阿里公司“受限制股份单位”RSU
解析“阿里巴巴集团被罚182.28亿元”事件——强化反垄断
解析“阿里巴巴集团被罚182.28亿元”事件 ——强化反垄断发布时间：2021-06-08T05:47:34.008Z 来源：《当代教育家》2021年7期作者：库腾腾[导读] 阿里巴巴集团也于同日在微博发出回应，称对处罚诚恳接受，坚决服从。
西藏民族大学陕西咸阳 712000摘要：阿里巴巴集团于2021年4月10日被市场监管总局开出天价罚单。
因其垄断市场和强制商家进行“二选一”的行为严重破坏了市场秩序和平台经济发展。
阿里巴巴集团也于同日在微博发出回应，称对处罚诚恳接受，坚决服从。
关键词：反垄断；阿里巴巴；市场监管；“二选一”一、引言2021年4月10日，市场监管总局依法对阿里巴巴集团控股有限公司在中国境内网络零售平台服务市场实施“二选一”垄断行为作出了行政处罚，处以其2019年中国境内销售额4557.12亿元的4%为罚款，共计182.2亿元。
这不仅是阿里巴巴受到继2020年收购银泰商业违反《反垄断法》罚款50万元后第二次处罚，更是中国反垄断部门有史以来开出的最大罚款单。
二、阿里巴巴集团被罚事件回溯阿里巴巴集团控股有限公司是国内外知名的电子商务集团。
由马云为首的18个人于1999年9月9日在浙江省杭州市创立。
经营多项业务，包括：淘宝网、天猫、聚划算、菜鸟网络、蚂蚁金服、1688、阿里云等。
阿里巴巴的使命是让天下没有难做的生意。
2014年9月19日，阿里巴巴集团在纽约证券交易所正式挂牌上市，创造了史上最大IPO记录。
2019年11月26日，阿里巴巴港股上市，总市值超4万亿。
2020年12月，市场监管总局对阿里巴巴滥用市场支配地位行为立案，经查自2015年以来，阿里巴巴集团滥用网络零售平台服务市场支配地位，禁止平台内商家在其他竞争性平台开店或参加促销活动采取多种奖惩制度和措施来保障“二选一”行为，以此来获取不正当竞争优势。
阿里巴巴集团此行为已构成《反垄断法》第三章滥用市场支配地位第十七条中禁止具有市场支配地位的经营者从事下列滥用市场支配地位的行为第四条，“没有正当理由，限定交易相对人只能与其进行交易或者只能与其指定的经营者进行交易”。
阿里公司“受限制股份单位”RSU
阿里公司“受限制股份单位”公司如何建立自己的长效激励制度一直是不少创业者思考的问题，阿里巴巴集团很早就发展了自己的股权激励制度，经过马云等阿里高层的发展和研究完善，阿里集团搞出了一个“受限制股份单位计划”，这个制度很像创投模式中的Vesting条款，员工逐年取得期权，这样有利于保持团队的稳定性，员工的积极性，也能为阿里的收购大局提供筹码。
“在行权之日，第一件事先交税!”阿里巴巴的员工都知道，当你要借一大笔钱交税的时候，多半是你股权激励变现的钱，可以交购房首付，或是买高配置SUV车。
而阿里的中高层，每到奖励日，更是向属下大派红包日。
“在阿里内部(可以说)有一个共识——(现金)奖金是对过去表现的认可，受限制股份单位计划则是对未来的预期，是公司认为你将来能做出更大贡献才授予你的。
”谈及阿里巴巴集团的股份相关的激励措施，一位近期从阿里巴巴离职的人士对记者表示。
在阿里巴巴集团的股权结构中，管理层、雇员及其他投资者持股合计占比超过40%。
根据阿里巴巴网络的招股资料，授予员工及管理层的股权报酬包括了受限制股份单位计划、购股权计划和股份奖励计划三种，但对外界来说，如何获得、规模几何则扑朔迷离。
“员工一般都有(受限制股份单位，简称：RSU)，每年随着奖金发放，年终奖或者半年奖都有可能。
”上述人士表示，阿里巴巴的员工每年都可以得到至少一份受限制股份单位奖励，每一份奖励的具体数量则可能因职位、贡献的不同而存在差异。
阿里巴巴集团成立以来，曾采用四项股权奖励计划授出股权报酬，包括阿里巴巴集团1999年购股权计划、2004年购股权计划、2005年购股权计划及2007年股份奖励计划。
上述人士指出，实际上，2007年，阿里巴巴集团旗下B2B业务阿里巴巴网络在香港上市后，购股权奖励就越来越少，受限制股份单位计划逐渐成为一个主要的股权激励措施。
受限制股份单位计划：4年分期授予无论是在曾经上市的阿里巴巴网络，还是在未上市的阿里巴巴集团，受限制股份单位计划都是其留住人才的一个重要手段。
阿里巴巴股权构成(马云在阿里巴巴占股比例)
阿里巴巴股权构成(马云在阿里巴巴占股比例)
阿里巴巴是一家享誉世界的电商巨头，始创于1999年，由马云等18人共同创办。
随着公司的发展壮大，阿里巴巴的股权构成也随之发生了变化。
目前，阿里巴巴的股权构成主要分为两部分：一部分是上市公司阿里巴巴集团的股权构成，另一部分是阿里巴巴集团控股的旗下公司的股权构成。
阿里巴巴集团的股权构成中，马云拥有约7.8%的股份，这使他成为阿里巴巴的最大股东。
除此之外，还有来自新加坡政府投资公司的持股比例为14.3%，蚂蚁金服持股比例为33%，而其他股东则持有剩余的股份。
阿里巴巴集团控股的旗下公司的股权构成中，马云的股份比例也相对较高。
其中，马云控股的阿里巴巴影业集团拥有阿里影业的80%股份。
此外，马云还拥有阿里巴巴云计算的股份比例为50%。
总体来看，马云在阿里巴巴的股权构成中占有相当重要的地位。
他的股份比例不仅体现了其在公司发展中所起的重要作用，更体现了他对公司的信心和对未来的信念。
然而，虽然马云在阿里巴巴的股权构成中占股比例较高，但他并不是唯一的影响力者。
阿里巴巴的管理层、投资者、股东等都对公司的发展有着重要的影响力，他们共同构成了阿里巴巴的发展生态系统。
总之，阿里巴巴作为一家领先的电商企业，其股权构成的变化也反映了其发展壮大的历程。
在未来的发展中，阿里巴巴将继续秉持着马云提出的“让天下没有难做的生意”的理念，为全球消费者提供更好的服务和品质，实现更加辉煌的发展。
马云在阿里的股份仅为7%,为什么他还能牢牢控制整个阿里集团？
马云在阿⾥的股份仅为7%,为什么他还能牢牢控制整个阿⾥集团？为什么⽇本的软银占股份这么多，依旧抢不⾛马云的阿⾥集团呢?⼤家提到阿⾥是谁的公司的时候，第⼀个想到的也是马云呢?主要原因就是阿⾥的合伙⼈制度阿⾥给他们的这种合伙⼈关系命名为“湖畔合伙⼈”。
湖畔合伙⼈变动⼀般有三类情况:1、每年现任的湖畔合伙⼈可以提名、选举新合伙⼈候选⼈;2、违反湖畔合伙⼈标准被除名;3、因离职、正常退休、死亡等原因⽽正常退出。
永久合伙⼈只有两⼈:马云、蔡崇信。
湖畔合伙⼈制度的执⾏机构是合伙⼈委员会。
马云的⾼明之处就是设置了同股不同权，虽然⼤部分公司的股东是依据持股⽐例⽽提名董事候选⼈，最终形成董事会对公司的经营进⾏决策、并掌管公司事务。
但阿⾥的董事候选⼈提名权并不是依据持股⽐例确定的，⽽是进⾏了特殊约定，也就是同股不同权。
湖畔合伙⼈可以提名董事会半数以上的董事⼈选，并且，在公司因任何原因⽽导致董事会成员中合伙⼈提名的董事不⾜半数时，合伙⼈可以额外再提名，直⾄超过半数!如果董事会中有董事在任期结束前离职，不管这个董事是否合伙⼈提名的，合伙⼈都有权任命临时董事(过渡董事)直⾄召开股东⼤会。
因为任命董事需要股东⼤会通过，如果合伙⼈提名的董事未获得股东⼤会通过，合伙⼈可以继续提名，直⾄通过。
这些条款，需要公司章程⾥约定。
⽽国内《公司法》、《证券法》对股份公司进⾏类似的约定是不允许的，相关的法律也不允许，所以，阿⾥跑到纽交所撞钟去了!但是，如果你们是有限公司，不是股份公司，你们可以在公司章程⾥进⾏类似约定，法律对有限公司没有相关严格限制。
但是，董事提名或章程⾥的这些约定也是可以修改的，不过修改董事提名需要董事会全部独⽴董事的同意，或者股东⼤会表决权的95%以上同意。
湖畔合伙⼈在控制了董事会之后，为了对股东⼤会也有⼀定程度的控制权，也进⾏了⼀些约定。
阿⾥合伙⼈与软银、雅虎达成了关于表决权安排的协议，在董事提名提交股东⼤会后，协议⾥把软银、雅虎对董事提名的表决权授予了马云和蔡荣信，只有当马云和蔡崇信⼀致同意否决是才可对提名投否决票，否则投赞成票。
阿里巴巴rsu(阿里巴巴rsa安全吗)
阿里巴巴rsu(阿里巴巴rsa安全吗)阿里巴巴RSU——保障员工权益的重要措施阿里巴巴是一家全球知名的互联网公司，其在全球范围内拥有数亿用户和数百万员工。
在如此庞大的员工团队中，如何保障员工的权益成为了公司必须面对的问题。
为此，阿里巴巴推出了RSU计划，让员工能够在公司成长的同时分享公司的成果。
RSU，即Restricted Stock Units，是一种受限制股票单位。
它是一种股票期权计划，是一种奖励制度，用于激励员工在公司内部的努力和成果。
RSU的激励模式是：员工可以在规定的时间内获得一定数量的公司股票，这些股票是在一段时间内被锁定的，直到规定的时间到期才能出售。
阿里巴巴的RSU计划是一种长期激励措施，它不仅可以激励员工对公司的忠诚度和投入度，还能够让员工分享公司的成果。
RSU计划是一种非常灵活的激励方式，它可以根据员工的表现和公司的发展情况进行调整。
这种激励方式让员工感到公司的关爱和尊重，也让公司的发展更加有保障。
阿里巴巴的RSU计划实施后，员工的工作积极性得到了极大的提升。
员工们变得更加投入工作，更加关注公司的发展，同时也更加珍惜自己手中的股票。
RSU 计划让员工感到自己是公司的一份子，更加愿意为公司的发展做出贡献。
此外，阿里巴巴的RSU计划还成为了吸引人才的重要手段。
对于那些有才华、有能力的人来说，除了薪资和福利外，公司的激励措施也是重要的考虑因素。
阿里巴巴的RSU计划为员工提供了更多的发展机会和激励机制，让人才更加愿意留在公司内部。
总之，阿里巴巴的RSU计划是一种非常有意义的员工激励措施。
它既可以激励员工的工作积极性和投入度，也可以让员工分享公司的成果。
同时，RSU计划也成为了吸引人才的重要手段，让公司能够更好地吸引和留住人才。
阿里巴巴的RSU计划无疑是一种非常值得借鉴的员工激励措施。
揭开看阿里巴巴公司诡异的治理结构
揭开看阿里巴巴公司诡异的治理结构揭开看阿里巴巴公司诡异的治理结构现在上市的阿里巴巴并不是设立在中国的阿里本体公司，而是一家在开曼群岛注册的壳公司，此公司属于目前中国政府多数管理人和普通经济学界根本不懂的一种诡异的〝可变利益实体〞（Variable Interest Entities；VIEs）。
外资（日本软银、雅虎和高盛代表蔡系）控股的跨国公司阿里巴巴是披有很多诡异外衣的。
近日在纽约上市的阿里巴巴注册在离岸港（开曼群岛），通过VlE模式控制阿里巴巴的中国国內公司。
该公司日本软银等国际之股权十数倍于马云，并且股权永久持有，实际当然是财务及利益主体为日本的跨国公司。
只是在国內被VIE控制的阿里巴巴本体是中国公司，由马云控制，但这二者不是一个公司并非一个概念，有人就是在利用中国人对于国际金融游戏的整体无知故意混淆。
所谓〝可变利益实体〞，简单地说，就是一家大陆公司在美国上市时，美国投资者买的其实不是这家大陆实体公司的股票，而是设在开曼群岛上的空壳公司的股票。
这个空壳公司通过一系列运作，在香港设立公司，再由香港的公司在大陆设立全资子公司，并由这个全资子公司与大陆的实体公司签订一个或多个协议，达到享有大陆实体公司利益的目的，同时可以规避多种经济责任。
注：可变利益实体（Variable Interest Entities；VIEs），即“VIE结构”，是美国财务会计准则委员会（U.S. Financial Accounting Standards Board）使用的术语，也称为“协议控制”。
可变利益实体，是指投资者对某一实体有绝对控股权，决策方面不需要依据大多数投票权，同特别目的机构(Special Purpose Vehicle）概念密切相关。
可变利益实体为企业所拥有的实际或潜在的经济来源，但是企业本身对此利益实体并无完全的控制权，此利益实体系指合法经营的公司、企业或投资。
VIE结构实质是国际共济会金融家近年为规避主权国家公司管制而发明的一种诡异跨国公司形式。
阿里巴巴集团股权控制系统及VIE模式简要分析
阿里巴巴集团股权控制系统及VIE模式简要分析投资经济袁琦 2012100442一、阿里巴巴集团的主要架构阿里巴巴集团（AlibabaGroup）是1999年在开曼群岛注册成立的有限公司，公司主要股东包括美国互联网门户网站雅虎（持股39豫）、日本IT产业投资公司软银（持股29.3豫）、创始人马云及管理层（持股31.7豫）。
阿里巴巴集团的业务主要有阿里巴巴网络有限公司的B2B业务、淘宝商城的B2C业务、淘宝网的C2C业务、雅虎中国的搜索引擎业务、支付宝的网上支付业务，以及提供电子商务操作平台的阿里软件业务和提供网络广告服务的阿里妈妈等。
其中主要运营B2B业务的阿里巴巴网络有限公司于2007年在香港成功上市，阿里巴巴集团持有阿里巴巴网络有限公司75%的股份，是其最大的股东。
对于其他公司，阿里巴巴集团均持有100%的股份。
阿里巴巴集团的股权结构如图1所示。
二、支付宝股权转移的原因及过程从股权结构图可以看出，支付宝实质上是一家外资控股企业。
作为从事在线支付业务中的第三方支付平台，根据中国人民银行2010年发布的《非金融机构支付服务的管理办法》的规定，使得支付宝以外商投资身份申请牌照存在一定的不确定性。
为了改变支付宝的身份性质，阿里巴巴集团于2009年6月和2010年8月分两次将支付宝的全部股权转移至马云控股的内资公司浙江阿里巴巴电子商务有限公司。
虽然浙江阿里巴巴拥有支付宝的全部股权，但其与阿里巴巴集团存在协议控制关系，雅虎和软银依旧可以通过阿里巴巴集团间接控制支付宝，支付宝的实际控制权并未发生转移。
为保障支付宝顺利取得第三方支付牌照，在向央行递交声明的前一天晚上阿里巴巴管理层单方面解除了浙江阿里巴巴与阿里巴巴集团的协议控制关系，并向央行提交了“浙江阿里巴巴是支付宝唯一实际控制权人，没有境外投资人通过协议安排”的声明。
这一纸声明使得浙江阿里巴巴中止了与阿里巴巴集团的协议控制关系，支付宝成为真正意上的内资控股公司。
阿里期权处置方案
阿里期权处置方案概述阿里巴巴（以下简称“阿里”）作为一家领先的互联网企业，致力于为员工提供优质的激励与回报机制。
其中之一便是通过授予期权的方式让员工参与公司的成长。
但由于市场波动、业绩不佳等因素影响，阿里期权也面临着一些处置的难题。
本文将就阿里期权的处置方案进行探讨。
期权概念期权是指在未来的一段时间内，购买或出售某种货币、证券或者商品的权利。
因此，期权可以被视为对未来价格的赌博工具。
在阿里中，期权被赋予了股权的属性，既可以享受公司成长的收益，也承担相应的风险。
阿里期权的分类在阿里，期权被分为两种不同的类型：普通股票期权和限制性股票单元（RSU）。
普通股票期权授予员工在未来以固定价格购买阿里股票的权利。
而RSU则是指员工在一定时间内只能获得公司分配的限制性股票，且需满足特定的绩效条件。
阿里期权的处置方案方案一：持有期权阿里员工可以选择持有期权，等待公司发展，期待股票价格上涨。
如果公司的业绩稳步增长，员工购买期权的成本将大大降低。
但是，如果公司的业绩不理想，员工可能会亏损。
方案二：出售期权如果员工对阿里的前景没有信心，或者有紧急资金需要，可以选择出售期权。
如果阿里股价上涨，出售期权可以获得高额收益。
但是，如果它下跌，则员工只能获得较少的收益。
方案三：行权期权如果员工对阿里未来发展充满信心并希望参与公司成长，可以选择行权期权。
行权期权是指员工按照期权合约规定的价格购买阿里股票，然后出售股票获得回报。
如果行权价格低于市场价格，员工可以获得回报。
但是，如果公司股票价格低于行权价格，员工将无法获得回报。
结论综上所述，阿里的期权处置方案应根据市场波动和公司业绩来判断员工是否应该持有、出售或行权期权。
在任何情况下，员工都应该仔细考虑每种方案的风险和收益，根据自己的需求和实际情况做出决策。
阿里方面也应该进行有效的沟通和指导，帮助员工更好地理解股票期权和投资策略。
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阿里公司“受限制股份单位”
公司如何建立自己的长效激励制度一直是不少创业者思考的问题，阿里巴巴集团很早就发展了自己的股权激励制度，经过马云等阿里高层的发展和研究完善，阿里集团搞出了一个“受限制股份单位计划”，这个制度很像创投模式中的Vesting条款，员工逐年取得期权，这样有利于保持团队的稳定性，员工的积极性，也能为阿里的收购大局提供筹码。
“在行权之日，第一件事先交税!”阿里巴巴的员工都知道，当你要借一大笔钱交税的时候，多半是你股权激励变现的钱，可以交购房首付，或是买高配置SUV车。
而阿里的中高层，每到奖励日，更是向属下大派红包日。
“在阿里内部(可以说)有一个共识——(现金)奖金是对过去表现的认可，受限制股份单位计划则是对未来的预期，是公司认为你将来能做出更大贡献才授予你的。
”谈及阿里巴巴集团的股份相关的激励措施，一位近期从阿里巴巴离职的人士对记者表示。
在阿里巴巴集团的股权结构中，管理层、雇员及其他投资者持股合计占比超过40%。
根据阿里巴巴网络的招股资料，授予员工及管理层的股权报酬包括了受限制股份单位计划、购股权计划和股份奖励计划三种，但对外界来说，如何获得、规模几何则扑朔迷离。
“员工一般都有(受限制股份单位，简称：RSU)，每年随着奖金发放，年终奖或者半年奖都有可能。
”上述人士表示，阿里巴巴的员工每年都可以得到至少一份受限制股份单位奖励，每一份奖励的具体数量则可能因职位、贡献的不同而存在差异。
阿里巴巴集团成立以来，曾采用四项股权奖励计划授出股权报酬，包括阿里巴巴集团1999年购股权计划、2004年购股权计划、2005年购股权计划及2007年股份奖励计划。
上述人士指出，实际上，2007年，阿里巴巴集团旗下B2B业务阿里巴巴网络在香港上市后，购股权奖励就越来越少，受限制股份单位计划逐渐成为一个主要的股权激励措施。
受限制股份单位计划：4年分期授予
无论是在曾经上市的阿里巴巴网络，还是在未上市的阿里巴巴集团，受限制股份单位计划都是其留住人才的一个重要手段。
“本质上就是(股票)期权。
”该人士指出，员工获得受限制股份单位后，入职满一年方可行权。
而每一份受限制股份单位的发放则是分4年逐步到位，每年授予25%。
而由于每年都会伴随奖金发放新的受限制股份单位奖励，员工手中所持受限制股份单位的数量会滚动增加。
这种滚动增加的方式，使得阿里巴巴集团的员工手上总会有一部分尚未行权的期权，
进而帮助公司留住员工。
阿里巴巴网络2011年财报显示，截至当年末，尚未行使的受限制股份单位数量总计约5264万份，全部为雇员持有。
2012年，阿里巴巴网络进行私有化时，阿里巴巴集团对员工持有的受限制股份单位同样按照13.5港元/股的价格进行回购。
上述人士介绍，对于已经授予员工但尚未发放到位的受限制股份单位，则是在这部分到期发放时再以13.5港元/股的价格行权。
在整个集团中，除了曾上市的阿里巴巴网络较为特殊外，其他业务部门员工获得的受限制股份单位一般是针对集团股的认购权，而在阿里巴巴网络退市后，新授予的受限制股份单位也都改为集团股的认购权。
“受限制股份单位奖励和现金奖金奖励不同。
”前述人士解释，前者反映了公司认为你是否未来还有价值，当年的业绩不好可能现金奖励不多，但如果认为未来价值很大，可能会有较多的受限制股份单位奖励。
他指出，在一些特别的人才保留计划下，也可能会提前授予，一般来说，每个员工每年都可以得到至少1份受限制股份单位奖励，有些也可能是2份。
从本质上来看，受限制股份单位和购股权激励下，员工获得的都是股票期权，二者的不同之处在于，受限制股份单位的行权价格更低，仅0.01港元。
以退市前的阿里巴巴网络为例，持有其购股权的员工可能会因市价低于行权价而亏损，而对于持有受限制股份单位的员工而言，除非股价跌至0.01港元之下才会“亏损”。
由于未上市，阿里巴巴集团授出的集团股的受限制股份单位并没有可参考的市场价。
前述人士透露，今年的公允价格为15.5美元/股，恰好契合了阿里巴巴集团去年回购雅虎股份时，股权融资部分普通股15.5美元/股的发行价。
而近期在IPO消息的影响下，内部交易价格已经涨至每股30美元。
“只有在行权的时候才会知道(公允价格)，所有人都适用同一个价格。
”该人士介绍，阿里巴巴集团内部有一个专门负责受限制股份单位授予、行权、转让等交易的部门——option(期权)小组，受限制股份单位可以在内部转让，也可以转让给外部第三方，均须向option 小组申请，一般而言，option小组对向外部转让的申请审核时间更长一些，需要耗时3至6个月。
对于员工而言，持股本身并不会带来分红收入，而是在行权时带来一次性收益。
假设一名员工2009年加入阿里巴巴集团，获得2万股认购权，每股认购价格3美元，到2012年行权时公允价格13美元/股，那么行权将带来20万美元收入。
股权套住并购企业除了留住员工，受限制股份单位还有另一个重要用途——并购支付手段。
上述人士介绍，阿里巴巴集团的并购交易中，一般现金支付部分不会超过50%，剩余部分则以阿里巴巴集团的受限制股份单位作为支付手段。
“这部分支付的受限制股份单位是从期权池中拿出来，稀释一般是一轮(新)投资时。
”该人士解释，每次稀释后，从中划出部分作为期权池，用于未来的员工激励、并购等。
“离职的时候，尚未发放到位的股票期权也会重新回到期权池中。
”该人士介绍，由于员工获得的受限制股份单位会滚动增加，直至离职的时候总会有部分已授予但未发放到位的期权。
一位曾参与阿里巴巴并购项目的人士说，通常阿里并购一家公司协议价是2000万人民币，那阿里只会拿出现金600万元，而1400万元则以阿里4年受限制股份单位的股权来授予。
而这一部分股权激励，主
要是给并购公司的创始人或是原始股东的。
据说，这也是马云并购公司的先决条件之一。
所谓“金手铐”，正是阿里巴巴飞速发展的机制保障之一。
当然，据阿里内部人士说，阿里目前有25000名员工，其中中高层在1000名至2000名左右，如果以陆续行权的价格来计算的话，那阿里自成立以来给员工及高管开出的红利，将是一个天文数字。