9现金流量表及其质量分析
现金流量质量分析
现金流量质量分析
节的资金占用，被经营环节所带来的资金
来源满足之后，不足的部分：即：
• 营运资金需求=(应收帐款+预付款+存货+ 待摊费用)-(应付帐款+应付工资+未交税金 +预提费用)
现金流量质量分析
营运资金需求
货币资金
短期投资 应收票据
经营性资产
短期借款 应付票据
经营性负债
营运资金需求=经营性资产-经营性负债
现金流量质量分析
性费用？ • 5、为企业对内扩大再生产、对外进行股权和债权投
资提供额外的资金支持
现金流量质量分析
• (二)投资活动中的对外投资现金流量和经营 性长期资产现金流量的补偿机制不同，在 整体上反映了企业利用现金资源的扩张状 况
• 1、对外投资现金流出量的补偿机制
• 对外扩张期或是回收期
• 2、长期经营性资产现金流出量的补偿机制
• 长期经营性资产：固定资产、无形资产 • 更新改造或是收缩调整期
现金流量质量分析
• (三)筹资活动的现金流量应该适应企业经营活动、投 资活动的需要，在整体上反映企业融资状况及其成 效
• 二、现金流量质量以及现金流量的质量特征
• 1、企业现金流量的结构与状态体现了企业发展战略 的要求
• 2、在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当 有足够的支付能力，并能为企业的扩张提供现金流 量的支持
现金流量质量分析
• (二)各部分现金流量净额变化状况的质量含义 • 1、经营活动产生的现金流量 • (1)经营活动产生的现金流量小于零 • (2)经营活动产生的现金流量等于零 • (3)经营活动产生的现金流量大于零，但不足
现金流量表的质量分析
1 筹资活动产生的现金流量大于零
分析企业筹资活动产生的现金流量大于零 是否正常，关键要看企业的筹资活动是否已经 纳入企业的发展规划，是企业管理层以扩大投 资和经营活动为目标的主动筹资行为还是企业 因投资活动和经营活动的现金流出失控、企业 不得已的筹资行为。
2 筹资活动产生的现金流量小于零
这种情况的出现，或者是由于企业在本会计 期间集中发生偿还债务、支付筹资费用、分配股 利或利润、偿付利息、融资租赁等业务，或者是 因为企业经营活动与投资活动在现金流量方面运 转较好、有能力完成上述各项支付。但也可能是 企业在投资和企业扩张方面没有更多作为的一种 表现。
财务分析 1
2
所谓现金流量的质量，是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行顺畅运 转的质量。 1.1 现金流量的变化结果与变化过程的关系
对任何一个企业而言，其现金流量净增加额不外乎有三种情况：
一是“现金流量净增加额”大于零。 二是“现金流量净增加额”小于零。 三是“现金流量净增加额”等于零。
Hale Waihona Puke 财务分析1 08
投资活动产生的现金流量大于等于零
意味着企业在投资活动方面的现金流 入量大于流出量。这种情况的发生，或者 是由于企业在会计期间的投资回收活动的 规模大于投资支出的规模，或者是由于企 业在经营活动与筹资活动方面急需资金而 不得不处理手中的长期资产以求变现等原 因所引起的。
9
（三）筹资活动产生的现金流量
从长期来看，经营活动产生的现金净 流量等于零的状态，根本不可能维持企业 经营活动的货币“简单再生产”。因此， 如果企业在正常生产经营期间持续出现这 种状态，会降低企业经营活动现金流量的 质量。
5 ③ 经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非付现成本
现金流量表及其质量分析课件
现金流量表分析的目的
• 现金流量表分析的目的受到分析主体和分析的服务对象不同的制约, 不同的主体目的也不同, 不同的服务对象所关心的问题也不同。
• 1.帮助投资者、债权人评估公司未来的现金流量。投资者、债权人从事投资与信贷的主要目 的是增加未来的现金资源。“利润是直接目标, 经济效益是核心目标”。他们在进行相关决 策时, 债权人必须考虑利息的收取和本金的偿还, 而投资者必须考虑股利的获得及股票市价 变动利益甚至原始投资的保障。这些均取决于公司本身现金流量的金额和时间。只有公司 能产生有利的现金流量, 才能有能力还本付息、支付股利。
• 另外, 在某一会计期间, 由于责权发生制的固有缺陷, 给人为调节收益留有余地, 如通过虚列 债权和收入的手段虚增的利润等,会造成会计信息失真。但在收付实现制下由于虚增的利润 并不能产生现金流量增量, 因而企业以收付实现制为基础编制的现金流量表难以“粉饰”经 营业绩, 从而促使企业加强债权、债务管理, 提高企业盈利能力, 以增强现金支付能力, 同时 也有利于投资者和债权人结合企业现金流量信息, 而不是单凭年度利润数据做出正确的决策。
4、现金流量表的基本结构与内在关系
正表 补充资料 内在关系
二、现金流量质量的分析方法
1、经营活动现金流量的质量分析：
经营活动现金流量小于零，不能维持货币 运行，应通过其他活动补偿； 经营活动现金流量等于零，恰好维持经营 活动，但不能补偿应计和摊销性费用（A）；
经营活动现金流量大于零，但小于应计和摊 销性费用（A），只能部分补偿A； 经营活动现金流量大于零，且等于A，可全 补偿A，但不能为扩大再生产提供货币； 经营活动现金流量大于A，能部分为企业扩 大再生产提供货币。
• 3.便于会计报表用户分析本期净利润与经营活动现金流量之间差异的原因, 排除权责发生制 下人为因素对会计信息的影响。就公司全部经营时间而言, 创造净利的总和应等于结束清算、 变卖资产并偿还各种债务后的净现金流入。但由于会计分期假设和执行权责发生制, 企业在 某一会计期间实现的净利润并不正好等于当期经营活动产生的现金流量相等, 一般情况下, 两者存在差异。从短期看, 损益确认的时间与现金收付的时间不可能完全保持一致, 以致有 些年份有净利而无现金, 有些年份刚好相反。现金流量表分析本期净利润与经营活动产生的 现金流量之间的差异及原因, 便于投资者、债权人更合理的预测未来的现金流量。
现金流量表分析报告
现金流量表分析报告1. 引言现金流量表是一份重要的财务报表，用于记录和评估企业在特定期间内的现金流入和流出情况。
本文将通过分析现金流量表，深入了解企业的现金流量状况，并探讨其对企业经营的影响。
2. 现金流量表的基本结构现金流量表通常分为三大部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
每个部分都对应了企业在特定期间内的不同类型的现金流入和流出。
2.1 经营活动现金流量经营活动现金流量主要反映了企业日常经营所产生的现金流量。
这些现金流量包括销售收入、采购支付、员工工资、税收支付等。
通过分析经营活动现金流量，可以评估企业的盈利能力和经营效率。
2.2 投资活动现金流量投资活动现金流量主要反映了企业在特定期间内进行的投资活动所产生的现金流量。
这些现金流量包括购买或出售固定资产、收回或发放贷款、购买或出售股权等。
通过分析投资活动现金流量，可以了解企业的投资决策和资产配置情况。
2.3 筹资活动现金流量筹资活动现金流量主要反映了企业在特定期间内进行的融资活动所产生的现金流量。
这些现金流量包括发行或偿还债务、发行或回购股票等。
通过分析筹资活动现金流量，可以评估企业的融资能力和资本结构情况。
3. 现金流量表分析方法现金流量表分析可以从多个角度进行，以下是一些常用的分析方法：3.1 现金流量比率分析现金流量比率分析可以通过计算不同指标之间的比率，来评估企业的现金流量状况。
常用的现金流量比率包括经营活动现金净流量与净利润的比率、经营活动现金净流量与经营活动净收入的比率等。
这些比率能够揭示企业现金流量的来源和运用情况。
3.2 现金流量趋势分析现金流量趋势分析可以通过比较多个期间的现金流量表，来观察企业现金流量的变化趋势。
通过分析趋势，可以判断企业的现金流量是否稳定，以及是否存在潜在的风险和机会。
3.3 现金流量与利润分析现金流量与利润之间存在一定的关系。
通过比较企业的经营活动现金净流量和净利润，可以了解企业的盈利质量和现金流量状况。
现金流量表及其质量分析
现金流量表是财务报表中至关重要的一部分。它展示了公司在特定时间段内 现金流动的情况，并提供了评估公司经营状况的重要依据。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
现金流量表的定义和作用
现金流量表是一份记录公司现金流动情况的财务报表。它提供了帮助投资者、管理者和其他相关方评估 公司的经营状况和财务健康程度。
现金流量表的结构和分类
通过对某公司现金流量表的细致分析，我们可以了解其经营情况，并提出相 应的建议和改进措施以优化公司的财务状况。
资产现金回收比率
资产现金回收比率是衡量公司每单位资产创造的现金流量的指标。较高的比率通常意味着公 司的资产利用效率更高。
现金流量利息保障倍数
现金流量利息保障倍数反映了公司可以用于偿还利息支出的可支配现金流量。较高的倍数意 味着公司具有更好的偿付能力。
现金流量负债比率
现金流量负债比率是衡量公司现金流量可用于偿还债务的情况。较低的比率通常意味着公司 具有更好的债务偿还能力。
结构
现金流量表通常由三个部 分构成：经营活动现金流、 投资活动现金流和筹资活 动现金流。
分类
现金流量表可根据时间划 分为现金流入和现金流出， 分析公司各项活动对现金 流的影响。
现金流量表的编制方法和原则
1 编制方法
现金流量表通过记录和整理各项公司活动的现金流动情况，包括收入、支出和投资，以 呈现一个准确的财务状况。
现金流量表质量分析的方法和步骤
1
收集数据
通过收集公司的财务报表和相关信息，获得编制现金流量表所需的数据。
2
分析数据
对现金流量表进行定量和定性分析，以识别潜在问题、趋势和关键指标。
3
制定建议
基于现金流量表的分析结果，提出具体的建议和改进措施，以优化公司的财务状 况。
现金流量表质量分析与结构分析
•
路漫漫其悠远
购建固定资产、无形资产和其他长期 资产支付的现金
本项目反映企业购买、建造固定资产、无形资产 和其他长期资产所支付的现金及增值税款、支付 的应由在建工程和无形资产负担的职工薪酬现金 支出 为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分
、融资租入固定资产所支付的租赁费除外
•
2002 2003 2004
支付的其他与经营 活动有关的现金
经营活动产生的现 金流量净额
收回投资所收到的 现金
权益性投资所支付 的现金
筹资活动产生的现 金流量净额
105540 -298796 82413 85601 144477
112755 -74403 118785 104926 110395
100867 76046 79641 39302 -3064
2006 76.96% 7.89% 0.04 %
•
路漫漫其悠远
现金流量表结构分析
年度
经营活动现金流 入：现金流出
投资活动现金流 入：现金流出
筹资活动现金流 入：现金流出
现金总流入：现 金总流出
A公司现金流入与现金流出结构分析表
（2002-2006年）
2002 2003
2004 2005
81.85% 95.21% 104.92% 109.69%
•
路漫漫其悠远
总结
对于一个健康、正在成长的公司来说，经营活 动现金净流量一般应大于零，投资活动的现金 净流量应小于零，筹资活动的现金净流量应正 负相间
•
路漫漫其悠远
现金流量表补充资料
以净利润为起点，如何调整为企业经营活动现金 净流量
•
路漫漫其悠远
比较现金流量表分析
现金流量表的意义与分析方法
现金流量表的意义与分析方法现金流量表是财务报表的一个重要组成部分，用于反映企业现金流入流出的情况，它对于企业的经营管理和投资决策具有重要的意义。
本文将介绍现金流量表的意义，并讨论几种常用的现金流量分析方法。
一、现金流量表的意义现金流量表通过对企业的现金流入流出情况进行记录和分析，可以帮助企业了解其经营活动的现金流量状况，从而及时掌握企业的现金收支情况。
现金流量表的意义主要包括以下几个方面：1. 监控现金流量：现金流量表可以帮助企业监控现金流量的动态变化，及时发现现金流量状况的异常情况，如现金流入状况下降或现金流出状况增加等，从而及时采取相应的措施进行调整和处理。
2. 支持经营决策：现金流量表提供了企业经营活动现金流量的详细信息，可以帮助企业管理层对企业经营活动进行分析和评估，从而为经营决策提供重要的参考依据，如确定经营策略、资金运作方案等。
3. 评估企业偿债能力：现金流量表中的现金流出项目可以反映企业的支付能力，通过分析现金流量表可以评估企业的偿债能力和偿债压力，帮助企业预防和避免因现金不足而导致的债务危机。
4. 揭示经营质量：现金流量表可以揭示企业的经营质量，通过对现金流入项目的分析可以了解企业的经营活动是否具有良好的盈利能力，从而评估企业的经营质量。
二、现金流量分析方法现金流量分析是对现金流量表中的数据进行分析，根据具体的情况采用不同的分析方法，以下是几种常用的现金流量分析方法：1. 现金流入与流出的趋势分析：通过分析现金流入和流出的变化趋势，了解企业的现金流量变化情况。
可以通过绘制折线图或柱状图来直观地展示现金流入和流出的趋势变化，帮助企业管理层判断企业的现金流量是否稳定。
同时，可以比较不同时间段的现金流量情况，找出现金流量变化的原因，为企业的经营决策提供参考。
2. 现金流量比率分析：现金流量比率是通过将现金流量金额与其他财务指标进行比较，得出的有关企业现金流量状况的指标。
常见的现金流量比率包括现金流量比率、经营现金流量比率等。
现金流量表及其质量分析
2、经营活动现金流量充足性分析： 补偿折旧与摊销 支付利息 支付现金股利 为扩大再生产提供资金来源
3、投资活动现金流量的质量分析：
对内投资活动现金流量先流出，流出应 由经营活动补偿，速度取决于折旧速度， 补偿时间滞后；流出量为负数，一般表明 企业在扩张；
对外投资应能自求平衡，扩大再生产投 资是否纳入正常规划。
4、筹资活动现金流量的质量分析
完全取决于前两项活动具体情况的变 化：
小于零：动用储存货币开拓新的融 资渠道，借款，增发股份； 大于零，适时还债。
【案例解析】
科龙电器1999年现金流量表的整体分析； 青岛海尔2001年现金流量表的整体分析。
【思考题】
现金流量表的作用有哪些？ 企业为什么会经常出现有利润、无货币 的情况？ 现金流量表中现金的范围与日常所指现 金范围有何不同？ 什么是现金等价物？ 现金流量表中一般将现金流量分为几类？ 如何进行现金流量的质量分析？
一、现金流量表的基本结构与内在关系
1、现金流量表的沿革 2、现金流量及其分类
取决于对现金流量的认识！
经营活动现金流量：
与生产商品、提供劳务、缴纳税金 等直接相关的业务所产生的现金流 量
投资活动现金流量：
按投资方向分为：
为正常生产经营活动奠定基础的长期资产 对外投资形成的股权、债权
筹资活动现金流量：
与“负”的问题？
【小组案例讨论】
中国有色金属建设股份有限公司1999年现 金流量的质量分析Fra bibliotek资本 债务
3、不涉及现金流量的三类活动：
• 经营活动：各种摊销性费用，应计性费 用； • 投资活动：用非货币对外投资：债转股， 股权互换； • 筹资活动：债务转股本，非货币入资； 非货币还债
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4,筹资活动现金流量的质量分析:
完全取决于前两项活动具体情况的变 化: 小于零:动用储存货币开拓新的融 资渠道,借款,增发股份; 大于零,适时还债.
【案例解析】
科龙电器1999年现金流量表 的整体分析; 青岛海尔2001年现金流量表 的整体分析.
【思考题】
现金流量表的作用有哪些? 企业为什么会经常出现有利润,无货币的 情况? 现金流量表中现金的范围与日常所指现金 范围有何不同? 什么是现金等价物? 现金流量表中一般将现金流量分为几类? 如何进行现金流量的质量分析?
某著名企业负责人说:企业资不抵债不 一定破产清算,但企业如果没有现金流 量,就一定破产清算. 思考:如何看待企业现金流量的作用? 中西方关于破产的标准有何差异?
1999年上半年,某文章说:我国上 市公司企业的现金流转情况令人担忧: 企业经营活动与投资活动的现金流量 之和小于零. 思考:如何看待企业现金流量的"正" 与"负"的问题?
经营活动现金流量小于零,不能维持货币 运行,应通过其他活动补偿; 经营活动现金流量等于零,恰好维持经营 活动,但不能补偿应计和摊销性费用(A);
经营活动现金流量大于零,但小于应 计和摊销性费用(A),只能部分补偿 A; 经营活动现金流量大于零,且等于A, 可全补偿A,但不能为扩大再生产提供 货币; 经营活动现金流量大于A,能部分为企 业扩大再生产提供货币.
第九讲 现金流量表及其质量分析
现金流量表的基本结构与 内在关系 现金流量质量的分析方法
一,现金流量表的基本结构与内在关系
1,现金流量表的沿革 2,现金流量及其分类
经营活动现金流量:
与生产商品,提供劳务,缴纳税金 等直接相关的业务所产生的现金流 量
投资活动现金流量: 按投资方向分为:
为正常生产经营活动奠定基础的 长期资产 对外投资形成的股权,债权
2,经营活动现金流量充足性分析:
补偿折旧与摊销 支付利息 支付现金股利 为扩大再生产提供资金来源
3,投资活动现金流量的质量分析:
对内投资活动现金流量先流出,流 出应由经营活动补偿,速度取决于 折旧速度,补偿时间滞后;流出量 为负数,一般表明企业在扩张; 对外投资应能自求平衡,扩大再生 产投资是否纳入正常规划.
筹资活动现金流量:
资本 债务
3,不涉及现金流量的三类活动:
经营活动:各种摊销性费用,应计 性费用; 投资活动:用非货币对外投资:债 转股,股权互换; 筹资活动:债务转股本,非货币入 资;非货币还债.
4,现金流量表的基本结构与 内在关系
正表 补充资料 内在经营活动现金流量的质量分析:
【小组案例讨论】 中国有色金属建设股份有限公司 1999年现金流量的质量分析
【小组案例讨论】 上海汽车股份有限公司1999年 现金流量的质量分析
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