我国居民高储蓄率对于经济的影响

辅修金融学论文

我国居民储蓄高速增长对经济的影响

***名：***

学号： *********** 学院（系）：文化与传播学院

专业（方向）：广告学

指导教师：王苹老师

2013年5月

中文摘要

近10年间，中国人民银行已连续数次调整储蓄利率。尽管利息一降再降，但我国的居民储蓄率却节节攀升，每年以0.5个百分点的速度一路高涨。本文将会简要分析我国高存储率对于长期经济发展的影响以及对于如何提高消费能力以及降低储蓄率进行简单探究以及建议。

关键词：储蓄率利息消费能力

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正文

自改革开放以来,我国国民总储蓄率一直居高不下,而且还在持续上升:上世纪80 点初期,我国的储蓄率基本上维持在35 %左右;90 年代末,上升到40 %以上;2006 年开始,我国国民总储蓄率超过50 % ,而且之后还在持续上升;到2008 年年底,我国总消费占GDP的比重为48. 6 % ,其中居民消费占GDP 的比重35.

3 % ,政府消费占比为13. 3 % ,国民总储蓄率达到51.

4 %。

如同人的优点和缺点并存一样，高储蓄也有其利弊之处。

对我国经济的积极影响：

首先，改革开放以来，高储蓄率为我国经济增长提供了充足资金来源，是支持经济快速增长的重要因素。

源源不断的资金流保证了金融机构的流动性，增强了银行的稳定性。从银行角度而言，我国四大国有商业银行在背负大量不良资产的同时还能正常运转，其原因也在于储蓄率居高不下，银行有源源不断的社会资金流入。当前银行已有和已剥离尚未处理的不良资产、证券和非证券资产损失、保险的投资损失和利差损失等积累的数额巨大，很难消化，如果不是高储蓄率的支撑，金融的运行和平衡就将被打破。

高储蓄率伴随着高投资率，对我国经济发展的贡献显着。最近10年间，中国以远高于世界主要发达国家和发展中国家的投资率，实现经济高速增长，最根本原因在于高投资是以充分的国内储蓄为保障。储蓄是投资的来源，有了充足的资金供给，加上各方面加快发展的积极性很高，存在着巨大的投资需求，在外部条件上形成了投资率上涨的压力。而投资正是我国经济近几年实现高速增长的最主要动力。

居民储蓄对银行来讲是负债, 是吸收居民暂时不用的资金, 即使是定期存款, 居民在急需时, 也可提前支取, 所以资金来源是短期的。但通过银行发挥中介作用, 此存彼取, 环环相扣, 在银行帐面上总有一些余额, 这些余额就成为银行发放长期贷款的资金来源, 满足企业长期贷款的需要

化消费为积累。居民储蓄来自于日益增长的货币收入, 随着货币收入的增长,人们用于储蓄的比例会越来越大, 这就使得银行能把居民购买力推迟的部分, 用于企业发展生产的需要, 最终使消费资金转化为积累资金。正如上面我们谈到的，累积资金将会成为企业投资以及公共投资支出的主要资金来源，可以大大缓解投资企业的资金赤字问题，这些都需要高储蓄率的支撑以及持续不断的支援。但是事物总是存在两面性，高储蓄率尽管存在许多对于经济发展的优势，但是对于经济发展的负面影响同样是相当显著的。

首先，储蓄与消费反差过大, 会破坏生产与消费的关系。储蓄与消费密切联系。在收入一定的情况下,储蓄与消费呈此消彼长的关系。因此, 居民储蓄余额的急剧扩张, 意味着消费的相应减少, 消费品市场供过于求,加剧了生产与消费之间的矛盾, 由于银行信贷总量中储蓄的份额越来越大, 在银行存款中, 储蓄存款所占比重已超过财政性存款和企业存款, 列居首位, 使得社会购买力转化为储蓄再形成信贷资金的比例和数量增大，社会生产的商品消费相对缩减。由于大量储蓄存款转化而成的信贷资金被积压产品、滞销商品、库存商品所占用, 引起消费对生产的促进作用弱化, 生产与消费不协调差距加大, 这样不仅抑制了合理的消费, 而且限制了居民的投资倾向。同时也会使居民的投资倾向以及投资心理热情趋于冷淡。将会使得居民消费热情大大受到制约，社会购买力将会随之受到影响

银行业务的正常发展受到影响。储蓄的高增长加大了银行的压力，极易形成和加剧银行的系统性风险。由于目前我国金融改革还没有到位，金融市场规模偏小，投资渠道狭窄，银行除了贷款给企业，很少有其他渠道来消化存款。正因如此，银行实际上充当了居民储蓄转化为投资的中介人, 承担了居民个人资产的全部风险。储蓄转化投资的效率不高，就有可能导致银行业的风险累积。

储蓄的高增长使我国形成了以银行贷款为主的融资格局，而债券和股票市场等直接融资却发展总体滞后，导致间接融资比例过大。结果企业融资高度依赖于银行体系，银行承担了一些本应由金融市场承担的风险，金融风险向银行业集中。纵观以上问题我们可以了解到，在目前情况下, 企业发展基本上是依赖于银行, 而银行向企业提供的信贷, 其资金来源大部分是城乡居民储蓄, 表现为银行对居民的负债,居民高债权和企业高债务必使银行经营受到威胁, 对于银行来说, 由于其资金投向主要集中在目前经济效益欠佳的国有企业, 风险性很大; 但对于城乡居民来说,把钱存入国家银行,就等于把钱交给国家,是不承担任何风险的。然而正是居民储蓄存款的余额的高速增长掩盖了这种危机,因为高额的储蓄增长使得银行在资金方面有了回旋余地,而一旦因某种经济原因造成储蓄挤提,银行会立刻出现支付风险。如果一旦出现挤提风，出路只有两条：一是企业立即归还贷款，以保证银行信誉和及时兑付；二是中央银行大规模超经济发行货币。无论走哪条路，其后果都是灾难的.

对于高储蓄率问题的解决建议

由于中国高储蓄率的问题由来已久，我查阅以及学习到国内众多知名学者都对此作过分析，从多个角度提出过许多解决高储蓄率问题的政策和建议，在这里，大体可分为以下几点：

完善社会保障制度，增强居民消费信心，从根本上弱化居民的储蓄动机。当社会建立起完善的社会保障制度，劳动者遇到生老病死等不可抵御的风险时，由于社会给予帮助，他们就获得了一种安全感和保障感，就可以放心地把即期收入的部分或全部变成即期消费而不必被迫推迟当前消费。

提高投资市场上市公司的质量，稳定居民的投资信心。上市公司的质量是金融投资市场健康发展的基石，一个大多数公司业绩稳定增长，令投资者有较好回报的投资市场，能坚定投提高投资者的素质。保护中小投资者的利益，增强债券二级市场的流动性。资者的信心。另外要不断完善金融市场，特别要规范股票债券市场。限制投机活动，发展机构投资者，增加投资工具品种、期限。此外，通过大力宣传，要循序渐进地引导居民储蓄与投资基金适度分流。

大力推行个人消费信贷，架起生产与消费之间的桥梁。消费信贷可以削弱居民为高层消费进行积累的储蓄动机，疏导巨额储蓄向消费领域分流。(1)逐步建立全社会范围内的个人信用制度。实行存款帐户实名制，以利于调查个人真实财产状况，完善个人客户信用信息系统和个人客户信用等级评定系统；(2)完善担保制度。首先应完善担保法，增加有关消费信贷的规定；其次，应培育规范的住房市场，使抵押的房地产能够方便实现；(3)允许商业银行在办理业务中收取必要的手续费、服务费，以补偿商行信贷零售业务付出的成本；(4)对贷款期限长、利率风险大的住房贷款尽快实行固定利率和浮动利率并行制度。保护商业银行对外贷款投资产品的安全性。

综上所述，适度的政策、商业银行对于高储蓄率的分流措施有利于经济长期平稳发展以及合理规避不必要的奉献，除此之外我们应当看到中国民众对于储蓄的极高的热情以及传统观念，对此我们也应当予以适当保护以及引导。不可以因为