401K计划
401k计划是一种缴费确定型
401k计划是一种缴费确定型（DC）计划，实行个人账户积累制，其建立需符合一定条件。
401k计划由雇员和雇主共同缴费，缴费和投资收益免税，只在领取时征收个人所得税。
雇员退休后养老金的领取金额取决于缴费的多少和投资收益状况。
按该计划，企业为员工设立专门的401K账户，员工每月从其工资中拿出一定比例的资金存入养老金账户，而企业一般也按一定的比例(不能超过员工存入的数额)往这一账户存入相应资金。
与此同时，企业向员工提供3到4种不同的证券组合投资计划。
员工可任选一种进行投资。
员工退休时，可以选择一次性领取、分期领取和转为存款等方式使用。
尽管401计划获得了极大的成功，但也面临着一些问题。
（一）401k计划的发展速度开始减缓。
一是因为加入401K计划的年轻人也越来越少，他们正在支付高额的大学贷款、信用卡债务，并将多余的现金投入房产市场。
二是由于最初加入计划的“婴儿潮”一代人已经进入领取期，大多数人将会在退休时取消401k账户。
（二）雇员承担了过重的风险。
根据制度设计，401k计划的投资运营风险完全由雇员承担，一旦投资失败会导致难以挽回的损失。
以安然事件为例，由于其员工401k计划中相当大一部分投资于安然公司股票，且出售受到限制，安然公司的倒闭导致2万多安然员工养老金损失达20多亿美元。
前几年资本市场不景气也导致美国养老金资产大幅缩水，给雇员个人账户带来较大损失。
通过融合DB和DC计划各自优点而出现的混合型计划在美国发展迅速。
（三）养老的目的难以完全实现。
401k计划养老金的领取由雇员自己决定，他们多选择一次性领取，难以保证该养老资金在退休后合理使用。
启示一是国家应当在更高层面规划补充养老保险体系的发展，发展多种不同形式、覆盖不同职业、满足各种不同需求的补充养老保险，如企业年金、团体年金等，DB、DC、混合型计划等。
二是税收优惠（缴费免税、投资收益免税、领取缴税）是补充养老保险计划建立的巨大动力，国家应通过税优政策鼓励补充养老保险的发展。
美国401k退休计划
美国 401k 退休计划被视为全球最成功的退休金计划——美国401k 退休计划的中国版正在酝酿中。
那么，什么是401k 计划？401K 计划在整个美国养老体系中有什么样的地位？目前401k 退休计划的现状如何？美国现行的养老金体系由三大支柱组成。
政府强制执行的社会保障计划面向全社会提供基本的退休生活保障，覆盖全国96％的就业人口，是这个多层次体系的第一支柱。
由企业雇主或者公共部门雇主出资，带有福利的雇主养老金计划构成了养老保障体系的第二支柱。
第三支柱是个人自行管理的个人退休账户，是一种由联邦政府通过提供税收优惠而发起、个人自愿参与的补充养老金计划。
社会基本养老保险作为联邦政府强制性的保障制度，具有广覆盖和低水平等特点。
社会养老保险基金的滚存余额全部投资于联邦政府债券，禁止投资于股票资产，从不越“雷池半步”。
截至2009 年末，美国社会养老保险基金的累积额为2.2 万亿美元。
个人退休账户（IRA）作为美国养老体系的第三支柱，是一种居民长期储蓄工具，具有税收优惠、缴费灵活和投资自由等诸多优势，成为近年来美国私人养老金资产持续增长的主要来源。
截至2009 年末，IRA 资产余额为4.2 万亿美元，是美国私人养老金资产中的最大部分，39.3％的美国家庭拥有IRA 账户。
二战以来，美国雇主养老金计划获得了持续快速的发展，目前已成为美国养老体系的中坚支柱，雇主养老金计划发展的大潮流就是从DB 型计划向DC 型-401（K）计划的转变。
401k 退休计划不是全民福利计划401k 退休计划是美国在1980 年代对私人企业退休金制度改革的产物。
过去，美国不少私人企业采取“大锅饭”式员工退休金制度，特别是有工会组织的行业比较倾向这种退休体系，在这种体系下员工的所有退休金都由雇主来承担。
1978 年，美国私人公司41%的人员参与这种退休福利体系，2008 年比例下降到21%。
这种退休福利对员工有利，但却加重了雇主的经济负担，不利于企业的发展和扩张。
401K计划
401K计划401K计划是一种美国的退休储蓄计划，它允许雇主将员工的工资预扣一部分作为退休金。
这种计划最早出现在美国的税收法案中，名为内部收入法典第401(k)条款，因此得名401K计划。
对于雇主来说，401K计划是一种吸引和留住优秀员工的利器。
通过提供这样的退休储蓄计划，雇主可以向员工传递一种积极的福利信息，增强员工对公司的归属感。
而对于员工来说，401K计划则是一种非常有吸引力的福利待遇，可以帮助他们在退休后过上更加安逸的生活。
参与401K计划的员工可以通过工资预扣的方式将一部分收入存入401K账户，这些存款可以在退休后取出来作为养老金。
另外，一些雇主还会提供一定比例的匹配存款，这意味着雇主会根据员工存款的一定比例来额外存入一定金额的资金，增加员工的养老金储备。
在401K计划中，员工可以选择将存款投资于不同的金融产品，如股票、债券、基金等。
这样一来，员工不仅可以通过存款本身获得收益，还可以通过投资获得更多的回报。
当然，这也意味着员工需要对自己的投资进行一定的风险评估和管理，以确保养老金的安全和增值。
401K计划的另一个优势是它的税收优惠政策。
员工的存款是以税前工资进行预扣的，这意味着员工可以在存款时减少应纳税额，从而减轻税收负担。
而在取款时，员工需要缴纳相应的税款，但由于退休后的税率可能会更低，所以员工可以通过这种方式有效地减少税收支出。
然而，401K计划也存在一些风险和限制。
首先，员工需要注意投资风险，因为投资市场存在波动和不确定性，存款的价值可能会受到影响。
其次，员工需要注意提前取款的限制和相关罚金，如果在退休之前取款，可能需要缴纳额外的罚金和税款。
总的来说，401K计划是一种非常有吸引力的退休储蓄计划，它为员工提供了一个灵活的、税收优惠的、投资增值的途径，帮助他们为退休生活做好充分的准备。
同时，雇主也可以通过提供这样的福利计划来增强员工的忠诚度和工作动力。
因此，401K计划在美国已经成为一种非常普遍的福利待遇，对于员工和雇主来说都具有重要的意义。
美国401k计划以及对我国的启示
美国401k计划以及对我国的启示美国401k计划以及对我国的启示摘要：随着人口的老龄化，我国国家基本养老保险面临巨大的压力和挑战。
为了减轻国家基本养老保险的负担，国家鼓励企业建立企业年金。
但是，由于起步较晚，我国企业年金制度还不够完善，迫切需要进行改革。
本文选择美国401k计划作为研究对象，为国内企业年金改革提供借鉴，因为美国建立企业年金有100多年的历史，而其中占据重要地位的就是401k计划。
关键字：401K 养老保险企业年金一、401k计划基本介绍美国是最早施行养老金制度的国家之一，其内容包括基本养老保险（政府主导）、企业补充养老保险（雇主主导）和个人储蓄性养老计划三方面内容，常被人们形象地称为“三条腿的板凳”。
其中企业补充养老保险已有120年的历史，是养老金制度中历史最早的。
美国的企业补充养老保险又可分为给付（或待遇）确定型计划（DB）和缴费确定型计划（DC）两大类。
长期以来，DB计划一直占据主导地位。
DB计划保证退休雇员退休后能够获得固定的退休金，由于DB计划通常由雇主供款，雇员不需供款，另外，雇主还需对基金投资承担主要责任；同时，由于DB计划不为雇员建立个人账户，雇员无权用退休基金进行投资。
此外，DB计划还附带一些限制，规定必须在本企业工作10年以上者，退休时才能领取到退休金。
因而，近年来，新建立的DB计划在逐年减少。
八十年代以后，雇主和雇员纷纷将目光投向了DC计划。
DC计划下，不保证雇员退休后的退休金领取额，雇员需缴费，雇主进行匹配缴费，为参加计划的雇员建立账户，由雇员对账户资金进行风险投资，同时承担投资风险。
在所有参加DC计划的雇员中，有四分之三参加的是401k计划，政府称其为现金或延迟安排（CODA）退休计划。
401k计划产生于1978年，实施于1980年，它与美国政府试图建立一个可持续、有效的养老保险体系的理念是一脉相承的。
本文将对401k计划进行详细研究，对于中国养老金制度改革、企业年金制度发展具有重要意义。
退休计划提供401k计划或养老金计划
退休计划提供401k计划或养老金计划退休是人生中一个非常重要的阶段，对于退休计划的规划非常关键。
在美国，401k计划和养老金计划是两种普遍的退休计划，本篇文章将对这两种计划进行比较并提出建议。
401k计划是一项员工雇佣公司设立的计划，旨在帮助员工储蓄退休资金。
员工可以将一部分工资转入401k帐户，通常这些帐户可以投资到股票、债券、共同基金等投资组合中。
公司通常会匹配员工的贡献，这通常是员工工资的一定比例。
而养老金计划则是由公司提供的退休金，和银行保险公司买的养老保险类似，公司在员工退休后向其每个月支付一定的养老金。
首先来看一下401k计划。
该计划最大的优点是可塑性，员工可以自由选择投资组合，从而控制自己的退休储蓄的风险和收益。
如果员工投资成功，他们可以获得更高的收益，尤其是在一段较长的时间内进行投资。
此外，401k计划还有一个好处是公司会为员工缴纳一定比例的匹配款。
然而，401k计划同样存在缺点。
首先，它需要员工自己决定如何配置资产，这对于那些对金融产品不了解的人来说可能不太容易。
其次，市场可能在短期内不确定，这可能导致401k组合价格的大幅波动。
最后，为了获得401k的最大优惠，员工可能需要一定的时间，比如说要等到员工工作满一定年限才可以获得所有的公司匹配款。
接下来是养老金计划。
相对于401k计划，它最大的优点是稳定性，退休者可以在每个月收到稳定的退休金。
此外，公司承担了所有的投资风险和责任，如果公司退休金基金的投资表现不好，公司必须自己负担损失，而不是员工。
但是，养老金计划也有它的缺点。
首先，它缺乏灵活性，员工不可能自由选择投资方式。
其次，如果公司倒闭或退休金基金表现不好，员工可能也无法获得他们应得的退休金。
综上所述，针对401k计划和养老金计划的不同特点，我们应该对于自己的退休计划进行恰当的规划。
如果你熟悉投资，并且希望更多地掌控自己的退休储蓄的风险和收益，可以选择401k计划；如果你看重稳定，不希望自己为退休金的投资担负风险，可以选择养老金计划。
401k计划
401k计划401k是一种为雇员提供退休储蓄计划的税收递延性计划。
雇员通过将一部分薪水预先扣除并将其投资于401k账户中来参加该计划。
这笔预先扣除的薪水不会在税前计入所得税。
因此，在参与401k计划的年度中，参与者可以减少所得税的缴纳金额。
401k的设立旨在激励雇员为退休生活做储蓄准备。
过去，许多人在退休后面临着收入不足的问题。
然而，随着社会的发展和人们寿命的延长，退休时间的长度也相应增加。
因此，提前准备退休金已成为现实生活中不可或缺的一部分。
参与401k计划的雇员可以从多种投资选项中选择，例如股票、债券、基金等。
他们的投资将以税收递延的方式积累增长，直到雇员取款或退休时才会面临税收。
这意味着投资增长不会受到年度纳税影响。
由于投资增长不受税收影响，参与者的401k账户可以以更快的速度增加。
401k计划通常具有雇主匹配的特点。
即雇主愿意将一部分资金匹配员工的存款。
这是雇主提供的一项福利，旨在鼓励员工更积极地参与401k计划。
匹配率通常根据雇主的政策而有所不同，它可以是比例匹配（例如50%或100%匹配员工存款的一部分）或固定的金额。
401k计划中的资金通常是受限的，即不能提前支取。
如果雇员在年满59.5岁之前提取401k资金，将面临额外的罚款和税收。
这是为了保证参与者真正将这笔钱用于退休准备，而不是用于其他用途。
然而，一些特殊的情况下，例如购买第一套房、医疗费用等，可以在不受罚款的情况下提取401k资金。
401k计划的一个重要特点是转移。
如果雇员决定换工作，他们可以将之前的401k账户转移到新的雇主提供的401k计划中，或者将其转移到个人退休账户中（IRA）。
这使得雇员可以继续积累和管理旧账户中的资金。
然而，401k计划也存在一些风险和限制。
首先，投资401k账户中的资金是雇员自己的责任。
如果雇员在投资时做出错误的决策，可能会导致资金损失。
此外，401k账户中的资金也受到市场的波动影响，当股市下跌时，投资资金可能会减少。
美国401K条款及对中国发展企业年金的借鉴
美国401K条款及对中国发展企业年金的借鉴闻岳春1解学勤2（1.同济大学，上海 200092；2.中国太平洋财产保险股份有限公司，上海 200120）一、401K条款的含义和特征401K条款(计划)是美国著名的养老金计划，起源于20世纪70年代，是指美国1978年《国内税收法》新增的第401条K项条款(section 401K)的规定。
该条款适用于私人公司，其目的是为雇主和雇员的养老金存款提供税收方面的优惠。
该计划规定，企业为员工设立专门的401K账户，员工每月从其工资中拿出不超过25％的资金存入养老金账户；而企业属于配合缴费(即可缴可不缴)，但是一般说来，大部分企业也会按照一定的比例(不能超过员工存入的数额)往这一账户存入相应的资金；计入员工个人退休账户的资金，员工在退休前，一般不得领取，但是这笔钱可以用作投资。
与此同时，企业向员工提供3到4种不同的证券组合投资计划，员工可任选一种进行投资，其收益归401K账户；当然其风险也由员工自己承担。
员工退休后能够领取多少养老金具有不确定性的特点，取决于缴费额的高低(账户资金的数量)，也取决于资金管理的状况，还取决于资本市场发展的情况。
员工退休时，可以选择一次性领取、分期领取和转为存款等方式使用。
401K与一般养老金计划不同的是，法律规定该计划项目下账户内基金的任何增值均可延迟纳税，而且一旦款项被放进该计划中的个人账户，对于账户上的存款，由员工自主选择投资方式，可以购买股票、债券、专项定期存储等。
员工到59.5岁时允许提取账户上的款项，在提取存款时缴纳个人所得税。
假如欲提前提取养老金计划的存款，则提取的存款要视同为一般收入所得，按20％的税率预缴所得税，另外还要被征收10％的惩罚税。
除非是出现比如残疾、死亡、退休、雇佣关系终止等特殊情况。
新的养老金计划——401K出现后，受到了美国企业和员工的广泛欢迎，很快就发展成为缴费确定型养老金计划的主流。
自20世纪90年代以来，401K养老金计划这种个人退休账户制度正在逐步取代原有的退休金制度，成为一般美国老百姓的首选。
美国401k
美国养老保障体系包括了三个支柱：第一支柱是政府主办的社会保险[1]，为退休人员提供了约为30～40％的替代率[2]；第二支柱是市场化经营的补充养老保险，即享受税收优惠、由雇主资助的私营养老金计划(Employer Sponsored Retirement Plan)，为退休人员提供了30～40％的替代率；第三支柱是个人养老保险及其他储蓄。
401k计划[3]是补充养老保险计划之一[4]，截至2004年，积累养老金资产达2.1万亿美元[5]，占当年GDP的18％[6]。
一、401k计划概述401k计划始于20世纪80年代初，是指美国1978年《国内税收法》新增的第401条k项条款的规定，适用于私人盈利性公司。
（一）主要内容401k计划是一种缴费确定型（DC）计划，实行个人账户积累制，其建立需符合一定条件[7]。
401k计划由雇员和雇主共同缴费[8]，缴费和投资收益免税，只在领取时征收个人所得税。
雇员退休后养老金的领取金额取决于缴费的多少和投资收益状况。
401k计划养老金领取条件是：年满59.5岁；死亡或永久丧失工作能力；发生大于年收入7.5%的医疗费用；55岁以后离职、下岗、被解雇或提前退休。
一旦提前取款，将被征收惩罚性税款，但允许借款和困难取款[9]。
雇员在年满70.5岁时，必须开始从个人账户中取款,否则将对应取款额征税50%，这一规定目的在于刺激退休者的当期消费，避免社会落入消费不足的陷阱。
（二）运营和投资401k计划运营的参与者包括：⑴发起人，通常是雇主；⑵受托人，由企业成立养老金理事会或选择专业金融机构；⑶账户管理人，通常是金融机构；⑷投资管理人，通常是金融机构；⑸托管人，通常是银行；⑹其他咨询公司、会计机构等。
其中，扮演主要角色的是共同基金、寿险公司、银行和证券公司等金融机构。
401k计划资金可以投资于股票、基金、年金保险、债券、专项定期存款等金融产品，雇员可以自主选择养老金的投资方式。
与DB（给付确定型）计划相反，其投资风险由雇员承担。
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401K计划401k计划也称401K条款，401k计划始于20世纪80年代初，是一种由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度，是指美国1978年《国内税收法》新增的第401条k项条款的规定，1979年得到法律认可，1981年又追加了实施规则，20世纪90年代迅速发展，逐渐取代了传统的社会保障体系，成为美国诸多雇主首选的社会保障计划。
适用于私人盈利性公司。
目录简介按该计划，企业为员工设立专门的401K账户，员工每月从其工资中拿出一定比例的资金存入养老金账户，而企业一般也按一定的比例(不能超过员工存入的数额)往这一账户存入相应资金。
与此同时，企业向员工提供3到4种不同的证券组合投资计划。
员工可任选一种进行投资。
员工退休时，可以选择一次性领取、分期领取和转为存款等方式使用。
主要内容401k计划是一种缴费确定型（DC）计划，实行个人账户积累制，其建立需符合一定条件。
401k计划由雇员和雇主共同缴费，缴费和投资收益免税，只在领取时征收个人所得税。
雇员退休后养老金的领取金额取决于缴费的多少和投资收益状况。
401k计划养老金领取条件是：年满59.5岁；死亡或永久丧失工作能力；发生大于年收入7.5%的医疗费用；55岁以后离职、下岗、被解雇或提前退休。
一旦提前取款，将被征收惩罚性税款，但允许借款和困难取款。
雇员在年满70.5岁时，必须开始从个人账户中取款,否则将对应取款额征税50%，这一规定目的在于刺激退休者的当期消费，避免社会落入消费不足的陷阱。
运营和投资401k计划运营的参与者包括：⑴发起人，通常是雇主；⑵受托人，由企业成立养老金理事会或选择专业金融机构；⑶账户管理人，通常是金融机构；⑷投资管理人，通常是金融机构；⑸托管人，通常是银行；⑹其他咨询公司、会计机构等。
其中，扮演主要角色的是共同基金、寿险公司、银行和证券公司等金融机构。
401k计划资金可以投资于股票、基金、年金保险、债券、专项定期存款等金融产品，雇员可以自主选择养老金的投资方式。
与DB（给付确定型）计划相反，其投资风险由雇员承担。
通常，美国大公司的雇员更愿意购买自己公司的股票。
监管401k计划的监管涉及各金融监管机构、国内税务局和劳工部。
各金融监管机构的主要职责是对偿付能力、市场行为、公司治理、投资行为、信息披露等进行监管。
国内税收局的主要职责是防止税收收入流失和税收待遇被滥用。
劳动部的主要职责是：确认计划发起人、计划参与者、计划本身的合格性；严格贯彻落实“非歧视”原则；监督受托人履行职责。
寿险公司在401k计划中的地位和作用寿险公司主要通过两种方式参与到401k计划中去，在401K市场占大约25％的市场份额。
（一）提供投资产品。
寿险公司通过保证收入合同（GICs）等产品，为养老基金提供多样化的投资方式。
（二）提供管理服务。
寿险公司还为养老金计划提供受托管理、投资管理和账户管理服务。
成功的原因作为一种非强制性的养老金计划，401k计划发展迅速，仅用20年的时间就覆盖了约30万家企业，涉及4200万人和62%的家庭，成为缴费确定性计划的主流。
主要原因是：（一）税收优惠是401k计划发展的源动力。
在此之前的补充养老保险计划多由企业缴费，可以享受税优，如有个人缴费则需纳税。
因此美国的个人储蓄率一直较低，人们更倾向于当期消费。
通过个人缴费的税收优惠政策，401k计划实现了国家、企业、个人三方为雇员养老分担责任的制度设计，对企业和员工产生很大的吸引力。
（二）以“以养老为目的”的制度设计和监管提高了储蓄率。
401k计划为了实现养老的目的，通过有力的监管对提前取款行为进行了惩罚，有效地激励了储蓄。
研究结果表明，与美国国民原有的边际储蓄倾向相比，401k计划可以提高至少89%的国民储蓄率。
（三）成熟的资本市场为养老金的长期投资提供了适宜的市场环境。
二十世纪70年代初美国资本市场开始进入大变革时代，市场更加成熟，投资工具日益丰富，加上法律法规体系和监管体系非常健全，包括401k计划在内的养老金资产成为美国资本市场的基石，与资本市场形成了良性互动发展的局面。
特别是使得以共同基金为代表的机构投资者迅速崛起，2004年共同基金持有401k计划资产总额的51.5%，为1.086亿美元。
（四）其他特点。
一是个人账户的可携带性有利于劳动力的流动；二是雇员具有投资选择权促进了他们的积极参与；三是企业的配套缴费有助于吸引并留住人才等。
这些特点有助于调动企业和员工参与401k计划的积极性。
存在的问题尽管401计划获得了极大的成功，但也面临着一些问题。
（一）401k计划的发展速度开始减缓。
一是因为加入401K计划的年轻人也越来越少，他们正在支付高额的大学贷款、信用卡债务，并将多余的现金投入房产市场。
二是由于最初加入计划的“婴儿潮”一代人已经进入领取期，大多数人将会在退休时取消401k账户。
（二）雇员承担了过重的风险。
根据制度设计，401k计划的投资运营风险完全由雇员承担，一旦投资失败会导致难以挽回的损失。
以安然事件为例，由于其员工401k计划中相当大一部分投资于安然公司股票，且出售受到限制，安然公司的倒闭导致2万多安然员工养老金损失达20多亿美元。
前几年资本市场不景气也导致美国养老金资产大幅缩水，给雇员个人账户带来较大损失。
目前，结合了DB和DC计划各自优点的混合型计划在美国发展迅速。
（三）养老的目的难以完全实现。
401k计划养老金的领取由雇员自己决定，他们多选择一次性领取，难以保证该养老资金在退休后合理使用。
几点启示一是国家应当在更高层面规划补充养老保险体系的发展，发展多种不同形式、覆盖不同职业、满足各种不同需求的补充养老保险，如企业年金、团体年金等， DB、DC、混合型计划等。
二是税收优惠（缴费免税、投资收益免税、领取缴税）是补充养老保险计划建立的巨大动力，国家应通过税优政策鼓励补充养老保险的发展。
三是养老保险资产应当通过有效的运用，与资本市场发展、国民经济增长实现良性互动。
美国４０１Ｋ计划对中国建立企业年金保险制度的借鉴与启示由于历史原因，中国正在面临日益严重的养老问题，并将在以后加剧，预计２０年后中国老龄人总数将达到又一高峰。
但值得注意的是，与欧美发达国家进入老年社会所不同的是，中国属于典型的“未富先老”的国家，这一严酷现实更加剧了中国的养老问题。
虽然经过几十年的发展，中国社会养老保险制度已经逐步改革，完善，但是诸如历史债务问题，个人账户空账，养老保险覆盖面过窄，养老保险基金来源单一，投资单一问题，基金的保值增值问题则日益显现，未来的养老金压力将使财政出现巨大赤字，这使得养老资金可能将无力支付日益增长的未来需求。
因此，寻找到适宜的企业年金保险方案作为补充基本养老保险制度就变得更加迫切和重要。
（一）建立有效的激励机制——出台税收优惠政策从美国４０１Ｋ计划中可以看到，税优政策是企业年金发展的动力，因此发展企业年金的关键在于税优政策的落实。
目前，我国已出台的企业年金政策条例只对企业缴纳在工资总额４％以内的部分进行税前列支（即享受税收优惠），但是相关的配套政策尚未出台，比如没有对个人缴费及其收益进行延迟纳税，以及企业更大比例份额的税收优惠等等。
因此，落实企业年金税收优惠政策，建立有效的激励机制，才能推动企业年金的发展。
除此之外，建立有效的激励机制还应包括简化限制，增加覆盖面，适度降低相关的账户管理费用等等。
（二）完善资本市场的发展——企业年金发展的基石美国资本市场高度发达，可选择的投资工具非常丰富，私营养老金与资本市场协同发展，形成良性互动，这是美国４０１Ｋ计划能够迅速发展的重要原因之一。
而目前我国资本市场还不成熟，比如，金融创新产品的开发欠缺，缺乏有效的金融工具，避险工具，存在资产质量报告及信息不对称，尤其是股票市场波动较大。
从美国４０１Ｋ计划的发展中可得到，企业年金的发展很大程度取决于成熟的资本市场运营，只有依靠资本市场的成功运作才能实现基金的保值增值。
因此不断规范、完善我国资本市场的发展也成为重中之重。
其实，前面所述的税优政策的实施也与完善的资本市场发展密切相关。
在中国，个人所得税采取九级超额累进税率，特别对一些高收入阶层税率偏重，因此一旦类似４０１Ｋ计划的规定出现，受税收优惠的刺激，大量储蓄资金将涌入相应账户和基金市场，将带动基金、券商、交易所的兴盛，从而推动中国的资本市场发展。
可以说这也从另一个角度强化了美国税收优惠政策对我国的借鉴意义。
此外，从安然事件中也能够看出，由于缺乏有效完备的监管措施，使得退休基金投资于股市风险较大，因此退休基金应该寻求相对安全的投资组合和投资途径，而这一点在我国动荡的股票市场背景下也显得颇为重要，所以要慎重选择，必须在确保其安全性的前提下，追求长期稳定的投资收益。
（三）由企业统一运作到个人自主决定的投资管理模式这不仅可以增强投资的灵活性和自主性，也为企业减轻负担从而提升其市场竞争力。
这一模式是世界发展的趋势，但是考虑到我国企业年金计划发展初期投资知识的不普及以及市场刚刚开始培育，所以这项措施应稳步推进，逐步改革。
（二）主要特点１．企业和雇员共同出资。
４０１Ｋ计划实现了国家（税收优惠）、企业、个人三方为雇员养老分担责任的制度设计。
２．税收优惠——免税，低税收，延迟纳税。
包括减免了对职工缴费和投资收益征收所得税并且享受延期纳税的优惠。
此外，雇主为职工的存款可以按工资的１５％取得税收扣除。
３．自主性，多选择性。
职工自行决定投入多少资金（有一定最高限额），可以自主选择养老金存款的投资方式，如购买股票、债券、专项定期存储等，从而找到适合自己的投资组合。
４．机动性强。
雇主和职工每年都可确定调整存款额，存款可以在任何时间停止，增加或减少。
并且随着职工的转移４０１Ｋ计划账户也可一起转移，另外４０１Ｋ账户上的余额也可转移到其他符合条件的账户中去。
５．方便性。
４０１Ｋ计划通过从工资中自动扣除钱款，存钱防老就变得比较容易。
三、401K计划对我国的启示学习国外成功的经验,针对我国国情借鉴401K计划,在养老保险体制改革中引入“基金制”,无论是从我国的宏观经济环境,还是养老金体制的现状看都是既可行又必要的。
首先,养老保险制度在经历了多年的发展、成熟后,我国与其他许多国家一样,同样面临着急速膨胀的保险费用压力,它制约了经济的发展,迫使我们和各国政府开始对运行多年的养老保险制度重新进行基本评估和调整。
社会保障制度改革及其管理已成为全球共同的话题。
其次,养老给国家带来的财政压力已经不堪重负。
在计划经济体制下,我国长期以来实行的是由“社会统筹”的“现收现付”的养老保险筹资模式,当年养老保险筹集的缴费收入全部用于当年养老金发放,基本上不留积累基金,即以同一时期正在工作的一代人的缴费来支付已经退休的一代人的养老金。