证券从业资格金融市场基础知识第六章 证券投资基金第五节 基金的管理
基金从业资格考试重点知识归纳
基金从业资格考试重点知识归纳一、金融市场基础知识1. 金融市场的概念与功能金融市场就是资金融通的场所啦。
它的功能可多了呢，像资金融通，就是把有钱的人和需要钱的人联系起来。
还有价格发现功能，通过市场的交易能发现各种金融产品合理的价格。
比如股票市场，大家买卖股票的过程中，股票的价格就会根据公司的业绩、市场的供求等因素不断调整，这个调整的过程就是价格发现的过程。
2. 金融市场的分类按交易工具的期限来分，可以分为货币市场和资本市场。
货币市场的交易工具期限短，像短期国债、商业票据等。
资本市场的交易工具期限长，像股票、长期债券等。
按交易标的物分，有票据市场、证券市场、衍生工具市场等。
票据市场主要就是进行票据的贴现、转贴现等业务的市场。
证券市场就包括股票市场和债券市场啦。
衍生工具市场有期货、期权这些比较复杂的金融工具的交易。
3. 金融机构体系银行类金融机构是很重要的一部分哦。
像商业银行，它可以吸收存款、发放贷款、办理结算等业务。
中央银行则负责制定货币政策、维护金融稳定等重要工作。
非银行金融机构种类也不少呢。
证券公司主要从事证券的承销、经纪、自营等业务。
保险公司就是为人们提供风险保障的啦，人们交保费，保险公司在约定的情况下进行赔付。
基金公司专门管理基金，把投资者的钱集中起来进行投资。
二、证券投资基金概述1. 基金的概念与特点基金是一种集合投资方式，把很多投资者的钱集中在一起，由专业的基金管理人去管理和投资。
它的特点有集合理财、专业管理。
基金管理人都是经过专业训练的，他们有更多的知识和经验去投资。
还有组合投资、分散风险的特点。
不会把所有的钱都投到一个地方，而是分散到不同的资产上，像股票、债券、货币市场工具等，这样可以降低单一资产波动带来的风险。
另外，基金还具有利益共享、风险共担的特点，投资者按照自己的出资比例分享收益、承担风险。
2. 基金的分类根据投资对象不同，可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。
证券从业考试《金融市场基础知识》第六章练习及答案解析
1.【答案】D 2.【答案】A 3.【答案】B 4.【答案】C 5.【答案】B 【解析】封闭式基金存续期延长需经过持有人大会通过。 6.【答案】D 【解析】持有一般不能赎回，只能在二级市场转让封闭式基金份额，这只能在证券交易所也 就是场内进行。 7.【答案】B 8.【答案】A 9.【答案】B
C.0.3% D.0.5% 38.关于机构投资者买卖基金产生的税收，下列说法正确的有（ ）。 ①机构投资者购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，属于金融商品转 让，计征增值税 ②机构投资者买卖基金份额暂免征印花税 ③机构投资者在境内买卖基金份额获得差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所 得税 ④机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收所得税 A.①②③ B.①②④ C.①③④ D.②③④ 39.中国证券投资基金业协会是我国证券投资基金行业的自律性组织，按照（ ）的有关规 定，对会员及其从业人员实施自律管理，制定和实施行业自律规则。 ①《证券投资基金法》 ②《协会章程》 ③《证券市场基本法律法规》 ④《会员管理办法》 A.①②③ B.①②④ C.①③④ D.①②③④ 40.基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理 人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起（ ）个工作日内报 主要经营活动所在地的中国证监会机构备案。 A.3 B.5 C.7 D.10 41.存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（ ）披露一次更新的招募 说明书。 A.3 个月 B.6 个月 C.9 个月 D.1 年 42.以下（ ）是对私募基金合格投资者的要求。 ①投资于单只私募基金的金额不低于 200 万元人民币 ②投资于单只私募基金的金额不低于 100 万元人民币 ③金融资产不低于 500 万元或者最近 3 年个人年均收入不低于 80 万元的个人 ④金融资产不低于 300 万元或者最近 3 年个人年均收入不低于 50 万元的个人 A.①③ B.①④ C.②③
第六章 证券投资基金-PPT课件
开放式基金与封闭式基金的区别： 1.期限不同： 封闭式：有固定的存续期（5年以上）。 开放式：期限不固定。 2.规模限制不同： 封闭式：规模固定。 开放式：规模不固定，可随时申购和赎回。 3.交易场所不同： 封闭式：募集完成后即上市，只能二级市场交易。 开放式：可根据与基金管理人约定的时间地点交易。 4.价格形成方式不同： 封闭式：价格主要受二级市场供求状况影响。 开放式：价格主要受基金份额净值的影响。 5.激励约束机制与投资策略不同。 封闭式：适合长期投资。 开放式：适合短期投资。
根据资金来源不同，可分为： 1.在岸基金：在本国筹集资金，并投资于本 国证券市场的证券投资基金。 2.离岸基金：在他国筹集资金，并投资于本 国或第三国证券市场的证券投资基金。
几种特殊基金类型：
1.系列基金：多个基金共用一个基金合同， 各个子基金独立运作，但可相互进行转换。 2.基金中的基金：专门投资于其他证券投资 基金的基金。
按法律形式不同，可分为： 1.契约型基金：当事人（投资者、管理人、 托管）通过签订基金契约的形式发行收益 凭证而设立的一种基金。 2.公司型基金：以发行股份的方式募集资金 而组成的公司形态的基金，认购基金股份 的投资者即为股东，并享有投资收益。
根据投资对象的不同，可分为：
1.股票基金：以股票为投资对象的基金。 2.债券基金：以国债、金融债等固定收益类 金融工具为投资对象的基金。 3.货币市场基金：其投资对象的期限在一年 以内。 4.混合基金：没有明确投资对象的基金。
证券投资基金的运行
我国证券投资基金的当事人： 1.基金份额持有人：基金投资者，出资人、 资产所有者、基金投资收益的受益者。 2.基金管理人：基金产品的募集者和管理者， 承担基金产品设计、份额销售、注册登记、 资产管理等职能。 3.基金托管人：独立与基金管理人，同通常 是取得基金托管资格的商业银行。
证券从业资格证《金融市场基础知识》考点第五章
第五章证券投资基金与衍生工具考点一、证券投资基金（一）证券投资基金的定义证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
（二）证券投资基金的特征(1)集合投资。
(2)分散风险。
“不能将鸡蛋放在一个篮子里”一方面借助于资金庞大和投资者众多的优势使每个投资者面临的投资风险变小，另一方面，利用不同投资对象之间收益率变化的相关性，达到分散投资风险的目的。
(3)专业理财。
（三）基金与股票、债券的区别(1)所反映的经济关系不同。
股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外。
(2)所筹集资金的投向不同。
股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
(3)收益风险水平不同。
例题：1、证券投资基金是通过公开发售（）募集资金。
A．理财产品B．有价证券c．企业债券D．基金份额答案：D2．证券投资基金筹集的资金主要投向（）。
A．实业B．有价证券c．房地产D．第三产业答案：B3．基金一般反映的是（）。
A．债权债务关系B．信托关系C．借贷关系D．所有权关系答案：B考点二、证券投资基金的分类方法（一）按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金1．契约型基金契约型基金叉被称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
契约型基金起源于英国。
2．公司型基金公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。
下列对公司型基金的说法中，正确的是（）。
A．公司型基金是通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金B，公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大C．公司型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产D．公司型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人答案：B【解析】公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司，故A项说法错误；公司型基金以发行股份的方式募集资金，故C项说法错误；契约型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人，故D项说法错误。
金融市场基础知识第六章-证券投资基金
第二节 证券投资基金概述
考点1 我国证券投资基金的运作关系
基金投资者、基金管理人与基金托管人是基金的当事人。基金市场上的各类中介服务机构通过自己的专 业服务参与基金市场，监管机构则对基金市场上的各种参与主体实施全面监管。 从基金管理人的角度看，基金运作可分为基金的市场营销、投资管理与后台管理三大部分。基金的市场 营销主要涉及基金份额的募集与客户服务，基金的投资管理则体现了管理人的价值，而份额的注册登记、 基金资产的估值、会计核算、信息披露等后台管理服务则对保障基金的安全运作起着重要的作用。
(4)基金份额的交易价格计算标准不同。
(5)基金份额资产净值公布的时间不同。封闭式基金一般每周或更长时间公布一次;开方式基金一般在每个交 易日连续公布。
(6)交易费用不同。投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费;投资者在买卖开放式基金时
考点5 交易所交易基金(ETF)与上市开放式基金( LOF)的区别
第三节基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金 的行为。基金的募集一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效四个步骤。
考点2 开放式基金认购费用与认购份额的计算
根据规定，基金认购费用将统一按净认购金额为基础收取，相应的基金认购费用与认购份额的计算公
考点2 基金与股票债券的区别
区别 所反映的经济关系不同 所筹集资金的投向不同
投资收益与风险水平不同
具体内容 股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而 基金反映的则是信托关系 股票和债券是直接投资工具,筹集的资金主要投向实业领域， 而基金是间接人投资工具,筹集的资金主要投向有价证券等 金融工具 通常情况下，股票价格的波动性较大,是一种高风险高收益的 投资品种;债券可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动 性也较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种;基金的 投资收益和风险取决于基金种类以及其投资的对象，总体来 说由于基金可以投资于众多金融工具或产品,能有效分散风 险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种
《金融市场基础知识》第6章证券投资基金
第六章 证券投资基金第一节 证券投资基金概述一、证券投资基金的概念与特点（一）证券投资基金的概念1.投资基金：通过向投资者募集资金，形成独立基金财产，由专业投资机构（基金管理人）进行基金投资与管理，由基金托管人进行资产托管，由基金投资人共享投资收益、共担投资风险的一种集合投资方式。
2.投资基金的分类（1）根据基金投资对象的不同，可以将投资基金分为证券投资基金与另类投资基金。
（2）根据募集方式的不同，可将投资基金分为公募基金与私募基金两大类。
3.证券投资基金各地称谓（二）证券投资基金的特点1.集合理财、专业管理2.组合投资、分散风险3.利益共享、风险共担4.严格监管、信息透明5.独立托管、保障安全（三）证券投资基金与股票、债券的区别《金融市场基本知识》二、证券投资基金的分类（一）按基金的组织形式划分，可分为契约型基金和公司型基金1.两者的概念2.两者的区别【小贴士】目前我国的（公募证券投资）基金全部是契约型基金。
（二）按基金运作方式划分，可分为封闭式基金和开放式基金等类型1.两者的概念2.两者的区别（三）按基金的投资标的划分（四）按基金的投资理念划分（五）按基金的募集方式划分（六）特殊类型基金1.交易所交易基金（Exchange Traded Funds，ETF）（1）概念：ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式，结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点。
（2）特点2.上市开放式基金（Listed Open-ended Funds，L0F）（1）概念：上市开放式基金是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金。
（2）与ETF的区别：①L0F不一定采用指数基金模式，也可以是主动管理型基金；②申购和赎回均以现金进行，对申购和赎回没有规模上的限制；③可以在交易所申购、赎回，也可以在代销网点进行。
证券业从业资格考试证券投资基金第五章知识点精华
第五章 基金托管人 基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、投资动运作监督、基金资金清算、以及会计复核等方面。
第一节 基金托管人概述 一、基金托管人及基金托管业务 基金托管人是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相关职责的当事人。
托管人的四项职责： 1.资产保管，即基金托管人应为基金资产设立独立的账户，保证基金的全部资产安全完整; 2.资金清算，即执行基金管理人的投资指令，办理基金名下的资金往来; 3.会计复核，即建立基金账册并进行会计核算，复核审查管理人计算的基金资产净值和份额净值; 4.投资运作监督，监督基金管理人的行为是否符合基金合同的规定。
基金托管人主要通过托管业务获取托管费作为其主要收入来源，托管规模与其托管费收入成正比。
二、基金托管人在基金运作中的作用 三点作用： (1)防止基金财产挪作它用，有效保障资产安全。
(2)通过基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督，可以促使基金管理人按照有关法规和基金合同约定的要求运作基金财产，有利于保护基金份额持有人的权益。
(3)通过托管人的会计核算和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。
三、基金托管人的市场准入 我国，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。
八项条件： (1)净资产和资本充足率符合有关规定; (2)设有专门的基金托管部门; (3)取得基金从业资格的专职人员达到法定人数; (4)有安全保管基金财产的条件; (5)有安全高效的清算、交割系统; (6)有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施; (7)有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度; (8)法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。
【例1·多选题】商业银行申请基金托管人资格，必须经( )审查批准。
基金从业资格-证券投资基金基础知识讲义(可编辑).doc
基金从业资格-证券投资基金基础知识讲义(可编辑)基金从业资格考试辅导证券投资基金基础知识第六章投资管理基础本章内容概述本章介绍基金投资与管理的基本知识分为四节。
第一节介绍财务报表的分类、结构、主要科目组成以及彼此之间的关联。
第二节介绍如何利用财务报表中的数据对企业进行财务比率和杜邦财务体系分析。
第三节介绍货币的时间价值、利率、复利、贴现等概念并描述如何计算和比较不同时间点的资本价值。
第四节介绍证券投资常用的统计学知识如均值、标准差、相关系数等。
第一节财务报表学习内容知识点资产负债表资产、负债与所有者权益会计恒等式利润表净利润的构成与计算、息税前利润现金流量表现金流量的来源分类（经营、投资与筹资活动）、净现金流量企业不同财务状况下的现金流量特点财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表外加所有者权益变动表。
一、资产负债表资产负债表含义（）资产负债表也称为企业的ldquo第一会计报表rdquo。
资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况报告时点通常为会计季末、半年末或年末。
（）资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况是企业经营管理活动结果的集中体现。
会计恒等式：资产＝负债＋所有者权益（）资产部分表示企业所拥有的或掌握的以及被其他企业所欠的各种资源或财产。
（）负债表示企业所应支付的所有债务。
（）所有者权益又称股东权益或净资产是指企业总资产中扣除负债所余下的部分表示企业的资产净值即在清偿各种债务以后企业股东所拥有的资产价值。
（）所有者权益包括以下四部分：一是股本即按照面值计算的股本金。
二是资本公积包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。
三是盈余公积又分为法定盈余公积和任意盈余公积。
四是未分配利润指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。
资产负债表通常有以下四方面的基本作用：（）资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。
（）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。
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证券从业资格
金融市场基础知识
第六章证券投资基金
第五节基金的管理
分类：财会经济证券从业资格
主题：2022年证券从业《金融市场基础知识+证券市场基本法律法规》考试题库
科目：金融市场基础知识
类型：章节练习
一、单选题
1、特雷诺指数表示的是基金承受每单位系数风险所获取风险收益的大小，特雷诺指数越大，基金的绩效表现越（）。
A.差
B.好
C.不确定
D.以上说法均不对
【参考答案】：错误
【试题解析】：
特雷诺指数表示的是基金承受每单位系数风险所获取风险收益的大小，特雷诺指数越大，基金的绩效表现越好。
2、（）是指基金经理在资产组合管理过程中所采用的某一特定方式或投资目标，是严格按照承诺对资产进行配置以获取预期收益的投资战略或计划。
A.基金投资风格
B.基金投资理念
C.基金投资管理
D.基金投资流程
【参考答案】：正确
【试题解析】：
基金投资风格是指基金经理在资产组合管理过程中所采用的某一特定方式或投资目标，是严格按照承诺对资产进行配置以获取预期收益的投资战略或计划。
3、为了对基金业绩进行有效评价，以下因素不是必须考虑的是（）。
A.投资目标与范围
B.基金风险水平
C.基金规模
D.基金管理人
【参考答案】：D
【试题解析】：
为了对基金业绩进行有效评价，以下因素必须加以考虑。
1. 投资目标与范围2. 基金风险水平3. 基金规模4. 时期选择
4、在基金管理人的投资管理活动中，基金投资面临的内部风险不包括（）。
A.合规风险
B.操作风险
C.市场风险
D.职业道德风险
【参考答案】：C
【试题解析】：
在基金管理人的投资管理活动中，基金投资面临外部风险与内部风险，其中，外部风险包括市场风险.政策风险等系统性风险和信用风险.经营风险等非系统性风险；内部风险包括基金管理人的合规风险.操作风险和职业道德风险等。
5、对基金投资风险进行有效管理是基金投资管理中的重要内容。
在基金管理人的投资管理活动中，基金投资面临外部风险与内部风险，其中，内部风险不包括基金管理人的（）。
A.合规风险
B.操作风险
C.经营风险
D.职业道德风险
【参考答案】：C
【试题解析】：
对基金投资风险进行有效管理是基金投资管理中的重要内容。
在基金管理人的投资管理活动中，基金投资面临外部风险与内部风险，其中，外部风险包括市场风险.政策风险等系统性风险和信用风险.经营风险等非系统性风险；内部风险包括基金管理人的合规风险.操作风险和职业道德风险等。
6、一般而言，基金投资管理的流程不包括（）。
A.研究部门提供研究报告
B.投资决策委员会决定基金总体投资计划
C.投资决策委员会拟订投资组合具体方案
D.交易部门依据基金经理的投资指令执行交易
【参考答案】：C
【试题解析】：
一般而言，基金投资管理的流程包括以下环节：（1）研究部门提供研究报告。
（2）投资决策委员会决定基金总体投资计划。
（3）基金经理拟订投资组合具体方案。
（4）交易部门依据基金经理的投资指令执行交易。
7、一般而言，基金投资管理的流程包含以下（）环节。
①研究部门提供研究报告
②投资决策委员会决定基金总体投资计划
③基金经理拟订投资组合具体方案
④交易部门依据基金经理的投资指令执行交易
A.①②③
B.①③④
C.①②④
D.①②③④
【参考答案】：D
【试题解析】：
考点：考查管理公司的投资管理部门主要包括投资部门.研究部门以
及交易部门。
一般而言，基金投资管理的流程包括以下环节：（1）研究
部门提供研究报告。
研究部门通过自身研究及借助外部研究机构形成有关上市公司分析.行业分析.宏观经济分析.证券市场分析等各类报告，为基
金的投资管理提供决策依据。
（2）投资决策委员会决定基金总体投资计划。
投资决策委员会在认真分析研究部门提供的研究报告及投资建议的基础上，根据现行法规.基金合同的有关规定，制订包括基金投资原则.策略.投资限制及投资权限等在内的总体投资计划。
（3）基金经理拟订投资组
合具体方案。
根据投资决策委员会的决议，基金经理在研究部门的支持下，结合自身对证券市场和上市公司的分析判断，拟订投资组合和投资方案，向交易部下达投资指令。
（4）交易部门依据基金经理的投资指令执
行交易。
交易部门制定交易策略，通过交易系统接收交易指令，对合法合规.完整的投资指令予以执行。
8、在证券投资基金运作的三大部分中，处于核心作用的是（），其他活动都围绕和服务这一核心活动。
A.基金的市场营销
B.基金的会计核算
C.基金的投资管理
D.基金的后台管理
【参考答案】：C
【试题解析】：
基金投资管理是指基金管理人按照基金合同的约定，在规定的投资范围内，按照既定的投资策略，实现基金投资目标的过程。
基金投资管理在基金运作中处于核心作用，其他活动都围绕和服务这一核心活动。