玩转结构化融资
结构化投融资与SPV
结构化投融资与SPV发表日期：2015-11-24 来源：耀光浏览量：413 分享：在结构化金融领域，投资和融资是不可分割的，而SPV在结构化金融里的作用，正如其名，“特殊目的载体”，其存在的价值在于通过架构设计、在风险可控的情况下实现通常情况（不采用SPV架构）所不能实现的特殊目的。
今天，我们就SPV在结构化金融中的角色进行一个尽可能全面的介绍。
主要分为四个部分，第一部分是SPV在资管投行化过程中的作用，第二部分是境金融产品中使用的SPV的类别，第三部分是境外投融资中的SPV，最后一部分是房地产投融资与REITs中SPV的形式。
严格意义上，房地产的结构化投融资也是结构化金融的一部分，不过考虑到房地产行业独特的金融属性，以及CMBS、RMBS、REITs、REAT等特有结构化产品的存在，因此我们把房地产投融资单单列为一章。
而鉴于PPP的结构化融资目前还处于执行初期，因此将其归为一般性结构化产品，以后再进行专题介绍。
一、资管投行化和SPV利率市场化的进展既是资产证券化快速成长的基本前提，也是资产管理蓬勃发展的重要原因，两者相加带动了整个资管行业的投行化。
首先，我们介绍一下资管行业发展的大体情况，如下图所示，从2008年到2014年，各类资管产品的规模呈几何级数增长。
大资产管理行业总规模达到57.92万亿元，较2013年增加约17.27万亿元，增幅达到42.48%。
到2014年末，银行理财的规模已经达到15万亿之巨，排名第二的信托的资金规模也高达13万亿。
随着理财产品规模的急速扩，理财产品的投资标的也在迅速变迁，早期基金、资管和理财的投资标的主要为股票、债券，而这些投资品种显然不能满足当前理财产品的投资需求；另外一方面，根据目前分业监管的实践，不同的机构在进行投资的时候会受到一定的限制；上述两点原因就催生出了各种类型的SPV，各类机构可以使用各种SPV突破自身的投资限制，构建更为广泛的资产组合。
在实践中，我们发现各类资管产品的投资的基础资产类型相当广泛，包括债券、应收账款、收益权和受益权、信贷资产、股票、非上市股权、不动产等等，通过这些基础资产，最终使投资方和融资方的需求相匹配，在这些投资过程中，经常出现SPV的身影。
结构化融资与股权投资
结构化融资与股权投资结构化融资和股权投资是两种不同的融资方式，它们有着各自的特点和应用场景。
在这篇文章中，我们将会探讨这两种融资方式的基本原理、优缺点以及在不同情况下的应用。
一、结构化融资结构化融资是指利用债务融资工具，以资产或流程为基础，通过有序的构建和组成，创造出高于市场利率的融资方式。
结构化融资的主要优点在于可以提供长期和低成本的融资，同时也有一定的风险管理能力。
结构化融资的主要组成部分包括债务工具、贷款人和资产池。
这些组成部分可以通过不同的构建方式，以达成不同的投资目标。
在结构化融资中，资产池的组成是至关重要的，它决定了融资方的风险承担能力和资产质量。
同时，资产池的构建也需要考虑到市场需求、资产评估、风险分析等方面。
结构化融资的优点在于它通常可以提供长期和低成本的融资，这对于需要大量资金投入的项目来说非常重要。
此外，结构化融资还可以帮助投资者降低风险，提高资产质量。
同时，结构化融资也可以帮助投资者实现利润最大化。
二、股权投资股权投资是指以资产或资金形式购买一家公司的股权，以获得该公司未来的收益。
股权投资的主要优点在于可以获得高额的回报，同时也可以享受公司的成长红利。
股权投资的主要组成部分包括股权投资基金、投资人和投资目标。
股权投资基金通常由普通合伙人和有限合伙人组成，用于筹集投资资金。
投资人则是指在股权投资基金中投入资金的个人或机构。
投资目标是指被股权投资人所投资的公司。
股权投资的优点在于可以获得高额的回报，同时也可以享受公司的成长红利。
此外，股权投资还可以通过持股权来影响公司的经营决策，从而实现自身的利益最大化。
但同时股权投资也有着明显的风险，如投资失败、经营失误等。
三、结构化融资与股权投资的比较虽然结构化融资和股权投资都可以为投资人提供各自的优势，但在不同的投资情况下，它们的应用方式也有所不同。
如在短期项目的资金筹集中，结构化融资的优势更明显，而在长期项目的投资中，股权投资则更为适用。
4、结构化融资
资金来源
我行自有资金投资
形成自营 准信贷资产
形成对公 管理资产
债权收益权
我行通过安排自有资金和对外定向募集等多元化渠道， 为公司客户提供融资安排。
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1.2 结构化融资业务的意义
主动应对金融脱媒化 和“去信贷化”，保 满足公司客 拉动对公负 持商业银行提供客户 户融资需求 债业务增长 融资安排的主导地位， 满足客户多元化融资 需求。 开展结构化融 资业务的意义 有效提升资产收益和 中间业务收入，通过 提升对公业 积极应对金 融资表外化安排降低 务盈利能力 融同业竞争 拨备成本，有效提高 风险资本回报率和净 资产收益率水平。
获得有 权审批 机构的 授信批 复
行发文请 示报总行 投资银行 部，将融 资人授信 批复、尽 调报告及 融资人基 础资料作 为附件
准 备 项 目 汇 报 材 料
内 部 审 批 小 组 审 议 项 目
总行 投资 银行 部下 发项 目批 复
相关协 议报法 律部门 审核， 分行在 与交易 对手签 署相关 协议
存续监控
通过我行自有资金投资、理财资产 池定向募集、机构投资者定向募集 等方式完成资金募集和对接。
对存续期内结构化融资项目进行跟 踪、监测、调查，及时准确地掌握
其资金使用和到期兑付等情况。
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2.3 结构化融资业务的流程
分行投 资银行 部根据 项目情 况，设 计交易 结构， 确定中 介机构 ，确定 中介费 用
资本
不计入房地产、政府平台等敏感性规模 投资的资金成本参照同期限贷款FTP价格执行，不计提贷款拨备，可实现可观中间业务收入
机构投资者资金对接
结构化融资业务管理办法
江西省农村信用社（农商银行）结构化融资业务管理办法（试行）第一章总则第一条为进一步加强全省农村信用社(含农商银行,以下简称农村信用社）结构化融资业务的管理,促进业务健康发展，规范业务操作，防范业务风险,根据《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国信托法》、《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》《贷款通则》、《江西省农村信用社信贷管理基本制度（试行)》、《江西省农村信用社财富管理业务基本制度》等法律法规、规章制度及有关规定,结合全省农村信用社实际,制定本办法。
第二条本办法所称结构化融资业务,是指为满足优质客户多元化融资需求，以融资人未来现金流或相关资产为投资标的，以客户信用为基础的准信贷业务，即成员行社通过安排自有资金和对外定向募集资金等多元化渠道，为客户提供融资服务。
第三条开展结构化融资业务必须遵守国家的有关法律、法规，符合国家的产业政策和农村信用社的信贷政策，遵循风险收益相匹配的原则，在风险可控的范围内争取收益最大化.第四条结构化融资业务的资金来源主要包括:（一)成员行社自有资金投资;(二）发行理财产品募集；（三）机构投资者定向募集；（四）法律法规、相关监管机构许可的其他资金来源。
第五条结构化融资业务基础资产的具体形式包括但不限于信托贷款、委托贷款、资产受（收）益权、债权受（收）益权和股权受（收）益权等。
第六条本办法适用于全省成员行社开展的结构化融资业务。
第二章业务对象和基本条件第七条结构化融资业务对象（以下简称“融资人”）应当是经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记的企(事）业法人、其他经济组织、个体工商户或具有合法身份证件且具有完全民事行为能力的自然人。
第八条融资人为法人或其他组织的，申请结构化融资业务应当具备下列基本条件:（一）从事的经营活动合规合法、符合国家产业政策和社会发展规划要求的建设和生产经营活动；(二）依法办理工商登记的法人已经向工商行政管理机关登记并连续办理了年检手续；事业法人依照《事业单位登记管理暂行条例》的规定已经向事业单位登记管理机关办理了登记或备案；特殊行业须持有有权机关颁发的营业许可证；（三）有稳定的经济收入和良好的信用记录，融资资金使用能产生经济效益并按期偿还本息；（四）按照中国人民银行的有关规定，除自然人和不需要经工商行政管理机关核准登记的事业法人外，必须持有有效的营业执照、组织机构代码证、税务登记证以及贷款卡等；（五）企业法人申办业务必须符合公司章程的规定，出具董事会（股东会）授权或决议；（六)融资人资产负债率原则上不超过70％,自有流动资金原则上不低于35%，并具有补充流动资金的能力，且应提供符合条件的保证人、抵押物或质押物，确保抵质押担保的足值、有效；（七）要求具备的其他条件。
结构化融资的概念、特点及其要素
结构化融资的概念、特点及其要素（⼀）什么是结构化融资所谓结构化融资是在资本市场融资的⼀种⽅式，此种⽅式并不是通过发⾏债券来筹集资⾦，⽽是通过发⾏资产⽀持证券的⽅式来出售将来可回收现⾦流从⽽获取融资。
⼤多数情况下，资产⽀持证券的发⾏⼈是该证券基础资产的发起⼈。
这些资产涵盖的种类⾮常⼴，包括商业不动产抵押贷款证券、资产⽀持证券、商业租赁合约证券、住房抵押贷款证券以及其他任何具有可回收现⾦流的⾦融⼯具。
最近⼏年以来，⼜出现了⼀些新的很受欢迎的结构化融资证券品种，其基础资产本⾝是结构化融资证券以及多种公司债券。
（⼆）结构化融资的特点因结构化融资证券是通过“组合基础资产未来现⾦流”的机制来发⾏的，所以⼀般⼜被叫做资产⽀持证券。
从会计的⾓度来看，发⾏结构化融资证券与各级政府、公司或者其他组织通过发⾏债券的⽅式来筹措资⾦是不相同的。
具体⽽⾔，通过发⾏结构化融资证券来融资具有以下五⼤特点：1.证券的发⾏是通过⼀个特设机构，即SPV或者SPE；2.发⾏结构化融资证券在会计处理上表现是资产出售⽽⾮债务融资；3.结构化融资证券必须为投资者提供基础资产的“维护服务”（servicing）；4.结构化融资证券的信⽤主要取决于基础抵押资产的信⽤；5.总是需要为结构化融资证券进⾏信⽤增级。
（三）结构化融资的要素从美国结构化融资市场的发展历史来讲，有⼋⼤要素起着⼗分重要的作⽤。
这些要素经常互为补充，⼀个要素的发展将会推动其他要素的发展。
重要的是，这⼋⼤要素应当齐头并进、共同发展。
1.完善的法律体制对于每笔证券化交易⽽⾔，应建⽴完善的法律体制来保护投资者在基础性资产中的合法利益。
最为重要的是，当发起⼈/卖⽅处于破产境地的时候，法律必须保护投资者对证券的基础性资产现⾦流的追讨权。
所以，对于证券化交易⽽⾔，必须设⽴资信良好且不会破产的特殊⽬的实体。
从经济学⾓度来讲，设⽴特殊⽬的实体的⽬的：⼀是，购买由贷款⼈发起并出售的所有贷款，⼆是，发⾏证券来为基础性贷款的发起融通资⾦。
优化融资结构的措施
优化融资结构的措施在当今的商业环境下，企业融资结构的优化对于其发展至关重要。
一个合理的融资结构不仅可以降低企业的融资成本，提高资金使用效率，还可以为企业未来的发展提供更稳固的基础。
因此，探讨如何优化融资结构成为了企业管理者们的重要课题。
以下是一些优化融资结构的措施，希望能为您提供一些参考。
多元化融资渠道企业在融资时不应只依赖一种融资渠道，而是应该多元化融资渠道，包括银行贷款、债券发行、股权融资等。
通过多元化融资渠道可以降低企业的融资风险，同时也可以获取更多的融资资源，为企业未来的发展提供更多的选择。
合理安排融资结构企业在融资时应该根据自身的经营状况、行业特点和未来发展规划，合理安排融资结构。
比如，对于长期性投资项目可以选择长期融资方式，对于短期性资金需求可以选择短期融资方式，以及根据不同资金成本选择不同的融资方式等。
只有合理安排融资结构，才能最大限度地降低企业的融资成本，提高资金使用效率。
提高企业自有资金比重企业在融资时应该努力提高自有资金比重。
自有资金比重越高，企业的融资成本就越低，融资结构就越稳健。
因此，企业管理者应该通过提高盈利能力、加强资产负债管理等方式，不断提高企业的自有资金比重。
降低融资成本在融资时，企业应该不断寻求降低融资成本的方式。
比如，可以通过积极开展信用评级、加强信息披露、优化融资结构等方式来降低融资成本。
只有降低融资成本，才能提高企业的竞争力，为企业的发展提供更多的动力。
灵活运用融资工具在融资时，企业应该根据自身的实际情况，灵活运用各种融资工具。
比如，可以根据不同的资金需求选择不同的融资工具，比如银行贷款、债券发行、股权融资等。
只有灵活运用融资工具，才能更好地满足企业的融资需求，提高融资效率。
总的来说，优化融资结构是企业管理者们需要认真思考和努力实践的课题。
只有通过合理安排融资结构、多元化融资渠道、提高自有资金比重、降低融资成本、灵活运用融资工具等措施，才能为企业的发展提供更加稳固的基础，实现可持续发展的目标。
结构化融资业务模式简介20130513
兴业银行结构化融资业务模式简介
2013年，兴业银行结构化业务模式主要有两种，一是信托直接发放信托贷款模式；二是信托+券商资管计划发放委托贷款模式。
北金所模式因银监8号文暂停办理。
一、信托直接发放信托贷款
（一）业务模式
过桥资金-信托公司-融资人
过桥资金-兴业银行（信托受益权受让方）
（二）适用范围
融资人为非敏感性行业，即非政府融资平台、非房地产企业。
二、信托+券商资管计划发放委托贷款
（一）业务模式
过桥资金-信托公司-券商（资产管理计划）-兴业银行（委托贷款受托方）-融资人
过桥资金-兴业银行（信托受益权受让方）
（二）适用范围
融资人为敏感性行业，即政府融资平台、房地产企业。
三、补充说明
（一）关于模式
2013年以来，兴业银行结构化融资最终的资金来源基本上都是总行自营资金对接，很少采用卖断的模式。
—2— （二）关于通道业务
由于券商通道业务适用于敏感性行业结构化融资业务，因此受到限制较多，具体而言，房地产企业除非具备“四三二”的资格，即“四证齐全、百分之三十投入、二级资质（含股东）”，否则只有一些小的信托公司（如西藏信托）才做；政府融资平台企业，如是土储项目，则信托公司一般为兴业国际信托。
股票二级市场结构化融资业务培训
股票二级市场的参与者
个人投资者
通过证券公司进行股票 买卖交易的个人。
机构投资者
包括保险公司、养老基 金、证券基金等机构， 进行大规模的股票买卖
交易。
做市商
提供买卖报价，维护市 场流动性的证券交易商。
证券公司
提供经纪业务，帮助客 户进行股票买卖交易的
服务机构。
02
结构化融资业务介绍
结构化融资的定义和特点
其他类型
还包括房地产投资信托（REITs）、 商业本票等其他结构化融资产品。
结构化融资的流程
选择结构化融资方式
根据企业实际情况和市场环境， 选择合适的结构化融资方式。
签订合同和发行证券
完成相关法律和监管程序后， 签订合同并发行证券或获得贷 款。
确定融资需求
企业根据自身经营和投资需求， 确定所需的融资额和期限。
股票二级市场结构化融资业务培训
目录
• 股票二级市场概述 • 结构化融资业务介绍 • 股票二级市场结构化融资业务操作 • 风险控制和合规管理 • 案例分析和实战演练
01
股票二级市场概述
股票二级市场的定义和功能
定义
股票二级市场是已发行股票进行 买卖交易的场所，也称为流通市 场或次级市场。
功能
提供股票交易平台，实现股票的 买卖和流通，帮助投资者实现资 产增值和风险管理，同时为企业 提供融资渠道。
建立风险控制机制
投资者应建立完善的风险控制机制，包括风 险识别、评估、监控和应对等方面。
合规管理的要求和标准
法律法规
监管政策
遵守相关法律法规，确保业务合规合法。
关注监管政策动态，及时调整业务策略， 确保符合监管要求。
内部规章制度
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
结构化融资业务流程
通过理财对接结构化融资业务时，审批条件 落实及合同签署的具体流程
总行资金部根据有权审批机构审批通知书内容和总行投行部提供的表样，按照自营 资金投资的既有操作流程，履行相关审批手续 总行资金部向总行投行部以表样的形式反馈自营资金对接的相关信息要素，总行投 行部比照通过理财对接时合同签署流程 在资产端合同定稿后，总行资金部应书面告知总行投行部自营资金拟投资时间，投 资时间设定时，需与总行投行部沟通，合理预留后续手续办理时间。 上述投资时间确认后，总行投行部应比照前述“通过理财资金对接时，审批条件落 实及合同签署流程”中“资产端合同签署及抵押手续办理”环节，协调相关手续的 办理，并总行投行部出具资产端交易要件清单 资产端合同签署及抵质押等手续办理的同时，总行资金部协调本部门及分行条线部 门进行资金端合同签署准备工作，并根据资产端合同及抵质押措施办理进度，协调 资金端合同的签署
结构化融资业务流程
发起审核阶段
放款审核阶段是指，经放款有权审查部门审核，结构化 融资业务相关合同文本的签署、抵质押担保措施及有权 审批机构审批通知书前提条件均得到有效落实后，由放 款有权审查部门出具放款通知书的流程。南京地区须经 总行放款中心审核并出具放款通知书，其他分行须经分 行授信审批部放款审核团队审核并出具放款通知书
结构化融资业务流程
投后管理阶段
结构化融资业务存续期管理可分为存续期资金管理及存 续期资产管理，其中自营资金对接的结构化融资业务存 续期资金管理由总行资金部牵头进行，存续期资产管理 由总行投行部牵头进行；理财资金对接的结构化融资业 务存续期资金、资产管理均由总行投行部牵头进行
结构化融资业务要点
结构化融资业务指引
短期流动性支持类项目（穿插案例）
目标客户 增信措施 注意事项
短期流动性支持类项目案例
融资人：Z投资集团 资金用途：补充流动资金 期限：6个月 融资资金规模：4亿元人民币 还款来源：Z投资集团子公司Z股份有限公司（上市公司）已批待发公司 债资金、Z集团和Z公司经营收入 担保方式：Z投资集团实际控制人连带责任担保
结构化融资业务流程
自营投资资金划付阶段
总行投行部须在自营资金投资日前2个工作日内将放款通知书扫描件发送至总行资金 部，总行资金部收到放款通知书扫描件后即可通知自营资金提供行资金业务部或本 部门自营资金投资团队进行自营资金投资事项 资金提供行为分行的，分行资金业务部门在收到总行资金部划款指令后，由本部门 自营资金投资团队办理自营资金投资划款事项 自营资金投资当日，总行资金部或其条线部门向对应层级的营运部清算中心出具重 要事项联系单，完成向自营资金汇划事项，并出具资金划转过程中需要的其他划款 指令 总行资金部及其条线部门负责督促各指令接收人及时完成相关指令内容，监督确保 相关融资款项汇入相关收款人账户
一般政府类融资项目（穿插案例）
融资主体 资产负债率 一般预算收入 还款来源
一般政府类融资项目案例
融资人：H航道工程公司（L县政府背景公司） 资金用途：Y河流整治工程 期限：24个月 融资资金规模：2亿元人民币 还款来源：H公司经营收入，H公司母公司经营收入，L县两处商住土地 出让收入 担保方式：H公司母公司保证担保、土地抵押
玩转结构化融资
LOGO
玩转结构化融资
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结构化融资业务定义
结构化融资业务指引
结构化融资业务流程
结构化融资业务要点
提高综合效益——困境重重
传统信贷规模受限 经济资本不足 单笔放款规模受限
内部限制
报表改善需求 股本金需求
存款留存受限 资金流向受限 融资利率受限
其他需求
外部监管
困境突破——结构化融资业务
融资客户 所在分行
融资客户 所在分行
融资客户 所在分行
结构化融资业务流程
发起放款申请阶段
融资客户所在管户机构负责落实有权审批机构出具的审批通知书中提出的 相关要求，融资客户所在分行投资银行部门（公司业务部）负责对管户机 构落实情况进行督导 融资客户所在分行与总行投行部、总行资金部、资金提供行资金业务部 （如有）联系，收集资产端交易要件、资金端交易要件及资金端合同，并 递交管户机构 资料收集完成后，管户机构比照授信业务，在信管系统中完成“额度登记 及启用”、“登记合同”和“放贷申请”流程 南京地区比照上述流程，由总行营业管理部、南京地区经营机构承担相应 职责
风险防范要点
设定关键时间 点考核措施
设定区域订 制理财产品
结构化融资业务要点
收益考核要点
一切因结构化融资 业务产生的收益资 产提供行应计入投 行条线的收入，投 行条线的中收考核 总行投行部与资产 提供行双边记账
投资收益利差是 不计入中收的， 结构化融资业务 对收益考核是中 收的考核
LOGO
结构化融资业务指引
其他类项目
厂商租赁 土地流转 定向增发
结构化融资业务流程
业务发起
业务申报 业务审批
业务落地
投后管理
发起、申报、审批流程图（分行）
发起、申报、审批流程图（南京地区）
结构化融资业务流程
结构化融资业务落地流程
提交提款申请书 审批条件落实及合同签署 提交交易要件 发起放款申请 放款审核 资金划付
结构化融资业务：
满足企业金融客户多元化融资需求 基于融资人未来现金流或相关资产为标的物设计的
本行承担实质信用风险的非标准化产品
开启大门的钥匙
结构化 融资
结构化融资业务定义
业务定义及范围
结构化融资业务，是指我行在对潜在目标客户群研究分 析的基础上，为客户提供投融资及资产管理等专业化非 信贷金融服务活动
结构化融资业务指引
保障性住房项目（穿插案例）
保障性住房类型 承建主体资质 非政府回购 政府回购
保障性住房项目案例
融资人：Z实业发展有限公司（B县城投公司下属子公司） 资金用途：保障房项目建设 期限：24个月 融资资金规模：2.5亿元人民币 还款来源：保障房项目销售收入、财政资金（纳入B县财政预算） 担保方式：项目土地抵押
结构化融资业务流程
理财产品资金划付阶段
管户机构（南京地区经营机构）须在理财产品募集起始日前3个工作日内将放款通知 书扫描件发送至总行投行部，总行投行部收到放款通知书扫描件后，向总行营运部 出具相关系统的参数设置通知书，并制作理财产品说明书等销售文本材料，使理财 产品达到可售状态。 理财产品销售适用条线归口管理原则 理财产品成立当日，总行投行部部向总行营运部清算中心出具重要事项联系单，完 成向理财产品托管银行汇划资金事项，并出具资金划转过程中的其他划款指令，包 括但不限于向第三方和融资人汇划资金的指令等 总行投行部部负责督促各指令接收人及时完成相关指令内容，监督确保相关融资款 项汇入借款人在我行开立的指定账户
结构化融资业务定义
定价政策
根据风险与收益匹配的原则，在资金获取成本上合理加 价 根据目前市场情况，原则上一年期融资成本不低于 8.5%/年，两年期融资成本不低于9.0%/年
结构化融资业务指引
一般政府类融资类 保障性住房类
房地产类
项目
股票及股权质押类
短期流动性支持类
其他类
结构化融资业务指引
结构化融资业务定义
总体策略
提升我行服务能力 满足客户多元化融资需求 加快业务发展和创新步伐 增加我行综合收益
结构化融资业务定义
监管政策
《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关 问题的通知》（银监发〔2013〕8号） 《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》（财预 [2012]463号） 网传国发107号文
结构化融资业务流程
资金到账后报送阶段
通过理财产品进行资金募集的结构化融资业务，资金到达融资客户账户后，融资客 户管户机构须在当日向总行投行部及融资客户所属分行（总行营业管理部）报送资 金到账通知书 对于采用自营资金投资进行资金筹集的项目，资金到达交易对手或融资人账户后， 总行资金部负责于当日将资金到账通知书发送至总行投行部和融资客户所在分行 （总行营业管理部） 结构化融资业务资金到达融资客户账户后，融资客户所在分行（总行营业管理部） 指定并督促管户经营机构在信管风险管理系统中及时录入相关金额，总行投行部负 责按月与各分行（总行营业管理部）进行对账工作，确保信管风险管理系统余额与 实际余额一致。
结构化融资业务流程
提交交易要件阶段
分行（总行营业管理部）收集全 部交易要件的过程
业务类型 交易要件 资金端 交易要件清单 资金端合同 资产端 交易要件清单 资产端合同 抵、质押 权利凭证 理财 总行投行部 总行投行部 总行投行部 融资客户 所在分行 自营资金投资 （总行） 总行资金部 总行资金部 总行投行部 融资客户 所在分行 自营资金投资 （分行） 总行资金部 分行资金部 总行投行部 融资客户 所在分行
结构化融资业务指引
房地产类项目
项目区域要求 客户准入底线 项目准入底线
结构化融资业务指引
股票及股权质押类项目（穿插案例）
股票、股权要求 股票、股权价值界定 预警线、平仓线
股票及股权质押类项目案例
结构化融资投资标的：Y集团持有的上市公司交通银行、太平洋保险股票的收益权 资金用途：补充Y集团日常经营的资金需求 期限：24个月 融资资金规模：6000万元人民币 还款来源：Y集团经营收入 担保方式：上市公司流通股质押担保，质押率不超过55%，所质押股票市值不低融资规模的 150%，如低于需及时增加质押股票或以现金方式补足。当质押股票市值低于融资规模的 130%，融资方未按照相关约定追加质押或现金方式补足时，我行将行使质权，对质押股票 进行平仓。