Aberdeen供应链金融研究新进展与启示
供应链金融发展背景及研究现状
供应链金融发展背景及研究现状一、供应链金融发展背景根据工信部提供的数据，截至2018年底，中国工商注册的中小微企业数量远远超过3000万，个体工商户超过7000万户。
此外，全国一半以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的科技成果和80%以上的就业人口都是由中小微企业和个体工商户共同贡献的。
然而，在2019冠状病毒疾病突发事件的影响下，小微企业的融资难又成了热门话题。
2020年2月10日，工信部发布《关于应对新冠肺炎疫情的通知》，帮助小微企业复工复产，渡过难关。
通知中明确指出，要创新融资产品和服务，积极推广运用供应链金融等融资方式，扩大中小微企业融资供给。
与此同时，物流和运输业近年来发展非常迅速。
根据国家统计局的信息，物流运输行业的一个重要指标——快递量从2015年的20666368400增加到2019年的63522909700，增长了五倍；另一个指标——快递业务收入也从2015年的27696465.85万元增加到2019年的74978235.19万元。
截止至2020年1-12月中国社会物流总额达到300.1万亿元，按可比价格计算，同比增长3.5%，整个行业都在积极发展。
供应链金融属于一种新型的融资模式。
它基于供应链管理的概念和供应链上下游企业之间的真实交易或订单。
在采购、生产、物流、销售等环节提供金融服务，实现供应链相关企业的融资需求，协调供应链整体发展。
第一次模拟考试不仅可以有效缓解供应链中小企业的融资困难，而且有助于供应链核心企业的生存和发展。
中小企业由于信用状况不理想、金融体系不完善、缺乏相应的资产抵押等原因，无法达到银行信贷标准，无法从银行获得发展资金。
与以往的银行信贷模式相比，供应链金融可以为中小企业提供更多的帮助，关注核心企业的信用状况，关注核心企业，以整个供应链为对象，对其所有成员进行全面的信用审计，从而减少对中小企业融资的限制。
此外，整个供应链系统中的核心企业是指规模较大、能够完全掌控供应链全局、能够获得较高银行授信额度的企业。
供应链金融在国外研究的现状
供应链金融在国外研究的现状供应链金融，简而言之，就是通过在供应链中各参与方之间提供资金流动和信用支持，从而优化供应链的运作效率，降低融资成本，提高供应链整体竞争力。
这一概念在国外研究界已经引起了广泛关注，并且取得了丰硕的研究成果。
在理论研究方面，国外学者对供应链金融的内涵、目标、基本原理和运作模式进行了深入探讨。
他们认为，供应链金融的核心目标是通过优化资金流动和信用风险管理，提高供应链的运作效率和整体竞争力。
在这个过程中，金融手段和信用机制起到了关键作用。
国外研究也关注到了供应链金融在实际应用中面临的一系列挑战和问题。
例如，信息不对称、信用风险管理、融资成本、法律法规约束等。
针对这些问题，国外学者提出了许多有效的解决策略，如利用信息技术提高信息透明度，采用信用评估和风险管理模型降低信用风险，通过政府政策支持降低融资成本等。
国外研究还重点关注了供应链金融在不同行业和领域的应用实践。
例如，制造业、物流业、零售业等。
这些研究表明，供应链金融在提高企业融资能力、降低库存成本、优化物流配送等方面具有显著效果。
同时，也有研究表明，供应链金融有助于提高供应链的抗风险能力，降低突发事件对供应链造成的影响。
在实证研究中，学者们采用了多种研究方法，如案例分析、量化模型、实证数据分析等。
这些研究为供应链金融的理论研究与实践应用提供了有力支持。
同时，也为我国供应链金融的研究与发展提供了有益借鉴。
值得注意的是，国外研究不仅在学术领域取得了丰硕成果，还在政策制定和产业实践方面发挥了重要作用。
许多国家和地区政府已经认识到供应链金融的重要性，并出台了一系列政策措施，以推动供应链金融的发展。
同时，金融企业和供应链企业也积极参与到供应链金融的实践中，不断创新金融产品和服务，提高供应链金融的运作效率。
供应链金融在国外研究已经取得了丰硕成果。
从理论研究到实践应用，从信用风险管理到政策制定，国外学者和实践界对供应链金融的关注和投入为我国供应链金融的研究与发展提供了有益借鉴。
大数据时代下供应链金融的研究与实践
大数据时代下供应链金融的研究与实践随着大数据时代的到来，供应链金融正在迎来新的机遇和挑战。
在传统金融的基础上，供应链金融通过对供应链上的各种数据进行收集、分析和挖掘，为供应链中的各个环节提供更加精准的金融服务。
本文将从以下几个方面来探讨供应链金融在大数据时代的研究和实践。
一、供应链金融的基本概念和特点供应链金融是指根据整个供应链的交易活动，基于供应商、采购商和金融机构之间的关系和信用，为供应链参与方提供融资、贴现、保险、结算等一系列金融服务。
供应链金融的特点是利用整个供应链的数据，对流程、信息和资金进行有效的整合和应用，实现对供应链价值的最大化，提高供应链的效率和金融风险控制能力，是一种全新的金融服务模式。
二、大数据对供应链金融的影响在大数据时代，供应链金融受到了极大的影响。
首先，大数据技术的发展使供应链上的各种数据得到了更加精细、全面的收集和分析，包括订单量、物流时效、供应商信息和采购商信用等方面的数据。
这些数据的分析可以帮助金融机构更准确地评估供应链中各个环节的风险，进而制定相应的金融策略。
另外，大数据技术也为供应链金融带来了更加智能化、自动化的服务能力。
通过对供应链数据的挖掘和分析，金融机构可以实时掌握供应链中每一个环节的情况，并快速作出应对措施。
此外，大数据技术还可以帮助金融机构构建智能化的风控体系，实现贷前筛选、贷中监控和贷后管理的全程智能化。
三、供应链金融的实践案例目前，供应链金融已经在国内外得到了广泛的应用和实践。
例如，阿里巴巴集团旗下的蚂蚁金服就在供应链金融领域中占据了重要的位置。
蚂蚁金服可以通过阿里巴巴的B2B平台和金融基础设施，快速获取供应链上的各种数据，进行智能化分析和风险控制，并为商家提供融资、支付和结算等一系列金融服务。
此外，国内一些传统金融机构也开始涉足供应链金融领域。
例如，中国工商银行利用大数据技术，实现了对实物质押物和仓单质押物的在线评估与监控，并通过电子化票据系统、企业供应链金融平台等渠道，为企业提供了更加便捷、灵活的融资服务。
关于供应链金融研究的文献综述
关于供应链金融研究的文献综述摘要：供应链金融作为一项被国内外商业银行广泛关注的创新业务，不但给商业银行带来了新的市场和盈利模式，而且由于其有效地降低了供应链管理的成本而日益受到企业界的重视。
本文通过对国内外供应链金融的文献期刊研究，总结了供应链金融发展的背景及概念；并对美国联合包裹服务公司(UPS)供应链金融创新案例进行分析和总结，提出了对我国更好地开展供应链金融业务的若干启示。
关键词：供应链金融；应收账款质押；融资租赁。
1引言：供应链上物资的流通需要资金的有效支持。
没有资金流和物流的匹配，供应链上就会产生大量的资金缺口，并进而导致供应链条的链接不畅甚至断裂。
因此，在“供应链竞争’的时代，注重于供应链上企业所从事的商品交易关系和相应担保、并为物流提供融资结算等服务的物流金融业务创新具有重要意义。
为此我们有必要对供应链金融的发展背景进行梳理及给出供应链金融的定义，并通过对企业在供应链金融领域实践创新的案例进行分析和总结，并为国家提出开展供应链金融业务的建设性意见。
2供应链金融的背景及定义2.1供应链金融的背景2.1.1分工的演变和自造模式的变化传统上，受市场交易成本的制约，产品链的绝大部分环节是在一个独立的企业内完成的，除了原材料需要到市场上进行采购之外，大部分中间产品的生产、加工、储存、运输，以及最终产品的组装完成，乃至销售，都是通过企业的集中管理来加以控制。
20世纪70年代以来，生产的分工模式开始发生了显著的变化，越来越多的分工从企业内转向企业间。
过去，企业间的分工往往以产业或产品为界，而最近三四十年来，一个产品的不同生产工序在多个企业间进行分工协作已经成为分工的新潮流。
从经济学的角度来看，不同的分工类型在整个产品链中的分布情况取决于两者进行转换时生产收益和交易成本的动态变化。
制造模式的变化既有市场需求方面的考虑，也是基于市场交易成本的下降。
在过去纵向一体化的制造模式下，企业为了降低生产成本，取得市场竞争优势，其主要的手段是通过标准生产流水线进行大批量、少品种的规模化生产。
供应链金融：历史演进与研究动态
供应链金融：历史演进与研究动态供应链金融的历史演进与研究动态，是我研究的重要领域。
从最初的摸索尝试，到如今成为企业运营中不可或缺的一环，供应链金融的发展历程充满了挑战与机遇。
供应链金融的起源，可以追溯到上世纪末。
那时，全球化的浪潮席卷而来，企业开始寻求更高效的供应链管理方式。
在这个过程中，资金流动和信用风险成为亟待解决的问题。
为了解决这些问题，企业开始尝试将金融手段引入供应链管理，供应链金融应运而生。
随着供应链金融的不断发展，其服务范围逐渐扩大，不仅包括传统的融资服务，还包括结算、支付、风险管理等多种金融服务。
这种全方位的金融服务，使得供应链金融在企业运营中扮演着越来越重要的角色。
同时，供应链金融的参与主体也日益多元化。
从最初的银行金融机构，发展到如今的非银行金融机构，如第三方支付、融资租赁公司等。
这种多元化的参与主体，使得供应链金融能够更好地满足企业和供应链的需求。
在供应链金融的演进过程中，技术的进步也起到了重要的推动作用。
特别是互联网和大数据技术的发展，使得供应链金融的运作效率和风控能力得到了显著提升。
通过互联网技术，供应链金融实现了各参与方的实时信息共享和资金流动，大大降低了融资成本，提高了资金利用率。
一是供应链金融的理论体系。
学者们从金融学、管理学、法学等多个学科角度，对供应链金融的内涵、特点、运作机制等进行深入探讨，以期构建完善的供应链金融理论体系。
二是供应链金融的实证研究。
通过对实际案例的分析，学者们试图揭示供应链金融的运作规律和实践经验，为企业和金融机构提供有益的借鉴和启示。
三是供应链金融的风险管理。
由于供应链金融涉及多个参与方和复杂的资金流动，风险管理成为研究的重要议题。
如何通过风险评估、风险分散、风险转移等手段，来降低供应链金融的风险，是学者们关注的焦点。
四是供应链金融的政策法规。
随着供应链金融的快速发展，各国政府和监管机构开始关注供应链金融的监管问题，制定相关政策和法规，以规范供应链金融的发展。
供应链金融情况调研报告[1]
![供应链金融情况调研报告[1]](https://img.taocdn.com/s3/m/791d1478c950ad02de80d4d8d15abe23482f03bf.png)
供应链金融情况调研报告一、供应链金融相关概述供应链金融定义国外供应链金融定义,一般认为供应链上的参与方与为其提供金融支持的供应链外部的金融服务机构可建立协作,旨在实现供应链贸易的目标,同时结合物流、信息流和资金流及进程、全部资产和供应链上参与经营的主体,这一过程称为供应链金融；或定义为一个服务与技术方案的结合体,将需求方、供应方和金融服务提供者联系在一起.国内供应链金融定义,一般认为是一种针对中小企业的新型融资模式,将资金流有效整合到供应链管理的过程中,既为供应链各环节企业提供贸易资金服务,又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务,以核心客户为依托,以真实贸易背景为前提,运用自偿性贸易融资方式.供应链金融特征供应链金融的基础融资是通过对供应链企业客户垫付采购款以及提前释放货权的赊销方式来进行融资,一般以供应链全链条为整体进行融资,因此对供应链上下游关联度要求较高,此时,可以通过供应链企业作为融资平台进行融资,突显供应链模式的优势.供应链金融与传统金融的区别传统贸易融资主要通过信用证以及票据,真实贸易背景下以在有效期内的信用证以及未到期的票据进行融资借款并以业务滚动方式延续借款期限,主要融资环节体现在采购或者销售的单环节部分,此时融资平台以商业银行为主.另外,与传统融资模式更大的区别还在于信息的流转,传统贸易上下游关联度低,信息片段化,而供应链金融则全链条信息透明,实现上下游信息连贯.供应链金融的参与主体供应链金融的参与主体主要有金融机构、中小企业、物流企业以及在供应链中占优势地位的核心企业.金融机构在供应链金融中为中小企业提供融资支持,通过与物流企业、核心企业合作,在供应链的各个环节,根据预付账款、存货、应收账款等动产进行设计相应的供应链金融模式.金融机构提供供应链金融服务的模式,决定了供应链金融业务的融资成本和融资期限.中小企业在生产经营中,受经营周期的影响,预付账款、存货、应收账款等流动资产占用大量的资金.而在供应链金融模式中,可以通过货权质押、应收账款转让等方式从银行取得融资,把企业资产盘活,将有限的资金用于业务扩张,从而减少资金占用,提高了资金利用效率.物流企业是供应链金融的主要协调者,一方面为中小企业提供物流、仓储服务,另一方面为银行等金融机构提供货押监管服务,搭建银企间合作的桥梁.对于参与供应链金融的物流企业而言,供应链金融为其开辟了新的增值业务,带来新的利润增长点,为物流企业业务的规范与扩大带来更多的机遇.核心企业是在供应链中规模较大、实力较强,能够对整个供应链的物流和资金流产生较大影响的企业.供应链作为一个有机整体,中小企业的融资瓶颈会给核心企业造成供应或经销渠道的不稳定.核心企业依靠自身优势地位和良好信用,通过担保、回购和承诺等方式帮助上下游中小企业进行融资,维持供应链稳定性,有利于自身发展壮大.二、供应链金融模式分析供应链金融的三种传统表现形态为应收账款融资、库存融资以及预付款融资.目前国内实践中,商业银行或供应链企业为供应链金融业务的主要参与者.应收账款融资模式当上游企业对下游提供赊销,导致销售款回收放缓或大量应收账款回收困难的情况下,上游企业资金周转不畅,出现阶段性的资金缺口时,可以通过应收账款进行融资.应收账款融资模式主要指上游企业为获取资金,以其与下游企业签订的真实合同产生的应收账款为基础,向供应链企业申请以应收账款为还款来源的融资.应收账款融资在传统贸易融资以及供应链贸易过程中均属于较为普遍的融资方式,通常银行作为主要的金融平台,但在供应链贸易业务中,供应链贸易企业在获得保理商相关资质后亦可充当保理商的角色,所提供的应收款融资方式对于中小企业而言更为高效、专业,可省去银行的繁杂流程且供应链企业对业务各环节更为熟知,同时在风控方面针对性更强.应收账款融资一般流程：在上下游企业签订买卖合同形成应收账款后,供应商将应收账款单据转让至供应链企业,同时下游客户对供应链企业作出付款承诺,随后供应链企业给供应商提供信用贷款以缓解阶段性资金压力,当应收款收回时,融资方即上游企业偿还借款给供应链企业.通常应收账款融资存在以下几种方式：1、保理.通过收购企业应收账款为企业融资并提供其他相关服务的金融业务或产品,具体操作是保理商拥有保理资质的供应链企业从供应商或卖方处买入通常以发票形式呈现的对债务人或买方的应收账款,同时根据客户需求提供债务催收、销售分户账管理以及坏账担保等.应收账款融资可提前实现销售回款,加速资金流转,一般也无需其他质押物和担保,减轻买卖双方资金压力.保理业务期限一般在90天以内,最长可达180天,通常分为有追索权保理和无追索权保理,其中无追索权保理指贸易性应收账款,通过无追索权形式出售给保理商,以获得短期融资,保理商需事先对与卖方有业务往来的买方进行资信审核评估,并根据评估情况对买方核定信用额度；有追索权保理指到期应收账款无法回收时,保理商保留对企业的追索权,出售应收账款的企业需承担相应的坏账损失,在会计处理上,有追索权保理视同以应收账款为担保的短期借款.2、保理池.一般指将一个或多个具有不同买方、不同期限以及不同金额的应收账款打包一次性转让给保理商,保理商再根据累计的应收账款情况进行融资放款.有效整合了零散的应收账款,同时免去多次保理服务的手续费用,有助于提高融资效率,但同时对保理商的风控体系提出更高要求,需对每笔应收款交易细节进行把控,避免坏账风险.下游货物购买方集中度不高,在一定程度上有助于分散风险.3、反向保理逆保理.供应链保理商与资信能力较强的下游客户达成反向保理协议,为上游供应商提供一揽子融资、结算方案,主要针对下游客户与其上游供应商之间因贸易关系所产生的应收账款,即在供应商持有该客户的应收账款时,得到下游客户的确认后可将应收账款转让给供应链保理商以获得融资,与一般保理业务区别主要在于信用风险评估的对象转变.存货融资模式存货融资主要指以贸易过程中货物进行抵质押融资,一般发生在企业存货量较大或库存周转较慢,导致资金周转压力较大的情况下,企业利用现有货物进行资金提前套现.随着参与方的延伸以及服务创新,存货融资表现形式多样,主要为以下三种方式：1、静态抵质押.企业以自有或第三方合法拥有的存货为抵质押的贷款业务,供应链企业可委托第三方物流公司对客户提供的抵质押货品实行监管,以汇款方式赎回.企业通过静态货物抵质押融资盘活积压存货的资金,以扩大经营规模,货物赎回后可进行滚动操作.2、动态抵质押.供应链企业可对用于抵质押的商品价值设定最低限额,允许限额以上的商品出库,企业可以货易货,一般适用于库存稳定、货物品类较为一致以及抵质押货物核定较容易的企业,由于可以以货易货,因此抵质押设定对于生产经营活动的影响较小,对盘活存货作用较明显,通常以货易货的操作可以授权第三方物流企业进行.3、仓单质押.分为标准仓单质押和普通仓单质押,区别在于质押物是否为期货交割仓单,其中标准仓单质押指企业以自有或第三人合法拥有的标准仓单为质押的融资业务,适用于通过期货交易市场进行采购或销售的客户以及通过期货交易市场套期保值、规避经营风险的客户,手续较为简便、成本较低,同时具有较强的流动性,可便于对质押物的处置.普通仓单指客户提供由仓库或第三方物流提供的非期货交割用仓单作为质押物,并对仓单作出融资出账,具有有价证券性质,因此对出具仓单的仓库或第三方物流公司资质要求很高.从目前市场情况来看,在存货融资过程中,通常供应链企业为避免因市场价格波动或其他因素导致库存积压,在库存环节单纯就库存商品对中小企业进行库存融资的情况较少,更多的是在采购或者销售阶段得益于整体供应链条环节紧扣就可对库存进行控制,因此,中小企业更多的通过其他渠道进行库存融资.此外,一般供应链业务中因上下游的协调配合,库存周转较快,单独以库存融资情况相对传统贸易融资较少.预付款融资在存货融资的基础上,预付款融资得到发展,买方在交纳一定保证金的前提下,供应链企业代为向卖方议付全额货款,卖方根据购销合同发货后,货物到达指定仓库后设定抵质押为代垫款的保证.在产品销售较好的情况下,库存周转较快,因此资金多集中于预付款阶段,预付款融资时间覆盖上游排产以及运输时间,有效缓解了流动资金压力,货物到库可与存货融资形成“无缝对接”.一般在上游企业承诺回购的前提下,中小型企业以供应链指定仓库的仓单向供应链企业申请融资来缓解预付款压力,由供应链企业控制其提货权的融资业务,一般按照单笔业务来进行,不关联其他业务.具体过程中,中小企业、上游企业、第三方物流企业以及供应链企业共同签订协议,一般供应链企业通过代付采购款方式对融资企业融资,购买方直接将货款支付给供应链企业.预付款融资方式多用于采购阶段,其担保基础为购买方对供应商的提货权.目前国内供应链贸易企业中常用的方式为先票/款后货贷款.在供应链贸易业务中,供应链企业可提供预付款融资服务,尤其在较为成熟的供应链条中,当中小企业在采购阶段出现资金缺口时,向供应链贸易企业缴纳保证金并提供相关业务真实单据,供应链贸易企业在对商业供应商进行资质核实后,代替中小企业采购货物,并掌握货权,随后由中小企业一次或分批次赎回.按照中小企业与供应链企业具体协议、以及双方合作情况,货物可由供应商直接运送至中小企业或运送至供应链贸易企业指定的仓库,而此时,供应链贸易企业可在采购甚至物流、仓储以及销售阶段实质性掌握货权.三、供应链金融发展环境分析我国现阶段供应链金融发展较好的是股份制银行,但是近年国有银行也不断渗透到这个领域.今年10月,国务院办公厅印发积极推进供应链创新与应用的指导意见,推动供应链金融服务实体经济,鼓励商业银行、供应链核心企业等建立供应链金融服务平台,为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道.从发展至今,供应链金融已经逐步完成从至的裂变.在最早阶段是资金方或服务方基于核心企业1,针对中小企业N 的融资模式;阶段则是基于系统直连核心企业的线上“1+N”模式,资金方、服务方、核心企业和上下游的在线化融资;而阶段是通过搭建供应链金融服务平台连接不同财富端、供应链服务方、核心企业产业链上下游,形成的“N+1+N”模式.四、银行供应链业务介绍1、工商银行融资业务用商用物业、商品存货、应收账款或金融票证等优质资产作抵质押,客户就能在工商银行轻松获得融资服务,具体包括：商用物业贷融资⑴产品定位：以房产价值或商用物业的营运收益为贷款依据,还原物业蕴含的内在价值.在不改变物业性质和用途的前提下,提供客户营运所需要的融资帮助.⑵适用范围：已竣工验收的并投入商业运营的土地、厂房、写字楼、商铺等.⑶产品优点：①贷款期限灵活；②贷款手续简便,快速审批.⑷对应产品：不动产抵押贷款、法人商业用房按揭贷款.商品存货贷融资1产品定位：可将商品或存货质押给工商银行,贷款行根据商品或存货的市场价值,为客户提供高质押率的贷款,盘活账面短期资产,以备生产经营之需.2适用范围：适用于大宗原燃材料、产成品等.3产品优点：①盘活存货,提高资产流动性；②贷款手续简便.4对应产品：商品融资5办理条件：客户情况无信用等级限制；以商品为主要原材料或主营货物；对商品享有合法、完整的所有权；具有偿还本息的能力.商品情况为大宗商品原材料.6申请条件：①依法核准登记,具有经年检的法人营业执照或其他足以证明其经营合法性和经营范围的有效证明文件；②拥有贷款卡；③拥有开户许可证,并在平安银行开立结算账户；担保要求：以借款人所有的大宗商品进行质押担保.7业务流程：①借款人申请办理商品融资；②平安银行进行调查并核押定植；③双方签订商品融资合同；④银行、借款人与物流监管企业签署商品融资质押监管协议；⑤银行通知物流企业办理质物入库手续；⑥物流企业向银行签发回执；⑦融资到期后,借款偿付相应本息,银行通知物流企业解除质押,借款人提货..应收账款贷1产品定位：客户凭借优质应收账款申请贷款,工商银行将根据应收账款的金额,为客户提供最高至应收账款金额100%的贷款.2适用范围：向资信良好的大企业、政府机构、军队等下游客户销售商品或提供服务所形成的应收账款.3产品优点：①依托下游购货商的信用,降低借款企业贷款条件；②缩短下游购货商占用货款时间,加快资金回笼；③更好维系与下游购货商的关系,帮助客户扩大销售；④优化客户资产结构.⑷对应产品：国内保理国内保理：销货方将其销售商品、提供服务或其他原因所产生的应收账款转让给银行,由银行为其提供应收账款融资及商业资信调查、应收账款管理的综合性金融服务.4办理形式：单双保理、有无追索权保理、公开隐蔽保理.5适用对象：①原则上适用于采用赊销为付款方式的国内货物贸易或服务贸易；②卖方在国内赊销中可能担心买方的信用风险或流动资金周转困难,应收账款周转率过低,希望控制风险,拓展业务；③买方债务人占强势地位,面临上下游客户迫切的融资需求,为降低其内部财务成本,希望保理商提供融资支持；④适用于希望减轻应收账款管理与催收负担的卖方.6申请条件：①依法核准登记,具有经年检的法人营业执照或其他足以证明其经营合法性和经营范围的有效证明文件；②拥有贷款卡；③拥有开户许可证,并在平安银行开立结算账户；④拥有合法的商品交易合同并且卖方已经有效履行义务.7担保要求：可免担保.8业务流程：①卖方向工商银行提交国内保理业务申请书；②工商银行对买方进行资信调查后,与卖方签订国内保理融资协议,卖方将已经形成的应收账款及相关法律要件转让给工商银行；③工商银行向买方提交应收款账债权转让通知/确认书,请其确认交易的真实性及付款到期日；④工商银行向卖方提供相应融资；⑤如买方于应收账款到期日向工商银行付款,工商银行扣除相应融资本息后将余额归还卖方；如到期日后未收到买方的付款,工商银行将依据保理合同的有关约定进行追索.2、招商银行融资业务商品提货权融资业务商品提货权融业务：指银行与供应商、经销商通过签署三方协议的方式,对经销商提供的以控制商品提货权为前提的融资业务.1业务方式：①供应商、经销商与银行签定三方协议②经销商向银行缴存汇票金额30%的保证金,银行开立以经销商为出票人、供应商为收款人的银行承兑汇票,银行通知供应商给予经销商提取与汇票金额30%等值的货物.③经销商货款回笼,存入保证金账户④银行通知供应商给予经销商提取等值的货物⑤如此反复,直至保证金账户余额等于汇票金额⑥汇票到期保证金账户余额不足时,供应商于到期日将差额退还银行2业务优势：对供应商：与经销商结成更紧密的伙伴关系减少银行融资,降低资金成本提前收款,灵活运用资金增加销售额对经销商：与供应商结成更紧密的伙伴关系解决包销预付款资金困难；利于得到较高的商业折扣,降低销售成本动产抵押质押贷款动产抵押质押贷款：指借款申请人以其自有或第三人所有的动产商品、原材料等向招商银行抵押或质押,并从银行获得资金的一种融资方式.1抵押质物必须具备下列条件：①所有权明确②容易变现③前期较长一段时间内价格稳定,波动幅度较小④便于保存,不易变质,不易过时2业务特点与优势：①提供融资便利,满足企业短期资金需求②推进信贷服务方式的创新仓单质押、担保信贷业务1仓单：指仓储公司签发给存储人或货物所有权人的记载仓储货物所有权的唯一合法的物权凭证,仓单持有人随时可以凭仓单直接向仓储方提取仓储货物.2仓单质押、担保信贷业务：指业务申请人以其自有或第三方持有的仓单作为质押物向招商银行申请信贷业务.3质押仓单必须具备下列条件：①必须是出质人拥有完全所有权的货物的仓单,且记载内容完整②出具仓单的仓储方原则上必须是银行认可的具有一定资质的专业仓储公司4质押仓单项下的货物必须具备下列条件：①所有权明确②无形损耗小,不易变质,易于长期保管③市场价格稳定,波动小,不易过时④适应用途广,易变现⑤规格明确,便于计量⑥产品合格并符合国家有关标准5业务优势：①促进国内商品贸易,加快市场物资流通.②提供融资便利,提高企业资金使用效率.③扩大企业销售,增加经营利润商品提货权融资业务1商品提货权融资：指银行与供应商、经销商通过签署三方协议的方式,对经销商提供的以控制商品提货权为前提的融资业务.2业务方式：①供应商、经销商与银行签订三方协议②经销商向银行缴存汇票金额30%的保证金,银行开立以经销商为出票人、供应商为收款人的银行承兑汇票,银行通知供应商给予经销商提取与汇票金额30%等值的货物③经销商货款回笼,存入保证金账户④银行通知供应商给予经销商提取等值的货物⑤如此反复,直至保证金账户余额等于汇票金额⑥汇票到期保证金账户余额不足时,供应商于到期日将差额退还银行3业务优势对供应商：与经销商结成更紧密的伙伴关系；减少银行融资,降低资金成本；提前收款,灵活运用资金；增加销售额；对经销商：与供应商结成更紧密的伙伴关系、解决包销预付款资金困难；利于得到较高的商业折扣；降低销售成本.3.平安银行融资业务国内贸易短期信用保险项下应收帐款融资国内贸易短期信用保险项下应收帐款融资以下简称”信保融资”：指当卖方为与买方商品交易所产生的应收帐款购买了国内贸易短期信用保险并履行了保险生效所必须的各项义务之后,卖方利用其承保的应收帐款向平安银行进行融资的业务.1该产品有两种模式,即：质押模式和保理模式.信保融资项下的质押模式：当卖方为与买方商品交易所产生的应收帐款购买了国内贸易短期信用保险并履行了保险生效所必须的各项义务之后,卖方将应收帐款质押给银行,银行参考保单金额及已质押的应收帐款金额向卖方提供融资产品及服务的业务.信保融资项下的保理模式：当卖方为与买方商品交易所产生的应收帐款购买了国内贸易短期信用保险并履行了保险生效所必须的各项义务之后,银行参考保单金额受让一定比例合同项下的应收账款,向卖方提供的包括应收账款账户管理、应收账款融资、应收账款催收和承担应收账款坏账风险等在内的一系列综合性金融服务.2产品功能、优势及定价：①优化应收帐款,提高资金周转速度；②币种为人民币,授信期限最长不超过1年；③融资申请人必须为其向平安银行融资的应收帐款购买国内贸易短期信用保险；④价格：贷款利率原则上不低于人行基准利率上浮20%；收取合同金额的%含以上的额度管理费；每单一张或多张发票收取150元人民币的发票处理费.3业务流程：①卖方向平安产险申请国内贸易短期信用保险额度,平安产险根据卖方要求核定买方额度；②卖方向平安银行提出信保融资业务申请；③平安银行进行授信审查并给予卖方信保融资额度；④经办行/团队与卖方企业签订国内贸易短期信用保险项下应收帐款融资合同.与平安产险、卖方企业签订赔款受益人权益转让书；卖方向平安产险取得正式保单并签订相关合约；⑤平安银行联合卖方就卖方将应收帐款向平安银行融资一事共同书面通知买方；⑥平安银行给予卖方融资款项；⑦应收帐款到期日前平安银行通知卖方或买方付款；。
供应链金融综述
供应链金融综述李嫚长沙理工大学经济与管理学院【摘要】本文通过对国内外有关供应链金融的文章进行了归纳总结，发现国外和国内针对供应链金融的研究有很大的不同。
国外是先从理论研究开始的，当理论研究和现实环境符合时才开始真正的实施供应链金融，从而能够很好的控制供应链金融中可能出现的风险。
但是，国内恰恰相反，从实践到理论，理论与实践的脱节，也使得风险得不到控制，损失严重。
【关键词】供应链金融信用风险国外学者对供应链金融（ＳｕｐｐｌｙＣｈａｉｎＦｉｎａｎｃｅ）的研究大多是从其概念、业务模式和优势上展开的。
ＡｌｌｅｎＮＢｅｒｇｅｒ（２００４）等人最早提出了关于中小企业融资的一些新的设想及框架，初步提出了供应链金融的思想。
供应链金融的概念是最先学者们争论的焦点，因为站在不同的角度，所下的定义就会有所不同。
根据ＭｉｃｈａｅｌＬａｍｏｕｒｅｕｘ对供应链金融所下的定义来看，主要是站在供应链金融中占重要地位的核心企业的角度来说的，他认为供应链金融是由核心企业主导，对其所在的链条上资金的获得和成本的降低进行优化的过程，主要是通过成本分析、财务管理还有其他的新型金融工具组合来实现优化。
而Ａｂｅｒｄｅｅｎ又从另一个角度———电子交易平台服务商来看待供应链金融，供应链金融的核心就是关注流入供应链的资金和成本结算，并对供应链成本流程进行优化。
而供应链金融的解决方案是由提供融资的金融机构，供应链中的核心企业以及将两者之间的信息进行流动的技术平台提供方三者组合而成。
国内学者中对供应链金融的概念阐述最为具体的是深圳发展银行。
其根据其业务实践出发给供应链金融下了一个完整的概念，副行长胡跃飞（２００７）认为，供应链金融是指对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。
虽然是从不同的角度对供应链金融下定义，但是都有强调对供应链中资金流动进行优化，从而降低资金管理的成本。
Aberdeen公司关于供应链金融的研究述评
百度文库网络大学毕业设计（论文）题目学院(部)专业学生姓名学号年级指导教师职称年月日Aberdeen公司关于供应链金融的研究述评一、引言随着企业竞争的加剧和产业组织形式的演进，现代企业竞争逐渐演变为供应链间的竞争。
作为与实物供应链相对而言的供应链中的金融层面，供应链金融主要关注供应链中资金流的集成管理。
它的创新和完善对于加强供应链及企业的竞争力无疑起到了至关重要的作用，这使得这一新兴领域迅速成为近年来备受关注的话题，受到越来越多企业的关注和重视。
许多国际知名企业更是已经在这一领域开展了积极的探索和尝试 . 例如 , 美国着名银行BB&T 公司从 2007 年开始与全球领先的 B2B 集成服务解决方案供应商 GXS 公司建立伙伴关系，通过连接从客户到供应商的供应链金融服务平台为公司客户提供无缝衔接的国际银行业务、商业融资和支付服务等功能，并帮助他们加强对单据和支付过程以及实物供应链的实时可视化管理[1]. 除此之外，还有更多的金融服务机构与供应链管理服务提供商开展了类似的行动，如 Ariba 与 Or-bian 的合作， InStream 与Credit Suisse 签署服务协议 , JPMorgan Chase 收购电子供应商 Xign,PrimeRevenue 与一系列金融机构（包括MorganStanley）建立伙伴关系等[2]. 可以看出，供应链金融已经吸引了众多企业的极大兴趣和重视。
Aberdeen 公司作为一家领先的基于事实的研究报告提供者，早在 2006 年就将供应链金融作为其重点研究领域，进行了持续的调查研究，并发布了一系列重要研究报告。
国内学者谢圣涛[3]积极跟踪了这一研究领域，并对 Aberdeen 公司早期（2006 年至 2007 年）的系列研究报告进行了系统介绍。
近年来，这一领域已经经历了许多新的发展和变化，供应链金融已经从一个全新的理念发展到广泛运用于企业实践中，并取得了一些成功的应用，为相关企业带来了良好的经济效益。
供应链金融文献综述
保兑仓授信
买方、卖方和金融机构签订三方协议，买方在支付一定比例的保证金后获得金融 机构的授信，用于支付卖方的货款。卖方在收到货款后发货至指定仓库，由金融 机构控制货权。买方在补足保证金后提货，并在销售后偿还贷款。
其他企业供应链金融实践
其他企业如苏宁、顺丰等也在积极探索和 实践供应链金融，通过搭建平台、整合资 源和创新服务模式等方式，为供应链上的 企业提供更加便捷和高效的金融服务。
这些企业的实践案例表明，供应链金融在 支持实体经济、降低融资成本和提高融资 效率等方面具有显著的优势和潜力，未来 有望成为金融业的重要发展方向之一。
发展历程
供应链金融的发展经历了从传统贸易融资到线上化、平台化的转变。随着互联网、大数据等技术的不 断发展，供应链金融的业务模式和服务手段也不断创新，呈现出越来越智能化、便捷化的趋势。
供应链金融的核心思想
01
协同合作
供应链金融强调供应链上各参与主体之间的协同合作，通过信息共享、
风险共担等方式，实现资源的优化配置和整体效益的最大化。
02
供应链金融的主要模式
应收账款融资模式
基于供应链的应收账款融资
这种模式允许供应链中的上游企业将其应收账款转让给金融机构，从而获得融资支持。通过这种方式，上游企业 可以迅速获得资金，以支持其运营和扩展。
保理业务
保理商通过收购企业的应收账款，为企业提供融资、催收、信用风险管理等服务。这种模式有助于企业优化现金 流、降低坏账风险。
供应链金融的技术支持
物联网技术在供应链金融中的应用
物联网技术在供应链金融中可以实现远程监控和实时据采集，提高供应 链的透明度和可追溯性。
供应链金融的发展及其应用前景
供应链金融的发展及其应用前景随着全球经济的不断发展，供应链金融作为一种全新的融资方式，已逐渐成为一种热门的金融模式。
供应链金融指的是以供应链为基础，结合金融机构与企业发生的交易过程，以融资为目的的金融方式。
通过供应链金融，金融机构可以为企业提供简单、快捷、低成本的融资服务，而企业则可以更加有效地优化供应链管理，提高资金周转率，实现快速发展。
下面将从供应链金融的背景、原理、应用前景等方面进行详细阐述。
一、供应链金融的背景随着经济全球化的加速，企业之间的贸易活动日益频繁，供应链上的各个环节也变得越来越复杂。
在国际贸易中，由于跨国企业间的信息不对称、信任缺陷等因素，很难实现交易的顺畅进行，融资也难以得到有效落实。
此外，传统融资手段的使用成本越来越高，无法满足企业的需要，因此需要一种新的融资方式来解决这些难题。
供应链金融应运而生，它通过加强供应链的信息沟通、风险管理、信用保障等方面的措施，解决了传统融资难度大、成本高的问题。
同时，供应链金融还能够促进企业间的良性竞争，激发市场活力，为企业创造更好的发展环境。
二、供应链金融的原理供应链金融的原理是基于供应链上各个环节之间的商业关系展开的。
通俗的说，它是一种以订单为基础的融资方式。
传统的银行信贷通常是以企业的财务报表作为申请融资的基础，但因为财务报表通常只反映企业的历史业绩，无法反映企业的实时状况。
而供应链金融则是根据商业订单的具体情况，进一步对企业的交易流程、供应链关系、资金流向等方面进行全方位的监控和分析，从而能够为企业提供更加全面、精准、实时的融资服务。
具体来说，供应链金融主要分为三种类型，分别是应付账款融资、应收账款质押融资和预付货款融资。
其中，应付账款融资是指融资机构提供资金给企业，帮助企业支付货款，以避免贸易摩擦。
应收账款质押融资是指企业将自己的未来收款权利抵押给融资机构，获得短期贷款，从而减轻了企业的流动资金压力。
预付货款融资是指融资机构提前支付货款，帮助企业减轻采购前的资金压力。
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了 积 极 的 探 索 和 尝 试 。 例 如 ， 美 国 著 名 银 行
多企业 的关 注和重 视 。 许 多 国 际 知 名 企 业 更 是 已 经 在 这 一 领 域 开 展
介 绍 。 近 年 来 。这 一 领 域 已 经 经 历 了 许 多 新 的 发
展 和 变 化 ．供 应 链 金 融 已 经 从 一 个 全 新 的 理 念 发 展 到 广 泛 运 用 于 企 业 实 践 中 ， 并 取 得 了 一 些 成 功
２ ０ １ ５年 ５月 第３ ７卷 第 ５期
当 代 经 济 管 理
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Ｍａｙ ２０１ ５ Ｖｏ１ ． ３ ７ ＮＯ． ５
Ｄ ＯＩ ： １ ０ ． １ ３ ２ ５ ３ ６ ． ｃ ｎ ｋ ｉ ． ｄ ａ ｊ ｊ ｇ １ ． ２ ０ １ ５ ． ０ ５ ． ０ １ ５
公 司 客 户 提 供 无 缝 衔 接 的 国 际 银 行 业 务 、 商 业 融 资 和 支 付 服 务 等 功 能 。并 帮 助 他 们 加 强 Ｘ Ｃａ ￣ － 据 和 支付 过程 以及 实物 供 应链 的实 时 可视化 管 理［ 】 】 。 除 此 之 外 。还 有 更 多 的 金 融 服 务 机 构 与 供 应 链 管 理 服 务 提 供 商 开 展 了 类 似 的 行 动 ， 如 Ａｒ ｉ ｂ ａ 与 Ｏｒ ． ｂ ｉ ａ ｎ 的 合 作 ．Ｉ ｎ Ｓ ｔ ｒ ｅ ａ ｍ与 Ｃ ｒ ｅ ｄ ｉ ｔ Ｓ ｕ ｉ ｓ ｓ ｅ签 署 服 务 协
议 。 Ｊ Ｐ Ｍｏ ｒ ｇ ａ ｎ Ｃ ｈ ａ ｓ ｅ 收 购 电 子 供 应 商 Ｐ ｒ ｉ ｍｅ Ｒｅ ｖ ｅ ｎ ｕ ｅ与 一 系 列 金 融 机 构 Ｘｉ ｇ ｎ， （ 包 括 Ｍｏ ｒ ｇ ａ ｎ
对 于 促 进 国 内供 应 链 金 融 发 展 的 启 示 和 借 鉴 意 义 。
Ａ ｂ ｅ ｒ ｄ ｅ ｅ ｎ 供应链金融研究新进展与启示
王 珂 ，孟 海 丽 ，周 建
（ 上 海大 学 管 理学 院 ， 上 海 ２ ０ ０ ４ ４ ４）
【 摘 要】近 年 来 ，供 应 链 金 融 已经 从 一 个 全 新 的 理 念发 展 到 广 泛 运 用 于 企 业 实践 中 ，并 取 得 了一 些成 功 的应 用 。
功 实 施 的 关 键 要 素 ． 并 结 合 当 前 我 国 该 领 域 的 发 展 现 状 分 析 了 这 些 研 究 成 果 对 于 促 进 国 内供 应 链 金 融 发 展 的 启
示 和借 鉴 意 义 。
【 关 键 词 】供 应 链 金 融 ； 流 动 性 管 理 ； 供 应 链 可 视 化 ； 资 金 流 ；Ａｂ ｅ ｄｅ ｒ ｅ ｎ
了 供 应 链 金 融 实 践 中 的 标 杆 企 业 绩 效 水 平 ，并 重 点 分 析 了资金 流 动 性 管理 和 供 应链 可 视 化 这 两个 供 应 链 金 融成 功 实 施 的关 键 要 素 。最 后 ，还 结合
当前 我 国 该领 域 的 发展 现 状 分 析 了这 些 研究 成 果
随着 企业 竞争 的 加剧 和产 业组 织 形 式 的演进 ， 现 代 企 业 竞 争 逐 渐 演 变 为 供 应 链 问 的 竞 争 。 作 为 与 实 物 供 应 链 相 对 而 言 的 供 应 链 中 的金 融 层 面 ，
供 应链 金 融 主要关 注 供应链 中资 金流 的集 成 管理 。
【 中图 分 类 号】Ｆ ７ １ ０；Ｆ ８ ３ ０
【 文献 标 识 码 】Ａ
【 文 章 编 号】１ ６ ７ ３ — ０ ４ ６ １ （ ２ ０ １ ５） ０ ５ — ０ ０ ８ １ － ０ ６
一
、
引 言
Ａｂ ｅ ｒ ｄ ｅ ｅ ｎ公 司 作 为 一 家 领 先 的 基 于 事 实 的 研
ＢＢ ＆Ｔ 公 司 从 ２ ０ ０ ７年 开 始 与 全 球 领 先 的 Ｂ ２ Ｂ集 成
服 务 解 决 方 案 供 应 商 ＧＸＳ公 司 建 立 伙 伴 关 系 ， 通
过 连 接 从 客 户 到 供 应 商 的 供 应 链 金 融 服 务 平 台 为
域 的 最 新 研 究 成 果 进 行 了 系 统 梳 理 和 评 述 ，介 绍
为 了解 和 学 习 国 外 这 一领 域 最 新 的发 展 和 变化 ，推 动 国 内供 应 链 金 融 发 展 ，文 章 对 Ａｂ ｅ ｒ ｄ ｅ ｅ ｎ公 司近 年 来关 于该
领 域 的 最 新 研 究 成 果 进 行 了 系 统 梳 理 和 评 述 ， 重 点 介 绍 了 资 金 流 动 性 管 理 和 供 应 链 可 视 化 这 两 个 供 应 链 金 融 成
究 报 告 提 供 者 ，早 在 ２ ０ ｏ ６年 就 将 供 应 链 金 融 作 为 其 重 点 研 究 领 域 ， 进 行 了 持 续 的 调 查 研 究 ，并 发 布 了 一 系 列 重 要 研 究 报 告 。 国 内学 者 谢 圣 涛 ｆ ３ １ 积极 跟 踪 了 这 一 研 究 领 域 ， 并 对 Ａｂ ｅ ｒ ｄ ｅ ｅ ｎ公 司 早 期
（ ２ ０ ０ ６年 至 ２ ０ ０ ７年 ） 的 系 列 研 究 报 告 进 行 了 系 统
பைடு நூலகம்
它 的 创 新 和 完 善 对 于 加 强 供 应 链 及 企 业 的 竞 争 力
无 疑 起 到 了 至 关 重 要 的 作 用 ， 这 使 得 这 一 新 兴 领 域 迅 速 成 为 近 年 来 备 受 关 注 的 话 题 ，受 到 越 来 越