SVA风险投资管理办法
风险投资管理办法
经发管委企业金融业务风险投资项目管理办法第一章总则第一条为规范经发管委企业金融业务风险投资项目的流程、提高效率、控制相关风险，特制订本办法。
第二条开展风险投资业务应遵守现行有效的法律、行政法规、监管机构的相关规定，恪守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，严格遵守执业规范和职业道德，按规定和约定履行义务。
第二章机构设置及职能第三条经发管委下设的企业金融服务部牵头组织企业金融风险投资业务具体工作，负责风险投资项目的尽职调查、投资决策、投后管理等。
第四条经发管委下属分支机构包括各分、子公司及单体营业部（以下简称“分支机构”）应积极开展风险投资业务的市场开发工作。
第三章项目立项及开发第五条提请立项的全国股份转让系统项目需要符合以下条件：（一）定性标准1、行业选择行业符合“两高六新”，即“成长性高、科技含量高”和“新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式”；重点投资于行业具有良好成长性、符合国家战略性新兴产业发展方向的企业，特别是新能源、新材料、信息科技（含互联网）、生物与新医药、节能环保、文化与传媒、消费与现代服务等领域的企业。
2、核心竞争力公司在市场、技术、成本、品牌、资源、管理、人才等方面应至少具备两项以上的核心竞争能力。
3、主营业务3.1公司的主营业务清晰，业务专一性较强，商业模式具有可复制性。
公司实际控制人能够将绝大部分的资源与精力投入到公司的主营业务中来，体外无与公司形成竞争关系的产业，同时亦无盲目多元化的情况与倾向。
3.2公司主营业务最近两年未发生重大变化。
4、实际控制人及核心团队的诚信度、创业精神、管理能力及稳定性4.1公司实际控制人及核心团队无历史不良记录（包括但不限于刑事、民事、税收、资信等）。
4.2团队结构合理，目标一致，具有合力，且具备创业热情，对公司的发展战略具有清晰的认识与执行能力。
4.3管理团队中要有具备行业从业经验的不同类型人才，包括技术、管理、市场营销、财务等。
风险投资的管理方法
风险投资是指投资者在创业初期或高风险项目中投资，以换取较高回报的一种投资方式。
风险投资的管理方法涵盖了投资决策、组合管理、投后管理和退出策略等方面。
以下是一些常见的风险投资的管理方法：1. 投资决策：风险投资的第一步是进行投资决策，选择具有潜力和增长空间的项目。
这包括对创业团队、市场前景、竞争优势和商业模式等进行评估。
投资者应充分了解创业团队的能力和经验，分析市场需求和竞争环境，以确定是否值得投资。
2. 组合管理：风险投资者通常会构建投资组合，将资金分散投资于不同的项目。
这可以降低整体风险，并提高回报的稳定性。
组合管理包括选择适当的投资领域和阶段、分配资金比例、管理投资组合风险等。
投资者还可以根据市场情况和项目表现进行动态调整和再平衡。
3. 投后管理：风险投资者在完成投资后，需要进行投后管理，与创业团队合作，提供战略指导和资源支持。
投后管理包括定期监督和报告、参与战略决策、建立有效的沟通渠道等。
投资者还可以通过引入行业专家、提供人力资源和市场拓展等方面的支持，帮助企业实现增长和成功。
4. 风险管理：风险投资涉及高风险和不确定性，因此风险管理至关重要。
投资者应识别、评估和管理项目的各类风险，包括市场风险、技术风险、财务风险等。
风险管理可以采取多种方式，如制定风险控制策略、建立风险管理团队、进行尽职调查等。
投资者还可以与创业团队一起制定应对风险的应急计划和解决方案。
5. 退出策略：风险投资者在一定时间后需要退出投资，并获得回报。
退出策略是投资管理的重要环节。
常见的退出方式包括股权转让、上市、收购和回购等。
投资者应根据项目发展和市场情况制定适当的退出策略，并与创业团队充分沟通和协商。
6. 建立合作伙伴关系：风险投资者可以与其他投资者、孵化器、行业专家和政府机构等建立合作伙伴关系，以共同支持和促进创业生态系统的发展。
合作伙伴关系可以提供更广泛的资源和机会，并加强投资者的影响力和网络。
7. 持续学习和知识更新：风险投资是一个不断变化和发展的领域，投资者需要进行持续学习和知识更新。
风险投资管理制度
风险投资管理制度一、什么是风险投资管理制度是指为了保护投资者利益、规范风险投资行为而制定的一系列规章制度。
它涵盖了投资决策、风险评估、投后管理和退出机制等方面的内容，旨在确保投资者在风险投资过程中能够合理分析和控制风险，最大化投资回报。
二、投资决策制度1. 投资目标与策略投资决策制度的首要任务是确立投资目标与策略。
在制定投资目标时，应考虑投资者的风险偏好、投资周期和投资规模等因素，并明确投资领域和项目类型。
策略制定应结合市场情况和行业趋势，并根据投资组合的构成进行风险控制和收益优化。
2. 投资决策流程投资决策流程是实现投资目标的具体操作流程。
它包括项目筛选、尽职调查、风险评估、谈判与投资协议等环节。
在每个环节中，都应设立相应的程序和标准，确保决策的科学性和合规性。
三、风险评估制度1. 项目评估风险投资的核心在于对项目的风险和回报进行评估。
评估过程中，应考虑项目的市场竞争力、技术创新性、管理团队素质等因素，并进行风险溢价和回报预测。
评估结果将直接影响决策的结果。
2. 市场风险评估市场风险评估是对宏观经济环境和行业发展趋势的分析预测。
通过对市场供求关系、行业政策和竞争格局等因素的综合评价，能够提前识别可能存在的风险，并为决策提供依据。
四、投后管理制度1. 股权管理投资者在风险投资过程中获得的是项目股权，因此股权管理是投后管理的核心内容。
它包括股权登记、股东权益保护、股权退出等环节。
通过科学规范的股权管理，可以确保投资者权益不受侵害，并为投资退出提供便利。
2. 经营管理经营管理是风险投资者在项目投资阶段的一项重要职责。
它包括战略指导、组织建设、财务管理等方面的内容。
投资者应积极参与项目的经营管理，协助创业团队实现项目目标，确保投资回报。
五、退出机制制度退出机制是指投资者在风险投资项目完成或达到一定阶段时，以盈利或无盈利的方式退出投资的机制。
它包括多种退出方式，如IPO、并购、二级市场交易等。
退出机制的制定应考虑市场环境和项目特点，并在投资协议中明确规定。
风险投资管理办法
风险投资管理办法引言1. 投资决策流程1. 项目筛选根据投资策略和投资者的偏好，筛选出符合条件的投资项目。
这一步骤中需要考虑项目的风险和回报潜力。
2. 尽职调查对于选定的项目进行全面的尽职调查。
这包括对创业团队、市场前景、竞争对手和财务状况等方面的调查，以了解项目的潜在风险和可行性。
3. 投资评估基于尽职调查的结果，对项目进行全面的评估和分析。
这将包括对项目的技术可行性、市场前景、财务指标等方面的评估，以确定投资的合理性。
4. 投资决策根据投资评估的结果，投资评审委员会或相关决策者将决定是否投资该项目。
在决策时，需要综合考虑投资的风险和回报。
5. 投资协商一旦决定投资该项目，风险投资者将与创业团队进行投资协商，确定具体的投资金额、股权比例、退出机制等。
这需要遵循双方的利益和风险之间的平衡。
6. 投后管理一旦投资项目，风险投资者将积极参与企业的经营和管理。
这包括提供战略指导、资源支持和监督等，以最大限度地降低风险并帮助企业实现增长。
2. 风险评估方法市场风险评估对市场需求、竞争环境、市场规模等方面进行评估，以确定项目的市场风险。
技术风险评估评估项目所使用的技术的成熟度、可行性和竞争力等方面的风险。
财务风险评估评估项目的财务状况、盈利能力、资本结构等方面的风险。
创业团队风险评估评估创业团队的能力、经验和执行力等方面的风险。
通过综合考虑各个方面的风险评估结果，可以更好地了解和管理投资项目的风险。
3. 风险控制措施技术风险控制与项目团队合作，积极参与项目的技术开发和技术决策，以减少技术风险。
资金风险控制控制投资的金额和时间，分批投资以降低资金风险。
监督管理定期审查和监督项目的进展情况，及时发现和解决问题，减少投资风险。
多元化投资将投资分散到不同的项目和行业，以降低整体投资组合的风险。
退出机制建立有效的退出机制，包括上市、收购或股份回购等方式，以实现投资回报并降低风险。
这些风险控制措施将有助于风险投资者在投资过程中更好地控制风险并实现投资目标。
风险投资管理制度
风险投资管理制度风险投资管理制度，作为金融领域中的重要组成部分，对于保障投资者利益、促进经济发展具有重要意义。
它是为了应对投资活动中的不确定性和风险而设立的一套规范和管理措施。
风险投资管理制度的建立和完善，有助于提高投资者对市场的信心，优化资源配置，推动创新和创业，促进经济增长和社会进步。
风险投资是指投资者为了获取较高回报而承担一定风险的一种投资活动。
尽管风险投资面临着较高的风险，但由于其投入的资金和资源相对较为可观，一旦成功，带来的回报也是巨大的。
然而，风险投资活动中存在着许多不确定性和风险，如市场风险、技术风险、管理风险等等。
为了降低风险，增加成功的可能性，风险投资管理制度应运而生。
首先，风险投资管理制度需要建立一套完善的风险评估体系。
风险评估是风险投资决策的基础，通过对项目的可行性、市场前景、技术难度等进行全面准确的评估，可以降低投资失败的概率。
风险评估应当综合考虑多个因素，如项目的市场竞争力、技术能力、管理经验等，以及宏观经济环境和行业发展趋势等因素。
通过科学的风险评估，投资者能够更加理性地做出决策，降低投资风险。
其次，风险投资管理制度需要建立起有效的监督和管理机制。
在风险投资活动中，很多投资者是缺乏专业知识和经验的，容易受到不可控的因素的影响。
为了防范潜在的风险和欺诈行为，需要建立起一套可靠的监督与管理机制。
监督机制包括监管部门的规范和监管，要求投资者公开透明，信息披露及时准确。
管理机制包括风险投资基金公司内部的审查和管理，以及投资项目的跟踪和评估。
通过监督和管理机制，可以及时发现和解决问题，保护投资者利益。
再次，风险投资管理制度需要鼓励和支持创新和创业。
风险投资是推动创新和创业的重要力量，它能够为初创企业提供资金和资源支持，帮助他们实现技术突破和市场拓展。
为了支持创新和创业，风险投资管理制度需要在政策和资源方面给予积极的支持。
政府可以通过提供税收优惠、设立风险投资基金等方式，激发更多的风险投资资金进入创新和创业领域。
风险投资管理制度
风险投资管理制度一、背景与目的本公司是一家专业从事风险投资的企业，为了规范和管理风险投资活动，保护公司与投资人的利益，订立本风险投资管理制度。
本制度的目的在于明确风险投资的流程、要求和责任，确保风险投资活动的安全性、合规性和效益性。
二、适用范围本制度适用于公司全部员工、高级管理人员以及与公司有风险投资合作关系的投资人、机构等。
三、定义1.风险投资：指公司对外投资的活动，包含但不限于股权投资、基金投资、并购投资等。
2.投资项目：指公司进行风险投资的具体项目，可以是创业企业、高成长企业等。
3.投资决策委员会：指公司设立的特地机构，负责审议和决策全部风险投资项目的可行性和投资额度。
四、风险投资流程1.项目筛选：由公司特地组建的筛选团队负责对各类项目进行初步筛选，评估其投资可能性和风险程度。
2.项目评估：对筛选出的项目进行认真评估，包含市场分析、商业模式评估、财务分析等，以确定项目的投资价值和可行性。
3.投资决策：项目评估报告将提交给投资决策委员会，由委员会成员进行审议和讨论，最终决议是否进行投资，并确定投资额度。
4.尽职调查：对决策通过的项目进行尽职调查，确认公司所得信息的真实性和合法性。
5.投资协议：与项目方协商并签署风险投资协议，明确双方权利义务、投资金额、投资期限等细节。
6.资金到位：依据投资协议的规定，将资金转入项目方账户。
7.监管与管理：成立特地的监管团队，对投资款项的使用情况进行跟踪和监管。
8.退出与收益：定期评估投资项目的运营情况，决议是否退出投资、以何种方式退出，最大限度保护投资收益。
五、风险掌控要求1.可行性评估：投资项目的可行性评估应综合考虑市场前景、商业模式、技术创新等因素，确保项目具备良好发展潜力。
2.尽职调查：对项目方及相关信息进行全面调查，包含但不限于项目方背景、法律风险、财务情形等，避开因信息不全或不准确而带来风险。
3.合规管理：严格遵守国家有关风险投资活动的法律、法规以及公司内部规定，确保投资过程合法、规范。
风险投资管理制度
风险投资管理制度一、引言风险投资是指投资者在高风险的市场环境下通过投资公司股权、债权或其他金融工具，以获取高回报的一种投资方式。
由于风险投资具有较高的不确定性和不可预测性，因此建立一套完善的风险投资管理制度至关重要。
本文将结合实际案例，介绍风险投资管理制度在企业中的重要性以及相关的内容。
二、风险投资管理的重要性风险投资管理制度对企业的发展具有重要影响，主要体现在以下几个方面：1.优化风险管理：风险投资涉及的风险较大，如果没有一套完善的管理制度，企业可能无法有效应对风险。
通过建立风险投资管理制度，可以提前识别和评估潜在风险，并制定相应的风险防范措施，从而降低风险发生的概率。
2.规范决策程序：风险投资涉及的决策程序较为复杂，需要充分考虑各种因素。
建立风险投资管理制度可以明确决策的程序和流程，确保决策的透明性和公正性，减少错误决策的可能性。
3.加强内部控制：风险投资过程中，需要有效的内部控制机制来监督资金的使用和项目的进展。
通过建立风险投资管理制度，可以规范内部控制程序，确保资金使用的合理性和项目进展的监督，减少内部风险的发生。
三、风险投资管理制度的内容1.风险评估与选择：在风险投资决策之前，需要进行全面的风险评估，并选择合适的投资项目。
风险评估应包括市场风险、技术风险、管理风险等多个方面的考虑。
2.投资决策程序：确定投资项目后，需要明确投资决策的程序和流程。
包括投资方案编制、决策会议安排、决策结果的报告等环节。
3.合同签订与履约：风险投资过程中，签订合同是保护投资者权益的重要环节。
合同应明确投资方与被投资方的权利和义务，并约定双方的履约责任和违约责任。
4.风险监测与控制：风险投资后，需要建立有效的风险监测与控制机制，及时掌握项目的进展情况和潜在风险，并采取相应的措施进行风险管理。
5.退出机制：风险投资是有一定期限的，投资者需要在特定周期内退出投资。
建立退出机制可以保障投资者的退出权益，并确保投资回报的实现。
风险投资管理制度
风险投资管理制度一、前言风险投资作为一种独特的投资方式，具有相对较高的风险和收益。
为了规范和管理风险投资行为，确保投资者的利益和资金安全，制定一套科学、完备的风险投资管理制度是至关重要的。
二、目的风险投资管理制度的目的在于建立一种合理的管理架构，明确风险投资过程中涉及的各方责任和权益，确保投资行为的透明度和公平性，有效控制风险，并提高投资成功的概率。
三、范围本制度适用于风险投资机构内部的风险投资活动，包括项目选择、尽职调查、投资决策、跟踪管理、退出决策等环节。
四、风险投资管理的主体责任1. 投资委员会投资委员会是对风险投资决策负有最终责任的机构。
其职责包括评估项目的风险和收益、决定是否进行投资、监督和评估投资项目的运营情况等。
2. 风险管理部门风险管理部门是负责制定和执行风险投资管理制度的机构。
其职责包括制定投资风险评估和控制标准、监测投资项目的风险状况、提供风险管理建议等。
3. 项目负责人项目负责人是负责具体投资项目的运营和管理的人员。
其职责包括项目的筛选、尽职调查、投资决策、管理与监督等。
五、风险投资管理流程1. 项目筛选根据风险投资目标和策略，风险管理部门首先进行项目筛选，确定符合投资条件的潜在项目。
2. 尽职调查项目筛选后，风险管理部门将对潜在项目进行全面的尽职调查，包括对项目的商业模式、财务情况、市场前景、管理团队等进行综合评估。
3. 投资决策在尽职调查完成后，风险管理部门将向投资委员会提供详细的项目报告，包括项目的风险和收益评估、投资建议等。
投资委员会将根据这些信息做出是否进行投资的决策。
4. 跟踪管理一旦投资决策通过，项目负责人将负责项目的具体运营和管理，包括与被投资企业的沟通、监督和协助等。
5. 退出决策在项目运营的过程中，风险管理部门将对投资项目的状况进行监测和评估。
一旦发现项目风险过大或无法达到预期收益，将及时提请投资委员会讨论退出决策。
六、风险控制和监管为了有效控制和管理风险，风险投资管理制度还包括以下内容：1. 风险评估和控制标准制定明确的风险评估和控制标准，建立风险评估模型，对投资项目进行风险分类和评估，以便及时采取措施降低风险。
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– 与新公司退 出策略有关 的深入调研
– 组织总部职能部门给予下属新公司的职能 支持，包括战略，财务，人事，IT，政府 关系等
– 在业务成熟时，协助新公司建立自有重要 职能部门
– 协助下属新公司的业务运作，包括市场关 系建立，营销与客户支持等
– 协调与其它下属新公司之间的关系与合作
– CMGI仅投资于和其投资组 合有协同效应的企业
– Atlas利用它旗下的企业参与 项目筛选的流程
• 通过
•“你认识 的人”
•“你知道 的事情”
•“你的宣 传”？
•
*
的
• 具体通过 • 个人到个人
• 举例 SVA风险投资项目来源的一些思路 – 风险资本伙伴与以下行业个人的私人接触 • 相关行业
• 企业家圈子
– 下属项目及创业公司采用由项目经 理负责的管理方法，一个项目经理
可同时负责若干个正被筛选的项目 及创业公司的运作
• 正被筛选的项 目
• 运作中的创业 公司
•顾问团
– 公司内相 关技术专 家
– 公司内相 关政策专 家
– 公司内相 关市场专 家
– 财政专家
– 公司外成 员
• 猎头 专家
• 行业 技术 专家
– 例投会资管 理委员 会会议 纪要
– 投资授 权书
• 投资委员会
• 投资发展部 • 新产业营
业本部
• 项目投资
• 下首属轮创投业展资公后司的发发展的运作• 支持业务(成稳熟步期发) 展 (成长期)
• 工商注册
• 追加
• 追加
(或首轮投
投资
投资
– 鉴定项目可行 资) – 用预设里程碑来鉴定新公司进展，做追
– 得到市场反 馈
– 准备业绩报 告和要求管 理委员会解 决的问题清 单
– 经营层
• “去/留”决定
– 根据实际业 绩审核阶段 性里程碑
– 如果没有问 题，批准下 一批基金
– 如果没有达 到阶段性里 程碑的要求 ，决定适当 的补救措施
– 管理委员会 批准重大决 策
– 管理委员会
•战略与结构
SVA风险投资项目征集的要素----项目流
• 专一的行业战 略和深厚专长
– 高资历的，有社会网络的个人或机构投资者（如， Michael Dell和Benchmark）
– Apax伙伴 – 医疗和IT方面的重要专业知识
– General Atlantic – 只集中于IT
• 主动寻找及创 造机会
– Idealab! – 只集中于因特网，与资产组合公司共享经验 – 和Ge资ne源ral Atlantic积极地认定E*Trade的机会
– 确定最低的 资金要求
– 制定短期， 可经市场考 验的阶段性 里程碑和时 间框架
– 经营层
– 最多一周
•发
放 基
•
金
– 审核 资金 要求 ，阶 段性 里程 碑和 时间 框架
– 批准 ，发
放基 金
实施
– 企业 自主 实施 商业 计划
– 经营 层
• 跟踪阶段 性里程碑
– 跟踪主要指 标（参照阶 段性里程碑 ）
•事业部负责人
– 协助下属创业公司 运作
– 协调下属创业公司 之间关系与合作
– 待创业公司业务成
熟后，把其转化成
公司的相应营业本
部下的主营业务或
–
项实目施征使集公司价值最 大化的退出策略
– 项目审查前的深入
调研
•投资管理
•投资管理委员会
– 成员
• 总经理或分管副总
• SVA 风险投资事业部 负责人
• 与业务相关的事业部 负责人
– 协助实施退 出策略
– 与孵化器接触/建立联系 – 风险资本 – 中介公司
•建立广泛的网络
– 董事会 – 顾问团 – 行业协会等
•建立品牌/知名 度
– 营销/公关
– 网站 – 参加会议并发言 – 撰写文章
•示范
•战略与结构
•项目征集
项目筛选与项目建立流程概述
•项目筛选
•项目建立
•运作支持
•退出
•子流程 •主要活动
•商业计划筛选
– 论和专
报家
告评
估
报
告
–综
合
专
家
意
见
–
半小时做出决策
–会 后 决 策 或 每 月 例 会
• 30
– 对议题清单 中的所有问 题进行彻底 分析，起草 条款书
– 2–3周
– 投资管理委 员会每月例 会
– 投资条款书 – 投资意见
• 40
– 就条 款书 ，法 律文 本谈 判，
– 并行3-4进投周 资
– 投资管 理委员 会每月
– 每月一次的会议筛选和鉴定
项目，以及做投资决定
–
组织总部职能部门给于下属创业公 司支持– （战审略批、年财度务预、算人事、IT 等
） – 充分利用顾问团成– 与下属新公司退出策略有关的深入 调研
– 与内部整合，兼并收购、上市等有 关的深入调研
– 政策与政府关系
• 营销/公关 • 网站
• 重要性* •高
•中 •低
• 会议发言
每一个具体的来愿的相对重要性因风险资本不同而有所差别，但来源总体重要性等级排列是统一
•获取高质量的 项目流
获取项目流的具体途径
• 雇用风险投资人才
– 决定与战略相符的具体的 组织结构
– 与招聘机构接触
• 通过投资 •发展行业关系
– 对业务进行早期投资 – 对业务进行共同投资
•初步会谈
•专题会谈
•深入调研及条款 谈判
•投资决策
– 初步筛选以确定 机遇的吸引力
– 初步会见以明确 理解，并决定是 否继续下去，确 定以后的讨论专 题
– 与管理层的几次 专题讨论，以确
定是否需要进入 深入调研阶段
– 对投资机遇进行 彻底分析并就投 资条款进行谈判
– 就股东协议、公 司章程及认购协
胆地决定项目的去留 – 掌握好退出策略，最大限度地给公司带来战略性利益
投资管理委员会的运作采用风险投资的模式
• 项目筛选/ 扶植
• 创业公司扶植
• 项目建
立
• 阶• 阶
段
段
1
2
•阶 段
n
• 里程碑 1 • 里程碑 2 • 里程碑 n-1
• 价值实现/ 成熟业务
• 把关式投 资
• 起始阶段
• 20%
•项目征集
•项目筛选
•项目建立
•运作支持
•退出
• 主要成功因素 – 和项目所在行业、 企业和金融圈内的 个人和机构关系密 切
– 催化新行业机遇的 能力
– 以在投资组合的企 业内建立良好关系 和取得协同效应为 目的，寻找项目来 源
• 描述
• 范例
– 是外部项目的主要来源 – 具有通过关系才能得到的市场机
• 地区 • 主导投资 • 开发中期
• 不相关 • 全球
• 共同投资 • 开发后期
• 种子
• 创建
• 扩展
•中期发 展
•成熟 发展
•一般风险投资的服务
•小
•中
• (<1000万美元)
• 孵化服务
•大 • (>5亿美元)
SVA风险投资营业本部组织架构建议
– 以风险投资模式筛 •SVA 风险投资
选项目，为广电股 份做战略性投资
• 金融界
• 公司到公司
– 风险资本伙伴与个人或职业中介者的接触 – 孵化器/风险资本伙伴（例如：Idealab!,
Antfactory/Whitney/CVC资本伙伴）
– Keiretsu网络内的公司（如，ICG，CMGI）
• 顾问团
– 战略伙伴（如，康柏/Benchmark Capital）
– 高资历的社会的顾问委员会，人员（如，John Major ， 英国前首相担任Carlyle Internet Partners Europe 的顾问 ）
• 3-4 个行 业内 知名 的风 险投 资商 ，与 广电
• 目标
• 主要活 动
投资管理委员会的作用和活动
– 开发有战略前途的新业务，扶植创业公司走向市场，为公 司获得最大限度的回报
– 制定实施严格的创业公司构建流程 – 监督经营目标的实现 – 决定高层人事 – 包括聘用，业绩考核与报酬设置 – 根据需要协调与其它业务的关系 – 做主要的战略性兼并、收购或联盟决策 – 采用把关式投资流程，以独立的运作里程碑为根据主动大
议进行谈判并签 约投资
•示范
•商业计划筛 •
选
•
初步会谈
交 •决
流
策
项••目筛专交选题与会项•谈目建立决流程•细• 述深深入入调• 研及财条务款谈• 判
流
策
调研
分析
条 款 书
•投资决策
• 工作量百分比• 5
• 主要 工作
• 时间 长度
• 决策 方法
• 建议文件
–初
选
以
确
定
是
–
否进一步探10分钟
索 –二
会 – 和拥有项目信息的中介机构关系
密切的企业能先于其他风险资本 竞争对手获取最佳机遇
– 内部产生新项目 – 先于竞争对手，积极认定有大量
机遇存在的行业 – 必要时找出领域内的优秀企业家
，联合管理层、技术团体等机构 创建业务
– 把投资组合看作商业技能共享， 最佳范例，项目流的业务网络
– 和一般的传统投资组合观点不同– 一系列不相关的、独立的业务
性及做投资决
加/中止投资决定
定