商业银行第12章 国际银行业(备课)

第十二章国际银行业
第一节国际银行业概述
❖商业银行国际扩张的背景
➢20 世纪90 年代以后，银行业管制放松
➢国际业务可使商业银行业务多样化，商业银行世界范围内设立分行的原因所在
➢在从事海外业务时为跨国公司服务，提高国际化专业水平
商业银行的海外业务机构形式
❖代表处（Representative Office）
❖代理处（Agency Office）
❖海外分支行（境外联行）(Overseas Sister Bank/Branch, Sub-branch)
❖附属银行（子银行）（Subsidiary Banks）
❖代理银行(Correspondent Banks)
❖联营银行（Affiliated Bank）
❖银团银行（Consortium Bank）
商业银行的海外业务机构形式
❖母行对其控制程度
➢代表处、代理处和海外分支行不是独立的法人，母行可以对其进行完全控制
➢附属银行、联营银行、银团银行是独立的法人，母行只能根据控股的多少而对其产生不同程度的影响
❖业务范围
➢代表处、代理处的业务有限
➢银团银行一般不经营小额业务
➢海外分支行、附属银行、联营银行的经营范围较广
➢代理银行是外籍银行，使用上如使用本国境外联行方便
商业银行的全球竞争
❖全球金融市场一体化发展，全球的银行竞争将更加激烈
●商业银行在海外设立分支机构的数量增加
●全球竞争激烈的典型业务就是承销、经纪等投资银行业务
●欧元的诞生也对全球银行业竞争产生了巨大的影响
全球银行业运行规则
❖世界范围内也存在统一化的全球银行业运行规则。

最有意义的三个规则：
➢1978年的《国际银行业法案》:主旨是对全美国的国内外银行施加相同的监管➢1987年的《单一欧洲法案》:消除了欧洲各国银行业务接受存款等方面的资本
管制，提高了欧洲金融市场的效率，促进了欧洲银行的整合趋势
➢1988年的《巴塞尔协议》:规定了各国银行资本充足率的标准
外资银行在中国
❖早在19世纪50年代，汇丰、渣打等外资银行就进入了中国市场。

但在其后的150年里，外资银行在中国发展非常缓慢
❖直到2001年中国加入世界贸易组织（WTO）以后，外资银行才开始在中国大规模地进行扩张
➢外资银行在中国的业务机构主要是分行和代表处
➢之初只能开展有限的外汇业务，但随着中国逐渐开放金融市场，目前外资银行已经能开展全方位的外汇业务和在部分城市开展人民币业务
第二节跨国银行的风险管理
❖跨国银行的风险种类
➢跨国银行要面对不同的政治、法律环境，对外国客户往往难以彻底了解，而且还要面对各种不同的货币
●信用风险
●市场风险
●结算风险
●政治风险
●法律风险
跨国银行风险管理的基本方法
❖风险价值法(VAR)
❖风险调整的资本收益法(Raroc)
❖全面风险管理模式
VaR法
❖V aR法的数学模型：
•ΔV是资产组合在给定时间内的可能价值损失值，β是选择的置信度
❖V aR思想
•以概率论为基础，用数理统计的语言和方法对投资银行的各种风险进行量化和测度
❖V aR法的特点
•可以简单明了地表示市场风险的大小，单位是美元或其他货币，可以便捷地对金融风险进行评判
•事前计算风险，具有前瞻性
•不仅能计算单个金融工具的风险，还能计算由多个金融工具组成的投资组合的风险
❖V aR法的局限性
•尾部风险：对极端事件的发生缺乏预料和控制
•主要是市场风险，而对其他种类的风险无法做出判断
RAROC法
❖RAROC 是Risk-Adjusted Return On Capital的缩写
❖即风险调整后的资本收益率
❖宗旨：在风险与收益之间寻找一个恰当的平衡点
❖RAROC计算公式是：
❖运用RAROC方法进行业绩评估，可以限制过度投机行为，避免大额亏损现象的发生
全面风险管理模式
❖对整个机构内各个层次的业务单位，各类风险的通盘管理
❖优点：可以极大地改进风险¡ª收益分析的质量
☝继摩根银行推出信贷矩阵、风险矩阵模型之后，许多大银行和风险管理咨询及软件公司已开始尝试建立新一代的风险测量模型，即一体化的测量模型
第三节国际结算业务
❖定义
➢国与国之间，由于政治、经济、文化及事务性的交往和联系
➢均会产生债权债务关系或资金授受行为
➢以货币收付来清偿债权债务及实现资金转移的行为
➢即为国际结算（International Settlement）
❖分类
➢按在银行业务中差异
•国际贸易结算，是核心部分
•非贸易国际结算
➢按资金运送方式不同
•现金结算
•非现金结算
❖国际结算的原则
➢同一银行的支票内部转账
➢不同银行的支票交换转账
➢按时合理的付汇
➢安全迅速的收汇
国际结算工具
❖目前，国际结算是使用票据这种支付工具，通过相互抵账的办法来结算国内外债权债务关系
❖票据概念
➢是具有一定格式
➢由出票人签发的无条件约定自己或要求他人支付一定金额
➢并经过背书可予以转让的书面支付凭证
❖分类
➢票据一般包括汇票、本票、和支票
➢在国际结算中，以汇票为主，本票和支票居于次要地位
国际结算的基本方式
➢由于使用票据的不同，国际结算有三种基本形式：
•汇款
•托收
•信用证
☝国际结算的基本方式中，信用证是使用最为广泛的结算方式
➢性质特征
☝从资金与票据的流动方向是否一致来看
•汇款属于顺汇（to Remit），又称汇付法
•托收和信用证则属于逆汇(to Draw a Draft),又称出票法
国际结算业务的运行平台
❖衡量商业银行开展国际结算业务能力的标准
➢除了高素质专业人才外
➢关键是建立快捷、安全、高效的现代化国际电子资金汇划清算渠道•如及早加入SWIFT系统、CHIPS系统等
第四节外汇买卖业务
❖概念
➢外汇买卖是银行最基本的国际业务
➢将一种货币按照既定的汇率兑换成另一种货币的活动
❖银行外汇买卖业务的对象
➢主要是银行同业与有外币兑换需求的企业、跨国公司、政府及个人
❖按业务规模分类
➢银行同业之间:规模大、买卖差价小，属批发性业务
➢银行与一般客户之间:规模小、买卖差价大，属零售业务
❖按业务性质分
➢即期外汇买卖业务：规模最大
➢远期外汇买卖业务
➢外汇衍生工具买卖业务
一、即期外汇买卖业务
❖概念
➢按照银行的即期外汇牌价
➢在两个交易日内完成资金交割的货币兑换行为
❖外汇牌价
➢外汇买卖使用的交易价格，由买价和卖价组成
➢买卖价差实际上是银行提供兑换业务的佣金兑换
二、远期外汇买卖业务
❖概念
➢交易双方同意在将来某一个确定的日期
➢按照事先规定的远期汇价买卖一定数量的某种货币的交易行为
❖功能
➢最重要的功能是套期保值
➢也可借此进行外汇投机
三、外汇衍生工具买卖业务¡ª1.外汇掉期
❖定义
➢在一笔外汇交易中同时进行即期和远期的外汇买卖行为
➢当外汇交易的一方从对方买进或者卖出一定数量的即期外汇（远期外汇）时
➢交易的另一方也同时向对方或者第三方卖出或者买入相同金额的远期外汇（即期外汇）❖特点
➢锁定了未来外汇交易的汇率风险
➢将原来两个独立的交易有机结合起来，节约了交易费用
➢在两种存在利息差的货币之间掉期与赚取利息不能同时进行，掉期必然会使货币的利差收益在远期贴水中失去
三、外汇衍生工具买卖业务¡ª2.外汇期货
❖定义
➢在集中性的交易市场
➢以公开竞价的方式进行的外汇期货合约的交易
❖主要特点
➢交易的对象是标准化的期货合约
➢交易的主要目的不是为了让渡某种货币，而是为了规避风险或投机
➢交易用用保证金形式，具有很强的杠杆作用
✶外汇期货实际上是标准化的远期外汇交易，但两者又存在区别
外汇期货与外汇远期的主要区别
三、外汇衍生工具买卖业务
❖3.外汇期权
➢以某种外币或外汇期货合约作为标的物的期权
➢影响外汇期权价格的主要因素
•协议价格与市场价格、权利期限、利率、标的物价格的波动性、标的资历的收益
❖4.外汇互换
➢互换双方在事先约定的时间内交换货币与利率的一种金融交易
➢主要包括货币互换和利率互换
第五节国际信贷业务
❖概念
➢一国的商业银行或其他金融机构
➢在国际金融市场上
➢向另一个国家的银行、其他金融机构、政府、公司企业以及国际机构提供贷款
国际银团贷款
❖概念
➢由一家或几家银行牵头，多家跨国银行参加，共同向一国政府、某一企业或某一项目提供贷款的一种方式
➢又称国际辛迪加贷款
➢产生于20世纪60年代后期
国际银团贷款的特点
❖反映多边信用关系
❖通常有一个牵头经理银行
➢私募：俱乐部形式
➢公募：公开招聘
❖融资数量巨大
❖提供了联合融资便利
❖贷款的流动性差
国际银团贷款的种类
❖按贷款期限
➢定期贷款
➢循环贷款
❖按贷款人和借款人的关系
➢直接银团贷款
➢间接银团贷款
❖此外还有备用贷款、备用信用证保证贷款等
➢备用贷款：辛迪加贷款市场常用工具之一，循环贷款的变种，与循环贷款的区别是，只是作为备用
➢备用信用证保证贷款：银行开立信用证作为担保，受益人（卖方）在正常情况下只需出示备用信用证便可按信用证项下的金额提款使用。

国际银团贷款的参与者
❖牵头行
➢辛达加贷款的组织者和管理者
➢与借款人直接接触，商定贷款的期限和条件
➢与其他参与贷款的银行协商自自贷款份额和各项收费标准
➢为借款者和各银行提供信息
❖管理行
➢在贷款中承担相对大的份额，协助牵头行做好全部贷款工作
❖代理行：牵头行中的一家银行
➢在各参与行中将贷款份额分配给有关银行，并收取借款人各项费用
❖一般参与者
❖安排行：类似管理行的职责，但作用更大
➢承担组织和协调工作，有时还以包销银团的方式对借款人做出承诺
国际银团贷款的操作
❖1.借款人向受托行提交委托书及有关审批和证明文件，委托受托行代表借款人组织银团贷款
❖2.受托行向借款人送交贷款承诺书，表示愿意接受借款人委托，帮助组织银团贷款
❖3.借款人向受托行正式提交授权书，授权其为牵头行，负责组织银团贷款，并起草法律文件
❖4.牵头行得到借款人的正式授权后，即可开始聘表律师，并根据借款人提供的有关资料起草各类法律文件
❖5.牵头行起草有关借款的法律文件后，即向其选择的银行发出参加银团贷款的邀请函。

各银行接到后，如同意即提出报价。

牵头行按到各银行的报价后，归纳协商，向借款人提出正式报价。

❖6.借款人接到牵头行的正式报价后，如果存在协议，就须与牵头行谈判，以达成一致意见。

❖7.贷款协议文本出来后，借贷双方还要就协议文本进行谈判、修改、协商，直至对有关贷款的条文达成完全共识后，才能正式签署合同。

❖8.签订贷款协议后，代理行全权负责所有贷款工作，借款人在贷款协议规定的用款期内，根据资金的使用情况和工程进度提款。

❖9.借款人按贷款协议的规定，通过代理行按期还本付息。

国际贸易融资
❖概念
➢是指商业银行对进出口贸易的资金融通
❖分类
➢根据期限的长短，可以分为
•短期贸易融资：一年之内；常用工具：短期商业票据
•中长期出口信贷
–卖方信贷
–福费廷
–买方信贷
国际贸易融资¡ª卖方信贷
❖概念
➢出口国银行向出口商提供的中长期贷款
❖优点
➢有利于卖方扩大或加还商品销售，买方可以获得进口所需融资的便利
❖缺点
➢对于进口商：由于卖方负担贷款利息，费用以及信贷风险的被偿都计算在货价之内，故延期付款方式的货价一般高出现汇支付，而且货价与信贷成本一般很难分清，不利于进口商成本核算
➢对于出口商：由于出口商需要向银行申请贷款，并在以后偿还借款，不仅麻烦，还会增加出口商的债务负担和相应的风险
国际贸易融资¡ª福费廷
❖概念
➢国际贸易中，出口商将经过进口商承兑的中长期商业票据无追索权地售予银行
❖机制
➢出口商先开出一张或若干张以进口商为付款人的远期汇票
➢远期汇票必须经作为付款人的进口商承兑，之后再携带到某家信誉卓著的国际性商业银行让其担保
➢这张经过承兑和担保的远期汇票由承做福费廷的银行或金融机构买下
➢无追索权买断，包买银行承担全部风险。

风险较大，涉及金额巨大
➢包买银行扣去整个信贷期的贴息后，将净额交给出口商，后者即可收到资本货物的出口货款❖优点：对进出口双方均有好处
➢出口商把远期汇票卖断就立即收到现款，把远期买卖转换成了现汇交易➢进口商能以延期付款的方式进口资本货物
➢对于承做福费廷业务的包买银行，有另一家银行做担保，可放手承做
福费廷 Vs. 保理业务
国际贸易融资¡ª买方信贷
❖概念
➢出口商的出口信贷机构或银行向进口商或进口方的银行提供的中长期贷款
❖两种形式
➢出口商的往来银行直接贷款给进口商
➢出口商往来银行先贷款给进口商的往来银行，再由进口商往来银行贷给进口商
❖优势
➢能够提供更多的融通资金
➢有利于进出口双方洽淡贸易、组织业务，可以使出口商避免贷款被拖欠以至不能收回的风险，可以使进口商避免买方信贷项下的进口价格由货价、利息及费用构成，难以比较货价的弊端，争取到更有利的信贷条件
➢有利于银行减轻信贷风险
项目融资
❖概念
➢一种贷款人没有完全的追索权
➢依赖项目的资产和现金流量，资金回报和费用较高的新型融资方式
❖根本特征
➢是有限追索和风险分担
➢适应跨国公司业务发展的需要
❖四大特点
➢贷款人不是凭主办单位的资产与信誉作为发放贷款的原则，而是根据为营建
某一工程项目而组成的承办单位的资产状况和技改项目完工后果的经济效益作为发放贷款的原则
➢不是一两个单位对该项贷款进行担保，而是与该工程项目有利害关系的很多单位对贷款发生的风险进行担保
➢工程所需资金来源多样化
➢有限追索权筹资方式，贷款风险大、贷款利率高
❖参与方
➢项目发起人
➢项目公司
➢贷款银行
➢承包商
➢供应商
➢项目产品购买者
➢保险公司
➢融资顾问
➢工程银行
➢东道国政府
❖项目融资结构
➢国际金融组织贷款
➢出口信贷贷款
➢国际资本市场发债
➢国际商业贷款
➢国内本币政策性或商业性贷款
通常是上述两种以上资金来源的组合，但也有单一来源
融资金额较大，一般采取银团贷款的方式
由于银行只有有限追索权，必须要求项目发起人提供相当的资本金
项目融资的风险管理
❖项目融资的有关风险
➢资源风险
➢投入风险
➢完成风险
➢市场风险
➢经营风险
➢不可抗力
➢政治风险
➢监管风险
❖风险防范措施
➢产权投资各项担保及保险
➢留置权和限制抵押
➢代保管账户
国际贷款协议
❖近年来，国际贷款协议有越来越复杂，内容越来越多的趋势
❖原因
➢1. 国际贷款协议的灵活性增强
➢2. 当今国际金融局势日趋动荡
➢3. 二战以后，国际银团贷款、项目融资等新的贷款方式发展迅速
我国的涉外信贷
❖概念
➢与我国对外经济活动有关的贷款
❖目前可以分为两类：
➢一是我国银行向我国涉外企业提供的信贷
➢二是我国银行为对外经贸活动提供的贸易信贷
❖按贷款货币来分，则可以分为
➢外汇贷款
➢人民币贷款
第六节国际银行业的监管
❖重要性
➢在国际范围内对银行进行监管与规范,对保证世界经济体制正常运作十分重要
➢没有适当的监管，银行也就无法正常执行职能，还会跨国界对其他国家的银行体系产生危害
❖影响
➢通过企业集团或控股公司的结构来自我放贷
➢受到其他金融市场的传染
➢不完善的信贷政策指导原则
➢经营不善
国际银行监管政策和规范
❖巴塞尔协议和资本充足率
➢1988 年，委员会拟订了一个十分重要的国际协定，即《巴塞尔协议》
➢规定了有关衡量资本量的基本框架
➢并以此为标准公布了银行资本量的最低标准
复习思考题
❖跨国银行的组织形式主要是什么？面临哪些风险？目前，商业银行都运用哪些方法来管理风险？
❖国际结算的方式都有哪些？各种方式都是如何操作的？
❖请谈谈三种外汇衍生工具之间的联系和区别。

❖国际银团贷款对发展中国家的经济发展有何意义？
❖中长期出口信贷都有哪些形式？简述每种形式的业务流程。

❖请结合项目融资的案例，谈谈项目融资的特点和风险管理方法。