工程经济不确定性分析
《工程经济学》6 不确定性分析与风险分析习题答案
6不确定性分析与风险分析1．什么是不确定性分析？为什么要进行不确定性分析？不确定性分析是指分析项目在经济运行中存在的不确定性因素对项目经济效果的影响，预测项目承担和抗御风险的能力，考察项目在经济上的可靠性，以避免项目实施后造成不必要的损失。
不确定性分析通常是对投资方案进行了财务评价和国民经济评价的基础上进行的，旨在用一定的方法考察不确定性因素对方案实施效果的影响程度，分析项目运行风险，以完善投资方案的主要结论，提高投资决策的可靠性和科学性。
2．简述盈亏平衡分析的概念和特点。
概念：盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力及经营管理条件下，通过对产品产量、成本、利润三者之间相互关系的分析，判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法，故亦称为量本利分析。
特点：找出投资项目的盈亏临界点，以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小及投资项目承担风险的能力，为投资决策提供科学依据。
盈亏平衡分析虽然能够度量项目风险的大小，但并不能揭示产生项目风险的根源。
虽然我们知道降低盈亏平衡点就可以降低项目的风险，提高项目的安全性，也知道降低盈亏平衡点可采取降低固定成本的方法，但是如何降低固定成本，应该采取哪些可行的方法或通过哪些有效的途径来达到这个目的，盈亏平衡分析并没有给出答案。
3．简述敏感性分析的步骤、作用和局限性。
步骤：①确定分析指标；②选择需要分析的不确定性因素；③分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况；④确定敏感性因素；⑤方案选择作用：不仅可以使决策者了解不确定因素对评价指标的影响，从而提高决策的准确性，还可以启发评价者对那些较为敏感的因素重新进行分析研究，以提高预测的可靠性。
局限性：敏感性分析虽然分析了不确定性因素的变化对方案的经济效益的影响，以及风险程度，但它并不能说明不确定性因素发生变动的可能性大小，即发生变动的概率，而这种概率与项目的风险大小直接相关。
工程经济学_杜春艳_6不确定性分析
6 不确定性分析填空题：1、不确定性分析的方法有盈亏平衡分析法、和。
答案：敏感性分析、概率分析（风险分析）2、在盈亏平衡分析中把成本分为和。
答案：固定成本、可变成本3、如果一个工业建设项目的盈亏平衡产量（或生产能力利用率）越低，则该项目承受风险的能力就越。
答案：强4、投资风险是指投资遭受损失的可能性，其大体可以分为二类：①、②。
答案：市场风险（系统性风险）、个别风险（非系统性风险）单选题：1、某建设项目设计的年生产能力为400件，每件产品的价格为5000元，每件产品的变动成本为2000元，每件产品的纳税500元，年固定成本40万元，则盈亏平衡点产量为（）件。
A. 133B. 160C. 80D. 100 答案：B2、敏感因素对项目经济评价指标产生（）敏感性时会给项目带来较大风险。
A．正强 B．正弱 C．负强 D．负弱答案：C3、一个工业建设项目的盈亏平衡产量越低，则该项目承受风险的能力越( )。
A．小 B. 大 C. 不变 D. 等于零答案：B4、在敏感分析中，下列因素最敏感的是（）。
A. 产品价格下降30%，使NPV=0B. 经营成本上升50%，使NPV=0C. 寿命缩短80%，使NPV=0D. 投资增加120%，使NPV=0 答案：A5、盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力，项目的盈亏平衡点越低，其（）。
A. 适应市场变化的能力越小，抗风险能力越弱B. 适应市场变化的能力越小，抗风险能力越强C. 适应市场变化的能力越大，抗风险能力越弱D. 适应市场变化的能力越大，抗风险能力越强答案：D6、现选择将现值作为某项目投资方案的敏感性分析对象，其结果如图1-1所示。
则净现值对三种不确定因素Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ的敏感性从大到小的排列顺序为（）。
A A．Ⅱ—Ⅲ—I B．I—Ⅱ—Ⅲ C．I—Ⅲ—Ⅱ D．Ⅱ—I—Ⅲ1、构成一个决策问题的必备条件有（）。
A C EA. 明确的目标B. 一个或多个备选方案C. 若干客观条件D. 每种自然状态的发生概率E. 每个方案在每种自然状态下的预测结果值2、不确定性分析的方法有( )。
《工程经济学》6-不确定性分析与风险分析习题答案
6不确定性分析与风险分析1. 什么是不确定性分析？为什么要进行不确定性分析？不确定性分析是指分析项目在经济运行中存在的不确定性因素对项目经济效果的影响, 预测项目承担和抗御风险的能力, 考察项目在经济上的可靠性, 以避免项目实施后造成不必要的损失。
不确定性分析通常是对投资方案进行了财务评价和国民经济评价的基础上进行的, 旨在用一定的方法考察不确定性因素对方案实施效果的影响程度, 分析项目运行风险, 以完善投资方案的主要结论, 提高投资决策的可靠性和科学性。
2. 简述盈亏平衡分析的概念和特点。
概念: 盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力及经营管理条件下, 通过对产品产量、成本、利润三者之间相互关系的分析, 判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法, 故亦称为量本利分析。
特点：找出投资项目的盈亏临界点, 以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度, 说明方案实施的风险大小及投资项目承担风险的能力, 为投资决策提供科学依据。
盈亏平衡分析虽然能够度量项目风险的大小, 但并不能揭示产生项目风险的根源。
虽然我们知道降低盈亏平衡点就可以降低项目的风险, 提高项目的安全性, 也知道降低盈亏平衡点可采取降低固定成本的方法, 但是如何降低固定成本, 应该采取哪些可行的方法或通过哪些有效的途径来达到这个目的, 盈亏平衡分析并没有给出答案。
3. 简述敏感性分析的步骤、作用和局限性。
步骤: ①确定分析指标；②选择需要分析的不确定性因素；③分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况；④确定敏感性因素；⑤方案选择4．作用: 不仅可以使决策者了解不确定因素对评价指标的影响, 从而提高决策的准确性, 还可以启发评价者对那些较为敏感的因素重新进行分析研究, 以提高预测的可靠性。
局限性：敏感性分析虽然分析了不确定性因素的变化对方案的经济效益的影响, 以及风险程度, 但它并不能说明不确定性因素发生变动的可能性大小, 即发生变动的概率, 而这种概率与项目的风险大小直接相关。
工程经济学第六章 不确定性分析【工程经济学】
第六章 不确定性分析
案例导入
某房地产开发公司拟投资开发一幢写字楼，假设地价为100万元，5 个月以后开工，建设工期为18个月。完成后的写字楼全部出租或出 售。建设费为600万元，分3期支付，每期6个月，期末支付。据预测 ，建成后的写字楼租值为66万元/年，销售价格可望达到1100万元。 全部投资均为贷款，贷款利率为每6个月7.5％。 各项支出及期望利润估算如下： (1)置地费用：土地成本100万元，手续费20万元，合计120万元。 置地贷款本息：r=P(1+i)n =120(1+O.075)4 =160.26(万元) 这里假设土地成本及手续费在购地时一次付清，两年后(每6个月为1 个计息期，24个月为4个计息期)还本付息。
①
当项目的收入与成本都是产量的线性函数时，称为线性盈亏平衡分析；
② 当项目的收入与成本都是产量的非线性函数时，称为非线性盈亏平衡分析。
第二节 不确定分析概述
二、线性盈亏平衡分析
（一）销售收入、产品成本、销售税金及附加与产品产量的关系
1
销售收入与产量关系
TRTR＝pQ源自Q 0 销售收入(TR)、产品价格(p) 与产品产量(Q)之间的关系
案例导入
从上述期望利润估算中我们知道：工程建设费用、开发期、贷款利率和 房地产售价四个可变因素是影响期望利润的四大因素。置地费用一旦支 付就不可变动，因此，不能指望它对期望利润再做贡献。讨论四大可变 因素的变化对期望利润的影响，亦即讨论期望利润对各影响因素的敏感 性。
思考
什么是敏感性分析？敏感性分析的步骤？敏感性因素不同所采用 的方法不同。
一
盈亏平衡分析法 二 敏感性分析
盈亏平衡 分析方法
工程经济学第六章不确定性分析
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盈亏平衡分析的优缺点
优点 ❖ 分析简单、明了 ❖ 有助于了解项目产品对市场的适应程度及项目可能承担风险
的程度。 ❖ 有助于合理确定项目生产规模、有助于投资决策。 缺点 ❖ 只考虑了不确定性因素单个变化 ❖ 建立在产量等于销售量的基础上 ❖ 采用的是某一正常生产年份的数据
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成 本 、收 入
TR=PQ TC=FC+CVQ
VC= CVQ
FC
产量
BEPQ
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销售收入、成本与产量的关系图
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单方案盈亏平衡分析
盈亏平衡点： PQ=FC+CVQ
BEPE
BEPQ Qd
FC
BEPCV
P Qd
BEPQ
FC P CV
BEPP
CV
FC Qd
BEPFC (P CV ) Qd
❖ 确定分析指标：净现值及内部收益率
❖ 进行敏感性分析 ：
就是计算各不确定因素在可能变动的范围内发生变化时
导致的项目经济效果指标的变化情况，建立起一一对应的数量
关系，并用图或表的形式表示出来
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例如：有一个石油化工的投资项目，其投资额、年销售收入、年经营成本、年 销售税金、期末资产残值如表所示。采用的数据是根据对未来最可能出现的情 况进行预测估算的。由于对未来影响经济效益的某些因素把握不大，投资额、 经营成本和产品价格均有可能在±20％的范围内变动。设基准收益率为10％， 试分别就上述三个不确定因素对净现值的影响进行不确定性分析。
(3).若产量为15000件/年，使用年限为多长时，A设备有利？
设备 A B
初始投资 20 万元 30 万元
工程经济学--第6章-不确定分析
提高价格，降低成本
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4.优劣盈亏平衡分析 (1)含义 对若干个互斥方案进行比选的情况下，如果是某个共有的不确定 因素影响这些方案的取舍，则可以进行优劣盈亏平衡分析。 (2)基本分析思路 • 设定多个（比如两个）的经济效果都受到某个不确定性因素x 的影响； • 选定一个经济效果指标E（比如总成本、NPV），其是以x为自 变量的函数即：E f x • 通过方程 f1 x f 2 x • 决定方案的取舍。 求得临界值；
正常销售量
BEP(%)＝
年固定总成本 年销售收入 可变成本 年销售税金
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c.用销售单价表示的盈亏平衡点BEP（P） BEP(P) = 年固定总成本 单位产品可变成本 单位产品销售税金
设计生产能力
盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力。盈 亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产量和收益或成本也就越少 ，项目投产后的盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强， 抗风险能力也越强。
【例2】某项目有3个方案，各方案成本费用见下表，
方 案
年固定成 本 （万元） 800 500 300 单位变动成 本 （元） 10 20 30 年总成本
A B C
TCA=800+10Q TCB=500+20Q TCC=300+30Q
要求：分析各方案适用的生产规模和经济性。
解：依题意，可得下图
TC
△Yj=
n
0
Qm
Qn
Q
方案 A总成本最低 方案 A总成本最低 方案 A总成本最低 万件 其中： 20 其中： Qm Q 20 万件 m 其中： Q 20 万件 m 万件 30万件 QQ n30
n
工程经济(1Z101030)技术方案不确定性分析-知识点及练习
第一篇工程经济——1Z101030 技术方案不确定性分析考情分析本章主要介绍了技术方案的不确定性分析。
主要内容一分为二：盈亏平衡分析，敏感性分析。
计算相对较多，但大多都是由核心公式推导得出，学习中要注意抓思路，重理解。
从历年考试来看，本章分值一般，考点恒定，预计2019年分值在2~3分。
不确定性分析概述一、基本概念【提示】在拟实施技术方案未作出最终决策之前，均应进行技术方案不确定性分析。
【2017考题】在建设项目敏感性分析中，确定敏感性因素可以通过计算敏感度系数和（）来判断。
A.盈亏平衡点B.评价指标变动率C.临界点D.不确定因素变动概率『正确答案』C『答案解析』本题考查的是单因素敏感性分析的步骤。
敏感性分析的目的在于寻求敏感因素，这可以通过计算敏感度系数和临界点来判断。
盈亏平衡分析【例题】进行项目盈亏平衡分析时，一般应列入固定成本的是（）。
A.生产工人工资B.外购原材料费用C.外购燃料动力费用D.固定资产折旧费『正确答案』D『答案解析』本题考查的是总成本与固定成本、可变成本。
固定成本一般包括工资及福利费（计件工资除外）、折旧费、修理费、无形资产摊销及其他资产摊销、其他费用等。
【提示】长期借款利息应视为固定成本；流动资金借款和短期借款利息也将其作为固定成本。
总成本=固定成本+变动成本二、销售收入与税金及附加★销售收入与销售量之间呈线性关系。
★销售的税金及附加，与销售收入合并考虑三、量本利模型（一）量本利模型B=S-C★前提条件：①生产量等于销售量；②产销量变化，单位可变成本不变，总生产成本是产销量的线性函数；③产销量变化，销售单价不变，销售收入是产销量的线性函数；④只生产单一产品（生产多种产品，可以换算为单一产品计算，且不同产品的生产负荷率的变化应保持一致）。
（二）基本的量本利图（C u+T u）×Q+C F=p×Q★盈亏平衡点越低，抗风险能力越强。
【例题】将量本利模型的关系反映在直角坐标系中，构成量本利图。
工程经济学不确定性分析
第五章 不确定性分
不确定性因素：建设投资、经营成本、产品售价、销 售数量、项目寿命等。 不确定性因素一般可以分为两种类型：一种是完全不 确定型的，也就是不可测定的不确定性；一种是风险 型的，也就是可测定的不确定性。完全不确定型，是 指不但方案实施可能出现的结果是不确定的，而且对 结果出现的概率分布也全然不知；风险型是指虽然方 案实施后出现的结果是不确定的，但这些结果出现的 可能性即概率分布状况是已知或是可估计的。 不确定性分析通常包括盈亏平衡分析(收支平衡分析)、 敏感性分析(灵敏度分析)和概率分析(风险分析)。其中 盈亏平衡分析只适用于财务评价，敏感性分析和风险 分析可同时适用于财务评价和国民经济评价。
盈亏平衡点的求解除借助盈亏平衡分析图图解外，还可以用前述 函数式表示的平衡方程式进行求解。盈亏平衡点通常有以下四种 表示方式：
产(4能)以力达时到的设销计售生单产能价力的时盈的亏销平售衡单点价。表由示P=。(p设-v-pt)0Q表-示F=达0可到得设：计生
p0= F／Q +v +t（5-4） 产品销售价格是由市场决定的。企业的价格盈亏平衡点越低，在 市场中的竞争能力就越强。
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❖建设期、投产期估计不准对经济效益的 影响;
❖生产能力的变化，项目投产后供求关系
的变化对经济效益的影响;
精选ppt
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❖科学技术的进步，新产品的出现导致 竞争能力、成本的变化。
二、不确定性分析的方法 1．盈亏平衡分析 2．敏感性分析 3．概率分析
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❖气候变异或大范围反常，造成粮食或重要 工业原料的欠收、价格变化;
❖由于政治、经济形势变化引起的政策变化，
如整顿、调整引起的银根松紧，利率高低变
化等。
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❖价格体系的调整，外汇汇率变化或通货 膨胀等经济变化;
❖统计信息资料不全，存在水分等。
(2)内部因素方面
❖物价变动，价格调整和通货膨胀引起的 工程总投资的变化;
不确定性分析
5.1 不确定性概述 5.2 盈亏平衡分析 5.3 敏感性分析 5.4 概率分析 5.5 风险决策
精选ppt
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5.1 概 述
一 、不确定性分析的概念
1．不确定性分析
所谓不确定性，一是指影响工程方案经济效
果的各种因素（如各种价格）的未来变化带有不
确定性；二是指测算工程方案现金流量时各种数
据（如投资额、产量）由于缺乏足够的信息或测
算方法上的误差，使得方案经济效果评价指标值
带有不确定性。
不确定性分析主要分析各种外部条件发生变
化或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度，
以及方案本身对不确定性精选的ppt 承受能力。22．产生不确定性的原因
(1)外部环境方面
❖政治形势引起的大变化，如战争、地区性 动乱与冲突、经济上的冲突等;