套算出银行买卖此货币的价格。
国际金融计算
计算过程
⑴判断能否进行抵补套利（▲条件：利率较高的货
币贴水合年率小于两地利差）
美元远期买价对即期卖价的贴水年率为： [(1.5410-1.5333)/1.5410]×12/3×100%=2% 两地利差3.5%，2%<3.5%，可知套利有利。
⑵抵补套利过程和结果
①该投资者用154.1万瑞士法郎即期买入100万美元，同 时卖出3个月远期美元；
国际金融计算
套汇交易
套汇交易是指利用两个或两个以上外汇市场上货 币汇率的不一致，来谋求汇率间的差价。
地点套汇：指利用两个不同外汇市场的汇率差异，在 汇价较低的市场上买进外汇的同时，在汇价较高的市 场上卖出外汇，从而赚取差额利润的套汇方法。
时间套汇：利用不同交割期限所造成的汇率差异，在 买入或卖出即期外汇同时卖出或买入远期外汇，赚取 时间差额收益的一种套汇业务。
（1）3个月的远期汇率，并说明汇水情况。 （2）若某投资者拥有10万英镑，他（她）应投 放在哪个市场上有利，说明投资过程及获利情况。
解答
（1）以美国市场为国内市场，则上述即期汇率 的标价方法为直接标价法。根据第五章学过的买入 价和买出价的报价习惯知，汇水为3个月升水，且 3个月的远期汇率的远期汇率为：
⑵时间套汇过程和结果
该投资者以100万美元购买154万CHF， 把USD存款变成CHF存款， 预计3个月后将收回CHF本利和 1540000×(1+4%×3/12)=1555400， 同时卖出3个月远期CHF1555400。 到期交割，按1.5210的汇率收回USD1022616.70，比 直接USD存款的本利 1000000×(1+7.5%×3/12)=1018750多3866.70美元。
时间套汇
国际金融计算
四、计算题(列出演算过程。
第1小题5分，第2小题15分，共20分)1．某日伦敦外汇市场上即期汇率为1英镑等于1.6955/1.6965美元，3个月远期贴水50/60点，求3个月远期汇率。
1．3个月美元远期汇率分别为：7005.10050.06955.1 7025.10060.06965.12．有一笔5年的5000万美元银团贷款，于2000年3月20日签订贷款协议，确定承担期为半年(到2000年9月20日止)；并规定从签订贷款协议日1个月后(即2000年4月20日起)开始支付承担费，承担费率为0.30%。
该借款人实际支用贷款情况如下：3月28日支用了1 000万美元；4月5日支用了2 500万美元；5月6日支用了 700万美元；8月17日支用了600万美元，到9月20日仍有200万美元未动用，自动注销，试计算该借款人应支付承担费是多少?(计算结果保留两位小数) 2．(1)从4月20日至5月6 日共17天，未动用贷款余额 1 500万美元(5000万美元—1 000万美元—2 500万美元)，应支付承担费为：美元万美元2125360171003.01500 (2)从5月6日至8月17日共103天，未动用贷款余额为300万美元(5 000万美元—1 000万美元-2 500万美元-700万美元应支付承担费为：美元万美元67.68663601031003.0800 (3)共支付承担费为：2125+6 866.67=8 991.67美元四、计算题(列出演算过程。
第1小题5分，第2小题15分，共20分)1．法兰克福外汇市场某日牌价：美元：马克2.0170—2.0270求：马克/美元的买入价和卖出价(计算结果精确到小数点后4位)。
1．(1)求马克/美元的买入价，4933.00270.21 (2)求马克／美元的卖出价，4958.00170.21 (3)马克/美元的买入—卖出价应为：马克／美元0.4933－0.49582．假定某年3月一美国进口商三个月以后需支付货款DM 500000，目前即期汇率为DMl=$0.5000。
国际金融计算题常用公式总结
间接标价法下，较小的数值为卖出汇率，较大数值为买入汇率如：巴黎（直接标价法）：USD1=EUR0.7145-0.7165伦敦（间接标价法）：GBP1=USD1.5782-1.5803F=S[1+i/1+i f]：1+i 本国1+i*外国•在直接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示升水；相反是贴水•在间接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示贴水；相反是升水升水（贴水）数=即期汇率×俩种货币的利率差×天数/360（利率平价原理）•同边相乘：采用不同标价方法时•交叉相除：采用同样的标价法时（基础货币和报价货币相同时）•If S(PHP/USD)=49.9000-50.0000S (PHP/AUD)?•S(AUD/USD)=6.8475-6.8525相同的报价方法/报价货币形同，交叉相除直接标价法下，较小的数值为买入汇率，较大数值为卖出汇率间接标价法下，较小的数值为卖出汇率，较大数值为买入汇率如：巴黎（直接标价法）：USD1=EUR0.7145-0.7165伦敦（间接标价法）：GBP1=USD1.5782-1.5803F=S[1+i/1+i f]：1+i 本国1+i*外国•在直接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示升水；相反是贴水•在间接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示贴水；相反是升水升水（贴水）数=即期汇率×俩种货币的利率差×天数/360（利率平价原理）•同边相乘：采用不同标价方法时•交叉相除：采用同样的标价法时（基础货币和报价货币相同时）•If S(PHP/USD)=49.9000-50.0000S (PHP/AUD)?•S(AUD/USD)=6.8475-6.8525相同的报价方法/报价货币形同，交叉相除间接标价法下，较小的数值为卖出汇率，较大数值为买入汇率如：巴黎（直接标价法）：USD1=EUR0.7145-0.7165伦敦（间接标价法）：GBP1=USD1.5782-1.5803F=S[1+i/1+i f]：1+i 本国1+i*外国•在直接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示升水；相反是贴水•在间接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示贴水；相反是升水升水（贴水）数=即期汇率×俩种货币的利率差×天数/360（利率平价原理）•同边相乘：采用不同标价方法时•交叉相除：采用同样的标价法时（基础货币和报价货币相同时）•If S(PHP/USD)=49.9000-50.0000S (PHP/AUD)?•S(AUD/USD)=6.8475-6.8525相同的报价方法/报价货币形同，交叉相除直接标价法下，较小的数值为买入汇率，较大数值为卖出汇率间接标价法下，较小的数值为卖出汇率，较大数值为买入汇率如：巴黎（直接标价法）：USD1=EUR0.7145-0.7165伦敦（间接标价法）：GBP1=USD1.5782-1.5803F=S[1+i/1+i f]：1+i 本国1+i*外国•在直接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示升水；相反是贴水•在间接标价法下，所报点数的小数在前，大数在后，表示贴水；相反是升水升水（贴水）数=即期汇率×俩种货币的利率差×天数/360（利率平价原理）•同边相乘：采用不同标价方法时•交叉相除：采用同样的标价法时（基础货币和报价货币相同时）•If S(PHP/USD)=49.9000-50.0000S (PHP/AUD)?•S(AUD/USD)=6.8475-6.8525相同的报价方法/报价货币形同，交叉相除。
国际金融计算题最详细的解答
第一章习题：计算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水远期汇率＝即期汇率＋远期汇水(2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为:49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1＝US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价: 60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率?标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元 103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）2.根据下面的汇价回答问题：美元/日元 153.40/50美元/港元 7.801 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）练习1.根据下面汇率：美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请问:某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623）2.假设汇率为：美元/日元 145.30/40英镑/美元 1.848 5/95请问:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1英镑=268.59/268.92； 268.92）货币升值与贬值的幅度：☐直接标价法本币汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%☐间接标价法本币汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
1、假定某日巴黎市场上1USD＝10.3205－10.3215FRF，纽约市场上1USD＝12.3215－12.3225FRF，求套汇者每做1 USD的买卖可以挣得多少差价收入？
解: 套汇者可以在巴黎市场用10.3215 FRF购得1USD，然后将这1 USD在纽约市场抛出，可得12.3215 FRF，可以套取差价2 FRF。
（FRF是指法国法郎）
2、某日在巴黎外汇市场上，即期汇率为1美元＝7.3650/7.3702法国法郎，3个月远期升水为70/80点。
试计算3个月期美元的远期汇率。
解: 由于差价排列是正序（70/80），所以是加：
1美元＝7.3650－7.3702法国法郎＋0.0070－0.0080法国法郎
1美元＝7.3720－7.3782法国法郎
3、我国某家电的底价为2000美元，应外国进口商的要求改用本币对其报价。
当时银行的美元的买入价是8.3122元人民币，卖出价是8.3455元人民币。
试计算该商品的人民币报价。
解: 由于是将美元报价折人民币报价，所以肯定是乘以汇率，另由于出口商必须报出一个对自己有利的价格，所以必须是乘以大的，即：2000×8.3455＝16691元人民币。
4、如果纽约市场上年利率是14%，伦敦市场的年利率是10%，伦敦外汇市场的即期汇率为GBP1=USD2.40,求三个月的远期汇率。
解：由利率平价公式可知，3个月的理论汇差=2.40 x （14% - 10%）x 3/12 = 0.024 3个月远期汇率为：GBP1=USD（2.40+0.024）=USD2.424
5、设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6025—1.6035, 3个月汇水为30—50点，求：
（1）3个月的远期汇率，并说明汇水情况。
（2）若某投资者拥有10万英镑，他投放在哪个市场上有利，说明投资工程及获利情况。
（3）若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作？其掉期价格为多少？解：（1）GBP1=USD（1.6025+0.0030）—（1.6035+0.0050）=USD1.6055—1.6085 （2）10万英镑投资伦敦，获本利和：
100000 x （1+6% x 3/12）= 101500
10万英镑投资纽约，获本利和：
[100000 x 1.6025 x (1+8% x 3/12)]/1.6085 = 101619.5(英镑)
101619.5 —101500 = 119.5 （英镑）
应将10万英镑投资于纽约市场，可比投资于伦敦市场多获利119.5英镑。
（3）其操作为：以GBP1=USD1.6025的汇价卖即期英镑，买即期美元；同时以GBP1 = USD1.6085的汇价卖远期美元，买远期英镑。
6、如果某商品的原价为100美元，为防止汇率波动，用“一揽子”货币进行保值，其中英镑和马克各占30%，法郎和日元各占20%，在签约时汇率为GBP1=USD1.5, USD1=DEM2, USD1=FF6, USD1=JPY130, 在付汇是汇率变为：GBP1=USD2, USD1=DEM1.5, USD1=FF8, USD1=JPY120, 问付汇是该商品的价格应为多少美元？
解：100 x 30% x(1/1.5 x 2) + 100 x 30% x (2/1.5) + 100 x 20% x (6/8) + 100 x 20% x (130/120) =116.67 （美元）
7、A 公司欲购入100000英镑，它得到的报价是US1.6710/50。
则A公司需要为这笔外汇交易支付多少美元？
解：在直接标价法下，斜线前的数字为银行买入价（即客户卖出价），而斜线后的数字为银行卖出价（即客户买入价），因此，A公司需要为这笔外汇交易支付100000 x 1.6750 = 16750(美元)。
8、某瑞士银行的外汇报价是：SF2.5110/2.5140/和￥245/246/，则该银行的￥/SF报价如何？该银行的客户，一家日本公司，希望卖出瑞士法郎，买入日元，则银行对该客户的报价是多少？
解：银行的￥/SF买入报价为：￥1=SF1/246 x 2.5110 = SF0.0102，银行的￥/SF卖出报价为：￥1=SF1/245 x 2.5140 = SF0.0103，故银行向该客户卖出瑞士法郎的报价是￥1=SF0.0103。
9、某日，伦敦外汇市场的美元即期汇率为1英镑 = 1.6680-90美元，若6个月远期美元升水2.15-2.10美分，则远期买入汇率应为什么？
解：伦敦外汇市场上的美元的6个月远期汇率为：
1英镑 = (1.6680-215)—（1.6690-210）美元
= 1.6465—1.6480美元
可知远期的美元买入汇率为：1英镑=1.6480美元。
10、在伦敦外汇市场上，1英镑=1.8615/1.8625美元，在纽约外汇市场上1英镑=1.8725/1.8735美元。
问怎样套汇？如做100万英镑的套汇，可获利多少美元？
解：可以在伦敦外汇市场卖出美元买进英镑（1：1.8625），再到纽约外汇市场卖出英镑买进美元（1:1.8725）；或者在纽约外汇市场上卖出英镑买进美元（1:1.8725）再到伦敦外汇市场卖出美元买进英镑（1:1.8625）。
伦敦买进英镑到纽约出售：
伦敦1862500美元=100万英镑
纽约100万英镑=1872500美元
做100万英镑的套汇，可获利：10000美元。
11、纽约外汇市场某日报价为：1美元=2.2510/2.2500马克，一个月远期报价为150/140，这是否表明一个月的远期汇率出现贴水？
解：在间接标价法下，利用升贴水报价法报出的外汇远期汇率，判断远期汇率是升水还是贴水是应遵循一下原则：汇率点数前高后低时，表明远期汇率升水；反之，汇率点数前低后高时，表明远期汇率贴水。
题中由于纽约外汇市场采用美元对马克的间接标价法，则从一个月远期报价150/140（前高后低）可判断：一个月远期汇率出现升水而不是贴水。