现金流量的影响因素分析
可行性分析现金流量
可行性分析现金流量可行性分析现金流量是指企业通过对项目进行全面分析，判断其是否具备良好的经营现金流入和流出的能力。
现金流量是企业经营活动的核心指标之一，对于企业的经营决策和发展规划具有重要影响。
下面我将从现金流量的定义、重要性、分析方法、影响因素和应用实例等方面进行详细回答。
一、现金流量的定义现金流量是指企业在一定时期内所产生的现金流入和流出的总量。
现金流入包括销售收入、投资收益、债务融资等，现金流出包括原材料采购、员工薪酬、债务偿还等。
现金流量反映了企业经营活动现金的实际流动情况，具有真实性和客观性。
二、现金流量的重要性现金流量是企业经营活动的重要指标，具有以下重要性：1. 现金流量是企业维持日常运营和支付各类费用的基础，对于企业生存和持续经营具有关键性作用。
2. 现金流量可以反映企业的盈利能力和偿债能力，是评估企业经营状况和健康程度的重要指标。
3. 现金流量对于投资者和债权人来说，是评估企业价值和风险的重要依据，直接关系到资金的安全性和投资回报率。
4. 现金流量可以帮助企业科学合理地制定资金计划、决策和策略，优化企业资源配置和经营效益。
三、现金流量的分析方法现金流量分析主要采用综合分析法和比较分析法：1. 综合分析法：综合考虑现金流入和流出的变动原因、数量和时间，对现金流量进行全面分析和评估。
包括正向现金流量和负向现金流量的综合评估，分析现金流入和流出的比重和变化趋势。
2. 比较分析法：通过比较不同时间段、不同项目或与同行业相比的现金流量，来评价企业的现金流动性和健康状况。
可以采用财务报表、资金预算、现金流量表等途径进行比较分析。
四、影响现金流量的因素影响现金流量的因素包括内部因素和外部因素：1. 内部因素：主要包括企业经营规模、盈利能力、资金结构、资金周转率等。
如销售收入的增长、利润的稳定性、应收账款的回收率等都会直接影响现金流入和流出的情况。
2. 外部因素：主要包括市场需求、行业竞争、法律法规、宏观经济环境等。
对企业现金流量质量的分析
对企业现金流量质量的分析现金是公司经营中的“血液”，血液流通是否通畅，血液质量是否良好决定着一个公司的生命力。
做好上市公司现金流量质量的分析无论是对于投资者还是对于公司管理者都十分必要。
我国《企业会计准则》中将现金流量分为三类，即经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量，因此本文将分别阐述这三类现金流量的质量分析。
一、经营活动现金流量质量分析1、充足性分析。
经营现金流量的充足性是指公司是否具有足够的经营现金流量满足正常运转和规模的扩张。
现金净流量是指现金流入量与现金流出量之差额。
如果当期经营活动产生的现金净流量小于零，则意味着通过正常的供、产、销所带来的现金流量不足以支付因经营活动引起的货币流出。
不过据此做出经营现金流量质量不高的结论还为时过早。
从企业成长的过程来分析，如果企业处于初创期，一方面由于生产的各个环节都还处在“磨合”状态，各种资源的利用率低，导致企业成本消耗较高；同时为了开拓市场，企业投入较多资金，采用各种手段将产品打入市场。
例如加大广告支出，从而使现金流出较多；另一方面，由于消费者尚未对企业的产品完全接受，导致以产品销售或劳务提供为主的经营活动产生的现金流入很少。
因为上述原因使企业的经营活动现金流量表现为“入不敷出”。
如果是由于上述原因导致经营活动现金流量“入不敷出”，应认为这是企业在成长过程中不可避免的正常状态。
但是如果企业并非处于初创期，仍然出现这种状态，则应当认为经营活动现金流量质量差。
如果经营现金流入正好补偿现金流出，仍然不能认为经营现金流量质量好，原因有两个其一，企业的成本消耗中除了现金消耗性成本外，还有一部分属于按权责发生制原则的要求而确认的摊销成本和应计成本。
只有这些非现金消耗性成本也被完全补偿，才能够维持企业经营活动的货币“简单再生产”；其二，经营活动还承担着为企业投资活动提供货币支持，为筹资活动的风险规避贡献现金的任务。
因此，只有当经营现金净流量大于零并且在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余时才能认为其比较充足，质量较好。
现金流量表（自己整理）
现金流量表一、现金流量表概述1. 现金流量表概述：现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。
我国企业现金流量表采用报告式结构，分类反映经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量，最后汇总反映企业某一期间现金及现金等价物的净增加额。
2. 经营活动产生的现金流量：经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。
经营活动产生的现金流量主要包括销售商品或提供劳务、购买商品、接受劳务、支付工资和交纳税款等流入和流出的现金和现金等价物。
3. 投资活动产生的现金流量：投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。
投资活动产生的现金流量主要包括购建固定资产、处置子公司及其他营业单位等流入和流出的现金和现金等价物。
4. 筹资活动产生的现金流量：筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。
筹资活动产生的主要包括吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、偿还债务等流入和流出的现金和现金等价物。
偿付应付账款、应付票据等商业应付款等属于经营活动，不属于筹资活动。
5. 企业应当采用直接法列示经营活动产生的现金流量。
直接法是指通过现金收入和现金支出的主要类别列示经营活动的现金流量。
采用直接法编制经营活动的现金流量时，一般以利润表中的营业收入为起算点，调整与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动的现金流量。
采用直接法具体编制现金流量表时，可以采用工作底稿法或T型账户法，也可以根据有关科目记录分析填列。
二、现金流量表分类本准则将现金流量分为三类，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。
1．经营活动：经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。
从经营活动的定义可以看出，经营活动的范围很广，它包括了除投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。
对于工商企业而言，经营活动主要包括：销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税费等等。
【会计实操经验】哪些因素能够影响现金流量
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【会计实操经验】哪些因素能够影响现金流量
投资影响现金流量是企业评价项目可行性的主要指标，投资项目可行性评价方法有动态法和静态法，动态法以资金成本为折现率，进行现金流量折现，若现金净流量大于0或现值指数大于1，则说明该投资项目可以接受，反之该投资项目不可行。
静态法投资项目的回收期即原始投资额除以每年现金净流量，若小于预计的回收期，则投资方案可行。
否则，投资方案不可行。
资信影响企业现金流量正常、充足、稳定，能支付到期的所有债务，公司资金运作有序，不确定性越少，企业风险小，企业资信越高；反之，企业资信差，风险大，银行信誉差，很难争取到银行支持。
因此，现金流量决定企业资信。
筹资影响企业筹集资金额根据实际生产经营需要，通过现金流量表，可以确定企业筹资总额。
一般来说，企业财务状况越好，现金净流量越多，所需资金越少，反之，财务状况越差，现金净流量越少，所需资金越多。
盈利影响现金是一项极为特殊的资产，具体表现为：一、流动性最强，可以衡量企业短期偿债能力和应变能力；二、现金本身获利能力低下，只能产生少量利息收入，相反由于过高的现金存量会造成企业损失机会成本的可能，因此合理的现金流量是既能满足需求，又不过多积囤资金，这需要理财人员对资金流动性和收益性之间做出权衡，寻求不同时期的最佳资金平衡点，有效组织现金流量及流速以满足偶然发生资金需要及投资机会的能力。
破产影响中国现行破产法明确规定企业因经营管理不善造成严重亏损，不能清偿到期债务的，可依法宣告破产，即达到破产界限，这与以往的“资不抵债”是两个不同概念，通。
现金流量状况分析的背景因素
不同行业或处于资产转换循环不同阶段的企业，其现金流量的特点不同。
这里我们以制造业企业为例，说明在资产转换循环的不同阶段，企业的现金流量不同。
(1) 在开发新产品或引进新生产线时，借款人(企业)不仅没有销售收入，而且要为购买设备、原材料和招聘技术人员、操作人员支付现金。
所以，经营活动产生的现金净流量一定为负，投资活动产生的现金净流量也为负，全部靠外部融资。
——在产品开发期，我们不需要考察经营活动的现金流量，而要关注筹资活动的现金流入，分析其在金额和期限上是否合理，以判断借款人还款的可能性有多大？同时，我们要分析投资活动的现金流出是否恰当地满足了资本循环的需要? 能否有效地支持经营循环? 这些问题会影响借款人未来的现金流。
(2) 随着产品上市，借款人(企业)开始有了销售收入，但是，为了扩大销售量和市场份额，企业要给予购买者一定的折扣，减少了销售收入。
同时，要给予客户更长的信用优惠期，垫支较多的应收账款。
另一方面，由于与原材料供应商未建立长久的业务关系，企业要购买较多的存货以免经营中断，但供应商又不允许拖欠货款，即不能通过应付账款进行自发性融资。
这样，其营运投资必然很大，销售所得现金可能还不足以支持销售所付现金，经营活动产生的现金净流量为负。
在这一阶段，企业可能仍然要增加资本投资，投资活动产生的现金净流量仍然为负，负值的大小取决于扩大再生产的速度。
所以，借款人在这一阶段的现金净流量为负，仍然有外部融资的需求。
——产品上市后，我们期待从销售中获得现金，所以首先要关注营运资金是否合理，借款人是否最大限度地减少应收账款和存货的增加，扩大应付账款。
同时，我们要分析资本循环引起的融资活动，现金流出是不是在借款人充分利用现有设备后发生的。
(3) 当产品处于成熟阶段，借款人的市场份额趋于稳定时，现金流量开始变化。
经营活动产生的现金净流量稳步增长；投资活动已不需要现金支出。
此时，企业不仅没有外部融资需求，而且会出现现金净流量增加，开始偿还开发期和成长期的贷款，并向投资者发放红利。
企业自由现金流预测及其影响因素研究
应收账款的增加会降低企业自由现金流，因为现金被占用在应收账款上，不能用于其他用途。
销售收入
销售收入是企业现金流的重要来源之一，其稳定增长有助于提高企业自由现金流水平。
固定资产投资
无形资产投资
长期股权投资投资性因素债务融资债务融资会增加企业的利息支出，降低自由现金流水平。
资本结构
资本结构会对企业的财务风险和资本成本产生影响，进而影响自由现金流水平。
通过匿名方式收集专家意见，综合分析后得出预测结果。
德尔菲法
根据不同情景假设，对企业未来自由现金流进行预测。
情景分析法
定性预测方法
CHAPTER
04
企业自由现金流影响因素分析
经营性因素
毛利率
毛利率反映了企业的盈利能力，高的毛利率有助于增加企业自由现金流。
存货管理
存货过多会占用企业资金，影响现金流，因此有效的存货管理有助于提高企业自由现金流。
企业自由现金流通常被视为企业所创造的内在价值或经济价值的重要衡量指标。
企业自由现金流的定义
03
企业自由现金流是企业所有者或投资者所能获得的唯一现金流量，因此具有排他性。
企业自由现金流的特点
01
企业自由现金流不受会计方法的影响，因此具有客观性。
02
企业自由现金流可以反映企业实际支付能力，因此具有可预测性。
权益融资
权益融资会增加企业的股本，降低企业的净资产收益率和自由现金流水平。
筹资性因素
CHAPTER
05
企业自由现金流预测及其影响因素研究结论与展望
自由现金流预测的准确性有待提高
尽管采用了多种方法对企业自由现金流进行预测，但预测结果仍存在一定的误差。这说明目前的研究方法可能存在不足之处，需要进一步完善和改进。
现金流风险分析报告
现金流风险分析报告在当今复杂多变的商业环境中，现金流对于企业的生存和发展至关重要。
现金流风险可能导致企业资金链断裂，影响企业的正常运营，甚至威胁企业的生存。
因此，对现金流风险进行全面、深入的分析是企业财务管理的重要任务之一。
一、现金流风险的概念和类型现金流风险，简单来说，就是企业在一定时期内，由于现金流入和现金流出的不平衡，导致企业无法按时支付债务、满足运营需求或进行必要投资的可能性。
现金流风险主要可以分为以下几种类型：1、资金短缺风险这是最常见的现金流风险类型。
当企业的现金流出超过现金流入，导致企业手头的现金不足以支付日常运营费用、债务本息或进行必要的投资时，就会出现资金短缺风险。
2、资金闲置风险与资金短缺风险相反，如果企业持有过多的现金，导致资金未能得到有效利用，错失投资机会或增加资金成本，就会产生资金闲置风险。
3、资金流动性风险即使企业整体的现金流入和流出是平衡的，但如果现金的流入和流出在时间上不匹配，例如在需要支付大额款项时，资金尚未到位，也会引发资金流动性风险。
4、汇率风险对于有涉外业务的企业，如果汇率波动导致外汇现金流入或流出的价值发生变化，可能会影响企业的现金流状况，从而带来汇率风险。
5、信用风险如果企业的客户无法按时支付账款，或者供应商突然收紧信用政策，都可能导致企业的现金流出现问题，引发信用风险。
二、现金流风险的成因1、销售和收款环节销售不畅、应收账款回收周期过长、客户信用不佳等都可能导致企业现金流入减少或延迟。
例如，如果企业过度依赖赊销，而又缺乏有效的应收账款管理机制，就可能面临大量账款无法及时收回的风险。
2、采购和付款环节采购成本过高、付款周期不合理、供应商信用问题等可能导致现金流出增加或提前。
比如，企业在采购时未能获得有利的付款条件，或者盲目扩大采购规模，都可能造成资金紧张。
3、投资和融资决策投资项目选择不当、融资渠道单一、融资成本过高等都可能对企业的现金流产生不利影响。
经营活动净现金流量
经营活动净现金流量简介经营活动净现金流量是指企业在日常经营过程中所产生的现金流入与现金流出之差额，是衡量企业经营能力和盈利能力的重要指标之一。
经营活动净现金流量的数值可以帮助投资者了解企业的运营状况，判断其盈利能力和现金流状况。
影响经营活动净现金流量的因素经营活动净现金流量受到多种因素的影响，以下是一些常见的因素：1.销售收入：企业的销售收入直接影响经营活动净现金流量的大小。
销售收入的增加会使经营活动净现金流量增加，而销售收入的减少会使经营活动净现金流量减少。
2.应收账款：应收账款的变化也会影响到经营活动净现金流量。
如果应收账款增加，会导致经营活动净现金流量减少，因为企业需要垫付更多的资金给客户。
相反，如果应收账款减少，会使经营活动净现金流量增加。
3.应付账款：应付账款的变化也会对经营活动净现金流量产生影响。
如果应付账款增加，会导致经营活动净现金流量增加，因为企业可以延迟支付供应商的款项。
反之，如果应付账款减少，会使经营活动净现金流量减少。
4.生产成本：生产成本的变化也会对经营活动净现金流量产生影响。
生产成本的增加会使经营活动净现金流量减少，因为企业需要支付更多的成本。
反之，生产成本的减少则会增加经营活动净现金流量。
5.支付的现金工资：支付的现金工资是影响经营活动净现金流量的重要因素之一。
如果企业支付的现金工资增加，将导致经营活动净现金流量减少。
相反，如果支付的现金工资减少，会使经营活动净现金流量增加。
经营活动净现金流量的计算方法经营活动净现金流量的计算方法有两种常见的方式：间接法和直接法。
间接法间接法通过调整净利润来计算经营活动净现金流量。
具体步骤如下：1.首先，从净利润中加回非现金支出，如折旧费用、坏账准备等。
这些费用虽然对净利润有影响，但并不涉及实际的现金流动。
2.接下来，从净利润中扣除与营运活动无关的现金流量，如投资收益、长期待摊费用的摊销等。
3.最后，调整应收账款和应付账款的变动，以计算得出经营活动净现金流量。
企业经营性现金流量的影响因素分析
企业经营性现金流量的影响因素分析企业的现金流量是企业生产经营活动所产生的现金流入和流出的总和。
现金流量的管理对企业的经营活动具有至关重要的影响。
了解和分析企业经营性现金流量的影响因素，可以帮助企业制定适当的资金计划和经营策略，保证企业的稳定运营。
本文将从多个方面分析企业经营性现金流量的影响因素。
一、销售收入企业的销售收入是主要的现金流入来源，对企业经营性现金流量的影响十分显著。
销售收入受多个因素影响，包括商品和服务的实际需求、市场价格、销售渠道等。
如果企业销售收入下降，将导致现金流量减少，影响企业的经营活动。
二、销售成本和费用销售成本和费用通常是企业的主要支出项目。
销售成本包括原材料成本、直接人工成本、制造费用等，而销售费用包括广告宣传费用、销售人员薪酬等。
这些支出项目的增加将会降低企业的经营性现金流量。
三、存货水平存货是企业的资产之一，而存货水平的高低将直接影响到企业的现金流量。
存货水平过高意味着企业投入了大量的资金，同时也增加了存货周转的时间，降低了现金流量。
因此，合理控制存货水平是维持良好现金流量的重要因素之一。
四、应收账款应收账款的回收速度会直接影响企业的现金流量。
如果企业的应收账款回收速度较慢，将导致现金流量紧张，甚至出现资金周转困难的情况。
因此，提高应收账款的回收效率是维持良好现金流量的必要手段。
五、经营周期企业的经营周期指从采购原材料到销售产品并收回款项的时间。
经营周期的长短将直接影响到企业的现金流量。
若经营周期过长，将导致现金流量的紧张和资金周转的困难，反之，若经营周期较短，将有利于提高现金流量。
六、经营管理企业的经营管理水平对现金流量的影响也十分显著。
高效的经营管理可以提高企业的盈利能力和现金流量。
包括供应链管理、成本控制、资金管理等方面的优化都能够帮助企业提高现金流量。
七、市场竞争市场竞争也是企业现金流量的一个重要影响因素。
市场竞争的激烈程度直接影响到企业的销售收入和市场份额。
现金流量质量分析
现金流量质量分析一、经营活动现金流量的质量分析经营活动产生的现金流量是指在某一会计期间由企业自身的生产经营活动所带来的现金流入量和现金流出量，它往往受到宏观经济环境、行业特征以及企业的结算方式、信用政策和竞争实力等因素的影响。
（一）、充足性分析现金流量状况是影响企业生存发展的关键因素，经营活动是企业经济活动的主体，也是企业获取持续资金来源的基本途径。
而长虹华意2019年期初的经营活动产生的现金流量净额是-162226447.63元，期末额度为172345439.19元，企业的经营活动产生的现金流量净额持续负增长，说明企业的经营活动现金流量十分有限，甚至无法支撑企业的发展，企业自身的造血功能十分弱，企业的经营现金质量自然也就不高，现有规模下的简单再生产难以持续。
（二）、合理性分析经营活动现金流量的合理性是指企业经营活动现金流入是否顺畅，经营活动现金流出是否恰当，结构是否合理，经营活动现金流入量与流出量之间是否规模匹配、协调。
（1）经营活动现金流入的顺畅性分析单位：元经营活动现金流入的主要项目是“销售商品、提供劳务收到的现金”，该项目的规模符合企业营业收入的规模、所采取的信用政策和企业实际的回款状况。
通过分析表中项目的期初、期末的余额变化情况，可以判断企业经营活动现金流入是顺畅的。
（2）经营活动现金流出的恰当性分析单位：元经营活动现金流入的主要项目是“购买商品、接受劳务支付的现金”，该项目的规模符合企业营业成本的规模、采购规模、相应的采购政策和企业的实际付款状况。
通过分析表中项目的期初、期末的余额变化情况，可以判断企业经营活动现金流出不太合理，有过度支付行为。
（3）经营活动现金流量结构的合理性分析在现金流出量方面，该企业人工成本不高，外购原材料占生产成本比重较大，但2019年期末比期初的企业的支付给职工以及为职工支付的现金显著提升，和支付其他与经营活动有关的现金额度逐渐缩小，说明企业的现金流出量缺乏合理性在现金流入量方面，企业销售商品、提供劳务收到的现金是经营活动现金流入量的主体。
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现金流量的影响因素分析
在投资项目的分析过程中，最重要同时也是最难的环节之一就是评估项目的现金流量。
现金流量包括项目所需的投资额、项目投入运营现金流量以及项目终结时的现金流量。
财务管理人员在资本预算中应做到：预防和控制现金流量的估计偏见，在从各部门收集相关现金流量信息时，保证各部门人员的预测依据相同的估计假设。
在实际经济生活中，投资项目的失败屡见不鲜。
既有现金流量估计困难的客观因素的影响，也存在人为因素的影响。
一、所得税对投资项目现金流量的影响
财务管理人员应该了解现行所得的税法对投资项目现金流量的影响。
这是因为所得税的支出对现金流量的影响很大，甚至有时某个投资项目的成败取决于所得税支出的高低。
由于所得税法比较复杂，又有可能出现条款上的变更，所以财务管理人员在具备一定常识的同时，还应求助于公司的会计人员和税务顾问，经常浏览颁布的实施细则和一些解释。
对投资项目的现金流量分析应着眼于它对公司整体的影响，即因该项目的实施从公司中流入或流出了多少现金，而不是孤立地看待某个投资项目本身的现金流量，尽管所得税支出是为公司整体的经营而发生的，因公司整体获利而缴纳，或因整体亏损而免除，但是我们进行资本预算时，并不预测公司未来的整体盈利水平，只是稳健角度假定公司一定会因整体发生所得税支出。
分析每一个投资项目时应考虑所得税影响后的现金流量，该项目在各年是因获利使公司的所得的税支出增加，还是因亏损使公司的所得税支出节约。
所得税的支付量取决于公司每年的应税收益，应税收益受到公司经营各方面的影响，应税收益的计算依据所得税法的规定。
长期投资项目在各年发生的现金流量或收入费用额会通过影响应税收益，进而影响所得税支出。
以所得税支出有直接影响的是现金收入和现金费用；有间接影响的是非现金费用（折旧费用等）、非现金收入和处理资产的账面价值。
二、折旧对现金流量的影响
折旧费用是计算收益时的扣减项目。
一个公司的折旧费用的越高，当期报告的收益就会越低。
但是折旧费用是一项非现金费用，它的发生并不意味着公司的现金流出。
反而较高的折旧费用可能会相对增加公司的现金流量，因为折旧费用越高，公司支出的所得税额就会越低。
目前我国大多数企业采用直线折旧法（或称年限平均法）和工作量法计算年旧额。
1993年我国实行企业“会计准则”和“财务通则”后，对折旧制度也作了改革，提高固定资产折旧率和降低旧年限。
这样，使得企业所得的税减少，年折旧额增加，投资项目的净现金流量增加。
改革后的折旧制度还允许一些企业试行加速折旧法，即在规定的折旧年限内，前期计提较多的折旧费，后期计提较少的折旧费，从而相对加快了折旧速度。
使用加速折旧法，一般在固定资产使用期的间1/3时间里已提取了占总额一半以上的折旧费，这有利于企业的技术进步和设备更新。
加速折旧法提取的折旧总额和直线旧法一样，但加速折旧法前期旧费大，使企业税前收益相应减少，早期所得税减少，而后期折旧费小又使所得税增加，其效果是推迟了所得得税的缴纳。
由此可见，加速折旧法企业是十分有利的。
因此，该种方法在发达国家普遍使用。
三、处理设备的税收对现金流量的影响
在项目评估时，无论在投资期初或在投资终结时，都会遇到旧设备的税收问题。
目前，我国在这方面没有明确的规定。
这里以美国为例，介绍在这方面是怎样处理的。
对于设备处理的一般有以下四种情况：
1、公司处理设备的价值与设备的账面价值相等，这说明公司既无收益，又无损失，因此，不考虑税收。
2、若处理设备的售价低设备的账面价值，可将二者的差视为经营损失，可抵扣应税收益。
3、若设备的售价大于账面价值，但小于其原始价值，其差额应作为经营收益纳税。
4、若设备的售价大于账面价值，并且大于原始价值，其差额部分要视具体情况。
由此可见，有关处理设备征税着问题，各国有不同的规定，在资本预算时应根据具体情况来确定。
四、考虑所得税影响后的现金流量计算
投资项目的现金流量按照发生的时间顺序和产生来源可以分初始现金流量、经营现金流量和终结现金流量。
1.初始投资支出。
初始投资支出主要指投资项目所需的固定资产支出额和净营运资本的增加额，还包括其他投资费用，如职工培训费用和组织筹建费等。
在更新资产项目中，期初常会有处理旧资产的业务，也影响公司的现金流量。
值得注意是，尽管固定资产支出和流动资产支出大部分发生在投资项目初期，但是在随后的经营期内，也能由于经营环境的变化，追加固定资产和流动资产投资，或者回收部分原有的固定资产和流动资产投资，这此现金流量也会影响到经营期各年的现金流量。
2.经营现金流量。
经营现金流量指投资项目在投资期内每年经营活动而获得的现金流量增量。
在计算时应注意，折旧费用是非现金费用，应该加回;融资的各项费用，特别是利息费用，在计算现金流量时不计入，防止重复计算。
3.终结现金流量。
终结现金流量主要指固定资产的处理收入额、处理固定资产利得或损失引起的所得税支出额和净营运资本的回收额。
项目终结时，终结现金流量并不意味着只是处理设备的回收问题，因为在终结年份，也可能进行经营活动，因此，除了终结现金流量外，还有经营净现金流量和净营运资本的回收，净营运资本的回收额为前面各期投入的总额。