中信煤炭资源产业投资基金信托计划优先级推介材料-19页PPT资料
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投资推介
5同类信托产品一般较高1011本产品一般较高11121当前经济条件下如何投资为什么选择本产品2目录34风险控制产品概况产品基本要素信托计划名称贵能投资特定资产收益权投资集合资金信托计划信托管理方式主动管理授权型信托期限信托单位分类发行每类信托单位期限24个月可展期1年信托计划规模信托计划规模总规模12亿元首次募集8亿总规模12亿元首次募集8亿募集满2亿元信托计划成立募集满2亿元信托计划成立信托资金用途信托资金主要用于购买五家煤矿企业的特定资产收益权预期收益率信托收益按年支付
信托计划规模 信托计划规模
总规模12亿元（首次募集8亿），募集满2亿元信托计划成立
信托资金用途
信托资金主要用于购买五家煤矿企业的特定资产收益权
信托收益按年支付：100万（含）-300万（不含）:10.5%/年； 300万（含）-500万（不含）:11%/年；500万（含）-1000万（不 预期收益率 含）:11.5%/年；1000万及以上:12%/年。若延期，第三年增加 0.5%的收益。
目录
1 2 3 4
当前经济条件下如何投资 为什么选择本产品 产品概况 风险控制
质押担保
担保方式
1 2 3 贵能投资、华源瑞丰、四季春、大田洗煤100%股权质押； 贵能投资新设的六个子公司的100%股权质押； 弘财矿、腾庆矿、荒田矿采矿权抵押；
华源瑞丰、四季春、弘财矿、腾庆矿、范家寨矿、荒田矿提 4 供连带责任担保； 5 贵能投资全体自然人股东及配偶提供无限连带责任担保； 中能瑞丰商贸股东代恩虎及其配偶为回购提供无限连带责任 6 保证担保。 本项目本益抵押率为24.24%（2年）、27.18%（3年）
煤种
联合试运转 联合试运转 技改
瘦煤、贫煤 无烟煤 瘦煤、贫煤、无 烟煤 瘦煤、贫煤、无 烟煤 瘦煤、贫煤 瘦煤、贫煤
信托计划规模 信托计划规模
总规模12亿元（首次募集8亿），募集满2亿元信托计划成立
信托资金用途
信托资金主要用于购买五家煤矿企业的特定资产收益权
信托收益按年支付：100万（含）-300万（不含）:10.5%/年； 300万（含）-500万（不含）:11%/年；500万（含）-1000万（不 预期收益率 含）:11.5%/年；1000万及以上:12%/年。若延期，第三年增加 0.5%的收益。
目录
1 2 3 4
当前经济条件下如何投资 为什么选择本产品 产品概况 风险控制
质押担保
担保方式
1 2 3 贵能投资、华源瑞丰、四季春、大田洗煤100%股权质押； 贵能投资新设的六个子公司的100%股权质押； 弘财矿、腾庆矿、荒田矿采矿权抵押；
华源瑞丰、四季春、弘财矿、腾庆矿、范家寨矿、荒田矿提 4 供连带责任担保； 5 贵能投资全体自然人股东及配偶提供无限连带责任担保； 中能瑞丰商贸股东代恩虎及其配偶为回购提供无限连带责任 6 保证担保。 本项目本益抵押率为24.24%（2年）、27.18%（3年）
煤种
联合试运转 联合试运转 技改
瘦煤、贫煤 无烟煤 瘦煤、贫煤、无 烟煤 瘦煤、贫煤、无 烟煤 瘦煤、贫煤 瘦煤、贫煤
《信托知识培训》PPT课件
信托业务简介
内容简介：
➢ 什么是信托 ➢ 信托制度的优势 ➢ 信托的分类 ➢ 资金信托与银行存贷款的区别 ➢ 银信合作 ➢ 房地产信托的相关规定 ➢ 从银行角度看信托业务的风险管理
信托起源
• 信托制度起源于英国尤斯(use)制度 13世纪初英国颁布《没收条例》，限制宗教徒将土地捐赠给
宗教团体，为规避此条例，出现尤斯(use)制度，宗教徒 生前立下遗嘱，将土地赠给教堂以外的第三人，并明确赠 与目的是保证教堂享有土地用益权，即第三人名义上是土 地所有者，而土地的实际使用权和收益权归教堂所有。
《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定：参与集合资 金信托计划的委托人是惟一的受益人。
什么是信托
• 信托财产：受托人因承诺信托而取得的财产是信托财产， 即委托人为设立信托而交付给受托人的财产。受托人因信 托财产的运用管理、处分或者其他情形而取得的财产也归 入信托财产。
信托财产范围广泛，除法律、行政法现禁止流通的财产外， 均可成为信托财产。如货币资金、房产、股权等合法享有 的一切财产权利。
务顾问等业务；
信托公司的业务范围
• 8、受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务； • 9、办理居间、咨询、资信调查等业务； • 10、代保管及保管箱业务； • 11、存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有
财产； • 12、以固有财产为他人提供担保； • 13、从事同业拆借； • 14、法律法规规定或中国银监会批准的其他业务。
什么是信托
• 委托人：自然人、法人或其他依法成立的组织。《集合资金信 托计划管理办法》规定只有合格投资者才能成为集合信托计划 的委托人。 合格投资者是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信 托计划相应风险的人：
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、 法人或者依法成立的其他组织；
内容简介：
➢ 什么是信托 ➢ 信托制度的优势 ➢ 信托的分类 ➢ 资金信托与银行存贷款的区别 ➢ 银信合作 ➢ 房地产信托的相关规定 ➢ 从银行角度看信托业务的风险管理
信托起源
• 信托制度起源于英国尤斯(use)制度 13世纪初英国颁布《没收条例》，限制宗教徒将土地捐赠给
宗教团体，为规避此条例，出现尤斯(use)制度，宗教徒 生前立下遗嘱，将土地赠给教堂以外的第三人，并明确赠 与目的是保证教堂享有土地用益权，即第三人名义上是土 地所有者，而土地的实际使用权和收益权归教堂所有。
《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定：参与集合资 金信托计划的委托人是惟一的受益人。
什么是信托
• 信托财产：受托人因承诺信托而取得的财产是信托财产， 即委托人为设立信托而交付给受托人的财产。受托人因信 托财产的运用管理、处分或者其他情形而取得的财产也归 入信托财产。
信托财产范围广泛，除法律、行政法现禁止流通的财产外， 均可成为信托财产。如货币资金、房产、股权等合法享有 的一切财产权利。
务顾问等业务；
信托公司的业务范围
• 8、受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务； • 9、办理居间、咨询、资信调查等业务； • 10、代保管及保管箱业务； • 11、存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有
财产； • 12、以固有财产为他人提供担保； • 13、从事同业拆借； • 14、法律法规规定或中国银监会批准的其他业务。
什么是信托
• 委托人：自然人、法人或其他依法成立的组织。《集合资金信 托计划管理办法》规定只有合格投资者才能成为集合信托计划 的委托人。 合格投资者是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信 托计划相应风险的人：
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、 法人或者依法成立的其他组织；
中信聚信汇金煤炭资源产业投资基金1号集合信托计划_推介材料20100618
15
行业优势： 行业优势：投资于中国经济增长及成长基础
中国经济发展 中国工业发展
2020年人均GDP达到 7000美元以上； GDP增长速度达到8% 到2015年，中国钢材消费
煤炭是中国支柱能源
左右； 量每年增长5-8%； 人均钢材消耗量大 中国煤炭消费量占一次能源 （煤、石油、水电、风电等） 消费量的70%； 焦煤资源占中国煤炭资源量 1/4，山西焦煤资源占中国焦 煤资源1/3以上； 每吨钢需要消耗0.43吨焦 幅增长； 煤，其中优质焦煤0.26吨； 人均能源（电力） 火电发电量及耗煤量高速 消耗量大幅增长。 增长。
聚信汇金煤炭资源产业投资基金1号 中信 • 聚信汇金煤炭资源产业投资基金 号
集合资金信托计划 推介材料
创新研究部
2012年3月23日
目录
1
产品基本情况
2
产品优势
3
风险分析及控制措施
4
信托管理安排
2
产品基本要素
产品名称 聚信汇金煤炭资源产业投资基金1 “中信 • 聚信汇金煤炭资源产业投资基金1号” 集合资金信托计划
投资方向
（1）普大集团特定资产收益权;（2）银行存款、货币市场投资、债券市 场投资、新股申购、优质信贷资产等。
3
交易结构图
4
收益主要来源及分配方式
“乌 金” 收益分配方式
相关税费、规费 信托报酬、保管费及其他各项信托费用 普大集团特定资产收益权 优先级信托受益权的预期信托收益
8座年产 座年产690万吨焦煤、动力煤 万吨焦煤、 座年产 万吨焦煤 矿井开采和3座洗煤厂经营收益 矿井开采和 座洗煤厂经营收益 债权本息 股权分红、转让增值 项目公司清算 债权以及股权的处置变现
承诺保障
信托介绍与信托实例PPT课件
定向增发 股权投资
并购型 股权投资
私人股权投资
风险投资 天使投资 2019/9/10 创立期
成长期 第 14 页
成熟期
企业发展期
14
国际PE市场发展
• PE在全球蓬勃发展，已发展成为包括并购基金、风险投资基金、夹层融资基金 、增长基金等多种具体形态，并成为重塑全球资本市场的重要新兴力量。
2007年全球私人股权投资基金募资额 为3794.73亿美元1；私人股权投资基金 管理的资金总规模超过7000亿美元2；
项目1、2、3
信托产品 受托人
托管银行
项目流 资金流
证券公司 商业银行
• 受益人大会：作为最高决策机构，由全体受益人组成，根据持有 受益权的比例享有表决权；受益人大会负责审议和批准受托人/管 理人的重要决定，包括信托资金运用方向的变化、管理人/保管人 的变更、信托计划的提前终止或延长等。 • 受托人：一般为信托公司，信托公司受托管理基金信托计划财产， 遴选投资管理人并监督其投资管理运作。 • 保管人：银行作为保管人，对信托计划财产进行第三方保管，并 监督信托财产管理人合法合规性。 • 管理人：信托公司的管理团队具体负责基金信托的投资管理，并 接受受托人、保管人的监督。
交易结构示意图
说明
• 1． 信托计划募集资金3.75亿元，其中投资项目公司股权 0.25亿元，信托贷款给项目公司3.5亿元；北京工美直接投 资项目公司股权0.25亿元；
• 2． 项目公司用股本金0.5亿元和信托贷款3.5亿元形成项 目公司运营资金，其中3.12亿元用于购买物业办理产权证， 剩余资金用于物业装修和运营；
• 基金信托期限：5年（设立2年后根据合同约定可提前终止） • 基金信托规模：不超过10亿元人民币
信托培训 PPT课件
同一般以“预期收益”的方式来表述，同时在合同中规定如果 到期达不到预期收益，信托公司会采取哪些措施来弥补，如 拍卖抵押财产、由担保人赔偿等。客观上锁定了信托产品的 回报率。 • 投资期限1-3年。 • 投资标的以房地产、工商企业贷款、股权质押，政府基建项 目等。 • 典型回报率（年化） ：8.5%-10%
14
• 将私募基金阳光化的信托产品，适合追求资本市场高收益的 客户。
• 风险与机遇并存，以追求“绝对收益”为诉求，和广大普通投 资者熟悉的公募基金形成鲜明对比，在熊市的总体表现强过 公募。
• 信托产品可以存续多年，投资人随时可以在开放日（一般为 每月一次）退出。
天人合财富
什么叫投资理财？
投资理财可分为个人投资理财、家庭投资理财和公司/ 机构投资理财等。无论哪一种投资理财，其目的是基本一致 的，即通过对所有资产和负债的有效管理，使其达到保值、 增值的目的。
1
天人合财富
理财的重要性
个人理财最早兴起于美国，现在美国的理财市场已经非常成熟。 《美国职业评估调查》资料显示从2000年开始理财师已经超越网 站经理、精算师，成为全美第一理想职业。
信托机 构确认收款， 同时寄发已盖 章合同及相关 资料与客户， 客户签署并自 留一份。
信 托成立 后，由 信托机 构寄发 信托收 款确认 书。
18
9
天人合财富
什么是信托
信托公司 受托人
投资客户 委托人
管理运用
收取信托报酬
交付
投融资
信托财产
获取收益
收益分配
受益人
交易对手
被投资项目
10
天人合财富
合格投资人的定义
• 合格投资者，是指: 投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、 法人或者依法成立的其他组织；
14
• 将私募基金阳光化的信托产品，适合追求资本市场高收益的 客户。
• 风险与机遇并存，以追求“绝对收益”为诉求，和广大普通投 资者熟悉的公募基金形成鲜明对比，在熊市的总体表现强过 公募。
• 信托产品可以存续多年，投资人随时可以在开放日（一般为 每月一次）退出。
天人合财富
什么叫投资理财？
投资理财可分为个人投资理财、家庭投资理财和公司/ 机构投资理财等。无论哪一种投资理财，其目的是基本一致 的，即通过对所有资产和负债的有效管理，使其达到保值、 增值的目的。
1
天人合财富
理财的重要性
个人理财最早兴起于美国，现在美国的理财市场已经非常成熟。 《美国职业评估调查》资料显示从2000年开始理财师已经超越网 站经理、精算师，成为全美第一理想职业。
信托机 构确认收款， 同时寄发已盖 章合同及相关 资料与客户， 客户签署并自 留一份。
信 托成立 后，由 信托机 构寄发 信托收 款确认 书。
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9
天人合财富
什么是信托
信托公司 受托人
投资客户 委托人
管理运用
收取信托报酬
交付
投融资
信托财产
获取收益
收益分配
受益人
交易对手
被投资项目
10
天人合财富
合格投资人的定义
• 合格投资者，是指: 投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、 法人或者依法成立的其他组织；
信托 PPT课件
3
2、信托关系人 ：即委托人、受托人、受益人
(1)委托人： 设定信托时的财产所有者利用信托方式达到
特定目的的人。委托人可以是个人或法人，或一 个人或数人。 (2)受托人：
接受信托并按约定的信托条件对信托财产进 行管理和处理的人，受托人在信托事务中应忠贞 无私，为受益人的利益尽其职能。受托人可以是 个人或法人，可以是一人或数人。
信托登记。
11
第三 信托的职能
1. 财务管理职能 ：是信托基本职能，即受托 人接受委托人委托，为之管理信托财产的 职能。该职能具有广泛性、多样性和适应 性三个特点。
2. 融通资金的职能 ：即信托具有筹措资金， 融通资金的职能，这项职能以财务管理职 能为基础，具有长期金融的特点，并将融 资和融物相结合。
务管理及资金融通职能
财产管理方式，不具备融通
资金的职能
财产的所有权 财产的所有权转移给受托人， 所有权不发生转移
变化
由受托人代为管理、处理
权责不同 合同稳定性
受托人受契约制约，但受托人 受托人的行为受到委托人的
可灵活对策，有一定的风险责 严格限制，其风险责任降到
任
最低
信托契约的解除的条件比较复 代理合同解除条件比较简单， 杂，只能是该契约中规定的条 发生下列情况即可解除：当 件或契约中某些规定失去意义 事人一方死亡、宣告死亡或 才可解除，具有较大的稳定性。法 人 消 灭 ； 代 理 人 失 去 行 为
25
该债券在协议规定的七年内将全部转换为 青啤H股，总股数为30822万股。A-B公司在青 啤的股权比例将从目前的4.5%，逐次增加到 9.9%和20%，并最终达到27%。协议执行完毕 后，青岛市国资办仍为青啤最大股东（持股 30.56%），A-B公司将成为青啤最大的非政府 股东。A-B公司拥有青啤超出20%的股权的表决 权将通过表决权信托的方式授予青岛市国资办 行使。A-B公司将按股权比例获得在青岛啤酒 的董事会及其专门委员会、监事会中的代表席 位。向A-B公司发行债券获得的资金，青啤将 用于改造现有的酿造设备，建设新厂以及未来 之收购。
2、信托关系人 ：即委托人、受托人、受益人
(1)委托人： 设定信托时的财产所有者利用信托方式达到
特定目的的人。委托人可以是个人或法人，或一 个人或数人。 (2)受托人：
接受信托并按约定的信托条件对信托财产进 行管理和处理的人，受托人在信托事务中应忠贞 无私，为受益人的利益尽其职能。受托人可以是 个人或法人，可以是一人或数人。
信托登记。
11
第三 信托的职能
1. 财务管理职能 ：是信托基本职能，即受托 人接受委托人委托，为之管理信托财产的 职能。该职能具有广泛性、多样性和适应 性三个特点。
2. 融通资金的职能 ：即信托具有筹措资金， 融通资金的职能，这项职能以财务管理职 能为基础，具有长期金融的特点，并将融 资和融物相结合。
务管理及资金融通职能
财产管理方式，不具备融通
资金的职能
财产的所有权 财产的所有权转移给受托人， 所有权不发生转移
变化
由受托人代为管理、处理
权责不同 合同稳定性
受托人受契约制约，但受托人 受托人的行为受到委托人的
可灵活对策，有一定的风险责 严格限制，其风险责任降到
任
最低
信托契约的解除的条件比较复 代理合同解除条件比较简单， 杂，只能是该契约中规定的条 发生下列情况即可解除：当 件或契约中某些规定失去意义 事人一方死亡、宣告死亡或 才可解除，具有较大的稳定性。法 人 消 灭 ； 代 理 人 失 去 行 为
25
该债券在协议规定的七年内将全部转换为 青啤H股，总股数为30822万股。A-B公司在青 啤的股权比例将从目前的4.5%，逐次增加到 9.9%和20%，并最终达到27%。协议执行完毕 后，青岛市国资办仍为青啤最大股东（持股 30.56%），A-B公司将成为青啤最大的非政府 股东。A-B公司拥有青啤超出20%的股权的表决 权将通过表决权信托的方式授予青岛市国资办 行使。A-B公司将按股权比例获得在青岛啤酒 的董事会及其专门委员会、监事会中的代表席 位。向A-B公司发行债券获得的资金，青啤将 用于改造现有的酿造设备，建设新厂以及未来 之收购。
信托产品知识培训课件(ppt 31页)
传承投资坚持在竞争中求生存、在创新中求发展的总原则，走稳健与高效并重 之路，擎品牌与服务共举之帜，努力打造一支蓬勃向上，勇于创新的专业化销 售团队，增强公司的核心竞争力。在日趋激烈的房地产市场竞争中实行公司可 持续发展的战略目标。
传承财富
传承财富为传承集团旗下专业的第三方理财公司，注册资金1000万，专注 于为高净值客户提供全方位的财富管理服务。
资金 投向
还款 来源
保障 措施
投资 优势
工商企业贷款类信托
将资金以贷款或股权等方式对工商企业进行投资； 企业经营收入、溢价回购等； 股权质押、连带责任保证等。 收益适中且风险可控，适合稳健性客户选择。。
实例分析-国民信托-江苏鑫吴集团收益权集合资金
信托计划
资金投向 信托计划规模 受托人
资金将用于向鑫吴集团公司发放贷款，用于其日常经营，补充企业流动资金。
资金 投向
还款 来源
保障 措施
投资 优势
房地产类信托
房地产开发与建设；
项目销售收入、开发商经营收入等；
土地在建工程抵押、股权质押、连带责任保证等。
收益较高，风险较市政类产品高，适合风险喜好 型客户选择。
实例分析-长城新盛－财富7号中银城市广场特定
资产收益权集合资金信托计划
资金投向 信托计划规模 受托人 预期(税后)收益率
二、信托的监管机构
信托公司：中国银行业监督管理委员会对信托公司及其业 务活动实施监督管理。截至目前，获得中国银监会颁布的 金融牌照的信托公司只有68家，且95%以上信托公司均为 地方政府和央企直接控股。例如：中信信托、平安信托、 华润信托、百瑞信托等。
信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托 是国家经济四大支柱之一 。
传承财富
传承财富为传承集团旗下专业的第三方理财公司，注册资金1000万，专注 于为高净值客户提供全方位的财富管理服务。
资金 投向
还款 来源
保障 措施
投资 优势
工商企业贷款类信托
将资金以贷款或股权等方式对工商企业进行投资； 企业经营收入、溢价回购等； 股权质押、连带责任保证等。 收益适中且风险可控，适合稳健性客户选择。。
实例分析-国民信托-江苏鑫吴集团收益权集合资金
信托计划
资金投向 信托计划规模 受托人
资金将用于向鑫吴集团公司发放贷款，用于其日常经营，补充企业流动资金。
资金 投向
还款 来源
保障 措施
投资 优势
房地产类信托
房地产开发与建设；
项目销售收入、开发商经营收入等；
土地在建工程抵押、股权质押、连带责任保证等。
收益较高，风险较市政类产品高，适合风险喜好 型客户选择。
实例分析-长城新盛－财富7号中银城市广场特定
资产收益权集合资金信托计划
资金投向 信托计划规模 受托人 预期(税后)收益率
二、信托的监管机构
信托公司：中国银行业监督管理委员会对信托公司及其业 务活动实施监督管理。截至目前，获得中国银监会颁布的 金融牌照的信托公司只有68家，且95%以上信托公司均为 地方政府和央企直接控股。例如：中信信托、平安信托、 华润信托、百瑞信托等。
信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托 是国家经济四大支柱之一 。
中信煤炭产业基金
中信煤炭产业基金主持人:金融界网友大家好，这里是金融界演播室，随着银信合作，房地产信托受阻，能源信托正式成为信托公司新的利润增长点，之前苦于这一行业门槛较高，尤其矿产资源企业现金充足，一直没有介入的机会。
而煤改则为信托公司进入能源行业提供了绝佳的机会，为信托也开创全新的领域，这是否就是能源信托的春天，今天我们邀请到中信信托副总裁李峰李总，前期国家提出资源整合的概念，我想问一下它的背景是什么呢,李峰:国家提出资源整合的背景，从我们的认识来看，是出于，我们国家在十一五后提出来一个叫可持续发展的战略目标，这个战略目标体现到能源行业里面，它是要实现可持续的发展，需要节约能源，我们在十一五之前，国家一直在走粗放式的能源战略，它体现就是比较粗放式的开采、比较粗放式的利用。
粗放式的开采和利用带来的结果是资源浪费、环境破坏、忽视安全等现象。
因为我们国家的资源、能源这一块相对是比较缺乏的，在可持续发展这个战略上，就会影响可持续发展的速度或者它的长久、持久的发展能力。
能源整合正式出于这种大的背景下来去实施的。
如果能源整合完成以后，它会改变几个情形，一个就是从开采业本身，能源的上游到开采业本身，可能会更节约，以往的那种小而全，多而散的局面，得到治理以后，就会采用更节约化的开采，更先进的开采方式。
它可以使得资源在开采最初始阶段就得到节约。
第二个，它将会在未来推动资源的利用，就是利用的效率的最大化，这也是节能的一方面，资源从初级的能源开采以后，资源整合起来，它在往下游走的时候是更有利的。
比如我们现在的煤炭企业，它的利润率相对高，但是下游的企业受上游资源的这种制约比较大，下游利润率低，利润低造成它投入到技术改造、资源利用再加工、深加工上面的资金就会越来越少。
实际上限制了这种资源再利用的效率。
从能源上游的整合，未来会延伸到下游的节约利用。
所以我们觉得，资源整合战略目标的提出，是符合国家可持续发展目标的，也是国家政策的大的导向。
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3
目录
1
产品要素
2
产品优势
3
风险分析及控制措施
4
优势一：投资行业为利润率较高的煤炭行业
� 煤炭开采是利润较高行业。 � 煤炭生产企业现金流充沛，下游企业多，目前主要采取预付方式付款。 � 世界经济短期内将继续维持“资源为王”的趋势。 � 2009年中国已是煤炭净进口国，2019年进口持续迅猛增长。
� 整合后，普大集团下煤矿 8 座、洗煤厂 3 座。 � 控制煤炭资源储量 4.15 亿吨，生产能力 690万吨/年。 � 对公司股权的保守评估价值约为 172.24 亿元。
6
优势三：收益及还款来源稳定
乌 金
收 益
收益�8家优质煤矿
来 来�年产690万吨煤炭
源 源�3座洗煤厂
较高的预期收益率
分配次序
先 信托项目的相关税费、规费
信托报酬、保管费及其他费用 优先级信托受益权的预期信托收益 中间级信托受益权的期间预期信托收益 优先级信托受益权的信托本金 中间级受益人的期终预期信托收益 中间级受益人的投资本金 向受托人支付浮动信托报酬（或有）
后 如有剩余，全部分配给一般级受益人
两年内：优先级预期年化收益率为 9.5%； 第三年（或有）：优先级预期年化收益率为 11%；
� 普大集团实际控制人赵明先生为本项目提供个人无限连带责任担保， 除普大集团外，赵明先生还控制以下两个上市公司，资产雄厚。
上市公司名称 上市地及股票代码 赵明持股比例 对应市值
普大煤业
美国 / PUDC
51%
0.88亿美元
金山能源
香港 / 00663.HK
65%
19.91亿港元
注1：以上两个上市公司下属的煤矿企业均独立运作、均在普大集团之外、资产不重合。 注2：市值计算时点为2019年6月2日。
� 投资经验丰富、内控机制规范严格。中信信托具有先进的经营理念、深厚的投资经验 、严格规范的内部控制体系、项目审查程序和流程、优秀的项目团队。
� 中信信托获获2009年度“最佳信托公司奖”。以下指标连续三年排名行业第一：受托 资产规模、综合理财能力、专业能力。
9
目录
1
产品要素
2
产品优势
3
风险分析及控制措施
12
风险分析——流动性风险
流动性风险
现金流较为充足：
未来3年经营性净现金流超过65亿元，即使煤炭价 格跌幅35%，普大集团的经营性现金流依然可以保 障优先级和中间级信托利益的偿付。
股权价值高、变现能力较强：
普大集团的股权价值高达172.24亿元，且具有较好的流 动性。一旦发生风险，需要处置信托财产时，处置其核 心煤矿也将能产生超过80亿元的收入。
7
优势四：产品收益稳定、投资风险较小
稳定的现金流
本信托计划投资于现金 流充足的优质煤炭企 业，经保守测算，该企 业未来3年经营性净现 金流超过65亿元。
股权价值大
该企业拥有总产能为 690万吨/年的8座优质 矿井，保守评估公司股 权价值约172.24亿元。
100%控制公司股权
我司通过49%股权过 户、51%股权质押以 及管理安排，实现了 对普大集团100%股 权控制。
11
风险分析——市场风险
本信托计划的市场风险：主要来源于普大集团所属煤矿煤 炭预期销售收入的实现。
控制措施
� 普大集团旗下8家煤矿的煤炭种类多样、地区分散，能有效分散对某 一煤种或某一地区煤炭需求带来的市场风险。 � 当市场价格低于预测价格的20%时，将启动对采矿权价值的重新评 估，并要求企业提供新的保证措施。
10
风险分析——信用风险
风险来源 控制措施
普大集团未能按时、足额履行或不能履行《特定资产收益权转让暨回购 合同》项下的还款义务带来的风险。
� 100%控制普大集团。49%股权过户、51%股权质押。股权评估价值 172.24亿元。交易对手违约成本高，违约的可能性小。
� 普大集团资产优质、实力雄厚，是山西省确定的重点煤炭资源整合主 体，是各家银行的优质客户，信用等级高。
中国工业发展
煤炭是中国支柱能源
� 中国煤炭消费量占一次能源 （煤、石油、水电、风电等） 消费量的70%； � 焦煤资源占中国煤炭资源量 1/4，山西焦煤资源占中国焦 煤资源1/3以上；
� 到2019年，中国钢材消费 量每年增长5-8%； � 每吨钢需要消耗0.43吨焦 煤，其中优质焦煤0.26吨； � 火电发电量及耗煤量高速 增长
中国经济发展 � 2020年人均GDP达到 7000美元以上； �人均钢材消耗量大增长 � 人均能源（电力）消耗 量大幅增长。
5
优势二：投资企业为较优秀的煤炭企业
�民营企业资质较好：位列2019年度中国民营企业500强前287位。 � 本次山西省煤炭资源企业整合后仅存的130家主体之一(整合前2200家）： 已 经过山西省政府严格遴选。 � 盈利能力较强：2009年主营业务利润9.6亿元，净利润7.3亿元。 � 资本运作能力较强：普大集团实际控制人同时控制香港和美国两家上市公司。 � 信用等级高：山西省多家银行的超优客户，评级均在AA级以上。 � 资源优势明显
风险分析及控制措施
2
产品基本要素
产品名称 中信 • 聚信汇金煤炭资源产业投资基金Ⅰ号集合信托计划
投资方向
优先级 收益率
主要投资：受让并回售普大集团特定资产收益权（8家优质煤矿 以及3家洗煤厂的经营收益）
次要投资：银行存款、货币市场、债券市场等低风险投资。
预期年化收益率为 9.5%（含认购费1%，根据金额等减免） （若延长至三年：第三年起预期年化收益率为 11% ,不收取认购费）
信托期限 优先级2年（可延长至3 年）；中间级3 年；一般级10年。
分配方式方式 自信托计划成立之日起，每满1年分配一次固定收益。
信托计划 规模
总规模37.12亿元。其中： 优先级24亿元（社会募集）; 中间级1亿元 ; 一般级12.12亿元
（一般级为普大集团49%股权，账面价值为12.12亿元，评估值约为84.4亿元 ）
煤炭企业股权价值大，中信信托通过股权过户、股权质押以及管理安排等手 段，实现对该企业绝对控制，有效地保证投资者本金和收益的安全。
8
优势五：中信信托+普大集团强强联合
专业管理 优势互补
普大集团
� 中信信托是行业领先的、由银监会直接监管的大型国有信托公司。 � 经营业绩和实力卓越。中信信托2009年营业收入20.74亿元，净利润9.59亿元，目前 信托资产规模已达2,300亿元。
目录
1
产品要素
2
产品优势
3
风险分析及控制措施
4
优势一：投资行业为利润率较高的煤炭行业
� 煤炭开采是利润较高行业。 � 煤炭生产企业现金流充沛，下游企业多，目前主要采取预付方式付款。 � 世界经济短期内将继续维持“资源为王”的趋势。 � 2009年中国已是煤炭净进口国，2019年进口持续迅猛增长。
� 整合后，普大集团下煤矿 8 座、洗煤厂 3 座。 � 控制煤炭资源储量 4.15 亿吨，生产能力 690万吨/年。 � 对公司股权的保守评估价值约为 172.24 亿元。
6
优势三：收益及还款来源稳定
乌 金
收 益
收益�8家优质煤矿
来 来�年产690万吨煤炭
源 源�3座洗煤厂
较高的预期收益率
分配次序
先 信托项目的相关税费、规费
信托报酬、保管费及其他费用 优先级信托受益权的预期信托收益 中间级信托受益权的期间预期信托收益 优先级信托受益权的信托本金 中间级受益人的期终预期信托收益 中间级受益人的投资本金 向受托人支付浮动信托报酬（或有）
后 如有剩余，全部分配给一般级受益人
两年内：优先级预期年化收益率为 9.5%； 第三年（或有）：优先级预期年化收益率为 11%；
� 普大集团实际控制人赵明先生为本项目提供个人无限连带责任担保， 除普大集团外，赵明先生还控制以下两个上市公司，资产雄厚。
上市公司名称 上市地及股票代码 赵明持股比例 对应市值
普大煤业
美国 / PUDC
51%
0.88亿美元
金山能源
香港 / 00663.HK
65%
19.91亿港元
注1：以上两个上市公司下属的煤矿企业均独立运作、均在普大集团之外、资产不重合。 注2：市值计算时点为2019年6月2日。
� 投资经验丰富、内控机制规范严格。中信信托具有先进的经营理念、深厚的投资经验 、严格规范的内部控制体系、项目审查程序和流程、优秀的项目团队。
� 中信信托获获2009年度“最佳信托公司奖”。以下指标连续三年排名行业第一：受托 资产规模、综合理财能力、专业能力。
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目录
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产品要素
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产品优势
3
风险分析及控制措施
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风险分析——流动性风险
流动性风险
现金流较为充足：
未来3年经营性净现金流超过65亿元，即使煤炭价 格跌幅35%，普大集团的经营性现金流依然可以保 障优先级和中间级信托利益的偿付。
股权价值高、变现能力较强：
普大集团的股权价值高达172.24亿元，且具有较好的流 动性。一旦发生风险，需要处置信托财产时，处置其核 心煤矿也将能产生超过80亿元的收入。
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优势四：产品收益稳定、投资风险较小
稳定的现金流
本信托计划投资于现金 流充足的优质煤炭企 业，经保守测算，该企 业未来3年经营性净现 金流超过65亿元。
股权价值大
该企业拥有总产能为 690万吨/年的8座优质 矿井，保守评估公司股 权价值约172.24亿元。
100%控制公司股权
我司通过49%股权过 户、51%股权质押以 及管理安排，实现了 对普大集团100%股 权控制。
11
风险分析——市场风险
本信托计划的市场风险：主要来源于普大集团所属煤矿煤 炭预期销售收入的实现。
控制措施
� 普大集团旗下8家煤矿的煤炭种类多样、地区分散，能有效分散对某 一煤种或某一地区煤炭需求带来的市场风险。 � 当市场价格低于预测价格的20%时，将启动对采矿权价值的重新评 估，并要求企业提供新的保证措施。
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风险分析——信用风险
风险来源 控制措施
普大集团未能按时、足额履行或不能履行《特定资产收益权转让暨回购 合同》项下的还款义务带来的风险。
� 100%控制普大集团。49%股权过户、51%股权质押。股权评估价值 172.24亿元。交易对手违约成本高，违约的可能性小。
� 普大集团资产优质、实力雄厚，是山西省确定的重点煤炭资源整合主 体，是各家银行的优质客户，信用等级高。
中国工业发展
煤炭是中国支柱能源
� 中国煤炭消费量占一次能源 （煤、石油、水电、风电等） 消费量的70%； � 焦煤资源占中国煤炭资源量 1/4，山西焦煤资源占中国焦 煤资源1/3以上；
� 到2019年，中国钢材消费 量每年增长5-8%； � 每吨钢需要消耗0.43吨焦 煤，其中优质焦煤0.26吨； � 火电发电量及耗煤量高速 增长
中国经济发展 � 2020年人均GDP达到 7000美元以上； �人均钢材消耗量大增长 � 人均能源（电力）消耗 量大幅增长。
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优势二：投资企业为较优秀的煤炭企业
�民营企业资质较好：位列2019年度中国民营企业500强前287位。 � 本次山西省煤炭资源企业整合后仅存的130家主体之一(整合前2200家）： 已 经过山西省政府严格遴选。 � 盈利能力较强：2009年主营业务利润9.6亿元，净利润7.3亿元。 � 资本运作能力较强：普大集团实际控制人同时控制香港和美国两家上市公司。 � 信用等级高：山西省多家银行的超优客户，评级均在AA级以上。 � 资源优势明显
风险分析及控制措施
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产品基本要素
产品名称 中信 • 聚信汇金煤炭资源产业投资基金Ⅰ号集合信托计划
投资方向
优先级 收益率
主要投资：受让并回售普大集团特定资产收益权（8家优质煤矿 以及3家洗煤厂的经营收益）
次要投资：银行存款、货币市场、债券市场等低风险投资。
预期年化收益率为 9.5%（含认购费1%，根据金额等减免） （若延长至三年：第三年起预期年化收益率为 11% ,不收取认购费）
信托期限 优先级2年（可延长至3 年）；中间级3 年；一般级10年。
分配方式方式 自信托计划成立之日起，每满1年分配一次固定收益。
信托计划 规模
总规模37.12亿元。其中： 优先级24亿元（社会募集）; 中间级1亿元 ; 一般级12.12亿元
（一般级为普大集团49%股权，账面价值为12.12亿元，评估值约为84.4亿元 ）
煤炭企业股权价值大，中信信托通过股权过户、股权质押以及管理安排等手 段，实现对该企业绝对控制，有效地保证投资者本金和收益的安全。
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优势五：中信信托+普大集团强强联合
专业管理 优势互补
普大集团
� 中信信托是行业领先的、由银监会直接监管的大型国有信托公司。 � 经营业绩和实力卓越。中信信托2009年营业收入20.74亿元，净利润9.59亿元，目前 信托资产规模已达2,300亿元。