金融联考八月强化班_货币银行学讲义_康昊昱02
货币银行学2
A公司
A公司
2020年7月8日5时3分
股票、债券 直接信用/直接融资
银行
B公司 B公司
间接信用/间接融资
7
第二节 信用的形式 伴随着商品货币经济的发展，产生了多种不同的信用形式：
商业信用 commercial credit 银行信用 bank credit 国家信用 sovereign credit 消费信用 consumer credit
A银行 资产 +10000 +90000
+100000
准备金 贷款 总额
B银行 资产 +9000 +81000
+90000
C银行 资产
准备金
+8100
贷款
+72900
总额
2020年7月8日5时3分
+81000
存款 总额 存款 总额
暂时让渡商品或货币
2、信用的三大要素
债权债务关系 时间的间隔 信用工具
2020年7月8日5时3分
让渡商品或货币
债权 人
债务人
到期偿还商品或货 币，并支付利息
2
二、信用的本质特征 1、信用是以偿还和付息为条件
区别于财政分 配 偿还性
2．信用关系是债权债务关系
3．信用是价值运动的特殊形式
（1）让渡的是商品或货币的使用权，保留所有权
经济中最普遍最基本的经济关系。
（二）信用经济的主体
1、企业 资金的净需求者 发行国债
2、居民个人 资金的供给者
财政拨款
3、政府及其所属机构 资金的需求者和供给者
4、金融机构
信用中介
2020年7月8日5时3分
货币银行学课件8
西北师范大学经济管理学院
跨国中央银行制度
• 是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成 的中央银行制度。二战后，许多地域相邻的一 些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成 立参加国共同拥有的统一的中央银行。
合计
第三节 中央银行体制下的 支付清算制度
支付清算系统
西北师范大学经济管理学院
• 支付清算系统是一个国家或地区对交易者之间 的债权债务关系进行清偿的系统。
• 伴随着商品货币经济的发展，支付的过程从最 简单的当面支付，到通过中间人的支付，到超 出本地市场的支付，到超出国界的支付；支付 的工具从铸币、现钞的支付，到利用票据的支 付，到通过中介的账面金额划转的支付，等等。
• 对货币供给的控制，均已从关注银行券和发行 保证扩及存款货币。控制的最小口径也是通货 只占其中一小部分的 M1。这是因为，稳定与 否的关键已主要取决于较大口径的货币供给状 况。
西北师范大学经济管理学院
银行的银行
• 存、放、贷--同样是中央银行的主要业务内容； • 集中存款准备； • 最终贷款人； • 组织全国清算。
• 在实行金本位的条件下，币值和银行体系的稳 定取决于：
——银行券能否随时兑换为金铸币；
——存款货币能否保证顺利地转化为银行券。
• 那时，中央银行的集中黄金储备成为支持庞大 的货币流通的基础和稳定币值的关键，人们最 关注的问题是银行券的发行保证制度。
西北师范大学经济管理学院
发行的银行
• 20世纪以来，各国的货币流通均转化为不兑现 的纸币流通。
– 二元式中央银行制度:这种体制是在一国国内建立中 央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权 力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权利。 属于这种类型的国家有美国、德国等。
V1_20101001_2011年金融学、经济学考研十月提高班_货币银行学_康昊昱
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专题三：金融机构
商业银行 考点4. 商业银行经营管理理论
真实票据论 资产 管理 理论 转换理论 预期收入论 负债 管理 理论 购买理论 销售理论 短期的、与商业周期相联系或与生产 物资储备相适应的自偿性贷款 银行发放贷款的标准在于能否变现， 忽略了证券的质量，构成了信用膨胀 只要收入有保障，贷款的收回也有保 障，完全建立在银行预测基础上 主动负债：增强银行实力，扩大资金 来源，但加速了信用膨胀 创造并销售形形色色的金融产品
专题三：金融机构
中央银行 考点8. 财政赤字与基础货币的关系 • 税收：税收的存在，只相当于原来公民的购买变 成了政府的购买，因此准备金账户不变，对基础 货币没有影响 • 债务融资：对公众负债，政府也是用这笔债进行 政府购买，效应与税收相同 • 发行通货融资：直接增加流通中通货的数量，属 于货币扩张，直接增加基础货币 • 向中央银行透支：效应与发行货币一样
27
专业来自百分百的投入
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专业来自百分百的投入
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专题四：货币政策
货币政策 考点4. 货币政策的有效性 • 货币政策有效性（中性与非中性论） 古典货币数量论 凯恩斯固定价格供给曲线 开放经济下的IS-LM-BP模型 适应性预期学派 理性预期学派 新凯恩斯主义
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5
专业来自百分百的投入
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6
专题一：利率
利率的期限结构 考点3. 三种理论的辨析 总结异同
货币银行学课件中大管院第二章
transactions costs 2. Reduce transactions costs by developing expertise and
information（证监会强制公司披露信息）
2. Ensuring the soundness of financial intermediaries（确 保金融中介的健全性）
A. Prevents financial panics B. Chartering, reporting requirements, restrictions on assets
and activities, deposit insurance, and anti-competitive measures
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2-14
银行的监管
需要监管的主要理由 1. 保护公众利益与防范风险 2. 可以创造货币影响宏观经济 3. 银行与政府关系密切 4. 可能存在的贷款歧视 反对严格监管的理由： 1、监管与被监管者之间存在持续抗争 2、限制了银行的发展 （推荐读书：《我在美联储监管银行》，清华大学出
版社
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
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2-15
银行监管的方法
• 现场检查：camels评级（capital、asset quality 、management、earning、liquidity,and sensitivity to market risk)
第一章 货币银行学安烨版..
货币银行学习题集（第二版）主编安烨第一章货币与货币制度第一节习题一、填空题1. （货币）是从商品世界中分离出来的、固定充当一般等价物的特殊商品，并能反映一定的（生产关系）。
2. 一种商品的价值，只是偶然地表现在另一种商品上。
两种商品通过交换，使其中的一种商品具有了最简单的价值表现，这种表现形式，称为（简单的价值形式）。
3. 用来表现其他一切商品的价值，起着一般等价形式的作用的特殊商品被称为（一般等价物）。
4. （实物货币）又称商品货币或足值货币，是指以自然界存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。
5. （银行券）是由银行发行的可以随时兑现的表征货币，它是作为代替贵金属货币流通与支付的信用工具。
6. 银行券的发行必须有发行保证，一般分为（黄金保证）和（信用保证）。
7. （信用货币）是以信用作为保证、通过一定信用程序发行、充当流通手段和支付手段的货币形态，是货币发展中的高级形态。
8. （价值尺度）是货币衡量和表现商品价值大小的职能。
9. （流通手段）是货币在商品流通中充当交换媒介的职能。
10. （贮藏手段）是货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。
11. （核算功能）是指货币已成为所有微观主体进行经济核算的基本工具，用来计量成本、收益和风险。
12. （资产功能）是指货币因为最有流动性，能在与其他任何资产进行替代换位过程中增值价值。
13. （纸币）是由国家强制发行、不兑换金银的纸质货币符号。
14. （货币制度）是指一个国家或地区以法律名义规定的货币流通结构及其组织形式。
15. （主币）也称本位币，是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。
16. （准备制度）又称黄金储备制度，是一国货币稳定的基础，也是一个国家经济实力强弱的重要标志之一。
17. 货币制度的演变大致经历了（银本位制）、（金银复本位制）、（金本位制）和（纸币本位制）四个阶段。
18. 银本位制又分为（银两本位制）和（银币本位制）两种形式。
货币银行学讲义
《货币银行学》讲义第一节什么是货币银行学？《货币银行学》是研究货币、信用、银行活动一般规律的科学，它探讨的是金融经济运行的一般形式、规范、原则、操作程序。
货币银行学的内容既具有宏观性、综合性、战略性，又具有微观性、个别性、适用性。
它既是政治经济学的具体和深化，又是金融经济本身运行规律、规则及经营管理方法的概括与升华。
创造发明说认为货币是由国家或先哲创造出来的。
便于交换说认为货币是为解决直接物物交换的困难而产生的。
保存财富说认为货币是为保存财富而产生的。
先王制币说认为货币是圣王先贤为解决民间交换困难而创造出来的。
司马迁的货币起源说认为货币是用来沟通产品交换的手段。
逻辑的线索：商品及其价值二重性与货币产生的联系历史的线索：货币是价值形态和商品生产、交换发展的必然产物。
第二节为什么要学习货币银行学1、市场经济发展所需的资本依靠金融供给。
2、市场经济的资本再分配通过金融市场完成。
3、金融业的发展制约着国民经济各部门的发展。
4、国家的宏观经济调控也要运用金融政策。
5、国际经济和文化交流也离不开金融业。
第三节货币银行学学些什么知识？1、货币与货币制度（第一章）2、货币供求与均衡（第十章）货币3、通货膨胀与通货紧缩（第十一章）4、货币政策（第十二章）1、信用与信用工具（第二章）信用2、利息与利息率（第三章）货币银行学1、金融体系概述（第四章）金融体系2、商业银行（第五章）3、中央银行（第六章）4、其他金融机构（第七章）金融市场---- 金融市场（第八章）国际金融---- 国际金融（第九章)1、金融创新（第十三章）金融发展2、金融风险与金融风险管理（第十四章）3、金融与经济发展（第十五章）第四节怎样学习货币银行学？一、学习货币银行学的方法1、端正学习态度，学以致用。
2、掌握货币银行学的基本概念、基本原理和基本理论。
3、充分吸取古今中外管理学理论精华，吸取精华，弃去糟粕。
4、在处理中国传统文化与西方管理理论时，既不固步自封，夜郎自大；也不崇洋媚外、全盘西化。
吴有昌金融行业货币银行学讲义
吴有昌金融行业货币银行学讲义货币银行学讲义主讲：吴有昌第一章导言一、货币银行学的研究对象从最宽泛的意义上说，货币银行学的研究对象是金融体系的运行及其与实际经济之间的关系。
其中最重要的研究对象是作为金融体系血液的货币和作为金融体系主动脉的银行。
1、什么缘故要研究货币（1）货币数量阻碍就业和产出；（2）货币数量阻碍通货膨胀；（3）货币数量阻碍金融市场；（4）货币政策是政府实施宏观调控的两大差不多手段之一。
2、什么缘故要研究银行（1）银行在资金分配方面有着支配性阻碍资料来源：《中国金融展望》1999从中可知，尽管直截了当融资再增加，间接融资在下降，但以银行融资为主的间接融资仍处于主导地位。
B、美国1970——1985年非金融企业外部资金来源：金融机构贷款：61.9%；债券（包括商业票据）：29.8%；股票：2.1%。
同一时期内，其他发达国家中，证券融资均不足1/3，而银行融资达55%——70%，只有加拿大的证券融资达50%。
银行的要紧作用是较好地处理金融市场信息不对称问题，由此银行则较好地充当了中介的作用。
（2）银行的行为会阻碍到货币的总量（3）银行为整个经济提供支付网络（4）银行是金融机构创新的发动机二、内容安排：内容共分三部分：1、差不多概念：货币与货币制度；利息和利息率；风险和收益。
2、金融体系：金融体系概念；商业银行的业务；政府对商业银行的监管；中央银行。
3、货币理论与政策：货币需求；货币供给；利率理论；通货膨胀；货币政策；进展中国家的金融抑制与金融深化。
第二章货币与货币制度第一节什么是货币一、货币的含义：定义：在购买商品或劳务或在清偿债务过程中能被普遍同意的任何物品。
该定义表达它的交换媒介职能。
1、现金：现钞和硬币。
现金是交易媒介，但可开支票的存款（支票存款），信用卡账户余额等也可作为交易媒介。
事实上各种资产都具有一定的货币性，能够在一定条件下转化为货币。
因此，货币包括现金，但又不仅仅是现金。
货币银行学(钱晔)word课件
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币货好控调二对�徂规济绊观客一这用利、识讣地觉自�用作挥収幵在存观客就徂规 通流币货�币货和品商在存要只�徂规济绊本基的下件条济绊品商是徂规通流币货 律规通流币货 2.2.2
。弱越则�之反 �强越就力买贩实现�产资融金的强越性劢流。力能现发的
掋关相行迚弱强的性劢流其照挄要主量币货的中通流将挃是�分划次层量币货谓所
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章二第
简式正其�通流行収始开起日 51 月 6 年 9491 二�ralloD nawiaT weN�币台新�1�
。量数际实的银戒金的着表代所它二限量总行収的币纸 律规通流币纸�2
。度速通流币货�三第�平水格价的品商�事第�量总品商的 。徂 规 量
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度速通流均平的段手付支和段手劢流为作币货位单/)额总付支
律规通流币货属金�1
式形用信 3.1.3
。为行贷借的件条为息付和还偿以是用信�1� 用信。式形殊特的劢运值价的件条为还偿以是�为行贷借的中劢活济绊挃是用信
�解理以加入深面方几下以从以可义含的 义含的用信 1.1.3
率利与用信
用信 1.3
章三第
6
直�推类此依�息计和利本的末年事第挄则年三第�金本入幵又息利的末年事第�息 第�息计年挄如。法方的息计幵一金本为转息利期上将种一是法利复。法利复�2� 计和利本的末年一第挄则年事第�金本入幵息利的得所末年一第�息计金本挄年一 。和利
201008212011金程教育货币银行学_康昊昱
年金融学考研八月强化班
的考察为主，包括定性分
理顺考纲中所有可能出现的计算题考点，进行
因素）
直接融资与间接融资（取决于有无中介）
）：双方约定在未来
中间业务（不需要运用自己资金）收取手续费商业银行表外业务（不计入资产负债表）
国际金融业共同遵守的公约《新巴塞尔协议》三大支柱：资本充足率、监
准备金增加的基本因素）
货币政策的中间目标（货币政策传导桥梁）
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基础货币等于全社会流通在外的现金加准备金年计算题）：某国商业银行体系共持有准备金300亿
托宾的观点：按照弗里德曼的三个变量，其固
货币需求的含义：人们愿意持有的货币量。
货币银行学2
2021/4/6
12
第一节 利息及其计算
利息计算的两种方法：单利与复利
单利就是不论借贷期限的长短，仅按本金计算利 息，上期本金所产生的利息不记入下期本金重复 计算利息。 单利计算公式为： S=P（1+r•n） I=P.r•n
复利也称利滚利，就是将每一期所产生的利息加 入本金一并计算下一期的利息。 复利计算公式为： I=P [（1+利率）^n-1]
2021/4/6
26
第二节 利率体系
法定利率、公定利率、市场利率
法定利率—官定利率：央行或金融管理当 局确定的利率。包括两类：央行再融资利 率；央行对商业银行存贷款利率进行直接 管制。
其公式：利息=本金×存期×利率×60%。
2021/4/6
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第一节 利息及其计算
职工个人住房公积金存款：每年6月30日 结息。
金融机构准备金存款：每季度末月20日结 息
2021/4/6
21
第一节 利息及其计算
贷款的计息与结息规则： 期限1年以下的短期贷款，固定利率 期限1年以上的中长期贷款利率实行一年一
退休或养老基金
投资基金
外资银行
2021/4/6
8
第二节 我国金融机构体系
一、我国内地现行金融机构体系
二级银行体系：中央银行和商业银行
（一）中国人民银行1983、2003
（二）政策性银行：1994年成立国家开发银 行、中国农业发展银行、中国进出口银行。 保本微利
（三）商业银行
（四）其他金融机构
2021/4/6
2021/4/6
24
第二节 利率体系
名义利率与实际利率 实际利率=名义利率-通胀率（物价变动率） 负利率的弊端：加大资金缺口、助长企业
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10
第六部分
中国银行的货币发行制度 发行的分类：经济发行（为了调控经济的目的 而发行，有一定的意义）；财政发行（纯粹为 弥补政府的财政赤字，容易形成多余的货币， 导致通货膨胀） 发行的原则：垄断发行、要有可靠信用做保证 、要有一定的弹性 我国央行的监管（一行三会）实际上是银监会 准备制度（与贵金属脱钩）
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第六部分
历年真题 选择题： 在下列针对中央银行负债的变动中，使商业银 行体系准备金增加的是（ ） A.财政部在中央银行的存款增加 B.外国在中央银行的存款增加 C.流通中的通货减少 （2003年，2分）
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第六部分
历年真题 流通中的现钞是（ ） A.商业银行的资产 B. 商业银行的负债 C. 中央银行的资产 D. 中央银行的负债 （2007年，2分） 中央银行间接信用指导的方法有（ ） A.信用配额 C. 窗口指导 B. 存贷款最高利率限制 D. 直接干预 （2007年，2分）
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第六部分
中央银行的管理体制 双线多头：中央和地方两条线，央行和其他部 门多头监管（美国） 一线多头：中央一条线监管，但有其它部门配 合监管（日本，意大利） 高度集中的单一银行管理：中央银行独揽大权
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第七部分
选择性货币政策工具 1. 消费者信用控制 控制首付款数额、偿还期限和允许分期付款的 种类 2. 不动产信用控制（类似消费信用控制） 3. 证券市场信用控制（调整保证金控制） 4. 信贷配给（类似配额） 5. 道义劝告和窗口指导——间接信用指导
15
第六部分
历年真题 下列各项中最能体现中央银行是“银行的银行”的 是（ ） A. A.集中存款准备金 B. 发行货币 C. 代理国库 D. 最后贷款人 （2007年，2分） 央行在公开市场业务上大量抛售有价证券，意 味着货币政策（ ） A.放松 B. 收紧 C. 不变 D. 不一定 （2008年，2分）
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第七部分
货币政策传导机制 托宾的q理论： Q=企业的股票价值/新建造企业的成本 主张通过资产价格来实现政策的效用。价格 反映实物资本的供求，通过实物资本要求权， 即股票价格来衡量 Q>1，应当新建一个企业 Q<1，应当购买股票进行投资
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7
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8
第六部分
中央银行的资产（准备金增加的基本因素） 政府证券（相当于中央银行投资的国债） 中央银行向商业银行发放的贷款 外汇储备 黄金和特别提款权（SDRs） 中央银行的负债（准备金减少的重要因素） 流通中的通货 商业银行的准备金 其他借款
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16
第六部分
历年真题 在下列针对中央银行资产项目的变动中，导致 准备金减少的是（ ） A.中央银行给存款机构贷款增加 B.中央银行出售证券 C.向其他中央银行购买外国通货 D.中央银行代表财政购买黄金，增加储备 （2008年，2分）
第七部分
货币政策传导机制 凯恩斯的利率传导机制理论：利率是传导机制 中最重要的一环 货币工具——货币供应量——利率——投资— —产出 货币供给量增加，货币资产与证券资产之间的 替代效应导致利率下降，通过投资乘数的作用 放大 局限性：流动性陷阱；投资利率弹性地下（参 见IS-LM理论中货币政策的有效性）
12
第六部分
历年真题 如果中央银行向公众大量购买政府债券，它的 意图是（ ） A.增加商业银行存入中央银行的存款 B.减少商业银行的贷款总额 C.提高利率水平 D.通过增加商业银行贷款扩大货币供给量，达 到降低利率刺激投资的目的 （2004年，2分）
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9
第六部分
★财政赤字与基础货币的关系 税收：税收的存在，只相当于原来公民的购买 变成了政府的购买，因此准备金账户不变，对 基础货币没有影响 债务融资：对公众负债，政府也是用这笔债进 行政府购买，效应与税收相同 发行通货融资：直接增加流通中通货的数量， 属于货币扩张，直接增加基础货币 向中央银行透支：效应与发行货币一样
第七部分
货币政策传导机制 货币主义政策传导——通过资产组合效应（包 括实物资产：厂房设备、人力资本等） 货币供给增加，边际收益下降，资产应将货币 转移至其他资产，直到各项资产的利率都相等 由于货币主义者认为货币在金融领域的替代程 度很低，因此货币需求的利率弹性很低。因此 利率只是传导机制中其中一个部分，而是通过 货币实际余额直接影响支出和收入
第七部分
货币政策传导机制 财富调整论——货币政策导致人们实际财富的 改变，从而影响经济 财富包括：实物资产、政府债券和货币存量 价格诱发的财富效应：增加货币供给量，导致 实物资产价格的提高，增加货币表示的净财富 利率诱发的财富效应：货币供应增加，市场利 率下降，证券价格提高，使得人们手中的金融 资产财富上升
6
第六部分
央行独立与否？ 支持独立论：认为政府短视行为。不会注重长 期目标；另外认为货币政策应当交给更专业的 人士 反对独立论：只有政府的介入才可以产生权利 的制衡，也能够使财政政策和货币政策配合起 来，发挥最大效用
第六部分
中央银行的职能 发行的银行（发行货币）：中央银行独占发行 权，可以通过控制货币量调控经济 政府的银行：代理国库、对政府提供信贷、管 理金融活动、代表政府参加国际金融活动 银行的银行：保管商业银行存款准备金、对商 业银行提供信贷、办理商业银行之间的清算
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第七部分
货币政策传导机制 莫迪利安尼生命周期假说 认为人将一生的收入平均分配在不同的时期， 货币政策通过影响股票价格，来影响收入的分 配，达到调控经济的目的 认为消费者的财富中金融财富占较大比重，主 要有普通股构成，货币供给增加，股票价格上 升，财富存量增加，消费增加，从而带动需求 ，达到扩张经济的目的
第七部分
Hale Waihona Puke 货币政策考试比重：相当重要（宏观经济学重点） 章节特点：理解，并运用到实际中的内容为主 重要内容：重要的货币工具以及传导机制 复习策略：理解记忆，注意和热点的交集
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第七部分
货币政策的中间目标（货币政策传导桥梁） 选择条件：可控性、可测性、相关性、抗干扰 操作目标： 超额准备金 基础货币（直接、与货币供应有关） 效果目标： 利率（抗干扰性比较差，因为影响利率的因素 太多。最常用） 货币供应量（M0 、 M1 、 M2 、 M3）
22
第七部分
再贷款和再贴现业务 中央银行有再贴现窗口，进行贴现业务，利率 为贴现率（官定利率，不由市场决定） 缺陷：中央银行没有主动性，制定了贴现率后 只有商业银行主动贴现，才会产生效果；商业 银行即便出现流动性困难也很少去中央银行贴 现；贴现率具有短期性
第七部分
公开市场操作：中央银行在二级市场上买进或 卖出二级市场债券（主要是政府债券）以调节 货币供应量 买入债券（投放货币），卖出债券（回笼） 特点： 直接调节，有主动性 调节的程度可以自由控制 还可以繁荣资本市场
2010年金融联考八月强化班 货币银行学
讲师: 康昊昱 日期：2009年8月 地点: 上海 复旦大学 上海金程国际金融专修学院
1
个人简介 康昊昱 教育背景：复旦大学金融学硕士 工作经历：中信证券投资银行部、国泰君安证 券固定收益部、麦肯锡公司 主讲课程： 金融联考货币银行学、微观经济学、模考班串 讲、宏观热点与论述题的解答 CFA 一级Ethics, Economics RFP 投资策划 邮箱： banmayoushi@
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第七部分
货币政策：货币当局（一般是中央银行）为实 现特定的经济目标采用的各种调节货币、信用 及利率等方针的总称 ★货币政策的目标： 物价稳定（反通货膨胀） 充分就业 经济增长（不能单纯按增长率衡量国家经济） 国际收支平衡
第七部分
货币政策之间的关系 充分就业与物价稳定（菲利普斯曲线） 物价稳定与经济增长（关于通货膨胀的促进论 与促退论之争） 充分就业与经济增长（奥肯定率） 内部目标与国际收支平衡（见国际金融的内外 冲突） 我国货币政策目标：《中国人民银行法》币值 的稳定以此促进经济的增长
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第六部分
历年真题 财政部向（ ）出售政府债券时，基础货币会 增加 A.公众 B. 企业 C.商业银行 D.中央银行 （2006年，2分） 金融监管的三道防线不包括（ ） A.预防性风险管理 C. 最后贷款人制度 B. 存款保险制度 D. 市场约束 （2006年，2分）