企业远期外汇浅析
浅析企业如何防范外汇风险
据 实 际情 况和 自身 的 财 务承 受 能 力 ，选 择 效 果 最 佳 、经 费最 省 的方法 。
４外 汇 交易风 险 的控 制策 略 ４ １交 易风 险的 内部 管理 方法 ． （） １ 加强 帐户 管理 ，主动 调整 资产 负债 。 以外 币表 示 的资产 负债容 易 受 到汇 率波 动 的影响 ，资产负 债调 熬是将 这些 帐户进 行重 新安排 或转换 成最 有 可 能维 持 自身价 值 甚至 增 值 的货 币。 （ ） 择有 利 的计 价 货 币， 灵活 使用 软 、 硬 币。外 汇风 险的大 小 与外 ２ 选 币币种密切 相 关，交 易 中收 付货 币 币种 不 同，所承 受 的外汇风 险不 同 。在 外 汇 收支 中 ，原 则 上 应 争 取 使 用 硬 货 币收 汇 ，用 软 货 币付汇 。 （） 合 同中订 立货 币保 值条款 。货 币保 值条 款 的种类 很多 ，并无 固定 ３在 模式 ，但无 论采 用何种 保值 方式 ，只要 合 同双方 同意 ，并 可达 到保值 目的朗 可 。货 币保值 方式主 要有 黄金保 值 、硬货 币保 值、“ 一篮 子 ”货 币保值 等 ，目 前合 同中 大都 采 用硬 货 币保 值 条 款 。 （ ） 过协 定 ，分 摊风 险 。交 易 双方 可 以根 据签 订 的协 议 ，确 定产 品 ４ 通 的基 价和基 本汇 率 ，确 定汇率 变化 幅度 以及交 易双方 分摊 汇率变 化风 险的 比 率 ，视 情 况协 商调 整 产 品 的基 价 。 （） 据实 际情 况 ，灵活掌 握 收付时 间 。在国 际外汇 市场 瞬 息万变 的情 ５根 况下 ，提前 或推迟 收 、付款 ，对经 济主 体来 说会产 生不 同的效 益。 因此 ，应 善于 把 握 时 机 ，根 据 实 际情 况 灵 活 掌握 收 付 时 间 。 ４ ２ 利用金 融衍 生工具 规避 交易风 险 ． １ 金 融衍生 工具 的应用 ． （ １）远 期 外 汇 交 易 的 合 理 应 用 。远 期 外 汇 合 约通 常 是 不 可 撤 消 的 ， 它是保 障收 益和现 金流 的工具 。采用 这一 避险工 具 的关键是 对未 来汇率 的预 期 ， 汇率实 际变动 与预 期不 符 ， 虽锁定 了风 险 ， 若 则 却也 失去 了应得 的收益 。
国际金融实务_即期、远期和掉期外汇交易
国际金融实务_即期、远期和掉期外汇交易国际金融实务：即期、远期和掉期外汇交易在当今全球化的经济环境中，外汇交易扮演着至关重要的角色。
无论是企业进行国际贸易结算，还是投资者寻求资产增值，都离不开外汇市场的运作。
而在外汇交易中，即期、远期和掉期交易是三种常见且重要的交易方式。
即期外汇交易，是外汇交易中最基本、最常见的形式。
简单来说，即期外汇交易就是买卖双方按照当天外汇市场的即期汇率成交，并在成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易。
比如说，一家中国企业需要从美国进口一批货物，货款以美元结算。
在交易达成时，企业按照当时的即期汇率用人民币兑换美元，并在短时间内完成支付，这就是即期外汇交易。
即期外汇交易的特点是交易迅速、交割时间短，汇率波动风险相对较小。
它能够满足企业和个人对于即时外汇资金兑换的需求，使得国际贸易和资金流动得以顺利进行。
与即期外汇交易相对应的是远期外汇交易。
远期外汇交易是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。
假设一家中国出口企业预计在三个月后会收到一笔 100 万美元的货款，为了规避这段时间内美元兑人民币汇率可能下跌带来的损失，企业与银行签订了一份三个月的远期外汇合约，约定三个月后按照某一确定的汇率将美元兑换为人民币。
这样，无论届时汇率如何变动，企业都能提前锁定收益，降低汇率风险。
远期外汇交易的优势在于能够帮助企业和投资者进行风险管理和套期保值。
通过提前锁定汇率，减少了未来汇率波动带来的不确定性。
然而，它也存在一定的局限性。
首先，签订远期合约需要支付一定的保证金，如果市场走势与预期相反，可能会导致保证金不足而被强行平仓。
其次，远期合约一旦签订，就具有较强的约束力，如果企业在到期日无法履行合约，可能会面临违约风险。
掉期外汇交易则是一种较为复杂但灵活的外汇交易方式。
它是指在买进或卖出某一期限的某种货币的同时，卖出或买进另一期限同种货币的外汇交易。
远期外汇综合协议
远期外汇综合协议一、协议的背景和目的远期外汇综合协议是指由买方和卖方签署的一份协议，约定了一段特定时间内，以特定的价格和数量进行外汇交易的协议。
这种协议主要用于对冲外汇风险、实现利润和规避贸易不确定性。
本文将介绍远期外汇综合协议的基本原理、主要内容和应用案例。
二、基本原理远期外汇综合协议的基本原理是通过协议约定的远期交割日期进行外汇交易。
买方和卖方在协议中约定了购买货币的数量、价格和交割日期。
买方在交割日期支付协议约定的货币金额，卖方交付约定的货币数量。
这样可以有效地规避外汇市场波动带来的风险，同时确保交易的稳定性和可预测性。
三、主要内容1. 交易对象和数量协议中需要明确指定交易的货币种类和数量。
买方和卖方需要约定购买/出售的货币种类和具体数量，以确保交易的准确性和可执行性。
2. 交割日期和地点协议中需要约定交易的交割日期和交割地点。
交割日期是指协议约定的买卖双方进行实际货币交割的日期，交割地点是指交付货币的具体地点。
3. 交易价格协议中需要明确指定交易的价格。
交易价格可以是市场价格或双方协商的价格，通过协议确保交易的公平性和透明度。
4. 费用和费率协议中需要约定交易所需的费用和费率。
这包括交易手续费、报价差价、利率等费用。
5. 条款和条件在协议中，买方和卖方可以约定其他条款和条件，例如交付方式、强制执行条件、解决争议的方式等，以确保双方的权益和责任得到保障。
四、应用案例1. 贸易对冲很多企业在国际贸易中需要进行跨境货币交易，面临着外汇风险。
通过签订远期外汇综合协议，企业可以锁定未来一段时间内的货币汇率，规避汇率波动带来的不确定性，保护企业利润。
2. 投机交易许多金融机构和投资者利用远期外汇综合协议进行外汇投机交易。
他们根据对外汇市场的分析和预测，以期望获得汇率波动带来的利润。
这种投机交易需要高风险意识和市场分析能力。
五、结论远期外汇综合协议是一种有效管理外汇风险和规避贸易不确定性的工具。
通过约定买卖双方进行外汇交易的货币种类、数量、价格和交割日期等重要内容，可以确保交易的稳定性和可预测性。
远期外汇交易及案例分析
§2.2远期外汇交易及其案例分析
一、 远期外汇交易的概念
期汇交易与现汇交易的主要区别在于起息 日不同。凡起息日在两个营业日以后的 外汇交易均属期汇交易，期汇交易的交割 期限通常为1个月、2个月、3个月、6个 月，有时也有长至1年、短至几天的，其 中最常见的是3个月。期汇交易所适用的 汇率是各种不同交割期限的远期汇率。
§2.2远期外汇交易及其案例分析
五、 远期外汇交易的操作 1．进出口商和资金借贷者应用远期外汇交易 规避外汇风险汇率的变动是经常的，而在国 际贸易中进出口商从签订贸易合同到执行合 同、收付贷款通常需要经过一段相当长的时 间，在此期间进出口商可能因汇率的变动遭 受损失。
§2.2远期外汇交易及其案例分析
§2.2远期外汇交易及其案例分析
否则，如果该银行没有立即补回， 而是延至当日 收盘时才成交，若此时美元兑马克的即期汇率变 为USD／DEM=1．6510，3个月远期汇率为 USD／DEM=I．6910，这样该银行就要损失 (1．6910—1．6710)x1 000000=20000DEM
§2.2远期外汇交易及其案例分析
Hale Waihona Puke §2.2远期外汇交易及其案例分析
(2)例8 一美国投机商预期英镑有可能大幅度下跌。假定 当时英镑3个月远期汇率为 GBP／USD=1．6780， 该投机商卖出1 000 000远期英镑，成交时他只需 付少量保证金，无需实际支付英镑。如果在交割 日之前英镑果然贬值，设远期英镑汇率跌为GBP ／USD=1．4780，则该投机商再次进入远期市 场。
§2.2远期外汇交易及其案例分析
四、 远期外汇交易的分类 1．根据交割日的不同，远期外汇交易可分为 规则交割日交易和不规则交割日交易规则交 割日交易指的是远期期限为1个月的整数倍 的交易 2．根据交割日的确定方法，远期外汇交易可 区分为固定交割日交易和选择交割日交易 (1)固定交割日的远期外汇交易 (2)选择交割日的远期外汇交易
浅析我国企业的外汇风险及管理策略
浅析我国企业的外汇风险及管理策略[摘要]我国企业长期以来对外汇风险缺乏充分的认识。
面对当前世界金融风雨飘摇的局势，企业面临的外汇风险越来越突出。
本文有针对性地分析7外汇风险的基本类别、我国外汇政策限制及市场风险及外汇风险的防范方法，进一步提出了我国企业的外汇风险管理策略。
[关键词]外汇风险；管理；策略长期以来，我国企业由于对外汇风险缺乏认识，更谈不上采取积极的管理措施规避风险，许多企业蒙受了损失。
当前，国际金融形势风雨飘摇，股市几乎崩盘，汇市起伏跌涨令人大跌眼镜，诸多外贸型企业在对外签订、执行合同时开始意识到，随着人民币汇率机制的改革和人民币自由兑换的演进，企业所面临的外汇风险越来越突出，如何有效地管理外汇风险成为财务管理的一项重要内容。
1外汇风险的类别外汇风险是指在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生始料未及的变动，致使有关金融主体实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。
从资产负债管理的角度上来看，其中承担外汇风险的部分只有各种外汇资产和负债相轧后的余额，这部分承担外汇风险的外币资金通常称为“风险头寸”，具体地讲，在外汇买卖中风险头寸表现为外汇持有额中的“多头”和“空头”部分，即“超买”和“超卖”部分。
在企业经营管理中外汇风险表现为外汇风险头寸在币种、期限长短上的不一致。
外汇风险是汇率波动造成的未来收益变动的可能性，从企业的角度上看，外汇风险主要对企业的营运资金，收益、成本和经营战略，以及净现金流、净利润和企业价值发生影响。
外汇风险主要分为会计风险和经济风险。
会计风险也叫折算风险，指不曾预料的汇率变化对跨国公司的合并财务报表产生的影响；经济风险包括经营风险和交易风险，前者指汇率变化对公司未来收入和成本的影响，后者指汇率变化对以外币计价的交易价值的影响。
由于我国真正意义上的跨国公司还很少，大多数公司面临的外汇风险主要是经济风险，主要体现在进出口贸易及服务的外汇风险、国外采购原材料的风险及国外金融机构贷款的风险等。
远期外汇合约及其会计处理
远期外汇合约及其会计处理远期外汇合约是指企业与经营外汇业务银行签订的，由银行按照双方约定的远期汇率在未来时期将一种货币兑换为另一种货币的书面协定。
远期外汇合约是我国出现最早、企业运用最广的外汇衍生品种。
本文主要探讨企业运用远期外汇合约规避外汇风险和投机套利时如何进行会计处理。
一、远期外汇合约的分类和会计处理要解决的问题企业以外汇远期合约的方式进行外币交易的目的一般有套期保值和投机套利两种。
其中套期保值的合同又可分为以下4种业务：(1)对企业外币交易中的应收、应付项目进行套期保值；(2)对外币约定承诺的套期保值；(3)对预期交易的套期保值；(4)对企业境外经营净投资的套期保值。
而投机则主要是为博取远期汇率与即期汇率之差而取得收益的外币业务。
外汇远期合约的会计处理问题主要有：(1)怎样确定外汇远期合约交易中的利得和损失；(2)何时对外报告利得和损失。
二、远期外汇合约套期保值的会计处理我国《企业会计准则第24号——套期保值》将套期保值分为3种：公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。
公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。
现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。
境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期，其中境外经营净投资是指企业在境外经营净资产中的权益份额。
对这3种套期保值的会计处理是不一样的。
公允价值套期中的套期工具，其公允价值变动的损益直接计入当期损益；被套期项目因被套期风险形成的利得或损失也直接计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。
现金流量套期工具中的有效套期部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映；无效套期的部分，直接计入当期损益；被套期项目若为预期交易，则原来直接确认为所有者权益的公允价值变动损益，在被套期预期交易影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。
外汇远期案例
外汇远期案例
假设一家中国的进口商需要在未来的三个月内向美国的供应商支付100万美元的货款。
当前的汇率是1美元兑换6.5人民币。
如果按照当前的汇率进行支付，进口商需要支付650万人民币。
然而，由于汇率的波动，进口商可能需要支付更多的人民币，这将增加进口成本。
为了规避这种风险，进口商可以选择进行外汇远期交易。
进口商可以与银行签订外汇远期合同，约定在未来三个月内以1美元兑换6.6人民币的价格购买100万美元。
这样，无论未来汇率如何波动，进口商都能够以稳定的价格购买美元，从而规避汇率风险。
假设在未来三个月内，汇率波动导致实际汇率为1美元兑换6.8人民币。
如果进口商没有进行外汇远期交易，那么他们需要支付680万人民币才能购买100万美元。
而由于之前签订了外汇远期合同，他们只需要按照合同约定的价格支付660万人民币，从而节省了20万人民币的成本。
通过这个案例，我们可以看到外汇远期交易的优势。
它可以帮助企业规避汇率波动带来的风险，确保未来的货币兑换价格稳定。
同时，外汇远期交易也为企业提供了更多的预测能力，使他们能够更好地进行成本控制和经营规划。
总的来说，外汇远期交易是一种有效的风险管理工具，可以帮助企业规避汇率波动风险，确保未来的货币兑换价格稳定。
在国际贸易中，尤其是在跨国企业的经营中，外汇远期交易具有重要的意义。
希望通过这个案例，大家对外汇远期交易有了更深入的理解，能够更好地运用这种交易方式来规避风险，实现稳健的经营。
新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考
新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考远期结售汇是指企业与外汇交易对手达成协议，在一定日期未来以约定的汇率买卖一定数量的外汇的行为。
新套期会计准则对于远期结售汇的核算方法做出了详细规定，企业在应用和思考过程中需要注意以下几点：企业在远期结售汇的核算中，需要按照协议约定的未来某一日期的远期汇率将远期结售汇交易转换为现金流量，并将该现金流量与企业的资产负债表进行对齐。
企业需要按照远期汇率将相关货币转换成本企业的功能货币，以体现远期结售汇对企业财务状况的影响。
企业在远期结售汇核算中需要对远期结售汇的原始成本进行确认，将其按照公允价值进行确定，并将其认定为金融资产或金融负债。
企业还需要根据协议约定的远期结售汇日期和实际结汇日期之间的时间差，计算并确认利息收入或支出，并将其纳入当期损益。
企业在远期结售汇的应用过程中需要注意风险管理。
企业需要对远期结售汇交易的风险进行评估和管理，包括市场风险、信用风险和操作风险等。
企业可以运用现金流量对冲、远期结售汇协议等工具进行风险管理，以降低远期结售汇交易对企业财务状况的影响。
企业需要注重信息披露和内部控制。
企业应按照相关会计准则的规定，对远期结售汇交易进行适当的信息披露，使相关利益相关者能够了解其对企业财务状况和经营绩效的影响。
企业还需要建立健全的内部控制制度，确保远期结售汇交易的安全性和准确性。
新套期会计准则的实施对于企业远期结售汇的核算方法提出了详细要求，企业在应用和思考过程中应注重远期汇率的确定、远期成本的确认、风险管理和信息披露等方面。
企业需要根据自身的实际情况制定相应的远期结售汇核算政策，并依据准则的要求加以落实和完善，以保证财务信息的真实性和可靠性。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
高级财务会计论文论文题目企业远期外汇浅析学院管理学院班级 2013级 11班专业会计学学生姓名周张佳雯学号 2013051024二Ο一三年十二月二十日企业远期外汇浅析周张佳雯（西安工程大学管理学院，西安 710048）摘要：一个企业项目如果依赖于未来汇率并且汇率变动不能被完全地预期，企业就可能暴露在外汇风险之下。
远期外汇交易是指外汇买卖双方预先签订远期外汇买卖合同，规定买卖的币种、数额、汇率及未来交割的时间，在约定的到期曰由买卖双方按约定的汇率办理收付交割的一种预约性外汇交易。
远期结售汇是指外汇指定银行与客户协商签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的外币币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入或支出发生时，即按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、期限、汇率办理结汇或售汇的业务。
远期结售汇是远期外汇交易和结售汇产品在中国境内的延伸与运用。
本文较详细的阐述了远期外汇和远期结售汇的概念并对其进行了适度的展开。
由于我国监管当局关于远期外汇交易的现有措施不尽完善，加之各商业银行长期以来对于汇率波动风险的把控能力偏低，因此，本文还对远期外汇交易及远期结售汇的风险形成机制和风险管理制度进行了浅显的探讨。
关键词：远期外汇；远期结售汇；风险管理目录第一章远期外汇 (5)1.1. 远期外汇的基本概念 (5)1.2. 对于远期外汇的质疑 (6)1.3. 远期外汇业务的风险形成机制 (6)1.4. 远期外汇的风险管理机制 (7)1.5. 有效需求比较分析 (9)1.6. 远期外汇的投机 (10)第二章远期结售汇 (10)2.1. 远期结售汇的基本概念 (10)2.2. 远期结售汇的特点 (11)2.3. 远期结售汇的作用 (11)2.4. 国内远期结售汇业务的风险形成机制 (12)2.5. 结售汇汇率风险的管理机制 (12)参考文献 (13)前言外汇风险是指在一定时期内，国际经济交易中因未预料到汇率和利率的突然变动而给外汇持有人所带来的经济收益或损失。
浮动汇率制度下，汇率变动十分频繁，汇率风险普遍存在，必然会导致交易双方在收益、净现金流以及所持外汇的市场价值方面存在变动的风险。
在这种市场环境中，参与交易者的首要任务就是测定外汇风险并设法化险为夷，并以次获取最大限度的收益、净现金流和市场价值。
因此，各类远期外汇业务应运而生。
一个涉外企业在实务中，如果不考虑外汇市场汇率的变化，疏于采取必要的防范风险的措施，将承受严重后果，甚至很有可能蒙受损失。
相反，如果运用远期外汇工具得当，不仅可锁定交易成本，而且当市场汇率反向变动时，还有赢利的可能。
远期外汇业务的出现，是出于适应国际贸易及国际投资的需要，同时也给进出口双方在规避汇率和利率风险方面提供了很大的便利。
在进出口交易成交后，如果预测即将支付或收入的货币在汇价方面存在趋升或趋跌的可能，可在进出口交易的基础上，叙做一笔买入或卖出该种货币的远期交易，以此转嫁风险。
在国际间的短期投资和借贷交易中，为防范即将支付或收入的货币在汇率或利率方面存在风险，也可叙做远期交易来规避风险。
第一章远期外汇1.1.远期外汇的基本概念远期外汇交易(Forward Exchange Transaction)又称期汇交易，是指外汇买卖双方预先签订远期外汇买卖合同，规定买卖的币种、数额、汇率及未来交割的时间，在约定的到期曰由买卖双方按约定的汇率办理收付交割的一种预约性外汇交易。
国际上使用得最多的是外汇市场机制和货币市场机制（本文暂不涉及），而外汇市场机制中运用得最多的是远期外汇交易[1]。
和即期外汇交易一样,远期外汇合约中也规定了双方买卖货币的种类、数量、使用的汇率。
即期外汇交易是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。
但是,远期外汇合约的交割行为发生在将来(如签订合同日一个月后),而即期合约是“准立即”交割(如签订合同后一个或两个工作日后)。
与即期外汇市场一样,远期外汇市场也不是有形市场,而是无形市场。
银行既是这一市场的创造者,也是该市场的重要参与者,银行在市场中寻找交易对象进行交易。
远期外汇市场上交易最活跃的是30天、90天期的合约。
180天、270天、360天期的远期合约也很普遍,现在甚至出现了10年期的远期外汇合约。
运用远期外汇的动因及前提企业运用远期外汇的一个动因是，意识到股东可能存在机会主义倾向，潜在的债权人可能通过降低他们的报价来保护他们自己[2]。
为了使债权人付更高价格，企业必须或者通过严格的契约（Smith 和Warner，1979）或者通过对冲（Mayers 和 Smith 1987；Bessembiner，1991）向债权人保证财富转移不会发生[3]。
在运用远期外汇前，厂商一般通过对将来的即期汇率价位的预测，并于预期的远期汇率相比较后，认为远期汇率较为有利进而选择远期汇率从事远期外汇买卖。
远期汇率的预测在当今世界,各国实行的都是有管理的浮动汇率制度,在这种有政府干预的前提下,远期汇率不能在经济趋于均衡的运动中自由浮动。
因而在预测远期汇率的价位时,除运用一般预测理论外,还要考虑诸如国际收支和利率政策、货币供给和通货膨胀率、外汇管理和货币贬值策略、产业政策和经济周期等多种因素。
在这种管理行为中，应考虑远期外汇避险的成本大小而后决定是否从事远期外汇买卖。
避险成本包括直接成本和间接成本。
直接成本是指保证金、手续费等，而间接成本是指进行避险操作所付出的时间、经历和金钱等。
当避险成本低于避险所取得的收益时，买卖远期外汇才有意义。
1.2.对于远期外汇的质疑如上所述，签订远期外汇合同，一般是外汇买卖交易中的企业方，在预见到汇率的变动将使自己受到损失时，主观上设法把损失降低到最小限度的一种方法；它把未确定的损失通过合同的方式变成已知的、确定的损失。
远期外汇虽然可以对冲风险，但交易的结果不一定能使外汇完全保值，远期外汇合同还有可能使参与交易的企业方丧失潜在的收益。
因此，远期外汇合同与外汇保值两者之间并没有必然联系，远期外汇交易不会必然有保值的结果，“保值”只是签订合同的企业方对合同寄予的一种希望。
所以，有的学者认为“远期外汇合同套期保值”提法有误导人们进行远期外汇交易之嫌。
最好将“保值”二字删去。
例如，“远期外汇合同套期保值的会计处理”改为“远期外汇合同套期交易的会计处理”，或者“远期外汇交易的会计处理”似乎更为妥当。
[4]1.3.远期外汇业务的风险形成机制远期外汇业务产生的根源是为了规避风险，但现在也成了国际投资者牟取暴利的手段。
目前，国际远期外汇市场的普遍做法多是采用“杠杆原理”[5]，即远期外汇业务的交易人员只需交纳少许保证金，便可操作交易，随着合同标的物价格的变动，合约价值的变动可能几十倍甚至几百倍于所缴纳的保证金，加上交易情况又不透明，因而蕴含着巨大的风险。
远期交易与利率、汇率、商品及股票的价格波动密切相关，投资者可利用其来规避市场的震荡而加速获利，但也有可能因此而加速亏损[6]。
这样，远期外汇业务在成为风险管理手段的同时，又成为了最具风险的交易。
因此，在各国金融界的强烈要求下，国际证监会fIOSCO)与国际银行监管机构巴塞尔委员会曾于1994年7月26日联手发出呼吁，要求全球银行和证券机构严格管理和控制远期外汇业务的风险。
1.4.远期外汇的风险管理机制企业风险管理制度的建立涉及以下三方面问题：1)企业是否应该管理外汇风险。
在最初以实践为导向的文献中，一般假设企业应采用积极的态度应对财务风险。
但在莫迪利亚尼-米勒定理“在有效市场条件下，企业不能通过财务管理来提高股东的价值”思想推论下，对外汇风险进行管理完全是多余的。
支持外汇风险管理的理由主要来自 M—M定理在现实中不存在的无税、无交易费用、信息完全的完美市场假设条件上，认为外汇风险管理可以减少税负，税率的累进（凸起）程度越大，外汇套期减少的税负也越多；外汇管理也可以减少破产的可能，对冲风险可以通过减少企业价值的波动性，因而可以降低企业遭遇财务困境的概率[7]；管理外汇风险，还是债务人减少管理者代理成本有效手段。
2)如何识别和衡量外汇风险。
对于外汇风险的识别和衡量，一般将其分为折算风险、交易风险和经济风险来分别识别和测量。
折算风险是指在未来确定日期，以外币标价的净会计头寸（外币标价存量）本币价值的不确定性，它通常等同于资产负债表项目，其会计汇兑损益是未实现的。
交易风险是指与已知交易相关的以外币标价的敞口头寸（以外币标价的未来流量）本币价值的不确定性。
它常常指一个会计期间记录的可视为支付上汇兑损益的名义数量，其衡量也依赖于会计准则。
经济风险试图弥补以上风险概念忽略汇率的基础性、长期性影响，它是从衡量汇率变动对企业未来现金流的影响入手，后被定义为企业价值对汇率波动的敏感程度。
广义的经济风险包含了前两个以会计原则为基础风险。
3)如何管理外汇风险。
主要可以使用净头寸处理、预付款、提前支付和延期付款、长期结构调整、价格调整、资产和负债管理等内部管理工具，和基于远期合约诸如外币远期合约，期货、掉期以及基于期权合约的外部套期保值。
各种工具有其自身的特点，需要根据企业自身的情况加以选择。
对于套期保值，现代套期保值理论认为需要根据汇率现价波动和远期价格波动的关系，确定一个最优的套期保值比率，消除可能存在的基差风险。
自加入 WTO 以来，我国对外开放进入了一个新的阶段，对外贸易规模不断扩大，已成为继美国、德国之后的世界第三大贸易国；吸引外资的规模也大幅增加，每年实际利用外资在 500 亿美元以上，成为继美国之后的第二大外资流入国；企业走出去也开始起步，增长势头强劲。
对外经济交往已经成为我国经济和企业发展中的一个重要组成部分。
同时，我国对外经济交往的制度也发生了较大的变化。
一是人民币汇率制度进行了改革。
2005 年7 月 21 日进行了汇率制度的改革，由盯住美元，改为参考一篮子货币的有管理浮动汇率制度，并扩大了浮动范围。
二是外汇管理制度发生变化。
经常项目实现可兑换后，资本项目的流动也大大松动。
三是进一步改革的方向已经明确。
人民币实现浮动、利率实现市场化，资本自由流动。
这样，企业涉外经营的环境已经明显不同以前人民币窄幅波动、外汇严格管理的情况。
在此背景下，汇率波动对企业经营的影响日益显现，2006 年不少公司出现了较大规模的汇兑损益，影响了企业业绩的稳定性。
汇率波动的风险成为企业面临的一个新的市场风险，对外汇风险的控制和管理也成为企业经营管理的一部分。
加之以我国外汇交易市场不断扩大，交易品种不断增加，可参与的市场不断扩大，故我国企业管理外汇风险的必要性也随之加大。
综上，企业应重视风险并建立完善风险管理制度，主要可以从以下两个方面着手：1)健全的内部风险管理制度建立健全与完善的内部风险管理制度是控制各种风险的第一道防线。