项目投资管理
工程项目投资管理的原则
一、分阶段合理设置投资控制目标在工程项目投资管理中，应根据项目特点，分阶段设置投资控制目标。
项目初期，可以设置一个大致的投资估算作为投资控制目标；随着项目进展，逐步形成设计概算、施工图预算、承包合同价等具体投资控制目标。
具体来说，投资估算应作为设计方案选择和初步设计的投资控制目标；设计概算应作为技术设计和施工图设计的投资控制目标；施工图预算或建筑安装工程承包合同价应作为施工阶段控制建筑安装工程投资的目标。
二、以投资决策阶段和设计阶段为投资控制重点项目投资控制贯穿于项目建设全过程，但不同阶段对项目投资的影响程度不同。
在投资决策阶段，影响项目投资的可能性为95％~100％；在初步设计阶段，影响项目投资的可能性为75％~95％；在技术设计阶段，影响项目投资的可能性为35％~75％；在施工图设计阶段，影响项目投资的可能性为5％~35％。
因此，应将投资决策阶段和设计阶段作为投资控制的重点。
三、动态控制原则由于建设项目建设周期长，在项目实施过程中受到的干扰因素多，实际投资可能偏高于概（预）算投资。
因此，在项目实施过程中，应不断进行投资控制，即动态控制。
任何投资控制措施都不可能一劳永逸，需要根据实际情况进行调整和优化。
四、全过程管理原则工程项目投资管理应贯穿于项目建设的全过程，包括项目前期、设计、招标、施工、验收等阶段。
在各个阶段，都要注重投资控制，确保项目投资不超过预算。
五、质量与安全并重原则在工程项目投资管理中，既要注重投资控制，又要确保项目质量和安全。
质量是工程项目的生命线，安全是工程项目的底线。
只有质量与安全得到保障，才能实现项目的长期稳定发展。
六、信息共享原则在工程项目投资管理中，要加强信息共享，确保各方利益相关者能够及时了解项目投资情况。
通过信息共享，可以促进项目各方协同工作，提高投资控制效果。
总之，工程项目投资管理应遵循分阶段设置投资控制目标、以投资决策阶段和设计阶段为投资控制重点、动态控制、全过程管理、质量与安全并重以及信息共享等原则。
工程项目投资管理条例
一、总则第一条为加强工程项目投资管理，规范投资行为，保障工程项目的顺利实施，提高投资效益，根据《中华人民共和国投资法》等相关法律法规，制定本条例。
第二条本条例所称工程项目投资，是指国家、地方各级政府及企业、社会组织等投资主体，为实现特定目标，投入资金用于建设、改造、维护各类工程项目的行为。
第三条工程项目投资应当遵循以下原则：（一）依法合规，确保投资安全；（二）注重效益，提高投资回报；（三）公开透明，加强监督管理；（四）科学决策，合理配置资源。
二、投资主体及权限第四条国家、地方各级政府及企业、社会组织等投资主体，根据各自职责和权限，依法承担工程项目投资责任。
第五条投资主体在工程项目投资活动中，应当依法履行以下职责：（一）依法编制投资计划，明确投资目标、规模、内容等；（二）严格按照批准的投资计划组织实施工程项目；（三）加强工程项目投资监督管理，确保投资安全、合规；（四）建立健全投资决策、实施、监督、评估等制度。
三、投资决策与实施第六条工程项目投资决策应当遵循以下程序：（一）编制投资计划，明确投资目标、规模、内容等；（二）进行可行性研究，评估项目经济效益、社会效益和环境效益；（三）编制投资预算，确定投资资金来源；（四）经投资主体批准后，组织实施工程项目。
第七条工程项目投资实施应当遵循以下要求：（一）依法进行招标投标，选择具有相应资质的承包商；（二）严格按照工程设计、施工规范和质量标准进行施工；（三）加强工程质量、进度、安全等方面的监督管理；（四）建立健全工程变更、验收、结算等制度。
四、投资监督管理第八条投资监督管理部门应当依法履行以下职责：（一）监督检查工程项目投资计划、实施情况；（二）对投资主体进行投资决策、实施、监督、评估等活动的监督检查；（三）对违反本条例的行为进行查处；（四）依法提出投资建议和整改措施。
第九条投资主体应当建立健全投资决策、实施、监督、评估等制度，确保投资安全、合规。
五、法律责任第十条违反本条例规定，投资主体有下列情形之一的，由投资监督管理部门责令改正，并处以罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任：（一）未依法编制、批准投资计划，或者擅自变更投资计划的；（二）未依法进行招标投标，或者选择不具备相应资质的承包商的；（三）未按照工程设计、施工规范和质量标准进行施工的；（四）未依法进行验收、结算的。
第六章 项目投资管理
（二）营业现金流量
每年营业现金净流量=每年营业收入－付 现成本-所得税
每年营业现金净流量=每年税后经营净利 润+折旧（即非付现成本）
=（营业收入-付现成本）×（1-所得税 税率）+折旧×所得税税率
（三）终结现金流量
终结现金流量是指投资项目结束时所发 生的现金流量：
若会计报酬率≥期望报酬率，则该方案 可行；若会计报酬率＜期望报酬率，则 该方案不可行。如果是对相互排斥的备 选方案进行决策时，当有两个或两个以 上方案的会计报酬率≥期望报酬率，应 选择会计报酬率最大的方案。
3.会计报酬率的优缺点
（1）优点：简明易懂，容易计算；它所需的资料 只是年平均利润及初始投资额等财务报告的数据 ，容易取得；该指标不受建设期的长短、投资方 式、回收额的有无以及净现金流量的大小等条件 的影响，能够说明各投资方案的收益水平。
（二）会计报酬率
会计报酬率（ARR），是指投资项目年平 均净收益与该项目原始投资额的比率， 是评价投资项目优劣的一个静态指标， 在计算时使用会计报表上的数据，以及 普通会计的收益和成本观念。
1.会计报酬率的计算
会计报酬率
年平均净收益 原始投资额
100 %
2.会计报酬率的决策原则
将计算出的会计报酬率与企业的期望报 酬率进行比较：
第六章 项目投资管理
主要内容： 本章主要包括项目投资的含义及分类，
投资决策的原则与程序，项目现金流量 的构成与估算，项目投资决策评价指标 及项目投资决策方法的应用。
1
教学目标及重难点
本章的教学重点为项目现金流量的构成 与估算、项目投资决策评价指标、新建 项目投资决策；教学难点为估算现金流 量时的基本假设及应注意的问题、固定 资产更新决策。
第五章项目投资管理
项目投资-是指以扩大生产能力和改善生产条件为目的的资本性支出。项目投资是一种对内投资、直接投资。 项目投资包括内容:固定资产投资、无形资产投资、开办费投资和流动资金投资
项目投资的特点
投资数额大作用时间长不经常发生变现能力差投资风险大
项目投资的种类
维持性投资与扩大生产能力投资战术性投资和战略性投资相关性投资和非相关性投资采纳与否投资与互斥选择投资
营业现金流量计算公式小结
营业收入-付现成本-所得税净利润+非付现成本营业收入（1-所得税率）-付现成本（1-所得税率）+折旧*所得税率
现金流量计算中应注意的问题
（一）考虑增量现金流量（二）不考虑沉没成本（三）考虑机会成本（四）考虑净营运资金（五）考虑通货膨胀（六）其他问题
项目投资中使用现金流量的原因
现金流量以收付实现制为基础现金流量有利于考虑时间价值因素现金流动状况比盈亏状况更为重要会计利润是按权责发生制确定的，而现金流量是根据收付实现制确定的 .（1）在整个投资项目有效年限内，利润总计与现金净流量总计是相等的。所以现金净流量可以代替利润作为评价净收益的指标。（2）利润在各年的分布受折旧方法、跨期摊提费用的摊销方法等人为因素的影响，而现金流量的分布不受这些人为因素的影响，可以保证评价的客观性。 （3）投资分析中现金流量状况比盈亏状况更重要。 （4）利润反映的是某一会计期间“应计”的现金流量，而不是实际的现金流量，若以未收到的现金收入作为收益，容易高估项目投资的经济效益，存在不科学、不合理的成分。
第三节 项目投资决策评价指标
静态评价法（非贴现）静态投资回收期法投资收益率法动态评价法（贴现）净现值法净现值率法现值指数法内部收益率法年等额净回收额法
非贴现现金流量指标：投资回收期(PP)
项目投资管理办法
项目投资管理办法项目投资管理办法一、背景介绍项目投资管理是指对项目进行全面规划、组织和管理的过程，以确保项目按时按量完成并达到预期效果。
项目投资管理办法是为了规范投资行为，保障投资者权益，提高投资管理效率而制定的一系列规章制度和管理流程。
二、投资决策1. 投资流程- 项目选拔：对即将进行的项目进行筛选和评估，确定是否进行投资。
- 投资评估：对项目进行详细的市场、技术、财务等方面的评估，确定项目投资可行性。
- 决策分析：对已通过投资评估的项目进行风险评估，并根据评估结果制定投资决策方案。
- 决策执行：根据投资决策方案，进行资金拨付、项目合同签订等操作。
2. 投资评估指标- 投资回报率（ROI）：评估项目预计收益与投资成本之间的比例，决定项目是否值得投资。
- 内部收益率（IRR）：考量项目的时间价值和现金流量，衡量投资项目的收益是否超过预期收益率。
- 投资回收期（PBP）：评估项目投资的回收速度，决定资金流出的时间是否合理。
三、投资管理1. 资金管理- 资金筹集：制定资金筹集计划，明确资金来源并确保筹集到足够的投资资金。
- 资金分配：根据项目需求和优先级，对资金进行合理分配，并及时进行跟踪和调整。
- 资金使用：对资金使用进行监督和控制，确保资金使用符合投资计划。
2. 风险管理- 风险评估：对项目可能面临的各种风险进行全面评估和测算，确定风险的可能性和影响程度。
- 风险防范：根据风险评估结果，采取相应的措施进行风险预防和控制，降低项目风险。
- 风险监控：对项目进行监控和预警，及时发现和应对风险事件，确保项目能够按计划顺利进行。
3. 绩效评估- 项目绩效评价：对项目的投资回报率、投资收益等进行定期评估，检查项目是否符合预期目标。
- 绩效改进：根据评估结果，对项目的投资管理过程进行总结和分析，找出不足之处并及时进行改进。
- 绩效奖惩：对项目绩效进行奖励和处罚，激励相关人员努力提高绩效，促进投资管理效率提升。
项目投资管理岗位职责
项目投资管理岗位职责一、岗位概述项目投资管理岗位是负责规划、管理和监督企业项目投资活动的部门。
其职责包含项目筛选、投资决策、投资组合管理、风险掌控等方面的工作。
本规章制度为明确项目投资管理岗位的职责和工作流程，供应引导和规范。
二、岗位职责1. 项目筛选•负责订立项目筛选的标准和流程，参加或组织项目申报和评审工作。
•分析、评估项目的可行性、风险和收益，并提出合理化建议。
•帮助公司高层订立投资战略和规划。
2. 投资决策•负责项目投资决策的论证和报告编制，包含项目估算、投资评价和资金需求分析等工作。
•组织召开投资决策会议，向决策者供应相关数据和分析报告。
•跟踪投资决策的执行情况，及时发现并解决问题。
3. 投资组合管理•订立投资组合管理方案，监控和协调各个项目的实施进度和投资效益。
•分析和评估投资项目的风险和收益，提出优化调整建议。
•依据公司战略和市场情况，进行投资组合调整和资产配置。
4. 风险掌控•负责项目投资风险的识别、评估和掌控，建立完善的风险管理体系。
•订立风险掌控措施和应急预案，并监督其执行情况。
•定期对投资项目进行风险评估和风险管理报告，及时向高层汇报。
5. 监督与评估•监督和评估项目投资的执行情况，确保项目依照预期目标完成。
•建立绩效评估体系，定期评估项目的经济效益和社会效益。
•对项目执行过程中的问题和风险进行分析和总结，提出改进措施。
6. 团队管理•负责项目投资团队的组建、培训和管理，确保团队成员具备相关技能和知识。
•引导和监督团队成员的工作，协调处理团队间的协作和人员调配问题。
•建立激励机制，提高团队成员的工作乐观性和创造力。
三、工作流程1.项目筛选阶段：–订立项目筛选标准和流程；–确定项目申报和评审时间表；–分析、评估项目的可行性和风险。
2.投资决策阶段：–对项目进行估算和投资评价；–编制投资决策报告；–组织召开投资决策会议。
3.投资组合管理阶段：–订立投资组合管理方案；–监控和协调项目的实施进度；–评估投资项目的风险和收益。
建设工程项目投资管理
建设工程项目投资管理一、引言建设工程项目投资管理是指对建设工程项目整个过程中的投资活动进行计划、组织、指导、控制、协调和监督的一系列管理活动。
本文将从项目立项、预算编制、招投标、合同管理、投资监督等多个维度探讨建设工程项目投资管理的重要性及相关内容。
二、项目立项项目立项是建设工程项目投资管理的起点，其主要包括项目可行性研究、投资意向书、项目决策等环节。
项目可行性研究是对项目的技术、经济、市场等方面进行全面评估，确定项目的可行性。
投资意向书则是项目开展前最为重要的文件之一，对项目的投资规模、投资期限、投资方式等进行明确，对于后续的预算编制和投资决策具有重要指导意义。
三、预算编制预算编制是建设工程项目投资管理中的重要环节，它包括建设工程项目的投资计划、资金需求预测、投资来源等内容。
预算编制要充分考虑项目的实际情况和技术要求，合理确定预算金额，保证项目的顺利进行。
四、招投标招投标是建设工程项目投资管理中不可或缺的环节，它涉及到建设工程项目的采购和合同的签订。
招投标流程中，应建立公平公正的竞争环境，确保各方均有平等的竞争权利。
在评标过程中，要根据合同要求和相关标准，综合考虑各家投标单位的技术能力、经验和价格等，选择最适合的承建方。
五、合同管理合同管理是建设工程项目投资管理中重要的一环，它涉及到投资方和承建方之间的权益保护和风险控制。
合同应包括项目的建设标准、工期、质量要求、价格和支付方式等内容，确保各方的权益得到充分保障。
同时，要制定合同履行的监督机制，确保合同的执行情况符合要求。
六、投资监督投资监督是建设工程项目投资管理中的重要环节，它包括项目的资金监督、进度监督、质量监督等。
投资监督要对项目的资金使用情况进行定期检查，确保资金使用合规。
进度监督要及时了解项目的进展情况，发现问题并及时解决。
质量监督要对项目的施工质量进行监控，确保项目符合相关标准和规定。
七、总结建设工程项目投资管理是保障项目投资效益和项目质量的关键环节。
项目投资管理概念
项目投资管理概念
项目投资管理是指在项目生命周期中，对项目投资进行规划、决策、执行和监督的过程。
它涉及到对项目投资的评估、风险管理、成本控制、资源分配和绩效管理等各个方面。
在项目投资管理中，首先需要对项目进行评估，确定项目的可行性和投资回报率。
这包括对项目的市场潜力、竞争环境、技术要求和预期收益等进行分析和估算。
然后，根据评估结果，进行投资决策。
投资决策包括确定项目的投资规模、资金来源、投资阶段和资金分配比例等。
同时，也需要制定项目的投资策略和投资风险管理措施，以确保项目能够取得预期的投资回报。
在项目执行和监督过程中，需要对项目的成本、进度和质量进行控制和监测。
这涉及到对项目投资的成本控制、资源分配和项目绩效评估等。
同时，还需要进行风险管理，及时应对项目可能面临的各种风险和变化。
总之，项目投资管理是一个综合性的管理过程，旨在确保项目能够按照规定的投资目标和要求进行有效的规划、决策和执行，并取得预期的投资回报。
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第四章固定资产及无形资产教案课题：第八章固定资产与无形资产的管理第一、二、三、四节目的要求：掌握固定资产管理及无形资产管理的含义特点.教学内容：第一节固定资产概述第二节固定资产折旧管理第三节固定资产日常管理第四节无形资产管理重点难点: 固定资产折旧计算教学方法：启发式手段：面授教学步骤：复习提问、新课讲解、讨论、小结。
复习提问题：如何确定应收账款信用政策第一节固定资产管理概述一、固定资产的概念及投资特点1、固定资产：是指使用年限超过一年，单位价值在规定标准以上，并且使用过程中保持原有物质形态的资产，包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等。
2、固定资产投资的特点：①固定资产投资的回收时间较长；②固定资产投资的变现能力较差；③固定资产投资的风险较大；④固定资产投资的资金占用数量相对稳定；⑤固定资产投资的实物形态和价值形态可以分离；⑥固定资产投资的次数相对较少。
二、固定资产的分类1、按固定资产经济用途分类：经营和服务用固定资产、非经营和服务用固定资产2、按固定资产使用情况分类：使用中的固定资产、未使用的固定资产、不需用的固定资产3、按固定资产所属关系分类：自有固定资产、融资租入固定资产为了反映固定资产价值的增减变动，应按一定的标准对固定资产进行计价。
固定资产的1.原始价值。
原始价值也称原价或原值，是指购建固定资产在达到使用状态之前发生的全部耗费的货币表现。
2.重置价值。
重置价值也称为重置完全价值，是指企业在当前的条件下，重新购买同样的固定资产所需的全部耗费的货币表现。
3.折余价值。
即固定资产净值，数量上等于固定资产原价减去累计折旧后的余额。
可表明固四、固定资产投资管理的程序1、投资项目的提出：2、投资项目的评价：3、投资项目的决策：4、投资项目的实施：5、投资项目的再评价。
第二节固定资产需求量的预测一、固定资产需求量预测的必要性 （略）二、固定资产需求量预测的基本要求 1、搞好固定资产的清查：2、一企业确定的计划生产任务最为依据：3、要同挖潜、革新、改造和采用新技术结合起来：4、拥有科学的计算依据：三、固定资产需求量的预测方法 1、直接查定法直接查定法就是通过企业预测期生产任务与各种固定资产生产能力相平衡直接确定固定资产需要量的方法。
生产设备失去也进行生产经营的主要物质技术基础，是决定产品产量和质量的关键，应作为预测固定资产需求量的重点，通常按其实物量逐项测定；在正确计算生产设备需要量的基础上，其他种类设备可以根据生产设备配套的需要确定其合理的需要量；至于其他非生产用固定资产，可以根据企业实际需要和可能条件来确定。
确定生产设备需要量的基本方法是：某项生产设备需要量＝预测生产任务÷单台设备生产能力 具体步骤是:①测算预测年度的生产任务；②测算单台生产设备的生产能力；单台设备的年产量=全年计划工作日数×每日开工班次×每班工作台时数 单台设备全年有效台时=全年计划工作日数×每日开工班次×每班工作台时数 ③计算生产设备需要量；某生产设备需要量=该设备现有数量×该设备的预测负荷系数某种设备预测负荷系数=该种设备预测定额总台时÷设备全年有效台时 2、产值资产率法固定资产需要量=预测年度工业总产值（不变价格）×正常年度产值固定资产率×（1-预测年度固定资产利用率提高%）正常年度产值固定资产率=正常年度固定资产平均总值÷正常年度实际工业总产值×100% 一、固定资产折旧的概念固定资产损耗价值的补偿方式称为折旧，它包括固定资产损耗价值量的计算、转移、收回和补偿等全部内容。
固定资产损耗的价值，包括有形损耗和无形损耗两部分。
二、固定资产折旧的计提 1、固定资产折旧的范围具体范围是：房屋和建筑物；在用的机器设备、仪器仪表、运输工具、工具器具；季节性停用、大修理停用的固定资产；融资租入和以经营租赁方式租出的固定资产。
2、折旧的计提时间我国现行制度规定：企业固定资产折旧，必须按足月原价计提。
当月增加的固定资产，当月不提折旧，从下月起计提；当月减少的固定资产，当月照提折旧，从下月起不再计提折∑⨯⨯=定额改进系数单位产品定额台时（预测产量预测定额总台时数%100⨯=单位产品现行定额台时时预测年度估计新定额台定额改进系数旧；固定资产提足折旧后，不论是否继续使用，均不再计提折旧；提前报废的固定资产，也不再计提折旧。
3、折旧的计算方法①平均年限法：也叫使用年限法，是根据固定资产原值、报废清理的预计残值和清理费用，按平均使用年限计算折旧额的一种方法。
其计算公式：固定资产折旧率是指固定资产在一定时期的折旧额占固定资产原值的比率。
有个别折旧率、类别折旧率和综合折旧率。
②工作小时法：是以固定资产可以使用的工作小时为单位计算折旧额的方法。
其计算公式：适用范围：③快速折旧法（1）年数总和法：又称变率递减法，是一种以固定资产原值扣除净残值后的余额作为计提折旧的基础，然后与逐年变动的折旧率相乘计算各年折旧额的方法。
其计算公式：年折旧率=和预计使用年限的年数总固定资产尚可使用年数=21+⨯-预计使用年限预计使用年限已使用年数预计使用年限（2）双倍余额递减法：又称倍率余额递减法，是一种先按直线法计算出年折旧率，然后以固定资产的净值乘以年折旧率的两倍来计算年折旧额的方法。
其计算公式：年折旧额=固定资产净值（折余价值）×（2×直线法计算的年折旧率） 或：年折旧率=2÷折旧年限×100% 三、折旧的抵税作用固定资产折旧要以折旧费的形式计入产品成本，从而会加大企业产品成本，事实上会起到减少税负的作用。
举例说明（略） 四、固定资产折旧政策的选择(二)在固定资产归口管理基础上，实行分级负责。
固定资产的分级负责是指在归口管理的基础上，按照固定资产的使用地点将各类固定资产分别交由企业内部各级单位负责管理，根据谁使用谁管理的原则，进一步落实到班组和个人。
为了进一步健全固定资产的责任制，还必须明确规定各有关的责、权、利关系，并加以具体化，形成相应的规章制度，做到使用有权限，管理有责任，考核有尺度，奖惩有标准。
二、固定资产管理的基础工作 (一)建立健全固定资产账卡制度(二)建立健全固定资产实物变动的手续制度 (三)定期清查盘点固定资产 无形资产管理一、无形资产的内容和特点 (一)无形资产的内容 1.专利权。
专利权是指经国家专利管理机关审定并授予发明者在一定年限内对其成果的制造、使用和出售的专门权利。
2.非专利技术。
非专利技术是指发明者未申请专利或不够申请专利的条件而未经公开的先进预计使用年限清理费用）（预计残值固定资产原值某项固定资产年折旧率--=的总工作时数固定资产预计可供使用预计清理费用）（预计残值固定资产原值每小时折旧额--=技术，包括先进的生产经验、先进的技术设计资料以及先进的原料配方等。
3.商标权。
商标权是指企业拥有的在某类指定的商品上使用特定名称或图案的权利。
商标经商标管理机关核准后，成为注册商标受法律保护。
4.著作权。
著作权也称版权，是指著作者或文艺作品创作者以及出版商依法享有的在一定年限内发表、制作、出版和发行其作品的专有权利。
5.土地使用权。
土地使用权是指企业经国家土地管理机关批准享有的在一定期间内对国有土地开发、利用和经营的权利。
6.商誉。
商誉是指企业在产品质量、经营管理、科学技术、地理位置、财务状况等诸方面，处于同行业中较为优越的地位，而形成的高于同行业一般盈利水平的创利能力(二)无形资产的特点1.无实体性。
2.能在较长时间内使企业获得经济利益。
3.持有的目的是使用而不是出售。
4.所能提供的未来经济利益具有不确定性。
5.是企业有偿取得的。
二、无形资产的分类1.按来源途径分类。
无形资产按其来源途径，可以分为外来无形资产和自创无形资产。
2.按能否直接辨认分类。
无形资产按其能否直接辨认，可以分为可确指的无形资产和不可确指的无形资产。
3.按经济寿命期限分类。
无形资产按是否具有确定的经济寿命期限，可以分为期限确定的无形资产和期限不确定的无形资产。
三、无形资产日常管理(一)无形资产计价购置无形资产的支出是资本性支出，应当计入无形资产成本。
无形资产应按取得时的成本计价，取得时的实际成本按以下方法确定。
(二)无形资产的摊销无形资产应当自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销，计入损益。
如预计使用年限超过了相关合同规定的受益年限或法律规定的有效年限，该无形资产的摊销年限按如下原则确定：1.合同规定受益年限，但法律没有规定有效年限的，摊销年限不应超过合同规定的受益年限；2.合同没有规定受益年限，但法律规定有效年限的，摊销年限不应超过法律规定的有效年限；3.合同规定了受益年限，法律也规定了有效年限，摊销年限不应超过受益年限和有效年限两者之中较短者。
4.如果合同没有规定受益年限，法律也没有规定有效年限的，摊销年限不超过10年。
课题：第五章项目投资第二节现金流量的内容及估算目的要求：重点掌握现金流量的内容及估算计算.教学内容：一、现金流量的含义二、现金流量的内容三、净现金流量的含义重点难点：净现金流量计算教学方法：启发式 手段：面授教学步骤：复习提问、新课讲解、讨论、小结。
复习提问题：EBIT-EPS 分析法及项目投资的类型 一、项目投资的含义本章所介绍的项目投资是一种以特定项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。
二、投资项目及其类型 项目投资的对象简称项目。
1、新建项目新建项目是指以新增生产能力为目的的投资项目。
包括单纯固定资产投资项目和完整工业投资项目。
2、更新改造项目更新改造项目是指以恢复或改善生产能力为目的的更新改造项目。
包括固 定资产的改良和扩充、更新或技术改造。
三、项目投资决策的特点项目投资决策是指对投资项目所进行的决策。
特点是： 待决策的项目一般需要大量资金的投入。
项目投资决策是企业在较长时间(一年以上)内有持续影响的决策，它关系到企业在未来年份中的生产经营方向、规模大小、资金总量以及在运用中能达到的收益率等问题，它是拟订企业的长远规划，编制企业投资预算的主要依据。
投资决策前必须深入细致地进行可行性分析。
选择经济效益最优的投资方案。
四、项目计算期的构成和资金投入方式 项目计算期的构成项目计算期是指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间，即该项目的有效持续时间，完整的项目计算期包括建设期和生产经营期。
项目计算期、建设期和生产经营期之间有下列关系：原始总投资、投资总额和资金投入方式 原始总投资：原始总投资是一个反映项目所需现实资金水平的价值指标。
从项目投资的角度看，原始总投资等于企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而垫支的全部现实资金。