英国北岩银行案
英国北岩银行挤兑事件
流动性头寸的 极度不足
?危机、挤兑、破产或倒闭
流动性头寸偶 然性不足
? 筹资成本增加或投资机会 丧失，当期收益减少
筹资能力的持 续性下降
? 筹资成本增加或投资机会丧失， 当期收益减少
? 企业价值下降
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三、流动性风险的成因 （一）内部诱因
? 资产或负债的内部结构不合理 ? 资产与负债的期限不匹配 ? 管理层的经营目标偏好 ? 其他风险的影响
? 北岩银行资本一直非常雄厚，资本充足率远远高于巴塞尔标准。从各 项指标来看，该行发展势态良好。同时，该行资产质量很好，其信贷 不良率低于英国同业水平的一半。在2007 年7月以前，没有任何明显 迹象表明该行将面临重大困难。
? 成因一：
? 美国次债危机的影响
? 受美国次债危机传染，英国房地产市场也开始了深度调整，房价 指数下跌、违约率上升给银行房贷业务带来了较大负面影响。北 岩银行2007 年上半年新增抵押贷款额排名英国第一，拥有大约1 50万储户，向80万购房者提供房贷，这使得其被市场公认为是受 次债危机影响最大的英国金融机构。
? 1965年，改组成立北岩住房协会。
? 1997年10月改制为银行，股票在伦敦股票交易所公开上市。
? 该银行的资产规模并不大，略占英国银行总资产的3%，但其因在19 97年成立的北岩银行基金会扶持当地慈善事业而取得较大的影响，被 英国金融监管局归入具有重要影响金融机构之列。
? 此后十年飞速发展：1997年至2007年，其资产规模增长7倍，年均 增长21.34% ；自2001年到2006年每年利润增长18.22%，2006年 更是增长26.83%。从而，使北岩银行一跃成为英国第五大抵押贷款 人，在英国抵押贷款市场中具有重要的影响力。
英国首次银行挤兑事件发问
北岩阴影：150年来英国首次银行挤兑事件发问北岩银行的资金来源只有5%是存款，而其余的钱资金是靠公司债，它们把短期借款放到长期的按揭贷款当中，而当美国的次级债按揭问题爆发之后，会即刻影响到全球的公司债市场，这就是为什么会出现这个问题的重要原因之一。
本周二在英国政府内的一次听证会上，众多下院议员严厉指责北岩银行的高层狂妄自大并且没有能力，认为他们在银行出现危机的时候，仍然“坐在办公室里”当成千上万的英国北岩银行的储户在两天之内提现接近20亿英镑的时候，9月份，这个古老的金融中心开始反思100多年以来英国的金融健康以及未来之路。
“这是从1866年以来我们第一次碰到这类事情，所以你说发生这样事情的频率是多少，我想说这是150年一次，那么我们的经验是什么呢？我想说我们从1866年以来没有经验，因此现在金管局、英格兰银行以及财政部一起在讨论这个事情。
”伦敦金融城第679任市长史达德在市长办公室告诉《第一财经日报》。
根据英国专业研究机构——经济和商务研究中心本月8日公布的报告，由于受到次贷危机的影响，伦敦的经济增长率可能从今年的3.6%放缓至明年的1.4%，房价涨幅会从16%降至1.6%，金融城的就业岗位也会减少6500个。
伦敦国际金融服务局（IFSL）总裁爱德华·威特利（EdwardWhitley）告诉记者：“英国北岩银行是这个国家做住房按揭贷款最好的银行之一，它们的利率也是最吸引人的，也许正是因为伦敦是一个国际金融中心，所以会很快受到国际市场的影响。
”英国维珍集团上周末宣布，该集团已组建一个财团，计划参股英国北岩银行，而北岩银行负责人早先透露，目前正在与多方买家进行洽谈，未来何去何从尚无定论。
灵活和创新背后的风险隐忧史达德告诉记者，英国金管局（FSA）所遵循的是一套基于风险的监管措施，它们不会阻止企业开展新业务，除非有风险问题的存在，于是金融机构非常喜欢在这种监管下进行创新，这也是伦敦近几十年繁荣的重要原因。
英国诺森罗克银行挤兑事件案例分析
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事实果真如此么？
然而，事实并非如此，现在的情形表明，英格兰银行在银行体系 流动性危机爆发之前显得过于乐观和自信。 此外，英格兰银行早期不注资行为还与其“最后贷款人"的 制度 有关，自1998年修订的《英格兰银行法》颁布实施以来，英格兰 银行开始独立掌控执行货币政策的职能，但行使最后贷款人 职能 却成为英格兰银行非常罕见的行为，因为按照规定，英格兰 银行 在行使最后贷款人的职能时要事先同金融管理局协商。在本 次危 机之前英格兰银行不愿意注资，而金融管理局则认为不必 要注资， 这就难怪会出现不注资的行为了。
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Review of British Northern Rock Bank panic
英国诺森罗克银行挤兑事件透视
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•前言 •挤兑的原因 •英国政府的行动 •该银行的对策 •对中国的启示
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问题暴露后的大力拯救
央行初步的注资
☺而随着英国银行间借贷市场的日益紧张， 市场上对这种“无为而治”行为的批
评声逐渐出现，英国央行不 得不在本月5号宣布向金融市场注资44亿英镑但是， 这时注资 已经不能改变市场上的紧张情绪，3个月Libor仍不断创出新高， 9月7号至13号的3月期Libor—直高达6.85%。上周四（13号）， 诺森罗克银行出 现流动性不足，部分分支机构发生挤兑，其被迫 向央行提出紧急贷款申请。此时， 英国政府部门才开始意识到问题的严重性。英国财政部、英格兰银行以及金融管 理局于当晚就 诺森罗克银行的申请召开紧急会议，第二天（14号），三部门 发表 联合声明指出，诺森罗克银行仍是具备清偿能力的，而且其 资本充足率符合要求， 贷款质量也不存在问题，目前的挤兑只是 该行出现的暂时流动性困难，因此，财 政部授权央行向诺森罗克 银行提供一个附加惩罚性利率的资金支持。然而，.这一 声明通过 媒体传出以后，加之诺森罗克银行当天又宜布了全年预期收益下 降的不 利消息，银行的股价当即跌去近四分之一，原本只是爆发 在一些分支机构的小规 模挤兑事件迅速蔓延到全国。随后的三天 里，储户挤兑更为严重，致使几天的时 间里诺森罗克银行的存 款就减少了30多亿英镑，更糟糕的是，因为传言将成为下 一个 “诺森罗克银行”,英国另外两家银行Alliance & Leicester和 Bradford & Bingley在17号股价也大幅下跌。
介绍金融风险案例
介绍金融风险案例摘要：一、引言1.金融风险的概述2.金融风险案例的重要性二、国内外著名金融风险案例1.2008年全球金融危机2.英国北岩银行挤兑事件3.法国兴业银行巨亏案例三、我国金融风险案例1.票据诈骗案例2.银行风险防范案例四、金融风险防范与应对措施1.加强监管2.提高金融机构风险意识3.增强法律法规制度建设五、结论1.金融风险案例的启示2.金融安全的重要性正文：金融风险是指在金融活动过程中，由于各种不确定因素导致金融资产价值受损或者金融系统稳定的破坏。
金融风险案例则是突显金融风险的现实例子，它们不仅揭示了金融风险的严重性，也为我们提供了反思和总结经验的机会。
在全球金融史上，2008年的全球金融危机无疑是其中最具影响力的案例之一。
这场危机源于美国的次贷危机，最终演变成全球范围的金融危机，导致数十万人失业，全球经济陷入衰退。
这个案例告诉我们，金融风险不仅威胁到单个金融机构的生存，甚至可能对整个社会经济产生深远影响。
在英国，2007年的北岩银行挤兑事件也是一个著名的金融风险案例。
由于该银行的资金主要来源于短期市场借款，当市场对其信誉产生怀疑时，引发了挤兑现象，最终导致银行破产。
这个案例提醒我们，金融机构在追求盈利的同时，必须注意资金的稳定来源和风险管理。
在我国，金融风险案例同样值得我们关注。
例如，近年来发生的票据诈骗案例，犯罪嫌疑人通过变造票据，诈骗巨额资金。
这类案件的发生不仅对金融机构的安全造成威胁，也影响了市场信心。
然而，相应的防范和应对措施也在逐步加强，比如加大对票据诈骗的打击力度，提高金融机构的风险防范意识，完善法律法规制度等。
金融风险案例的频发警示我们，金融安全是国家安全的重要组成部分。
为了维护金融安全，我们必须加强金融监管，提高金融机构的风险管理能力，增强法律法规制度建设，从源头上防范和化解金融风险。
同时，公众也应增强金融风险意识，学会合理投资，避免盲目跟风，共同维护我国的金融稳定。
金融市场中的风险案例
金融市场中的风险案例1.流动性风险的引入—北岩银行的破产案例1997年北岩建筑协会在伦敦股票交易所发行股票，促成了英国北岩银行的创立。
2007年，北岩银行已经进入英国按揭提供商的前5名，是英国东北部最大的金融机构，拥有76家分行，主要业务是在零售和批发市场提供房屋抵押贷款，其服务包括提供储蓄账户、存款账户、贷款和住房及财产保险。
这家银行在1997~2007年发展迅猛，其发行的部分按揭被通过其在开曼群岛注册的子公司Granite进行了证券化。
北岩银行主要依靠出售短期债券来融资。
2007年8月美国出现次贷危机，市场风险迅速在欧美房地产市场、信贷市场、债券市场和股票市场间相互传染，银行发现很难再通过发行新债券来取代已到期的债券，这是因为机构投资者不愿意出借资金给那些在按揭业务中涉足太深的银行。
9月14日，英格兰银行和金融服务监管局发布联合声明，认为北岩银行没有丧失偿债能力，资产足以偿还负债，贷款质量良好，而且表示“向其提供流动性支持”。
但北岩银行不能筹得资金，这给运作带来了严重问题。
北岩银行在2007年9月向英格兰银行求救，并在接下来的几天内，向三方监管部门，即英格兰银行、金融监管局、以及政府财务部借入了30亿英镑的资金。
然而，央行注资的消息并没有起到安抚储户的作用，反而引起了北岩银行储户的恐慌，于是9月14日星期五，北岩银行出现了挤兑现象。
数以千计的北岩银行客户排长队提取资金，据估计，从2007年9月12日到9月17日客户提取资金的总量达20亿英镑。
9月17日晚，英国财务大臣宣布，英国政府和英格兰银行将保证北岩银行客户所有存款的安全，这一消息公布后，挤兑现象才逐渐消失。
在之后的几个月内，北岩银行寻求的紧急救助资金大幅增加。
英格兰银行为了告诫其他银行不要承担过多风险，坚持对北岩银行的资金施以惩罚性利率。
到2008年2月为止，紧急救助资金的需求以高达250亿英镑，这时英国政府宣布将北岩银行国有化，银行的管理团队也被更换，银行被拆分成北岩公共有限公司和北岩资产管理，之后北岩公共有限公司被维珍集团从英国政府手中收购。
对北岩银行挤兑危机再认识
对北岩银行挤兑危机再认识2007年11月29日21:41 中国经济时报文∕程实2007年8月美国“次级债风波”爆发后，市场风险迅速在欧美房地产市场、信贷市场、债券市场和股票市场间相互传染。
金融机构间信心缺失导致的“信贷紧缩（ＣｒｅｄｉｔＣｒｕｎｃｈ）”很快从美国蔓延到欧洲，以银行间同业拆借为主要流动性来源的英国北岩银行由此出现了融资困难。
2007年9月14日、15日和17日，北岩银行（ＮｏｒｔｈｅｒｎＲｏｃｋ）发生了挤兑事件，这是“次级债风波”影响欧洲金融业的标志性事件。
挤兑危机对北岩银行的影响（一）股价超跌，被收购风险激增北岩银行挤兑危机是“次级债风波”传染至英国的标志性事件，此种特殊含义引起了股票市场的深度担忧。
受此影响，北岩银行股价在挤兑发生后一路下跌，已经不能准确反映其企业价值。
10月1日北岩银行收盘价为132．1便士，创下挤兑事件发生以来的最低点，较2007年2月9日1251便士的年内最高价下跌了89．44％，跌幅远远大于同期富时综合指数和富时银行指数的变化。
超跌一方面减少了并购成本，另一方面增加了股权投资的预期收益，使得北岩银行成为众多潜在收购者的目标，10月12日，查德·布兰森（ＲｉｃｈａｒｄＢｒａｎｓｏｎ）控制的英国维珍集团（ＶｉｒｇｉｎＧｒｏｕｐ）正式宣布组建由维珍集团金融分支ＶｉｒｇｉｎＭｏｎｅｙ、美国ＡＩＧ保险公司、美国风险基金公司ＷＬＲｏｓｓ、英国投资公司Ｔｏｓｃａｆｕｎｄ以及香港第一东方投资集团组成的财团，收购英国北岩银行。
收购本身不仅给北岩银行长期发展带来了不确定性，而且让北岩银行的股价波动性显著增强，这种易变性增加了北岩银行危机恢复过程中的风险。
（二）评级下调，企业声誉受损突发性的挤兑危机使得北岩银行声誉受到了较大打击，市场不仅对其次级按揭业务产生了极大担忧，并开始怀疑其全部资产的健康状况和整个银行的风险控制能力。
这种市场担忧直接反映在其信用评级的整体下调上，穆迪对北岩银行金融实力的评价仅为Ｃ－，惠誉将北岩次级债券的评级下调为ＢＢＢ＋，ＤＢＲＳ更是将北岩的前景评级降为负面（ＮＥＧ）。
银行流动性风险案例分析
商业票据 国外机构存款 其他生息债务
总计
比例%
9.8 15.5
8.8 15.5 1.3 38.1 11.0 100%
• 该银行没有按时付息 的贷款额(超过期90天 还未付息的贷款)占总 资产的4.6％，比其他 大银行的该比率高一 倍以上。
• 该银行的流动性状况 进一步恶化，易变负 债超过流动资产的数 量约占总资产的53％。
Click to edit title style 美国大陆伊利诺银行 英国北岩银行
Introduction
1984年，美国大陆伊利诺银行(Continental Illinois Bank)拥有420亿美元资产，与花旗银 行、大通哈曼顿银行一样，是货币中心银行，也 是当时美国中西部最大、全美第八大银行，同时 也是美国最大的商业贷款银行。于1984年春夏之 际，经历了一次严重的流动性危机。在联邦有关 金融监管当局的多方帮助下，该银行才得以渡过 危机，避免倒闭的命运。
02 导 致 北 岩 银 行 陷 入 流 动 性 危 机 的 根 本 原 因 ， 并 不 在 于 发源于美国的次级抵押房贷问题，而是自身发展战略 过于激进，资产负债出现期限错配，流动性管理不善 最终引发流动性危机所致。
Introduction
北岩银行的资产负债情况
其中安全性最高的现金及 中央银行存款仅占0.946%。 在负债方，北岩银行最主 要的两个融资渠道为消费 者账户以及发行债务工具， 特别是债务工具的发行占 比高达 63.651%，这充分 体现了北岩银行过分依赖 货币市场融资的特征。
Click to edit title style 资产流动性差 过于依赖负债流动性管理策略 融资渠道过于单一 对于核心存款的重视程度不够 管理层过于乐观，对于流动性紧缩思想准备不足 通过2006年北岩银行的资产负债分布状况，可以得出导致流动性危机 的原因有：
北岩银行流动性危机的成因溯源
北岩银行流动性危机的成因溯源摘要：北岩银行本是一家运行良好的银行，却在2007年遇到了流动性危机，引发了挤兑风波。
本文分析了发生危机前北岩银行资产负债状况，并对危机发生时间表进行了整理，试图从外在、内在两个方面寻找北岩银行发生流动性危机的真正原因。
关键词：北岩银行；流动性危机；挤兑事件1 北岩银行情况分析1.1 北岩银行简介英国北岩银行建立于1965年，于1997年在伦敦交易所上市，向存户与借款者发行股票。
上市后，经过十年的扩张，2007年上半年北岩银行已经成为英国5大抵押借贷机构之一。
与大多数银行依靠储户存款为购房者提供抵押贷款的做法不同，北岩银行主要依靠向其他银行借款与在金融市场上出售抵押贷款证券筹款。
2007年9月14日，北岩银行挤兑危机爆发，成为英国1866年以来首次大规模银行挤兑事件。
1.2 北岩银行资产负债情况分析（1）资产情况1997年底，北岩银行总资产为158亿英镑，经过接近10年的增长，到2006年底，北岩银行总资产扩张了接近6倍，2006年底达到1010亿英镑。
截止2006年底，北岩银行的资产中89.2% 是住房抵押贷款。
尽管住房贷款业务在过去的几年高速增长，北岩银行的贷款质量并没有降低。
实际上，在过去的15年里，北岩银行的贷款坏账率一直维持在业界一般的水平上。
（2）负债情况为了适应住房贷款业务的迅速的增长，北岩银行逐步改变资产负债结构。
北岩银行开始在批发市场借更多的钱。
为了能够更多的拓宽融资渠道，北岩银行发展了两种融资方式：“花岗岩”（granite）和资产担保债券。
“花岗岩”是一种资产证券化工具，占北岩银行融资总量的一半左右。
资产担保债券是指以房地产、财产或其他公共事业资产作担保发行的债券，通常被认为是最安全的公司债券。
从2006年北岩银行年报中看出，北岩银行的外借资金占资金来源的65.74%。
在这10年间虽然负债总体规模增长了6.5倍，但个人储蓄存款只是总104亿英镑增长到240亿英镑。
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息，并根据公司和金融服务管理局核定的 风险水平配比公司的资本需求等。但这一 切并没有避免挤提事件的发生。北岩银行 事件的突发使得FSA因对北岩银行的监管 宽容和失职而受到广泛指责。英国议会的 调查报告显示，FSA至少在以下几个方面 出现了严重的监管失误：首先是在北岩银 行一系列问题爆发前，忽视
北岩银行获得重大融资必须披露。因此，英格 兰银行在提供资金的当天将信息予以披露。此 次资金援助是英格兰银行自1997年以来第一次 向商业性机构提供直接融资。由于英国长期以 来奉行严格的市场纪律原则，需中央银行救助 的机构往往市场形象会受到影响。这次情况也 不例外，中央银行救助的消息发布后，不仅没 有增强存款人的信心，反而使更多人对北岩银 行产生了不信任，迅速加入到取款队伍中来， 直接引发了大规模挤提事件。
是“把纳税人的利益放在首位”，这是“在 正确的时间，为了正确的动机而采取的正确 行动”。于2009年2月份被国有化，随后政 府帮助该行重新开展储蓄和贷款业务，以维 持财务稳健。 北岩银行的国有化将是“暂时的”，一 旦它的市场状况得到改善，政府将“尽快地、 审慎地”选择时机，将其重新转还为私有。
北岩银行面临困境引发英国反对党对政 府的批评。保守党领袖戴维· 卡梅伦在《星 期日电讯报》上发表文章说，尽管北岩银行 银行危机的起源似乎在美国“次贷危机”， 但实际上责任在首相戈登· 布朗。卡梅伦选 用的论据是英国人高达1.3万亿英镑的个人 债务。他说，布朗担任财政大臣的10年中， 英国人的个人债务增长了两倍，北岩银行危 机只是“连锁反应”里的一环而已。
被完全国有化，是超过150年历史上，第一 家遭挤兑破产的英国大银行。一般认为， 过于激进的放贷业务，包括相当于物业价 值125%的抵押贷款放款额度是导致该行在 2007年几乎破产的主要原因。 该事件是英国自1866年以来首次发生的 银行挤提事件，不仅严重影响了伦敦的国 际金融中心地位，而且在一定程度上影响 了英国的自由经济国家形象。
2007年9月16日之后，访问英国北岩银 行（Northern Rock）主页，首先看到的是 一封致歉信：北岩银行保证客户资金安全， 同时，以近乎哀求的语气请求客户不要集中 在短时间内去提款。对于任何一家银行而言， 这种道歉信和哀求是奇耻大辱，但北岩银行 已经没有别的选择了。
自上周五以来的短短几个交易日中，银行股 价下跌了将近70%，而严重的客户挤兑则导致30 多亿英镑的资金流出，该行存款总量亦不过240 亿英镑。受此压力，北岩银行一方面不得不抛 售其抵押贷款债权缓解流动性压力，英国媒体 16日报道，银行打算出售其持有的价值1000亿 英镑（约合2000亿美元）抵押贷款债权，以应 付眼下的危机。英格兰银行原本想为该银行的 抵押贷款债权寻找一个买家，但没有一家银行 愿意单独承担风险。另一方面董事长亦公开呼 吁能有“白衣骑士”出手收购北岩银行。
英国个人信贷发达，包括抵押、个人信 贷和 信用卡消费等在内的个人债务总额达 到1.3万亿英镑。保守党曾警告说，英国的 个人债务总额每4分钟就增加100万英镑， 每7分钟就有一名英国人因债务缠身，无法 解脱而破产。根据毕马威管理咨询公司统 计，英国去年有超过10万人宣布破产或申 请债务重组，是10年前的3倍以上。
2007年上半年新增抵押贷款额排名英国第一， 约有150万储户，向80万购房者提供房贷， 储户在北岩银行存有约240亿英镑存款。与 大多数银行依靠储户存款为购房者提供抵押 贷款的做法不同，北岩银行主要依靠向其他 银行借款与在金融市场上出售抵押贷款证券 筹款，2007年，北岩银行因次按风暴被英伦 银行注资。北岩银行成为英国金融界中第一 个美国次贷危机的受害者。
相对于金融市场的大额融资显著增长，北岩 银行的小额零售存款业务发展缓慢，低于其他 很多金融机构的水平，使得银行过于依赖市场 融资，缺乏相对稳定的资金来源，一旦金融市 场发生较大波动，很可能出现流动性困难。英 格兰银行在07年4月发表的金融稳定报告中指 出：“如果市场上流动性减低，银行越来越多 的批发性融资就会面临潜在风险。”然而北岩 银行并没有及时调整战略，甚至在07年上半年 发放了全英国最多的住房抵押贷款。随着
2007年初开始爆发的美国次贷危机逐步向全球 蔓延，全球范围内的流动性短缺很快从两个方 面冲击了北岩银行，使其应对信贷市场资金紧 张的措施无法见效。一方面，是不存在所谓的 “品质飞跃”，即在资金紧缺的市场上，低风 险的高信用资产亦无法吸引资金，而北岩银行 误以为高质量资产可以维持其流动性。另一方 面，北岩银行未能预见到其所有的融资渠道会 同时关闭。北岩银行虽根据监管部门的要求对
了两个重要的脆弱性信号，即该行异乎寻常的 扩张速度以及自2007年2月以来的股价大幅下 跌。其次是在发现问题后，还于2007年6月29 日豁免该行按照巴塞尔新资本协议计算资本充 足率，使其在资本不足的情况下能够维持甚至 继续扩张业务。三是对北岩银行的流动性监管 不足。虽然目前没有关于流动性监管的国际标 准，但巴塞尔新资本协议的第二支柱“监管部 门的监督管理”中对于流动性监管有着明确要 求。四是在日常监管中存在监管宽容现象，包 括对北岩银行压力测试结果不满意却未告知该 行，以及对高管人员任职资格审查不严等。
富时100指数。如此快的增长速度并未降低其 资产质量，过去十多年来该行的不良贷款率仅 为业内平均水平的一半，这也坚定了该行采取 扩张式经营模式的信心。 从负债方来看，北岩银行资金来源中50%来 自资产证券化，大大高于英国银行平均7%的证 券化融资率，平均期限3.5年；10%来自资产担 保债券，平均期限7年；批发市场拆入资金占 25%，其中近一半资金的期限不足1年。为实现 高速增长，北岩银行从批
经营情况进行了压力测试，但对于流动性风险 的测试显然并不充分。北岩银行采取高风险、 不计后果的经营战略，在缺乏足够存款保险的 情况下，未能安排可靠的方案覆盖风险，片面 依赖中短期批发性融资，在2007年8月国际资 本市场冻结后，该行已无法满足流动性的要求， 最终导致了挤提事件的发生。其董事会对此种 经营策略的形成显然负有主要责任，而银行流 动性管理及风险控制不力则是挤提事件的直接 原因。
北岩银行的业务模式是向客户提供各种各样的 贷款，这些贷款可以有抵押，也可以没有抵押。 该银行向大约80万购房者提供房贷，其贷款结 构中甚少次级或不良贷款。银行2007年上半年 新增抵押贷款额排名英国第一。同时，银行通 过吸引存款、同业拆借、抵押资产证券化等方 式来融资，并投资于欧洲之外的债券市场，美 国次级债也是其重要的投资方式之一。美国次 级债事件发生后，没有银行愿意向北岩银行提 供资金，北岩银行头寸不足只得向英格兰银行 （英国的中央银行）求助，北岩银行的命运从 此便不再掌握在自己手中。
问题:
1.北岩银行问题产生的原因 2.风险处置过程中的经验教训 3.英国金融监管体系暴露出的 问题以及下一步的改革措施
分析:
1.北岩事件爆发的原因 北岩银行冒进的商业模式和薄弱的内控 制度是问题产生的根本原因。北岩银行1997 年10月1日进行公司制改革，97年底合并总 资产仅158亿英镑。在过去十多年中，该行 资产以每年20%左右的速度增长，2006年底 合并资产达1010亿英镑，其中89.2%的资产 是住房抵押贷款，已成为英国第五、苏格兰 地区第二大的住房抵押贷款机构，并于2001 年9月入选伦敦
而新成立的北岩资产管理公司将持有和 维护大部分现有的住宅抵押，账面价值约 为500亿英镑。它将由英国金融服务管理局 （FSA）管理。即使作为抵押贷款银行，但 仍不会提供任何新的抵押贷款。在转移日 期后，北岩资产管理银行将持有政府借债， 无担保贷款和北岩未收回的批发融资和附 属债务。
在国有化6个月之后，英国政府将以股票 而并非债券的形式对北岩银行进行资助，英 国财政部所持的北岩银行4亿英镑的优先股也 将转换为普通股。 2011年6月16日凌晨消息，英国财政大臣 乔治奥斯本（George Osborne）将宣布，英 国将在年底前为北岩银行寻找合适买家.英国 政府的计划是在年底之前确定一个可能的买 家，具体交易可能需要更长时间。北岩银行 在三年前
2.风险处置过程中的经验教训
风险处置不当导致了挤提事件的发生。挤提事 件发生前一个月，FSA将该行的风险状况通报英格 兰银行(英国中央银行)，希望英格兰银行能向该 行提供流动性支持。当英格兰银行最终决定向北 岩银行提供紧急流动性支持时，遇到了政策透明 度的挑战。根据2005年欧盟发布的市场操纵指令 (MarketAbuseDirective)规定，中央银行若暗中 向金融机构提供支持，其行为涉嫌操纵市场。此 外，救助前北岩银行股价已不断下跌，按交易所 对上市公司的披露要求，
事件过程:
英国北岩银行为英国第五大抵押 贷款机构，受美国次级住房抵押贷款 危机影响，该银行遭遇流动性短缺， 银行股价在2007年9月14日下跌30％ 左右。银行9月14日和15日连续出现 挤兑风潮，英国广播公司16日说，储 户已提走了接近20亿英镑。《星期日 泰晤士报》估计，挤兑风潮如果持续， 储户可能从银行提出120亿英镑，占 到其存款总数的一半。
案例:英国北岩银行挤提事件
英国北岩银行简介 : 英国北岩银行(Northern Rock，又译：诺森 罗克银行)位于英国北部，其前身是北岩建屋互 助会(Northern Rock Building Society)。北 岩建立于1965年，并于1997年在伦敦交易所上 市，向存户与借款者发行股票。现任CEO:Adam Applegarth。2006《福布斯》全球2000领先企 业榜排名第480位；2007《福布斯》全球上市公 司2000强排名第438位。
此后，英国财政部2009年12月8日对北岩银 行发出转移令(transferorder)，允许该公司 实现法律和资本方面的重组。根据该法令，北 岩银行将会分成两个公司：北岩银行 （NorthernRockplc）和北岩资产管理公司 （Northern Rock Asset Management plc）。 新成立的北岩银行将会是一个新的储蓄和 抵押银行，将维护所有客户190亿英镑的储蓄 额和大约100亿英镑左右的抵押贷款。它将会 向广大客户提供新的储蓄产品和抵押贷款方式 并且持有一定规模的存款。