华东医药2020年一季度财务风险分析详细报告

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122,001.8万元上升到222,903.13万元。如果应付账款增加25%，则该企 业可支配资金将会增加94,550.3万元，支付能力将会从122,001.8万元上升 到216,552.1万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从122,001.8万元提高为494,859.98万 元。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业将从有122,001.8万元的支付能力，转化为存在 250,856.39万元的资金缺口。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短17.19%或赊账资金减少17.19%，则 该企业资金紧张状况将会缓解，资金缺口将会弥补。如果该企业存货减少 25%，则该企业可支配资金将会增加100,901.34万元，支付能力将会从
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一年内到期的非流动负债 106,353.55 1,251.54 7,869.06
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4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为135,868.4万元，存货为403,605.34万元，应收账款 为709,626.2万元，其他应收款为0万元，应付账款为378,201.2万元，货 币资金为270,535.37万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不 会出现资金缺口。
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长17.19%或赊账资金增加17.19%，则 该企业会出现资金紧张，产生资金缺口。如果该企业存货增加25%，则该 企业可支配资金将会减少100,901.34万元，支付能力将会从122,001.8万 元下降为21,100.46万元。如果应付账款下降25%，则该企业可支配资金将 会减少94,550.3万元，支付能力将会从122,001.8万元下降为27,451.5万 元。
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级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 627,576.43万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为505,574.63万元。这部分 资金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收股利增加3.6万元，应收 账款减少71,273.08万元，预付款项减少31,235.55万元，存货增加 66,107.44万元，其他流动资产增加5,978.46万元，共计减少30,419.13万 元。应付账款增加378,201.2万元，预收款项增加2,009.72万元，应付职工 薪酬增加6,097.38万元，应付股利减少3,136万元，应交税费减少8,674.97 万元，其他应付款减少186,936.7万元，应付利息减少4,100.26万元，一年 内到期的非流动负债增加98,484.48万元，共计增加281,944.87万元。
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33,228.35
-48.45 64,463.9
146.57 26,143.75
0
403,605.34
19.59 337,497.9
1.56 332,311.55
0
7,168.65 502.31 1,190.19
-98.67 89,708.87
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项目名称
应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应付股利 应交税费 其他应付款
华东医药2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为611,928.18万元，2020年一季度已 经取得的银行短期借款为80,504.14万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供609,010.94万 元的营运资本。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为2,917.24万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为202,505.94万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是663,876.26万元，实际已经取 得的短期贷款金额为80,504.14万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为433,191.1万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总 规模为548,533.68万元，在5年之内偿还的贷款总规模为779,218.84万元， 当前实际的长短期借款合计为191,931.63万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前 盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。企 业的负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为2
项目名称
应收股利 应收账款 预付款项 存货 其他流动资产
经营性资产增减变化表
2020年一季度
2019年一季度
Baidu Nhomakorabea2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
81.6
4.62
78
-0.01
78
0
709,626.2
-9.13 780,899.29
22.11 639,522.44
经营性负债增减变化表
2020年一季度 数值 增长率(%)
2019年一季度 数值 增长率(%)
2018年一季度 数值 增长率(%)
378,201.2
0
0
-100 355,311.69
0
4,121.93
95.15 2,112.21
-89.69 20,480.35
0
15,011.3
68.4 8,913.92 195.19 3,019.7
0
22.42
-99.29 3,158.42 13,986.29
22.42
0
75,894.72
-10.26 84,569.68
21.16 69,801.86
0
0
-100 186,936.7
22.98 152,003.85
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应付利息
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-100 4,100.26
-2.03 4,185.15
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为80,504.14万元，非流动负债为18,565.49万元，资 本金为174,980.95万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会 增加34,996.19万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短 期债务的偿还。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为135,868.4万元，如果营业利润增长20%，则营运 资本将会增加27,173.68万元。利润目标实现之后，该企业偿债能力将会大