中信聚信汇金煤炭资源产业投资基金1号集合信托计划_推介材料20100618
优惠承诺函
优惠承诺函尊敬的客户：感谢您购买了中信•聚信汇金地产基金Ⅱ号集合信托计划下的信托产品，为我集团提供了巨大的支持。
我公司在您即将获得的信托收益外，特向您作出如下附条件承诺：□认购本信托产品金额300万元以上（含300万）的客户，在购买我公司开发的天津星耀五洲项目房屋时，享有房屋对外公开销售价格 92折的购房优惠（优惠后价格=对外公开销售价格×92%）。
此优惠承诺仅在本函签发后我公司第一次新楼盘开盘后15日内有效，享有购房优惠的客户在签订《商品房购销合同》时须交付本函原件，方可享有上述优惠承诺。
若客户未在上述期限内交付本函原件并与我公司签订《商品房购销合同》，则不再享有上述优惠。
已享有昆明星耀（国际）俱乐部有限公司购房优惠的客户，不得再享受我公司购房优惠。
天津星耀投资有限公司对本函享有最终解释权。
天津星耀投资有限公司年月日优惠承诺函尊敬的客户：感谢您购买了中信•聚信汇金地产基金Ⅱ号集合信托计划下的信托产品，为我集团提供了巨大的支持。
我公司在您即将获得的信托收益外，特向您作出如下附条件承诺：一、优惠项目□认购本信托产品金额300万元以上（含300万），500万元以下（不含500万）的客户，在购买我公司昆明嵩明星耀花岛项目住宅时，享有房屋对外公开销售价格92折的购房优惠（优惠后价格=对外公开销售价格×92%）；□认购本信托产品金额500万元以上（含500万），1000万元以下（不含1000万）的客户，在购买我公司昆明嵩明星耀花岛项目住宅时，享有房屋对外公开销售价格90折的购房优惠（优惠后价格=对外公开销售价格×90%）；□认购本信托产品金额1000万元以上（含1000万），5000万元以下（不含5000万）的客户，在购买我公司昆明嵩明星耀花岛项目住宅时，享有房屋对外公开销售价格89折的购房优惠（优惠后价格=对外公开销售价格×89%）；□认购本信托产品金额5000万元以上（含5000万），10000万元以下（不含10000万）的客户，在购买我公司昆明嵩明星耀花岛项目住宅时，享有房屋对外公开销售价格87折的购房优惠（优惠后价格=对外公开销售价格×87%）；□认购本信托产品金额超过10000万元以上（含10000万）的客户，在购买我公司昆明嵩明星耀花岛项目住宅时，享有房屋对外公开销售价格85折的购房优惠（优惠后价格=对外公开销售价格×85%）；□认购本信托产品金额在5000万元以上（含5000万）的客户，享有昆明嵩明星耀花岛项目终身高尔夫会员资格和马术俱乐部会员资格；□认购本信托产品金额在1000万元以上（含1000万）的客户，我公司将赠送昆明嵩明星耀花岛项目高尔夫和马术运动共计10万元消费券；□认购本信托产品金额在300万元以上（含300万）的客户，我公司将赠送嵩明星耀花岛项目高尔夫和马术运动共计5万元消费券；□如果昆明星耀体育运动城有限公司以及本公司未履行或不能履行与中信信托主合同项下债务，中信信托决定行使与星耀俱乐部签署的《抵押合同》项下抵押权并变卖相关抵押物的，优先级受益人和中间级受益人可以按照10000元/平方米（按照建筑面积计算）的价格购买该等抵押物项下商品房。
大学生证券投资分析-股票分析(附截图)
集设立的股份有限公司。
本公司于1994年6月16日在北京市工商行政管理局登记注册，营业执照注册号为11502516。
本公司初始注册资本为7,000万元，业经北京兴华会计师事务所于1994年2月26日以(94)京会兴字第65号验资报告予以验证。
1998年9月，经北京市人民政府办公厅“京政办函[1998]107号”文批准，本公司以向原股东配售的方式增资扩股3,556万股，每股面值1元。
增资扩股后，本公司总股本变更为10,556万股，注册资本为10,556万元，业经北京市中润达审计事务所于1998年9月8日以(98)润审验字第1-15号验资报告予以验证。
根据北京首都旅游集团有限责任公司（以下简称首旅集团）首旅发[2004]157号文件的精神，北京全聚德餐饮有限责任公司（现聚全公司）将对本公司的投资以2004年12月31日为基准日划至首旅集团。
2007年10月25日，经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]377号文《关于核准中国全聚德（集团）股份有限公司首次公开发行股票的通知》核准，本公司公开发行人民币普通股（A股）3,600万股（每股面值1元），变更后的注册资本为人民币14,156万元，并相应换发了注册号110000005025163的企业法人营业执照。
此次增资经北京京都会计师事务所审验，出具北京京都验字（2007）第068号验资报告。
2007年11月20日本公司在深圳交易所正式挂牌上市。
山西汾酒600809山西杏花村汾酒厂股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）前身系山西杏花村汾酒厂。
1993年12月经批准改制为股份有限公司，1994年1月在上海证券交易所上市。
所属行业为食品酿造类。
1993年经中国证券监督管理委员会证监发审字（1993）37号文批准，发行社会法人股与社会自然人股共计78,000,000股，总股本为376,400,000股。
1996年根据本公司股东大会决议对国有法人股股东及社会公众股股东每10股送1股红股，对社会法人股股东每10股送1元红利，同时经中国证券监督管理委员会证监配审字（1996）5号文批准，本公司对全体股东每10股配3股，配股价3.5元/股，实际获配股19,712,838股，送配后本公司总股本变更为432,924,133股，并于1996年11月21日变更企业法人营业执照。
聚信汇金地产1号优先级评估意见汇总
中信证券金融产品评估意见中信·聚信汇金地产基金I号集合资金信托计划（优先级）评估意见产品名称中信·聚信汇金地产基金I号集合资金信托计划之优先级信用风险评级中低建议适销对象风险等级为中低及以上的机构与个人投资者综合评价本产品信用风险中低，其中中信集团的支持是关键；收益水平贴近市场；每期产品期限短，流动性较好；投资起点较高。
注：融资类信托产品信用风险评级由低到高分为6级：低、中低、中、中高、高、特高一、产品概况中信·聚信汇金地产基金I号集合资金信托计划是地产投资基金集合信托计划，成立于2009年10月27日，期限10年，已运作2年。
该计划通过权益类方式（非贷款方式）进行资金运用，募集资金主要投向“天嘉湖二期”项目地块的房地产项目的全程开发建设运营，项目公司由中信信托全资持股，聘请中信地产为项目公司运营管理顾问。
该信托计划优先级产品（以下简称本产品）以100天左右持有期限为主，自2010年10月中下旬开始每周滚动发行。
中信集团全程全额承诺认购受益权补足资金缺口以满足信优先级的偿付。
产品预期年化收益率每周随市场变化，近期在6.5%左右。
机构、个人认购起点均为300万元。
二、产品结构设计信托计划总规模50亿元，分优先级、T类、中间级和次级，其中优先级不超过44亿元。
中信集团承诺认购T2类、T3类受益权，作为“虚拟资金池”，保障优先级信托利益偿付。
表1：中信·聚信汇金地产基金集合资金信托计划产品结构资料来源：中信·聚信汇金地产基金集合资金信托计划推介材料截至2011年12月31日，本信托计划已顺利完成68次开放申赎操作，累计募集信托资金268.9275亿元，累计赎回信托受益权本金221.2829亿元，信托计划本金规模为47.6446亿元，其中，优先级约38.9186亿元，中间级3.4亿元，次级1.00亿元，T1类受益权0.00亿元，T2类受益权4.326亿元。
信托计划说明书
五矿信托-远东国际特定租赁资产收益权投资03号集合资金信托计划之信托计划说明书重要提示：1.投资有风险，投资者认购/申购信托单位时应当认真阅读本《信托计划说明书》和《信托合同》；2.受托人将恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，但并不保证投资于信托计划无风险，也不保证最低收益。
五矿国际信托有限公司二零一二年二月前言根据《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》及其他相关法律、法规，五矿国际信托有限公司（以下简称“五矿信托”或“受托人”）发挥自身的专业能力，推出“五矿信托-远东国际特定租赁资产收益权投资03号集合资金信托计划”，募集资金投资于远东国际租赁有限公司所享有的特定租赁资产收益权，最终实现本信托计划项下各受益人的利益最大化。
为满足资本市场上投资者进行集合投资获取收益的需求，便于投资者了解本信托计划项下信托产品的特性、预期收益情况和风险，进而做出正确的投资决策，五矿信托特制订本《信托计划说明书》。
1定义在《信托计划说明书》中，除非上下文另有解释或文义另作说明，《信托计划说明书》中的词语或简称具有如下含义：1.1本信托计划/信托计划：指“五矿信托-远东国际特定租赁资产收益权投资03号集合资金信托计划”。
1.2《信托计划说明书》/本说明书：指本《五矿信托-远东国际特定租赁资产收益权投资03号集合资金信托计划之信托计划说明书》以及对其任何有效的修订、变更和补充。
1.3《信托合同》：指本信托计划项下委托人与受托人签署的《五矿信托-远东国际特定租赁资产收益权投资03号集合资金信托计划之资金信托合同》和全部附件以及对其的任何有效修订、变更和补充。
1.4《认购/申购风险申明书》：指《五矿信托-远东国际特定租赁资产收益权投资03号集合资金信托计划之认购/申购风险申明书》。
1.5信托文件：指《信托计划说明书》、《信托合同》、《认购/申购风险申明书》和全部附件及对其的任何修订、变更和补充。
基金分析报告范文
基金分析报告范文基金投资分析报告基金投资分析报告商务1班林建晶6106100131嘉实基金管理有限公司受证券市场调整的影响，基金伤透了基民的心。
今年以来主动股票型、灵活配置型、偏股型、平衡型基金平均净值增长率分别为-7.85%、-5.44%、-6.94%和-4.9%。
但是，迷雾之后，的确可以看清楚有谁能够继续站在山顶上。
截至4月末，股票方向基金中共有21只基金今年以来取得了正收益，其中，嘉实主题以10.33%的净值增长率位居榜首，是唯一今年业绩超过10%的股票方向型基金。
在中大型基金公司中，华夏基金保持了一贯强势，而嘉实基金以嘉实主题精选和嘉实理财增长为龙头排名蹿升较快；在中小型基金公司中，大摩、东吴两家的基金则挤入排名前列。
在一季度业绩处在前10的激进配置型基金中，有7只大基金公司，其中华夏基金和嘉实基金公司各占3席，易方达基金公司占1席；在标准混合型基金的前10名中，嘉实基金占据两席。
招商基金管理有限公司系国内首家中外合资基金管理公司，由招商证券、荷兰国际集团（ING），中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同出资组建，于xx年1月12日正式开业。
招商基金是国内最早开始养老金业务研究的机构之一，借助外方股东ING集团150多年的海外养老金管理经验，积极进行本土养老金管理的有益实践，在养老金投资管理方面积累了丰富的经验。
公司成立于xx年12月27日，注册资本为1.6亿元人民币，其中招商证券股份有限公司持股40%，荷兰投资持股30%，中国电力财务有限公司，中国华能财务有限责任公司和中远财务有限责任公司各持10%股权。
公司的经营范围包括发起设立基金、基金管理业务和中国证监会批准的其它业务。
华夏基金管理有限公司：华夏大盘精选混合（000011）：本基金主要采取"自下而上"的个股精选策略，根据细致的财务分析和深入的上市公司调研，精选出业绩增长前景良好且被市场相对低估的个股进行集中投资。
煤炭行业背景知识中信证券
吨煤利润敏感性分析
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•33 煤炭行业背景知识中信证券
全行业价格、成本、利润预测： 思路
•价格研究思路
• 从供需上直接找到价格 的量化关系很困难，影响价 格波动的因素很多：但可以 从成本角度出发对价格进行 预测 • 煤炭成本的五种构成保 持稳定的比例
•一些假设： • 销售成本各项目占销售成本的比重分别为15%、15%、20%、10%、15%和10% • 各项成本按照物价水平自然增长
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煤炭行业背景知识中信证券
吨煤利润敏感性分 析
•若考虑资源税征收（按价计收5%），吨煤成本约增加7个百分点， 同比增长12%，吨煤净利润为68.47元/吨左右，同比上涨10.47%
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煤炭行业背景知识中信证券
目 录
•一、行业基本知识 •二、行业研究方法 •三、投资与估值 •四、煤炭未来转型之路
近十多年以来单位GDP 原煤消耗相对稳定
•在技术条件和产业结构相 对稳定前提下，GDP与煤
炭消费理论上存在稳定关 系
•在过去，实证分析证明用 单位GDP耗煤法来进行煤
炭需求的预测可行且符合 现实数据
•结论：单位GDP耗煤法有效
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煤炭行业背景知识中信证券
煤炭需求直接预测法：四大耗煤行业 需求法
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•褐 煤
•烟
•无烟
煤
煤
•5
煤炭行业背景知识中信证券
•煤种介绍
•褐煤 •烟煤
• 煤化程度最低 外观多呈褐色 光泽暗淡 •属性介于褐煤和无烟煤之间 我国第一大煤种
•动力煤 •炼焦煤
•烟煤
•低变质烟煤
煤炭购买合同范文8篇
煤炭购买合同范文8篇篇1甲方（购买方）：_________________________地址：_________________________联系方式：_________________________乙方（供应方）：_________________________地址：_________________________联系方式：_________________________鉴于甲、乙双方本着互惠互利、合作共赢的原则，经友好协商，就甲方向乙方购买煤炭事宜达成如下协议：一、合同标的及规格甲方向乙方购买的煤炭品种为优质煤炭，具体规格如下：品种为烟煤，产地为______，品质为优质低硫无烟煤，热值不低于______大卡，灰份不超过______，挥发份不低于______，含硫量不超过______。
具体规格以双方共同确认的样品为准。
二、数量和计价方式本次购买数量为_______吨（具体数量根据甲方实际需求调整）。
乙方应确保所提供煤炭的质量和数量符合约定。
计价方式为按照市场价格进行结算，具体价格根据市场行情和双方协商确定。
如市场价格发生变动，双方应及时调整价格。
三、交货方式和时间交货方式为乙方负责将煤炭运输至甲方指定的地点。
交货时间为合同签订后______天内开始供货，具体供货时间以甲方通知为准。
乙方应确保按时交货，如有延误应及时通知甲方并协商解决。
四、运输和费用运输方式由乙方负责安排，运输费用由乙方承担。
乙方应确保货物安全送达甲方指定地点，如因运输过程中发生损失或丢失，由乙方负责赔偿。
五、付款方式和时间付款方式为银行转账。
甲方在收到货物并确认质量符合约定后，按照约定价格支付货款。
具体付款时间和比例如下：乙方将货物送至甲方指定地点并经甲方验收合格后，甲方向乙方支付货款的______%，待全部货物验收合格后的______天内支付剩余款项。
六、质量保证和验收标准乙方应确保所提供的煤炭质量符合合同约定，并按照国家标准进行验收。
XX璇佸埜鎶曡祫椤鹃棶鎶曡祫缁勫悎链嶅姟鍗忚
XX证券投资顾问“投资组合”服务协议甲方：XX证券有限责任公司乙方：投资者本协议包含以下内容：（一）《XX证券投资顾问“投资组合”服务协议书》（二）《XX证券投资顾问风险揭示书》乙方已经完整、详细阅读上述文件并充分理解全部内容，甲方已经向乙方充分揭示证券投资有关风险，乙方根据自己对交易品种、交易期限、交易方式及其它相关需求，选择并接受上述第（一）、（二）文件条款的约束，乙方一旦通过网络页面点击确认或其它方式选择接受本协议后，服务协议立即生效。
乙方可以通过XX证券官方客服电话（XXXX）取消该服务。
XX证券有限责任公司郑重提醒投资者：为保护投资者的合法权益，请投资者在签署《XX证券投资顾问“投资组合” 服务协议》之前，务必确认《XX证券投资顾问“投资组合”服务协议》中的权利和义务，并根据自身的风险承受能力与财产状况需求等，选择合适的投资顾问服务产品。
客户在接受投资顾问服务过程中，应充分认识到“证券投资顾问的投资建议仅供客户参考，客户应当独立做出投资决定、独立承担投资风险。
” 本协议所涉风险揭示书、协议等文件均由我公司根据有关法律、法规、规章、等制定，我公司如修订相关内容，将在我公司XX手机证券" APP、"XX证券通达信版网上交易（至富版）”电脑客户端上以公告形式通知投资者，如投资者在公告规定的期限内未提出异议，即视为同意有关修订内容。
（一）XX证券投资顾问“投资组合”服务协议甲乙双方本着平等、互利、公平、自愿的原则，经双方充分交流和友好协商，根据《中华人民共和国民法通则》、《中华人民共和国合同法》、《证券投资顾问业务暂行规定》等有关规定，就乙方聘请甲方为其提供投资顾问服务事宜，达成以下协议，并承诺共同遵守：第一章投资顾问服务释义第一条本协议约定的证券投资顾问服务是指甲方接受乙方的委托，由甲方具备投资顾问资格的员工向乙方提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助乙方作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。
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15
行业优势： 行业优势：投资于中国经济增长及成长基础
中国经济发展 中国工业发展
2020年人均GDP达到 7000美元以上； GDP增长速度达到8% 到2015年，中国钢材消费
煤炭是中国支柱能源
左右； 量每年增长5-8%； 人均钢材消耗量大 中国煤炭消费量占一次能源 （煤、石油、水电、风电等） 消费量的70%； 焦煤资源占中国煤炭资源量 1/4，山西焦煤资源占中国焦 煤资源1/3以上； 每吨钢需要消耗0.43吨焦 幅增长； 煤，其中优质焦煤0.26吨； 人均能源（电力） 火电发电量及耗煤量高速 消耗量大幅增长。 增长。
聚信汇金煤炭资源产业投资基金1号 中信 • 聚信汇金煤炭资源产业投资基金 号
集合资金信托计划 推介材料
创新研究部
2012年3月23日
目录
1
产品基本情况
2
产品优势
3
风险分析及控制措施
4
信托管理安排
2
产品基本要素
产品名称 聚信汇金煤炭资源产业投资基金1 “中信 • 聚信汇金煤炭资源产业投资基金1号” 集合资金信托计划
投资方向
（1）普大集团特定资产收益权;（2）银行存款、货币市场投资、债券市 场投资、新股申购、优质信贷资产等。
3
交易结构图
4
收益主要来源及分配方式
“乌 金” 收益分配方式
相关税费、规费 信托报酬、保管费及其他各项信托费用 普大集团特定资产收益权 优先级信托受益权的预期信托收益
8座年产 座年产690万吨焦煤、动力煤 万吨焦煤、 座年产 万吨焦煤 矿井开采和3座洗煤厂经营收益 矿井开采和 座洗煤厂经营收益 债权本息 股权分红、转让增值 项目公司清算 债权以及股权的处置变现
承诺保障
普大集团实际控制人签署 对其具有约束力的无限连 带责任担保以及与普大集 团签署《特定信托财产转 让合同》，且提供原价 24.73亿元，评估值 168.95 亿元资产担保， 为投资人预期收益及本金 回收提供保障
19
对于普大集团做 了充分尽职调查： 普大集团财务状 况良好，资金实 力雄厚，未来预 计现金流充足。 保守测算，普大 集团未来3年产生 的经营性净现金 流超过65.13亿元
13
企业优势： 企业优势：价值巨大
• 通过“现金流量法——净现金流折现”方法，对重组后的8个煤矿（资产负债表中对应的无 形资产以及长期股权投资部分）进行价值评估，评估的总价值约为157.54亿元 157.54亿元 157.54亿元，减去2010年 5月31日公司的无形资产和长期股权投资账面价值13.32亿元后，加上公司合并净资产总额 24.73亿元，公司股权价值约为168.95亿元 168.95亿元 168.95亿元。 • 折现率：为保守起见，本评估报告折现率取10% 10%，大于《矿业权评估参数确定指导意见》中 10% 风险报酬参数的上限。
10
区位及其资源优势： 区位及其资源优势：三地区 + 八矿井
1、山西朔州山阴酉宜煤业有限公司 2、山西朔州山阴芍药花煤业有限公司
1、山西霍州力拓煤业有限公司
1、山西平陆大金禾煤业有限公司 2、山西平陆大金禾安瑞煤业有限公司 3、山西平陆大金禾金门煤业有限公司 4、山西平陆大金禾金亿煤业有限公司 5、山西平陆大金禾乌金煤业有限公司
风险控制措施
安全运营风险
本质安全的原则
30%人为 因素
环境安全
• • 原则一：选择地质条件较好的矿 井； 原则二：选择事故率较低的地区
管理安全
事故 起源
构建本 质安全 体系
• • • • •
70%地质 因素
•
原则三：企业安全管理记录良好 原则四：企业具有一定年限的生 产管理经验 原则五：管理系统完备，即相关 人员职责明确 原则六：生产技术水平先进，机 械化程度高 原则七：安全工程技术到位，安 全监控系统可靠 原则八：员工管理培训好
序 号 1 2
采矿权人
开采矿 种 动力煤 动力煤
开采方式
所属地
保有储量 万吨） （万吨） 1088
山西平陆大金禾煤业有限公司 山西平陆大金禾安瑞煤业有限公司
地下开采 地下开采
平陆县 平陆县曹川镇
12
企业优势：资格、管理、资源、 企业优势：资格、管理、资源、发展
普大集团
• 资格优势。普大集团是山西省本次煤炭资源整合130（110）个主体之一。 资格优势。 平陆县唯一民营主体。宏盛集团的优势 • 安全生产及管理优势。普大集团及赵明先生实际控制的10对矿井中均没有 安全生产及管理优势。 较大安全生产事故记录（国家安全监管总局国家煤矿安监局），其中山西朔 州山阴芍药花煤业有限公司为朔州、山阴的标杆矿井。 • 资源优势。普大集团拥有保有资源储量近4.15亿吨，证载产能690万吨/年 资源优势。 。资源储量大且拥有资源为稀缺资源。赵明先生实际控制的10对矿井证载产 能达到930万吨，并正在报批扩大产能。 • 发展优势。普大集团目前正在寻求兼并新的优质煤炭资源，短期内把企业 发展优势。 做大做强。为此，本信托计划也预留了相应的发行空间，以支持普大集团的 发展。
被投资公司股权结构
• 普大集团重组后，由原有的15个煤矿重组合并为8个煤业公司，以及3个洗煤厂，股权结构如下：
• 除普大集团外赵明还为两个上市公司的实际控制人。
上市公司名称 普大煤业 金山能源 上市地及股票代码 美国/PUDC 香港/00663.HK 总市值 1.73亿美元 30.63亿港元 参考时间 2010年6月2日 2010年6月2日 赵明持股比例 51% 65%
保有储量 万吨） （万吨） 1,088.00 5,756.00 3,498.00 5,303.00 742.00 2,372.00 11,220.00 11,506.00 41485.00 14 产能 万吨/ （万吨/年） 60.00 90.00 90.00 90.00 30.00 90.00 120.00 120.00 690.00 税前单价 （元/吨） 550.00 550.00 550.00 550.00 550.00 700.00 410.00 410.00 评估价值 万元） （万元） ￥91,759.38 ￥251,731.18 ￥219,025.36 ￥243,960.98 ￥59,120.79 ￥246,950.00 ￥226,831.90 ￥236,052.23 ￥1,575,431.83
11
区位及其资源优势： 区位及其资源优势：焦煤 + 动力煤
• 井田面积58平方公里，整合后下辖煤矿8座，煤炭资源储量4.15亿吨，年生产能力690 万吨/年，洗煤厂3座。
矿区面积 （平方公 里） 3.0053 9.2999 90 地下开采 3 山西平陆大金禾金门煤业有限公司 动力煤 地下开采 4 5 6 7 8 山西平陆大金禾金亿煤业有限公司 山西平陆大金禾乌金煤业有限公司 山西霍州力拓煤业有限公司 山西朔州山阴酉宜煤业有限公司 山西朔州山阴芍药花煤业有限公司 动力煤 地下开采 动力煤 焦煤 动力煤 动力煤 地下开采 地下开采 地下开采 霍州市 山阴县 山阴县 6.5471 8.5079 5.3132 120 410 11506 平陆县三门镇 2.7245 30 90 120 550 700 410 742 2372 11220 平陆县曹川镇 15.0282 90 550 5303 平陆县三门镇 4.8346 90 550 3498 550 5756 生产规 模(万吨 /年) 60 税前单价 （元/吨 ） 550
16
信托产品结构优势
优 先
合格的机构投资者、个人投资者 • 一般级受益权由普大集团49% 股权净值（12.12亿）认购，评 估值约为82.79亿元；
级
中 间 级
合格的机构投资者 与一般级本金金额之比不超过 30%；51%的股权质押（评估值约 为86.16亿元）； 级 普大集团 • 一般级受益权的本金及收益偿 付顺序均劣后于优先级/中间级 • 首期优先级/中间级本金规模
中间级信托受益权的期间预期信托收益 优先级信托受益权的信托本金 中间级受益人的期终预期信托收益（补差） 中间级受益人的投资本金 向受托人支付浮动信托报酬（或有）
优先级预期最高收益率可达
%/年 年
如有剩余，全部分配给一般级受益人
信托计划成立满两年内，优先级预期收益率为9.5%；优先级延长期内，优先级年预期收益率为11%；
公司名称 山西平陆大金禾煤业有限公司 山西平陆大金禾安瑞 安瑞煤业有限公司 安瑞 山西平陆大金禾金门 金门煤业有限公司 金门 山西平陆大金禾金亿 金亿煤业有限公司 金亿 山西平陆大金禾乌金 乌金煤业有限公司 乌金 山西霍州力拓 力拓煤业有限公司 力拓 山西山阴酉宜 山阴酉宜煤业有限公司 山阴酉宜 山西山阴芍药花 山阴芍药花煤业有限公司 山阴芍药花 合 计
中 间 级
2
中间级信托预计到期日时，支付中间级信托受益权的期终预期信 托收益（补差)
3
中间级信托预计到期日时，支付中间级信托受益权的信托本金
7
目录
1
产品基本情况
2
产品优势
3
风险分析及控制措施
4
信托管理安排
8
被投资公司基本情况
• 山西普大煤业集团有限公司创建于1995年6月，经省工商局核准注册。2010年3月注册资本金增至5亿元人 民币。普大集团位列2008年度中国民营企业500强前287位，山西省历年来“经济结构调整先进单位”、2006 年被山西省政府评为“全省再就业先进单位”、山西省总工会确定为“下岗职工再就业基地”。 • 企业法人代表赵明，36岁，本科学历，北京大学EMBA，现任山西省工商联副主席、山西省第十届政协委员 ，山西普大煤业集团有限公司董事长。 • 至2010年5月31日，公司合并资产总额45.2亿元，合并负债总额约20.5亿元，合并净资产总额约24.7亿元 ，资产负债率约为45.35%。至2010年5月，公司实现主营业务收入7.12亿元，主营业务利润1.8亿元，净利润 0.8亿元，毛利率25.28%，净利率11.24%。