英国北岩银行案介绍共44页文档
英国北岩银行挤兑事件
流动性头寸的 极度不足
?危机、挤兑、破产或倒闭
流动性头寸偶 然性不足
? 筹资成本增加或投资机会 丧失，当期收益减少
筹资能力的持 续性下降
? 筹资成本增加或投资机会丧失， 当期收益减少
? 企业价值下降
22
三、流动性风险的成因 （一）内部诱因
? 资产或负债的内部结构不合理 ? 资产与负债的期限不匹配 ? 管理层的经营目标偏好 ? 其他风险的影响
? 北岩银行资本一直非常雄厚，资本充足率远远高于巴塞尔标准。从各 项指标来看，该行发展势态良好。同时，该行资产质量很好，其信贷 不良率低于英国同业水平的一半。在2007 年7月以前，没有任何明显 迹象表明该行将面临重大困难。
? 成因一：
? 美国次债危机的影响
? 受美国次债危机传染，英国房地产市场也开始了深度调整，房价 指数下跌、违约率上升给银行房贷业务带来了较大负面影响。北 岩银行2007 年上半年新增抵押贷款额排名英国第一，拥有大约1 50万储户，向80万购房者提供房贷，这使得其被市场公认为是受 次债危机影响最大的英国金融机构。
? 1965年，改组成立北岩住房协会。
? 1997年10月改制为银行，股票在伦敦股票交易所公开上市。
? 该银行的资产规模并不大，略占英国银行总资产的3%，但其因在19 97年成立的北岩银行基金会扶持当地慈善事业而取得较大的影响，被 英国金融监管局归入具有重要影响金融机构之列。
? 此后十年飞速发展：1997年至2007年，其资产规模增长7倍，年均 增长21.34% ；自2001年到2006年每年利润增长18.22%，2006年 更是增长26.83%。从而，使北岩银行一跃成为英国第五大抵押贷款 人，在英国抵押贷款市场中具有重要的影响力。
论英国巴黎银行事件
案例：巴林银行事件，百年老店毁于一旦将股指期货网加入收藏夹文章修改时间：2010-12-17 15:50:071995 年2 月，具有230 多年历史、在世界一千家大银行中按核心资本排名第489 位的英国巴林银行宣布倒闭，这一消息在国际金融界引起了强烈震动。
巴林银行1763 年创建于伦敦，它是世界首家商业银行。
期货市场经常发生投资者因抱侥幸心理而由小输演变成大亏的例子。
巴林银行的倒闭是由于该行在新加坡的期货公司交易形成巨额亏损引发的。
从这一事件中，我们可以看到风险是如何由小变大，企业内部风险控制制度形同虚设带来巨大危害，最终导致不可收拾的惨重教训。
事件起因1995 年2 月，具有230 多年历史、在世界一千家大银行中按核心资本排名第489 位的英国巴林银行宣布倒闭，这一消息在国际金融界引起了强烈震动。
巴林银行1763 年创建于伦敦，它是世界首家商业银行。
它既为投资者提供资金和有关建议，又像一个“商人”一样自己做买卖——也像其他商人一样承担风险。
由于善于变通，富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得巨大的成功。
它的业务范围也非常广泛：无论是到刚果提炼铁矿，从澳大利亚贩运羊毛，还是开掘巴拿马运河的项目，巴林银行都可以为之提供贷款。
由于巴林银行在银行业中的卓越贡献，巴林银行的经营者先后获得了5 个爵位。
巴林银行的倒闭是由于该行在新加坡的期货公司交易形成巨额亏损引发的。
1992 年新加坡巴林银行期货公司开始进行金融期货交易不久，前台首期交易员（而且是后台结算主管）里森即开立了“88888”账户。
开户表格上注明此账户是“新加坡巴林期货公司的误差账户”，只能用于冲销错帐，但这个账户却被用来进行交易，甚至成了里森赔钱的“隐藏所”。
里森通过指使后台结算操作人员在每天交易结束后和第二天交易开始前，在“88888”账户与巴林银行的其他交易帐户之间做假账进行调整，里森反映在总行其他交易账户上的交易始终是盈利的，而把亏损掩盖在“88888”账户上。
北岩银行挤兑案例分析
北岩银行挤兑案例分析一、案例内容北岩银行是英国主要的住房按揭银行之一，其业务模式是向客户提供各种各样的贷款，这些贷款可以有抵押，也可以没有抵押。
同时，银行通过吸引存款、同业拆借、抵押资产证券化等方式来融资，并投资于欧洲之外的债券市场，美国次级债也是其重要的投资方式之一。
以住房按揭为主打业务的北岩银行，其按揭类型相当细化，住房抵押比例之高也可谓激进，利率优惠。
以组合按揭为例，假设贷款人的房产价值为10万英镑，那么他可以得到最高9.5万英镑的按揭贷款，另外还可能得到最高3万英镑的不保障贷款，这3万英镑贷款视客户自身需求情况而定，相当于现金储备，利率统一。
北岩银行2006年末向消费者发放的贷款占比为85.498%，加上无形资产、固定资产，全部非流动性资产占比高达85.867%，而流动性资产仅占总资产的14.137%，特别是其中安全性最高的现金及中央银行存款仅占0.946%。
在负债方，北岩银行最主要的两个融资渠道为消费者账户以及发行债务工具，特别是债务工具的发行占比高达63.651%，而北岩银行的资金来源只有5%是存款。
北岩银行的贷款利率低于其他贷款机构的重要原因是北岩银行采取了完全依靠全球的金融批发市场以及流动性的战略，这在三四年前被普遍认为是非常成功的商业模式。
但是美国次级债事件发生后，没有银行愿意向北岩银行提供资金，北岩银行头寸不足，只能向英格兰银行求助，消息传出导致北岩银行的投资者与储户丧失信心，股价在短短几个交易日内下跌近80%，同时出现了英国140年来首次挤提。
二、案例分析——北岩银行发生挤兑的原因1.资产流动性差：北岩银行非流动性资产比重过大，这种资产配置方式在市场环境稳定时可以为股东带来更高的盈利，但是一旦银行融资渠道发生问题，无法以合理价格获取资金，并且现有的流动性储备无法满足流动性需求时，银行很难以合理的价格出售资产以获得流动性，在资产方银行流动性不足。
一：流动性风险是“商业银行最致命的风险”，不确定性强、冲击破坏力大；二：经营管理商业银行实际上就主要是经营管理流动性、经营管理现金流；三；每一家银行行长开门第一件要事就是到计划上了解“今天本行的头寸状况！”）流动性永远是第一重要的，没有它，银行不能开门营业;而有了它，银行可以有足够的时间去解决其它问题。
2008年金融危
资产市场对资产负债表影响 资产方
• 次贷危机愈演愈烈 ,美 联储为应对金融危机 采取了大量拯救措施， 为市场提供流动性， 恢复市场信心。这导 致美联储资产负债表 的规模与结构发生显 著变化 。
危 机 发 生 前 联储持有的美国财 政部证券占据大头
流通中的货币占据大头 负债方
2007年6月 2009年4月
当银行资产负债表状况恶化到一定程度，银行就 会倒闭，恐慌会在银行间蔓延，连累到好的银行， 造成银行挤兑。 蔓延的根源就是信息不对称。短期内大量银行的 倒闭，会使金融市场上信息的生产减少（对企业 风险评估等等这些研究报告减少），银行的金融 中介作用消失。这使得放贷者更难分辨市场中企 业信用风险的高低。
• 雷曼兄弟MBS指数显示无论利率升降，自1996年以来该 指数连续十年都是正报酬，最差的1999年也有2.1%的报 酬率，同时期MSCI全球债券指数在1999年、2001年、 2005年却是负报酬率。 • 这个策略似乎以骨牌效应扩展和散布。由失败的资产证券 化计划所导致的损害横扫了房屋市场及其企业，继而引发 了次级房屋信贷危机。这危机令更大量的银主盘被银行在 市场上抛售。这些过量的房屋供应使得周边的住屋价格都 大为下跌，造成它们容易遭法院收回拍卖或被放弃。这个 结果替往后的金融危机埋下了伏笔 • 2008年7月11日，全美最大的受押公司瓦解 • 2008年9月7日，已是晚夏时节，虽然联邦政府接管了房 利美和房地美，但危机仍然继续加剧。
2008年9月24日，香港其中一家東亞銀行分行出現擠提清況
2008年9月28日后的一周
• 布希召开两院议会紧急经济会议宣布，他们在重 要议题上已取得共识 • 根据2008年9月28日（周日）的报导，英国财政 部实行了一项对于英国主要房贷银行布拉福德-宾 利银行（Bradford & Bingley）的援助计划。 • 西班牙最大的银行Grupo Santander计划接收存 款账户和办公室的运作，而按揭和借贷会被国有 化
北岩银行的发展与覆灭
北岩银行的发展与覆灭眼见他起高楼1997年，北岩银行由北岩住房互助协会改制而成。
起因是1995年英国国内排名第二的住房互助协会Lloyds兼并了名列第六的Cheltenham & Gloucester后，国内开始一阵恶意收购的风潮，拥有百年历史且排名全国第十的北岩银行一度成为被并购的热门标的，为了保持百年老店的传统和盛誉，北岩银行被迫改制上市。
北岩之所以选择了改制成为银行，一方面是能在当时的监管环境下获得5年避免被收购的保护窗口；另一方面在上市改制为银行后，北岩能在资本市场上更为容易地通过多种形式募集资本金扩大规模，提高自身实力。
在经过这次恶意并购事件后，北岩银行深刻意识到“发展才是硬道理”，只有发展壮大才能在诡谲波澜的商战中保全自己，延续百年的传统。
1997～1999年北岩初成立――在历史的隧道里蜗行摸索初生的北岩银行看准了房地产市场的发展契机，随时准备大干一场，然而，对比每年新增130亿英镑的房地产市场空间来说，每年仅个位数的居民存款扩张速度简直杯水车薪。
想借助房地产市场的东风扩大规模，北岩急需扩大负债端。
怎么办呢？鉴于北岩前身是住房互助协会，在英国东北部拥有广阔的居民资源，同时也兼具丰富的居民零售端的发展经验。
因此，在居民零售端发力，继续扩大吸储能力，将资金用于住房抵押贷款是对北岩来说是最直接、有效的发展途径。
一般而言，要扩张居民零售端的负债有三种方式。
一是提高存款利率，直接用存款收益取胜。
但英国早在1981年就取消了存�J款利率限制，实现了存款利率市场化，竞争已经持续了十五年，到1997年，北岩银行上调利率的空间已经不大。
作为一家不具有市场领导力的中小型抵押贷款银行，北岩在利率定价方面处于市场追随者而非领导者的地位，如果盲目提高利率，破坏市场规则，可能会引发恶性竞争，北岩将无立身之地。
二是发展多样化的吸储渠道，扩大揽储范围。
包括邮政、电话、网络等，其中最重要的是网络电子银行，它不仅打破了地理局限，而且降低运营成本。
介绍金融风险案例
介绍金融风险案例摘要：一、引言1.金融风险的概述2.金融风险案例的重要性二、国内外著名金融风险案例1.2008年全球金融危机2.英国北岩银行挤兑事件3.法国兴业银行巨亏案例三、我国金融风险案例1.票据诈骗案例2.银行风险防范案例四、金融风险防范与应对措施1.加强监管2.提高金融机构风险意识3.增强法律法规制度建设五、结论1.金融风险案例的启示2.金融安全的重要性正文：金融风险是指在金融活动过程中，由于各种不确定因素导致金融资产价值受损或者金融系统稳定的破坏。
金融风险案例则是突显金融风险的现实例子，它们不仅揭示了金融风险的严重性，也为我们提供了反思和总结经验的机会。
在全球金融史上，2008年的全球金融危机无疑是其中最具影响力的案例之一。
这场危机源于美国的次贷危机，最终演变成全球范围的金融危机，导致数十万人失业，全球经济陷入衰退。
这个案例告诉我们，金融风险不仅威胁到单个金融机构的生存，甚至可能对整个社会经济产生深远影响。
在英国，2007年的北岩银行挤兑事件也是一个著名的金融风险案例。
由于该银行的资金主要来源于短期市场借款，当市场对其信誉产生怀疑时，引发了挤兑现象，最终导致银行破产。
这个案例提醒我们，金融机构在追求盈利的同时，必须注意资金的稳定来源和风险管理。
在我国，金融风险案例同样值得我们关注。
例如，近年来发生的票据诈骗案例，犯罪嫌疑人通过变造票据，诈骗巨额资金。
这类案件的发生不仅对金融机构的安全造成威胁，也影响了市场信心。
然而，相应的防范和应对措施也在逐步加强，比如加大对票据诈骗的打击力度，提高金融机构的风险防范意识，完善法律法规制度等。
金融风险案例的频发警示我们，金融安全是国家安全的重要组成部分。
为了维护金融安全，我们必须加强金融监管，提高金融机构的风险管理能力，增强法律法规制度建设，从源头上防范和化解金融风险。
同时，公众也应增强金融风险意识，学会合理投资，避免盲目跟风，共同维护我国的金融稳定。
policy lesson北岩银行国有化所反映出的英国金融稳定机制缺陷及其改革_吕素香
收稿日期:2009-06-28作者简介:吕素香(1973-),女,西安交通大学经济金融学院博士生。
①卢克贞.人民银行与我国的金融稳定———对《国人民银行法》第二条的思考.金融理论与实践.2006年第4期.p54。
②更详细的内容请参见《M emorandum of Understanding betw een H M T reasury ,th e Bank of England and the Financial Services Au th ori -ty 》。
北岩银行国有化所反映出的英国金融稳定机制缺陷及其改革吕素香(西安交通大学经济金融学院,陕西西安710049) 摘 要:维护金融稳定是中央银行的天职。
不过,鉴于金融稳定的复杂性和系统性,单纯依靠中央银行的力量可能无法有效地实现金融稳定的目标。
因此,有必要在中央银行、财政部门以及其他金融监管部门之间建立相关的金融稳定协调机制。
而金融稳定协调机制能否发挥作用还需要经受实践,特别是危机的检验。
本文通过分析英国北岩银行国有化事件,来讨论英国金融稳定协调机制的成败及其未来的改革。
关键词:北岩银行;国有化;金融稳定机制中图分类号:F 830.2 文献标识码:A 文章编号:1005-1007(2009)09-0087-06A bstract :M aintaining the financial stability is the central bank 's inbo rn respo nsibility .H ow ever ,due to its com -ple xity and sy stem ,it may be impo ssible to realize the objectiv e of financial stability by the central bank alone .So we need to e stablish the financial stability co operation mechanism among the central bank ,the treasury depa rtment and financial reg ulato r .M oreo ver ,the effectiveness of the coo pe ratio n should endure the test of the pr actice ,espe -cially of the financial crisis .By analy zing the na tionalization of the N or the rn Rock Bank ,the pre sent pape r aims to discuss the success a nd failur e of financial stability co operatio n mechanism in British and its future refo rm .Key Words :the No r ther n Ro ck Bank ;Na tionalization ;Financial Stability Coo per ation M echanism 金融稳定是一个带有全局性、综合性的问题。
对北岩银行挤兑危机再认识
对北岩银行挤兑危机再认识2007年11月29日21:41 中国经济时报文∕程实2007年8月美国“次级债风波”爆发后，市场风险迅速在欧美房地产市场、信贷市场、债券市场和股票市场间相互传染。
金融机构间信心缺失导致的“信贷紧缩（ＣｒｅｄｉｔＣｒｕｎｃｈ）”很快从美国蔓延到欧洲，以银行间同业拆借为主要流动性来源的英国北岩银行由此出现了融资困难。
2007年9月14日、15日和17日，北岩银行（ＮｏｒｔｈｅｒｎＲｏｃｋ）发生了挤兑事件，这是“次级债风波”影响欧洲金融业的标志性事件。
挤兑危机对北岩银行的影响（一）股价超跌，被收购风险激增北岩银行挤兑危机是“次级债风波”传染至英国的标志性事件，此种特殊含义引起了股票市场的深度担忧。
受此影响，北岩银行股价在挤兑发生后一路下跌，已经不能准确反映其企业价值。
10月1日北岩银行收盘价为132．1便士，创下挤兑事件发生以来的最低点，较2007年2月9日1251便士的年内最高价下跌了89．44％，跌幅远远大于同期富时综合指数和富时银行指数的变化。
超跌一方面减少了并购成本，另一方面增加了股权投资的预期收益，使得北岩银行成为众多潜在收购者的目标，10月12日，查德·布兰森（ＲｉｃｈａｒｄＢｒａｎｓｏｎ）控制的英国维珍集团（ＶｉｒｇｉｎＧｒｏｕｐ）正式宣布组建由维珍集团金融分支ＶｉｒｇｉｎＭｏｎｅｙ、美国ＡＩＧ保险公司、美国风险基金公司ＷＬＲｏｓｓ、英国投资公司Ｔｏｓｃａｆｕｎｄ以及香港第一东方投资集团组成的财团，收购英国北岩银行。
收购本身不仅给北岩银行长期发展带来了不确定性，而且让北岩银行的股价波动性显著增强，这种易变性增加了北岩银行危机恢复过程中的风险。
（二）评级下调，企业声誉受损突发性的挤兑危机使得北岩银行声誉受到了较大打击，市场不仅对其次级按揭业务产生了极大担忧，并开始怀疑其全部资产的健康状况和整个银行的风险控制能力。
这种市场担忧直接反映在其信用评级的整体下调上，穆迪对北岩银行金融实力的评价仅为Ｃ－，惠誉将北岩次级债券的评级下调为ＢＢＢ＋，ＤＢＲＳ更是将北岩的前景评级降为负面（ＮＥＧ）。