市场约束机制

是强化信息的披露。在市场化的环境下，市场约束的运作
机制主要是依靠利益相关者的利益驱动，包括存款人、债
权人、银行股东等在内的银行利益相关者，出于对自身利
益的关注，会在不同程度上关注其利益所在银行的经营情
况，并根据自身掌握的信息和对于这些信息的判断，在必
要的时候采取的举措，会对银行在金融市场上的运作产生
市场约束条件下，经营状况良好，信用水平高的金融机构 比较容易获得和拥有广泛的客户，其融资成本也低；相反， 资产状况差，信用水平低的金融机构则难以控制原有的市 场份额，出现融资困难甚至难以生存的压力，在资不抵债 条件下退出市场。
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二. 市场约束机制运行机理
从监管操作角度看，市场约束的具体表现形式之一就
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谢谢！
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采用XBRL可以使得各银行和监管机构通过分类标准共享统一 的数据项目定义。这样，监管者和被监管者可以就商业报告中各数 据项目的语言及其相互关系达成一致，从而可以更好地规范银行等 金融机构的信息披露，提高信息披露的效率，更方便市场对所披露 信息做深入分析。
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2.完善中介机构体系
中介机构系由律师事务所，会计事务所，审计师事务 所等中介机构构成。当代金融业务的专业负载性，使广大 存款人或者投资者一般不具备专业知识，业不具备足够的 时间和精力去研读有关金融机构的会计报表等公开信息。 所以这就需要完善的专业中介机构体系，由他们对各种已 公开信息进行分析，揭示企业经营的真实情况，为广大投 资者提供信息咨询服务，以使其能够根据披露信息做出理 性反应，发挥市场的监督作用。同时，对金融机构所做出 的资信评级本身就是市场监督的重要组成部分，直接影响 到它们在借贷资金市场上的筹资成本。
多方面的影响。
例如，如果市场的利益相关者判断一家银行的经营风
险相对较高，存款人和债券持有人就相应地要求更高的利
息，风险较高银行的交易对手也会要求较高的风险价差、
额外的抵押物等，这必然会影响到银行的经营成本和市场
竞争能力。与此形成对照的是，市场的利益相关者判断风
险相对较低的银行，则会获得较为宽松的经营条件。
问：以什么方式得到的信息比较真准完及？
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案例：安然事件
美国安然公司造假事件使得上市公司财务 报告的公信力受到极为严重的损害，投资 者对会计师事务所和上市公司诚信质疑的 同时，对财务报表的准确性和及时性也提 出了更高的要求，提高银行机构电子化水 平就成为信息披露与监管的重要一环。
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基于XBRL（可扩展商业报告语言） 的金融监管信息系统框架
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3.最大限度地减少政府担保，为市场监督提 供激励机制。
尽管存款保险制度和最后贷款人制度可以在 一定时期内保证金融体系的稳定和安全，但是也 有可能发生存款人和金融机构的逆向选择和道德 风险，只有取消政府的各种显性或隐性担保，才 能激励市场主体从自身利益出发，关注当事人的 实际经营状况。
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市场参与者的金融风险意识与市场约束是否 发生作用密切相关，只有意识到金融活动面临剧 烈的风险，才会有对自己利益所系金融机构进行 市场约束的动力，所以应采取多种手段培养市场 参与者的金融风险场约束正常运行需要配套的监管检查与信
息披露，这两项都与公司治理机制密切相关，包 括金融机构在内的参与金融市场的企业应有市场 化的公司治理结构，满足市场要求的公司治理是 指在符合法律与契约的规范中建立可促成公司价 值最大化的机制，而且公司的决策机构——董事 会必须要平衡股东以及各种利害关系人的权益以 创造公司的长期利益，良好的公司治理能灵敏地 应对市场反应采取相应的措施。
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四、强化市场约束机制的对策
1.完善信息披露制度。 建立公开、透明的信息披露制度，使借款人的财务状
况与经营成果得以全面、准确、连续的反映，可以有效消 除信息不对称，降低信息成本，为广大债权人与投资者的 市场监督提供条件。在信息透明的情况下，经营状况好的 金融机构则可以获得较低成本的资金。这样一种基于市场 惩戒机制必然能有效抑制金融机构的机会主义、冒险主义， 促使其稳健经营。
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三.市场约束发挥作用的前提条件
1.发达的金融市场 市场约束要充分发挥作用首先需要有一个健
全的金融市场体系，即要求具有完整、统一开放 的金融市场，各个子市场（如资本市场、货币市 场等）发展均衡，不存在着市场分割（如地区封 锁、部门封锁等）并要求资金能够自由地流动， 价格、利率等能够对资金供求状况的变化做出灵 活的反应。
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2.充分有效的信息披露机制
市场参与者需要及时和可靠的信息来判断金 融机构的良莠，为实施市场约束提供决策依据， 市场可得信息越多，市场力量就越能约束金融机 构，防止他们承担过度的风险，金融机构实际财 务情况的不透明会限制市场正确评估这些信息能 力披露，扭曲真相的信息会误导公众甚至使监管 者犯错误，市场约束力度大的国家信息披露工作 都是比较到位的。
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金融监管
三大 支柱
最低资本要求
监管当局监督检查
市场约束
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市场约束的意义
市场约束对金融机构监督的压力远比监管当局的调控来的 严厉。市场约束具有迫使银行有效而合理地分配资金和控 制风险的作用，市场约束可以促使银行保持充足的资本水 平，创建安全和理想的银行业环境，同时，富有成效的约 束机制也是配合监管当局强化监督工作，有效弥补“监管 真空”、“监管失灵”的有效工具。
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3.拥有维护市场正常运行的完善的法律体系
法制与竞争是市场经济的两个主要特征，法 制建设是市场约束发生作用的基础性工作，法律 规范是市场约束的基础，健全的市场应当有法可 依、有章可循，只有在法制健全、执法严谨的前 提下市场才能更好地遵循客观经济规律充分发挥 资源配置的基础性作用。
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4.市场参与者具有较强的金融风险意识
其本质是由金融机构的市场和客户约束其经营行 为。
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1997年颁布的《有效银行监管核心原则》指出： 有效的市场约束是有效银行监管的先决条件，将 信息披露作为官方监管的补充。
1998年《增强银行透明度》文件阐述了提高银行 透明度在有效银行监管中的意义，指出了加强信 息披露的一般原则。
2006年《新巴塞尔协议》正式将市场约束机制引 为金融监管的第三支柱，作为第一支柱——最低 资本要求和第二支柱——监管当局监督检查的补 充。
金融监管 之 市场约束机制
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思路
1.什么是市场约束机制？其提出与地位？ 2.市场约束机制运行机理是什么？ 3.市场约束机制发生作用的条件有哪些？ 4.强化市场约束机制的对策有哪些？
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一.含义
市场约束也被称为“市场纪律”就是指银行的债 权人或所有者，借助于银行的信息披露和有关社 会中介机构，如律师事务所、会计师事务所、审 计师事务所和信用评估机构等的帮助，通过自觉 提供监督和实施对银行活动的约束，把管理落后 或不稳健的银行逐出市场等手段来迫使银行安全 稳健经营的过程。