工程项目不确定性分析与风险分析.docx
第5章工程项目风险和不确定性分析
单因素敏感性分析
假设某一不确定性因素变化时，其他因素不变，即各因素之间是 相互独立的。
举例：某投资方案预计总投资为1200万元，年产量为 10万台，产品价格为35元/台，年成本为120万元， 方案经济寿命10年，届时设备残值为80万元，基准折 现率10%。试就投资额、产品价格及方案寿命期进行 敏感性分析。
例题： P95， 例5-7
第三节 风险分析
一、风险的概念 1.风险
遭受损失的不确定性。
2.风险的分类 纯风险和理论（投机）风险、静态风险和动态风险、 主观风险和客观风险
第三节 风险分析
3.工程项目风险的主要来源 （1）市场风险 （2）技术风险 （3）财产风险 （4）责任风险 （5）信用风险
4.风险管理 主要有：识别、估计、评价、决策和应对这几个步骤。
解：以净现值为经济评价指标，基准方案的NPV为：
NPV 1200 (10 35 120)(P / A,10%, 10) 80(P / F,10%, 10) 244.19 (万元）
单因素敏感性分析 1、投资额变动率为x
NPV 1200(1 x) (10 35 120)(P / A,10%, 10) 80(P / F,10%, 10) 2、价格变动率为y
不确定性分析的内容： 1、盈亏平衡分析（只用于财务评价）； 2、敏感性分析（用于财务评价和国民经济评价） ； 3、风险分析（用于财务评价和国民经济评价）。
第一节 盈亏平衡分析
盈亏平衡分析——指项目从经营保本的角度来预测 投资风险的方法。它通过分析产量、成本与方案盈 利能力的关系。即找出平衡点。
盈亏平衡点——指项目的销售收入与成本相等时， 项目各指标之间的平衡关系。
一、定义及步骤 敏感性——指影响因素的变化对投资项目经济效果的影响
第五章-工程项目风险与不确定性分析
需求变化适应能力的一种不确定性分析方法。所以，盈亏平衡
分析也称量本利分析。
成本
营业收入
找出盈亏 平衡点
三种盈亏平衡分析
产销量
11..线线性性情情形形；；22..非非线线性性情情形形；；33..互互斥斥方方案案情情形形
北北京京建建筑筑工工程程学学院院 土土木木与与交交通通工工程程学学院院
工工程程经经济济 第第五五章章 工工程程项项目目风风险险与与不不确确定定性性分分析析 第第 33 页页 共共 1111 页页 §5.1盈亏平衡分析
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教材第114页： 4小题
工程经济
第一章 绪论
北北京京建建筑筑工工程程学学院院 土土木木与与交交通通工工程程学学院院
经营安全率 BEPS=1- BEPY
---教材P86式5－7
产品销售价格的盈亏平衡点BEPP=V+T+F/Q ---教材P86式5－8
单位产品变动成本的盈亏平衡点 BEPV=P-T-F/Q---教材P86式5－9
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工工程程经经济济 第第五五章章 工工程程项项目目风风险险与与不不确确定定性性分分析析 第第 66 页页 共共 1111 页页 §5.1盈亏平衡分析
二、线性盈亏平衡分析 例：某建设项目年设计生产能力为 10 万台，年固定成本 为 1200 万元，产品单台销售价格为 900 元，单台产品可 变成本为 560 元，单台产品销售税金及附加为120 元。 试求盈亏平衡点的产销量。
项目管理不确定性和风险分析
• 风险识别的结果是建立建设工程风险清单,在建设工程风 险识别过程中,核心工作是“建设工程风险分解”和“识 别建设工程风险因素、风险事件及后果”。风险识别的 方法有:专家调查法、财务报表法、流程图法、初始清单 法、经验数据法、风险调查法。对于建设工程的风险识 别来说,仅仅采用一种风险识别是远远不够的。一般都应 综合采用两种或多种风险识别方法,才能取得较为满意的 结果。而且,不论采用何种风险识别方法组合,都必须包含 风险调查法。从某种意义上讲,前五种风险识别方法的主 要作用在于建立初始风险清单,而风险调查法的作用则在 于建立最终的风险清单。
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• 根据这种分类可知：正是因为存在信息缺口才造成了人们不能确 定项目某种事件是否确定发生，而这种不确定性才是引发项目风 险后果的根本原因。因此，任何项目的风险性来自于项目的不确 定性，而任何项目的不确定性根本来源在于人们在项目信息方面 的缺乏（信息缺口）。面向不确定性的项目风险管理方法要通过 对于项目不确定性因素的深入认识和分析，不断搜集项目信息， 弥补信息缺口，降低项目的不确定性，有效地进行项目风险管理。 这种面向不确定性的项目风险管理方法对于人们通过学习和积累 去拓展自己的认识能力给予应有的重视，更注重通过提高组织对 于项目不确定的认识去开展项目的风险管理，所以这种项目风险 管理方法是一种主动的管理方法。第四，统一管理项目的威胁和 机会。面向不确定性的项目风险管理方法从分析并消减项目的不 确定性入手开展项目风险管理，强调对项目风险机会的管理，因 为项目风险机会是对项目价值提升的直接贡献。因此，这一方法 将威胁管理和机会管理统一于同一个项目风险管理过程进行度量。 项目风险管理过程与“风险”的定义是平行的。既然将风险定义 为机会和威胁，那么机会管理和威胁管理就需要通过一个过程来 实现。要通过机会的度量和分析，抓住“机遇”变“坏事为好 18 事”。
工程项目风险与不确定性分析
4、某工业项目年设计生产能力为生产某种产品30万件，单位产品售价60元，单位产品可变成本为40元，年固定成本400万元，若该产品的销售税金及附加的合并税率为5%，求以产量、生产能力利用率、单位产品可变成本表示的盈亏平衡点。
三、非线性盈亏平衡分析 当产量达到一定数额时，市场趋于饱和，产品可能会滞销或降价，这时呈非线性变化； 而当产量增加到超出已有的正常生产能力时，可能会增加设备，要加班时还需要加班费和照明费,此时可变费用呈上弯趋势，产生两个平衡点 BEP1和BEP2。
互斥方案盈亏平衡分析：
设定多个（比如两个）的经济效果都受到某个不确定性因素 x 的影响；选定一个经济效果指标E（比如总成本、NPV），其是以 x 为自变量的函数即 ；通过方程 求得临界值；决定方案的取舍。
某产品有两种生产方案，方案A初始投资为70万元，预期年净收益15万元；方案B初始投资170万元，预期年收益35万元。该项目产品的市场寿命具有较大的不确定性，如果给定基准折现率为15%，不考虑期末资产残值，试就项目寿命期分析两方案的临界点。解：设项目寿命期为nNPVA＝－70＋15（P/A，15%，n）NPVB＝－170＋35（P/A，15%，n）当NPVA＝NPVB时，有－70＋15（P/A，15%，n）＝－170＋35（P/A，15%，n）（P/A，15%，n）＝5查复利系数表得n≈10年。
另外，根据利润的表达式： 利润＝收益—成本＝TR—TC 通过求上式对产量的一阶导数并令其等于零，即： d[（TR—TC）]／dQ ＝0 还可以求出使得利润为最大的产量水平 QEmax， QEmax 又称为最大盈利点。
【例】某企业年固定成本6.6万元，每件产品变动成本28元，原材料批量购买时单位材料费用可降低，降低率为生产量的0.1%；每件售价为55元，随销售量的增加市场单位产品价格下降0.35%，试计算产量的盈亏平衡点、利润最大时产量。 解：（1） 企业盈亏平衡点产量成本函数 TC(Q)=66000+(28－0.001Q)Q=66000+28Q－0.001Q2销售收入函数 TR(Q)=(55－0.0035Q)Q=55Q－0.0035Q2 令 TC(Q)=TR(Q)
工程项目风险和不确定性分析
风险自留
总结词
在充分评估风险后，主动承担部分风险 ，并为此制定相应的应对措施。
VS
详细描述
对于一些可预见的风险，如果认为通过自 身管理和应对能够获得更好的收益，可以 选择自行承担。在这种情况下，需要对风 险进行充分评估，制定相应的应对措施和 预案。同时，应定期回顾并更新风险管理 策略，以确保与项目实际情况保持一致。
技术因素
如设计方案缺陷、施工难度预估不足 、技术更新等。
经济因素
如资金链问题、原材料价格波动、融 资成本变化等。
组织与协调因素
如项目管理能力、团队协作、信息沟 通等。
不确定性评估方法
概率-影响矩阵
评估每个潜在风险的发生概率和一旦发生对 项目目标的影响程度。
敏感性分析
分析项目关键变量变化对项目目标的影响程 度。
4. 持续监控与调整：在项目执行过程中持续进行不确 定性分析，根据实际情况调整风险管理策略。
06
结论
风险管理的重要性
确保项目目标的实现
通过识别、评估和控制风险，可以降低 项目偏离预定目标的可能性，从而确保
项目的成功实施。
降低成本和损失
有效的风险管理可以降低项目成本， 减少因风险事件发生而导致的损失，
4. 政治与法律风险：评估项目所在地 的政治稳定性、法律法规变动等因素 。
案例二：复杂工程项目的风险评估和应对策略
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复杂工程项目往往涉及多个领域和技术，因此需要全. 组织与协调风险：建立有效的项目团队，明确各部门 的职责和沟通机制。
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•·
在此添加您的文本16字
3. 环境风险：评估项目对环境的影响，制定相应的环保 措施和应急预案。
工程项目的风险与不确定分析
政治风险
政策变化
政府政策的变化可能导致项目无法继续实施 或投资回报率降低。
外汇管制
政府外汇管制可能导致项目资金无法正常流 动，影响工程进度和成本。
政治稳定性
政治不稳定可能导致项目遭受干扰、破坏或 被迫中断。
法律法规变更
法律法规的变更可能影响项目的合规性和实 施难度。
经济风险
市场需求变化
市场需求的变化可能导致项目产品或服务的 需求量下降，影响投资回报率。
按影响程度分类
风险与不确定性可以按照影响程度分 为低风险与不确定性、中等风险与不 确定性和高风险与不确定性。影响程 度通常根据潜在损失或影响的大小来 判断。
按性质分类
风险与不确定性可以按照性质分为可 量化风险与不确定性和不可量化风险 与不确定性。可量化风险与不确定性 可以通过数据和统计方法进行量化和 评估；不可量化风险与不确定性则难 以用数据和统计方法进行量化和评估 ，需要依靠经验和判断进行评估和管 理。
对收集的数据和信息进行分析和 评估，可以采用定性和定量方法， 如回归分析、概率分析等。
编写评估报告
根据分析评估结果，编写风险后 评估报告，总结经验教训，提出 改进建议。
确定评估范围和目标
明确风险后评估的范围和目标， 为评估工作提供指导。
反馈和应用
将风险后评估报告反馈给相关部 门和人员，以便在实际工作中加 以应用和改进。
02
工程项目的风险来源
自然灾害
地震
地震可能导致项目场地破坏、 设备损坏和人员伤亡，影响工
程进度和成本。
洪水
洪水可能导致项目场地淹水、 设备损坏和交通中断，影响工 程进度和成本。
风灾
强风可能导致项目场地受损、 设备损坏和人员伤亡，影响工 程进度和成本。
工程经济学第09章 项目的不确定性分析和风险分析
二、盈亏平衡分析的基本方法
三、经营安全系数（率）案例
某建厂方案，设计能力为年产某产品4200台，预计售价6000元/ 台，固定总成本费用为630万元，单台产品可变成本费用为3000 元，试对该方案作出评价。
解
F 6300000 x0 = = 2100 （台） P V 6000 -3000
S = (4200-2100)/ 4200 = 0.5
College of Civil Engineering, HNUST All Rights Reserved, 2011 Xiao Quandong
一、盈亏平衡分析的基本原理
盈亏平衡分析的主要目的是计算和确定盈亏平衡点，当产 销量大于BEP，盈利，否则亏损。 盈亏平衡点越低，项目盈利的可能性越大，造成亏损的可 能性越小，项目抗风险的能力就越强。
College of Civil Engineering, HNUST All Rights Reserved, 2011 Xiao Quandong
C
x2
产量
非线形盈亏平衡分析
例：企业固定费用为660万元，单位可变费用2800元，产品 单价5500元。由于成批采购材料，单位可变费用减少1‰；由 于成批销售，单价降低3.5‰，求利润最大时产量。 解：总成本C(x)=660+(0.28-0.001x)x=660+0.28x-0.001x2 总收入S(x)=(55-0.0035x)x=55x-0.0035x2 盈亏平衡点：S(x)＝C(x) 解出 x1=3740 x2=7060 利润达极值时产量：dE(x)/dx=-0.005x+27=0 解出x=5400 判断盈亏区：利润二阶导数为-0.005，故有极大值
盈亏平衡分析的缺点：
《项目评估》项目的不确定性分析和风险分析评估
《项目评估》FAQ（八）第八章项目的不确定性分析和风险分析评估一、不确定性分析与风险分析有什么区别？就不确定性分析而言，其主要侧重于因为情报、资料或经验的不足，对未来情况所做的估计与实际值之间的差异；而风险分析则着重于不确定因素出现的可能性，也即随机(概率)原因所引起的实际值与估计值或预期值之间的差异。
例如，在将来某给定年份，项目的成本可能是100、200、500甚至1000，若对每一个可能值我们还能知道其发生的可能性(或者说概率)，则对这种情况进行的分析就称为风险分析；若对这些值出现的概率不得而知，则需要运用别的方法来进行处理，此时情况下的分析评价，就称为不确定性分析。
二、不确定性因素产生的原因有哪些？根据建设项目的可行性研究和评估工作的实践，各种不确定性因素的存在是不可避免的。
通常情况下，分析产牛不确定性的主要原因有以下几方面：1．物价的浮动在任何一个国家都存在着不同程度的物价变动，由于商品经济造成的市场竞争，通货膨胀造成的价格浮动司空见惯。
因此，随着时间的推移，项目评估中所采用的产品价格和原材料价格，以及有关的各项费用和工资等必然会发生相应的变化。
2．技术装备和生产工艺的变革随着社会科学技术口新月异的迅速发展，在项目可行性研究和评估阶段拟定的生产工艺和技术方案，有可能在项目建设和实施的过程中发生变更。
由此，按照原有技术条件和生产水平估计的项目收入和产品的数量、质量与价格，也将因新技术、新产品、新工艺以及新设备的出现和替代而发生相应的变化。
3．生产能力的变化由于知识经济时代，技术革新和改造的步伐加快，往往会导致项目建成投产后或者是远远超过评估分析时预期额定的设计生产能力而节约生产成本；或因种种原因会导致项目建成投产后达不到评估分析时预期额定的设计生产能力，使生产成本上升和销售收人下降等情况的发生，随之将造成各种经济效益指标的改变。
4．建设资金的不足和建设工期的延长评价项目时，往往因基础的原始数据选择和估算不准或统计方法的局限性，而忽视了对非定量的无形因素的估计，或过低估算项目固定资产投资和流动资金；或投资筹集措施不落实，外购生产设备不及时到货等原因，都会使项目建设的工期延长，推迟投产时间，从而引起投资总额、经营成本、销售收入和其他各种收益的变化。
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第七章工程项目不确定性分析与风险分析
1．线性盈亏平衡分析的前提假设是什么盈亏平衡点的生产能力利用率说明什么
问题
2．敏感性分析的目的是什么要经过哪些步骤敏感性分析有什么不足之处
3．风险分析和不确定性分析有何区别和联系风险测度的基本方法有哪些风险决
策的最显着特征是什么风险控制的基本方法有哪些
4．某企业生产某种产品，设计年产量为6000 件，每件产品的出厂价格估算为
50 元，企业每年固定性开支为66000 元，每件产品成本为28 元，求企业的最大可能盈利，企业不盈不亏时最低产量，企业年利润为 5 万元时的产量。
5．某厂生产一种配件，有两种加工方法可供选择，一为手工安装，每件成本为
元，还需分摊年设备费用 300 元；一种为机械生产，需投资 4500 元购置机械，寿命为 9 年，预计残值为 150 元，每个配件需人工费元，维护设备年成本为 180 元，如果其他费用相同，利率为 10%，试进行加工方法决策。
6．某投资项目其主要经济参数的估计值为：初始投资15000 元，寿命为 10 年，残值为 0，年收为 3500 元，年支出为 1000 元，投资收益为 15%，（1）当年收入变化时，试对内部收益率的影响进行敏感性分析；（2）试分析初始投资、年收入
与寿命三个参数同时变化时对净现值的敏感性。
7．某项投资活动，其主要经济参数如下表所示，其中年收入与基准收益率为不
确定性因素，试进行净现值敏感性分析。
参数最不利 P很可能 M最有利 O
初始投资（万元）-10000-10000-10000
年收入（万元）250030004000
基准收益率20%15%12%
寿命（年）666
8．某方案需投资25000 元，预期寿命 5 年，残值为 0，每年净现金流量为随机
变量，其可能发生的三种状态的概率及变量值如下：5000（P=）；10000 元（P=）；12000 元（ P=）；若利率为 12%，试计算净现值的期望值与标准差。
9．某投资方案，其净现值的期望值E[NPV]=1200元，净现值方差D[NPV]=× 106,试计算 :(1)净现值大于零的概率 ;(2)净现值小于 1500 元的概率。