居民储蓄率
我国居民高储蓄率对于经济的影响
辅修金融学论文我国居民储蓄高速增长对经济的影响***名：***学号： *********** 学院（系）：文化与传播学院专业（方向）：广告学指导教师：王苹老师2013年5月中文摘要近10年间，中国人民银行已连续数次调整储蓄利率。
尽管利息一降再降，但我国的居民储蓄率却节节攀升，每年以0.5个百分点的速度一路高涨。
本文将会简要分析我国高存储率对于长期经济发展的影响以及对于如何提高消费能力以及降低储蓄率进行简单探究以及建议。
关键词：储蓄率利息消费能力：正文自改革开放以来,我国国民总储蓄率一直居高不下,而且还在持续上升:上世纪80 点初期,我国的储蓄率基本上维持在35 %左右;90 年代末,上升到40 %以上;2006 年开始,我国国民总储蓄率超过50 % ,而且之后还在持续上升;到2008 年年底,我国总消费占GDP的比重为48. 6 % ,其中居民消费占GDP 的比重35.3 % ,政府消费占比为13. 3 % ,国民总储蓄率达到51.4 %。
如同人的优点和缺点并存一样，高储蓄也有其利弊之处。
对我国经济的积极影响：首先，改革开放以来，高储蓄率为我国经济增长提供了充足资金来源，是支持经济快速增长的重要因素。
源源不断的资金流保证了金融机构的流动性，增强了银行的稳定性。
从银行角度而言，我国四大国有商业银行在背负大量不良资产的同时还能正常运转，其原因也在于储蓄率居高不下，银行有源源不断的社会资金流入。
当前银行已有和已剥离尚未处理的不良资产、证券和非证券资产损失、保险的投资损失和利差损失等积累的数额巨大，很难消化，如果不是高储蓄率的支撑，金融的运行和平衡就将被打破。
高储蓄率伴随着高投资率，对我国经济发展的贡献显着。
最近10年间，中国以远高于世界主要发达国家和发展中国家的投资率，实现经济高速增长，最根本原因在于高投资是以充分的国内储蓄为保障。
储蓄是投资的来源，有了充足的资金供给，加上各方面加快发展的积极性很高，存在着巨大的投资需求，在外部条件上形成了投资率上涨的压力。
农村居民储蓄率变动对城乡经济一体化发展的实际效应分析
农村居民储蓄率变动对城乡经济一体化发展的实际效应分析摘要：城乡经济一体化发展是保持国民经济持续健康发展的客观要求，也是新时期解决“三农”问题、全面推进农村小康建设的重大举措。
文章通过对影响城乡经济一体化发展的各因素的分析，建立了各主要因素与城乡收入差距的计量经济模型，通过对经验数据的实证研究，发现农村居民储蓄率变动对城乡经济一体化发展并没有直接的影响，而Granger因果关系检验的结果却表明，城乡收入差距对农村居民储蓄率具有强烈的预期影响。
文章最后通过对前人的理论借鉴和研究结论的思考，针对加快城乡经济一体化发展这一主题提出了几点建议。
关键词：农村居民储蓄率；城乡收入差距；向量误差修正模型一、引言城乡经济一体化发展，是在把握我国新阶段经济社会发展的新趋势、新矛盾和遵循经济社会发展规律的基础上提出的，具有极为重要的战略意义。
首先，城乡经济一体化发展，是从根本上解决新阶段“三农”问题、全面推进农村小康建设的客观要求。
进入新世纪，农业增效难、农民增收难、农村社会进步慢的问题并未得到有效的解决，城乡差距、工农差距、地区差距扩大趋势尚未扭转，其深层次原因在于城乡二元结构没有完全突破，城乡经济社会发展缺乏内在的有机联系。
这种城乡分割的体制性障碍和发展失衡状态，造成了“三农”问题的现实困难，而“三农”问题已成为我国全面建设小康社会的发展“瓶颈”。
其次，城乡经济一体化发展，是保持国民经济持续快速健康发展的客观要求。
当前，我国经济社会生活中存在的许多问题和困难都与城乡经济社会结构不合理有关，农村经济社会发展滞后已经成为制约国民经济持续快速健康发展的最大障碍。
再次，城乡经济一体化发展，是新时期实现新跨越的客观要求。
城市化对经济社会发展的作用越来越大，城乡经济一体化能改善城乡关系、工农关系，从而推动城市化进程。
由于经济发展水平和政策环境的不同，导致城乡居民收入差距的影响因素不同，国内外经济学者对这些影响因素进行了大量的分析和研究。
居民储蓄率下降的原因、长期影响及对策思考
维普资讯
中
１９ ９ ６年开 始 ，这 一 比重开 始 出现 明显 的稳 定 的下 降
率 既定 的情 况下 ，居 民总 储蓄 的变 化 主 要 取决 于 居
１９ ９ ６年开 始 ，居 民 的储 蓄率 开始 出 现下 降趋 势 。
民储 蓄率 的变化 。那 么 ，近几 年来 中 国居 民储 蓄 率 的变 动情况 究竟 如何 呢 ？限 于统计 数 据 的局 限 ，我
们 只 能得 到 １９ ９ ２年 到 ２ ０ ０ １年 的 有 关 数 据 。）图 １ Ｑ
题。
一
、
居 民储 蓄 率 下 降 的证 据 及 原 因探 析
征在 当前 似乎 还 未 纳 入 国 内经 济 学 家 研 究 的视 线 。
本 文在 此先 作 一些 抛砖 引 玉式 的探 讨 。 近 几年 来宏 观 经济 运 行 中 出现 的 一个 明显 变 化
衡量 居 民储 蓄率 高低 可 以借 助 两个 指 标 ，一 是
二 、 居 民储 蓄 率 下 降 对 总储 蓄 及 存 款 余额 的 影 响
总储 蓄是 一个 流 量概 念 ，是 与 一定 时期 相对 应 的量 。从数 量 上讲 ，它是 所有 当年所 创 造 的 可支 配 收入 中未被 消 费掉 的部 分 。根 据 国 内 的 统 计 口径 ， 在 不 考虑对 外 经 济 的情况 下 ，总 储 蓄 大致 由 以下 四
居 民储 蓄 占居 民可 支 配 收入 的 比重 ；二 是 居 民储 蓄 占 Ｇ Ｐ的 比重 。 在 居 民可 支 配 收 入 或 Ｇ Ｐ的增 长 Ｄ Ｄ
反映居民消费水平的指标
反映居民消费水平的指标
反映居民消费水平的指标有很多，以下是一些常见的指标:
1. 实际个人消费支出：反映居民个人实际消费支出的金额。
这是衡量整个经济体中个人消费水平的最重要指标之一。
2. 个人可支配收入：指个人经过扣除税收和社会保险费用之后所剩下的收入，可以用于消费、储蓄和投资。
3. 消费者物价指数(CPI)：衡量居民购买一定篮子商品和服务
的总花费，可以反映居民物价水平的变化和购买力的变动。
4. 家庭储蓄率：指家庭储蓄（收入减去消费支出）与家庭可支配收入的比率。
储蓄率越高，说明居民的消费水平相对较低。
5. 零售销售额：反映居民对各种日常消费品和服务的购买行为，可以间接反映居民的消费水平。
6. 旅游消费支出：衡量居民在旅游活动中的消费支出，可以反映居民对旅游的消费需求和水平。
7. 网上消费额：反映居民对线上购物和电子商务的消费支出，可以反映居民对线上消费的接受程度。
这些指标可以从不同方面反映居民的消费水平，诸如实际支出、购买力、物价水平、储蓄水平和消费领域等。
老龄化与养老保险对居民储蓄率的影响
老龄化与养老保险对居民储蓄率的影响老龄化与养老保险对居民储蓄率的影响王福帅(贵州民族大学民族学与社会学学院，贵州贵阳550025)摘要：通过设定综合社会老龄化和养老保险制度的三期迭代模型，文章对社会老龄化、养老保险和居民储蓄率三者的关系进行实证检验。
结果表明，社会老龄化和养老保险均会导致居民的总体储蓄水平下降。
进一步把收入用途划分为消费和储蓄后发现，养老保险的不同账户形式对居民收入分配决策的影响存在差异，即公共账户方式下的养老保险会在一定程度上侵占消费，而个人养老金账户方式下的养老保险则会完全替代储蓄。
文章的研究结论能够为完善中国的灵活退休政策，健全社会养老体系带来有益思考。
关键词：社会老龄化；养老保险；居民储蓄率；三期迭代模型中图分类号：F062.9文献标识码：A文章编号：1004-292X(2021)05-0081-05The Influence of Aging and Endowment Insurance on Household Savings RateWANG Fu-shuai(School of Ethnology and Sociology,Guizhou Minzu University,Guiyang Guizhou550025,China)Abstract:Setting a Over-Lapping-Generation model of comprehensive social aging and endowment insurance system,this paper empirically tests the relationship among social aging,endowment insurance and household savings rate.The results show that the aging of the society and the endowment insurance will lead to the decline of the overall saving level of the residents.After further dividing the use of income into consumption and savings,it is found that there are differences in the impact of different forms of endowment insurance accounts on residents'income distribution decision-making,that is the endowment insurance under the public account mode will occupy consumption to a certain extent,while the endowment insurance under the individual pension account mode will completely replace savings.The conclusion of this paper can bring some useful thoughts to improve the flexible retirement policy and the social pension system.Key words:Social aging；Endowment insurance；Household saving rate；OLG model—、引言遵照联合国关于人口年龄结构的划分惯例，中国早在2000年就已步入老龄化社会。
中国储蓄率高的原因
关于中国储蓄率高的原因分析、背景：2005年，中国目前的储蓄率高达46%，居民储蓄存款14万亿元，企业存款10万亿元。
这些数字引起了金融界的普遍关注。
目前的居民高储蓄率与中国传统文化、社会结构、家庭观念等诸多因素有关，但社会保障体系的不健全使老百姓不敢花钱是重要原因。
中国储蓄率高的原因：一、文化背景所致（一）居民收入增加,为储蓄猛增奠定基础；（二）城乡居民个人特别是农村居民个人的投资渠道狭窄；（三）消费制度改革迫使居民将储蓄作为最钟情的投资方式；（四）消费领域信用水平低下,使居民即期消费下降；（五）价格心理预期走低,延迟了居民即期消费行为；（六）高收入阶层消费饱和,投资渠道不畅,货币沉淀于长期储蓄；（七）非居民性资金的流入,构成的"假性"存款占相当比重；（八）股市"行情"不尽如人意,投资者从股市撤资,部分资金流向储蓄；（九）信贷消费没有得到全面普及,居民消费水平处于升级储备期。
二、社保体制不健全，资本市场效率低这两个问题的解决，在任何国家都需要几十年时间，不可能在近期内通过解决这些问题来提高消费。
第一，中国工业占GDP的份额比其他大多数国家要高，与其他部门相比，工业是资本密集型的，这意味着相当大份额的国民收入归给资本，进而转为投资。
第二，占资本密集型企业（如重工业）很大份额的国有企业，对最大股东--政府--传统上很少分红。
第三，自20世纪90年代中期以来，由于工业的快速增长和国有企业的重组，企业盈利增加。
企业留存收益在投资资金来源中的重要作用，加剧了投资的周期性--利润高企时投资会进一步增强，低利润则抑制投资。
（一）传统文化：现在国际、国内有个流行说法，中国人消费品买得太少，不像美国人消费得那么多，仿佛只要中国人多消费一点，就可解决世界经济不平衡的问题了。
可是中国的人均GDP只有1000多美元，美国人均GDP接近4万美元，消费水平怎么可以相比？中国人消费水平低是因为可支配收入低。
影响中国国民储蓄率的其他因素
影响中国国民储蓄率的其他因素本章主要分析预期寿命之外的其他因素对中国国民储蓄率水平的影响，主要有三个部分。
一是分析预防性储蓄对居民储蓄的影响，二是分析人口结构变动对国民储蓄率的影响，三是分析国民储蓄结构的影响。
第一节预防性储蓄动机居民储蓄是国民储蓄的重要组成部分，居民储蓄的变动会直接影响国民储蓄率水平。
目前最终消费对中国经济增长的贡献率较小，最终消费支出对GDP增长的贡献率低于大多数发达国家水平。
最终消费对经济增长拉动作用不足主要由居民消费引起，1978年以来，居民消费支出占GDP的比重已从50%左右下降至目前的40%以下。
居民消费增长乏力的原因之一可能是预防性储蓄动机较强，为了验证中国家庭是否存在预防性储蓄动机，我们使用中国家庭收入项目调查（Chinese Household Income Project）中针对中国家庭调查的微观数据，考察并验证消费增长的影响因素，解释中国家庭消费特征。
一计量模型的确定与数据的处理1.计量方程的确定一个典型消费者，寿命为T，在第t期的目标是：约束条件为：A i，t+j+1=（1+r i）A i，t+j+Y i，t+j-C i，t+j，A i，T+1=0Y t=P tνtP t=P t-1N t其中，E t为消费者第t期的条件期望，T为死亡年龄，σ为时间偏好，C i，t为第t期消费，Y i，t为第t期现期收入，νt为现期收入冲击，P t为持久收入，N t为呈对数正态分布的持久收入随机扰动项，A i，t为第t期资产，r i为第t期无风险资产收益率，U（·）为CRRA效用函数（1-ρ）C i，t1-ρ。
该模型的解在效用函数为CRRA形式条件下，在r t+1=φt+1=0处取二阶泰勒级数，可得：如果消费冲击是对数正态分布的，设ηt+1=Δln c t+1-E t（Δln c t+1），πt+1=Δln c t+1-E t［Δln c t+1］，那么式（8-2）将为：其中，，ρ值为相对谨慎系数，可以度量预防性储蓄动机的大小。
中国居民高储蓄率的原因
男女比例失衡
美国媒体日前发表一份报告称，性别比例失衡 是中国高储蓄率的主要原因。 美国哥伦比亚大学国际工商研究院主任魏尚进 和国际粮食政策研究所资深研究员张晓波一同 进行的最新研究显示，造成中国高储蓄率的最 主要原因，竟然是中国性别比例的严重失衡。 男女比例失衡的结果是，婚姻市场的竞争压力 升高，迫使男方增加储蓄，提高竞争地位。
• 1.首先是要完善产权制度，这是金融机构共 同基金发展的基础条件
• 2.是必须完善和进一步健全相关的法律制度， 使居民有信心投资。
• 3.进一步优化机制，减少腐败，减少金融的 门槛，使政府不可能在这方面进行设租。
• 4.金融业的全面发展，包括金融业的治理结 构和政府的监管等，最终是政府进一步减少 对经济的直接干预，市场回归市场，政府回 归财政金融政策调控经济
中国高储蓄率的原因 分析及对策
经济104班
1.中国受儒家思想影响，有崇尚节俭、反对 奢华的传统 2.“货币幻觉”的存在 3.近几年来,中国整体的收入水平升高了 4.金融市场的不完善，人们缺乏投资渠道 5.社会保障机制极不完善，存钱养老\用于教 育的占多，使消费信心缺乏 6.中国消费信贷发展也不够积极 7.企业的净收入增加 8.男女比例失衡
居民收入水平的提高
决定消费最重要的变量是收入。在居 民消费倾向相对稳定的情况下，居民个人收 入越高，消费支出也就越多。因此，实现消 费水平提高、消费结构升级的基础是提高个 人收入水平。在居民消费倾向变动的情况下， 依据消费倾向的变动规律，居民的消费倾向 会随着收入的增加而趋向下降。这就意味着 增加低收入家庭的收入比增加高收入家庭的 收入，更有利于刺激消费
社会保障机制极不完善
子女教育、医疗保障等方面，从过去的政府大包大 揽，到现在的自掏腰包，在居民收入未能大幅度提 高的前提下，个人未来的预期支出是个未知数，很 可能是个无底洞。许多居民因此不敢消费，只有存 起一定数额的货币资金，似乎才能对未来稍有一点
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中国居民储蓄率的影响因素分析摘要：很多年以来我国一直是高储蓄率国家，由于高储蓄抑制消费，在我国提升内需的现实要求和新经济战略形势下对经济进一步发展不利。
本文在生命周期—持久收入假说和预防性储蓄理论的基础上，结合中国转型经济的现实背景对中国居民储蓄率的影响因素进行了理论分析，并提出了相应的相关措施。
关键词：高储蓄率；生命周期-持久假说理论；预防性储蓄理论引言改革开放以来，中国经济取得了令人瞩目的高增长，但也存在着明显的结构性矛盾，其中的一个突出表现就是最终消费率占国内生产总值的比例在近年来呈现出明显的下降趋势。
与此相对应的则是中国居民的高储蓄行为，几乎所有的研究均显示，中国的居民储蓄率高于世界上绝大多数国家和地区。
高储蓄、低消费的特点导致中国的经济增长长期依靠投资和出口的拉动，这不仅增加了经济运行的内在不稳定性，而且还可能带来一系列深层次问题，甚至影响着未来经济发展方式的转变。
“十八大”报告中也明确提出要使经济发展更多依靠内需特别是消费需求拉动，因此强调储蓄并不符合我国现阶段的经济形势，过高的储蓄势必会挤占消费需求，对新的经济战略造成负影响，据此，对中国居民储蓄率的影响因素进行全面而系统的研究已经成为学术界和政策制定者共同关心的问题。
本文用生命周期—持久收入假说和预防性储蓄理论分析了中国居民高储蓄率的影响因素，分析结果显示，收入水平的上升和收入差距是高储蓄率的主要原因。
从20世纪90年代中后期以来，由于劳动就业、教育、医疗卫生、住房等领域内的市场化改革，导致中国居民面临的不确定性明显增加，由此预防性储蓄理论认为不确定性也是中国居民倾向于储蓄的重要原因。
此外，住房状况和利率水平也在一定程度上推动了居民储蓄率的持续升高。
本文第一部分是理论基础分析，第二部分是文献综述分析，第三部分是居民储蓄率的影响因素分析，第四部分是相关的政策建议。
一.理论基础莫迪利亚尼和布隆伯格（Modigliani and Brumberg ,1954）与弗里德曼（Freidman）分别在新古典经济学消费者效用最大化的理论基础之上，以跨期最优化作为基本的分析框架，提出了生命周期假说（Life Cycle Hypothesis ，LCH）和持久收入假说（Permanent Income Hypothesis，PIH）。
尽管两者并不完全相同，但基本思想均认为：理性的当事人在一生中将平滑自己的消费水平，从而实现生命周期中的各期消费产生相等的边际效用。
也就是说，消费者将在整个生命周期跨度内依据其一生拥有的资源总量（持久收入）来安排他们的消费和储蓄，通过在整个生命周期内跨期消费的平滑来实现一生消费效用最大化。
消费平滑意味着消费者将在工作期储蓄、青少年期和退休期负储蓄，从而消费水平在整个生命周期内保持稳定，但储蓄和财富呈驼峰型（hump-shaped）或倒V型。
消费更多受总财富规模的影响，而不是受当期收入水平的影响，收入的短期改变并不会显著影响当期消费。
在20世纪50年代中期至70年代中期，生命周期—持久收入模型都是研究居民消费、储蓄问题的主流框架，但是该模型的主要结论是在确定条件下得出的，而这一条件在现实生活中并不能完全得到满足。
李兰德（Leland，1968）从理论上证明了收入不确定性对消费存在影响，并认为，当面临未来收入的不确定性时，为了平滑终身消费，当事人将降低当期消费，并进行更多的储蓄，即预防性储蓄。
此后，该理论在20世纪70年代以后得到了迅速的发展。
二．文献综述2008年以来由美国次贷危机引发的金融危机逐渐弥漫全球，导致经济萎靡，中国也受到影响，对外贸易不景气。
在此背景下，我国政府采取了刺激国内消费、扩大内需以保持经济持续发展的经济政策。
扩大内需的关键点是通过加强居民消费从而拉动经济增长。
为了解决储蓄向消费转化的问题，我国政府主要采取了利率政策，希望通过调整存货贷款利率水平变化来影响居民的消费和储蓄行为，却没有达到预期的效果。
自从1996年以来，我国已经连续多次降低居民存贷款利率，2008年以后更是多次频繁的调整利率，但仍然没能实现让居民放弃储蓄进行投资的预想。
自20世纪90年代后期开始，不少学者将预防性储蓄假说应用于中国居民储蓄消费行为的研究，试图用预防性储蓄假说来解释中国居民的储蓄消费行为，以期为中国经济持续发展和社会保障体制改革提供政策建议。
很多学者对中国居民储蓄行为的研究都表明，不确定性的存在是预防性储蓄动机的重要原因。
袁志刚和宋铮应用预防性储蓄假说和流动性约束假说来解释中国居民消费倾向下降和消费需求疲软的原因，分析指出由于未来收入的不确定性所导致的预防性储蓄和流动性约束的存在时中国居民消费倾向下降的重要原因，并削弱了利率下调对刺激消费的作用。
宋铮和齐天翔的研究都表明未来收入的不确定性时中国居民储蓄高增长的重要原因。
但宋铮在设定估计方程时，假定以当前收入的固定比例作为未来收入的预期，这一做法受到一些学者的质疑。
孙凤尝试将预防性储蓄理论与生命周期假说结合，依据中国居民的消费、储蓄调查数据，运用误差修正模型研究中国居民的储蓄消费行为。
根据其模型计算结果，不确定性对本期消费有负影响，意味着中国居民储蓄存在预防性动机，此外，她也将当前收入的固定比例作为未来收入的预期。
三．具体分析(一) 收入水平和收入差距对中国居民高储蓄的影响根据生命周期—持久收入假说理论，居民都是依据整个生命周期阶段的可支配收入来进行消费分配的，但生命周期假说将模型进行了细化，对整个生命周期进行了阶段性划分从而具体分析不同阶段对消费和储蓄行为的影响。
生命周期假说认为，所有经济体都是依据整个生命周期的全部预期可支配收入来对自身消费进行合理分配的，即居民在每一阶段对消费与储蓄的分配反映在居民整个生命周期上每个阶段都是理想的状态，他们的目的是为了实现其一生的消费效应最大化，所以，每个经济体不同阶段消费水平依赖于他们在整个生命周期内的所以可支配收入总和，即居民消费依赖于居民所处的生命周期阶段。
生命周期假设基于两个前提条件，其一：消费个体是理性的，合理进行消费；其二：以实现消费效用最大化为目的。
因此，理性的消费个体以实现终身消费效用最大化为目的，依据其一生的收入水平合理安排消费与储蓄的比例，从而实现收入与储蓄的平衡。
根据生命周期将人的一生可分为三个阶段：年轻时期、中年时期和老年时期。
一般来说，在年轻时期由于刚刚步入社会，收入水平较低，但消费需求却很高，所以表现为低收入高消费，储蓄为负。
中年阶段，经过多年的工作收入水平明显提高，而消费需求相对降低，此阶段表现为高收入低消费，因此储蓄为正。
老年阶段，人们退休以后收入水平明显降低，消费相对较高，消费将超过收入，此阶段表现为低收入高消费，因此储蓄为负。
由上述可知，在整个生命周期的不同阶段，消费和储蓄在收入中所占的比例是不断变化的。
收入差距是通过影响人们的心理进而影响具体的储蓄行为，每个收入水平上的居民会根据自己的收入层次选择不同的比较对象。
近年来，我国居民的收入差距呈现出不断扩大的趋势，在经济市场化的过程中，居民收入差距在一定程度上的扩大时很难避免的，但是如果不控制这种趋势的发展，任其长期持续蔓延将会导致社会不公平，严重的情况下甚至导致社会冲突，从而阻碍经济市场化向前发展和社会经济的可持续增长。
我国居民储蓄存款主要集中在城镇，从表1中可知，改革开放以来，城镇居民所拥有的储蓄存款一直占总储蓄60%以上，并在2004年达到了改革以来的历史最高值82.6%。
截止2011年底，占全国总人口51.27%的城镇居民，拥有82.3%的储蓄存款，这个结果的出现集中体现了我国城市居民货币收入一直高于农村居民，也反映了我国近些年城市化水平的提高和城镇人口所占总人口比重的上升。
从居民人均储蓄水平上看，截止2011年底，城镇居民人均储蓄40940.4元，农村居民人均9264元，两者相差4倍之多。
通过调查显示，我国居民储蓄存款数量的分布极不平均，储蓄存款出现了向高收入家庭集中的趋势。
表1 1983-2011年城镇储蓄和农户储蓄(亿元，%)年份城镇储蓄城镇储蓄占总储蓄比重农户储蓄农户储蓄占总储蓄比重1983 572.6 64.2 319.9 35.8 1984 776.6 63.9 438.1 36.1 1985 1057.8 65.2 564.8 34.8 1986 1472.4 68.8 766.1 31.2 1987 2075.7 67.4 1005.7 32.6 1988 2679.9 70.1 1142.3 29.9 1989 3784.3 72.8 1412.1 27.2 1990 5278.2 74.1 1841.6 25.9 1991 6924.9 74.9 2316.7 25.1 1992 8892.1 75.6 2867.3 24.4 1993 11627.3 76.5 3576.2 23.5 1994 16702.8 77.6 4816.0 22.4 1995 23466.7 79.1 6195.6 20.9 1996 30850.2 80.1 7670.6 19.91997 37147.6 80.3 9132.2 19.71998 42966.4 80.5 10441.0 19.51999 48404.6 81.2 11217.3 18.82000 51977.1 80.8 12355.3 19.22001 59941.1 81.3 13821.4 18.72002 71504.8 82.3 15405.8 17.72003 85439.2 82.5 18177.7 17.52004 98789.2 82.6 20766.2 17.42005 116444.6 82.6 24606.4 17.42006 132789.2 82.2 28805.1 17.82007 139483.9 80.8 33050.3 19.22008 176006.7 80.8 41878.7 19.22009 211494.1 81.1 49277.2 18.92010 249011.3 82.1 54291.2 17.92011 282812.3 82.3 60823.5 17.7数据来源：根据1996—2012《中国金融年鉴》各年数据计算得到 (二) 未来的不确定性因素对居民储蓄率的重要影响未来收入的不确定性是居民进行预防性储蓄的原因，这种不确定性既包括未来个人情况的不确定，也包括未来宏观经济运行情况的不确定。
前者称为个人风险，后者称为系统风险。
在过去的计划经济中，劳动收入采取平价分配制度，企业保障制度比较健全，基本上不存在个人风险。
由于政府对国民经济运行进行了严格控制，系统风险也比较小。
因此，在计划经济体制下，中国居民的预防性储蓄很小。