公司理财计算题

雅美公司20０８年－－-—2011年连续四年的销售额及净利润的资料如下:

项目2008200920102011

销售额净利润5000

400

5100

430

6000

620

7000

750

要求：以2008年为基年,对公司四年的经营趋势、财务成果作出分析。

ABC公司201０年实现销售收入１２00０万元，20１1年比201０年销售收入增长２0％;２010年该公司资产总额为700０万元，以后预计每年比前一年资产增加１000万元,该公司资产由流动资产和固定资产组成，连续几年来固定资产未发生变化均为4000万元，假设该公司无投资收益和营业外收支,所得税税率不变,其他有关数据和财务比率如下：

2010年2011年

资产负债率40%50%

流动负债/所有

者权益

0.60.5

速动比率0.70.8

销售毛利率15%18%

平均收帐期60天50天

净利润12001500

要求：(1）分析AＢＣ公司201１年与20１0年相比各项周转率的变化原因；

(2）分析2０１1年ＡBC公司流动比率的变动原因（式中涉及资产负债表的数额均按期末数计算)。

提交的答案

、销售额增长率的计算过程如下

2009年＝（5１０0—５000）/500０=2%

2０1０年=（6００0-50０0）/5000=２０％

２011年=（7000—50０0)/500０=4０%

2、分析过程如下

根据计算结果可以看出，近3年来公司的销售额增长率迅速增长,说明了该企业有良好的市场前景。一方面可能是该企业的产品拥有较大的市场占有能力,产品的生命周期旺盛.另一方面是企业在增加销售收入的同时合理的控制成本,节约费用开支。

３、净利润增长率的计算过程如下

2009年＝（43０－４00)/400=7．5%

2010年=（6２0-400）/400=55％

2011年=（750-400)／40０=87。5%

4、分析过程如下

根据计算结果可以看出,近３年来公司的净利润增长率迅速增长，说明了企业的经营效益非常好,可能存在的原因是随着销售的增长，公司的占有率提高，产品供销两旺,尤其是公司注重挖潜力,降低成本,节约开支,进一步提高了财务效率，从而使净利润率有较大幅度增长，使股本的权益也有一定程度的上升.

（1）分析ABC公司2011年与20１0年相比各项周转率的变化原因；

1、总资产周转率的计算与分析结果如下

２０1０年销售收入=1２0０0万元，2011年销售收入=1２０0０*（1+2０％)=14４00（万元）2010资产总额=70００万元，201１年资产总额＝７０00+1000=8000（万元)

201０年总资产周转率＝12000/7000＝1。7１（次）

20１1年总资产周转率=1４４0０/8000=1.8（次）

分析,从计算的结果可以看出２０11年的总资产周转率比2010年的提高了0.09次,说明了该企业总资产周转速度越快，销售能力越强，资产利用效率就越高。可能存在的原因是该企业提高了全部资产的管理质量和利用效率,所以带动了总资产周转率的提高。

2、流动资产周转率的计算与分析结果如下

2０10年、2011年固定资产=４000万元,资产＝流动资产+固定资产

２０10年流动资产=7000-４000=3000（万元）

20１１年流动资产=800０—40０0=４000（万元）

2010年流动资产周转率=12000/30０0＝4（次)

201１年流动资产周转率=144００/4000=３.６（次）

分析，从计算的结果可以看出2011年的流动资产周转率比20１0年的降低了0.4次，说明了流动资产的周转速度减慢了，可能存在的原因是该企业利用流动资产的效果变差了，企业需要补充流动资金参加周转，否则会形成资金浪费，降低企业盈利能力。

３、固定资产周转率的计算与分析结果如下

2０１0年固定资产周转率=１2000/４00０=3（次）

2011年固定资产周转率=１4400/400０＝３.6(次）

分析，从计算的结果可以看出20１1年的固定资产周转率比20１0年的提高了0．6次，说明了固定资产的周转速度加快了，可能存在的原因是该企业对厂房、设备固定资产的利用效率越来越高，管理水平提高造成的.

4、应收账款周转率的计算与分析结果如下

２01０年销售毛利率=15%，2０10年销售毛利＝12000＊15%=1８0０

2011年销售毛利率=１8%，２011年销售毛利=144０0*1８％=2592

2０1０年平均收账期＝３６0/应收账款周转率，平均收账期=60天

应收账款周转率＝３６0/60=６(次）

2011年平均收账期=36０/应收账款周转率,平均收账期=50天

应收账款周转率=360／５0=7。2(次）

分析，从计算的结果可以看出２011年的应收账款周转率比２010年的提高了１．2次，说明了应收账款的周转速度加快了,可能存在的原因是企业扩大了销售能力，导致企业存在大量的应收款,但企业必须改善应收账款的管理能力，否则应收账款过多容易给企业造成坏账损失.

5、存货周转率的计算与分析结果如下

存货周转率=营业成本/平均存货余额

由表格可以计算得出：

２0１0年: 资产负债率=负债总额/资产总额

负债总额=40%＊700０=28０0(万元）

所有者权益=7０0０—2８０0=4200(万元)

流动负债=０。６＊4２0０=25２0（万元)

速动比率=速动资产/流动负债

速动资产=0。7＊2520=1７6４（万元)

流动资产＝速动资产+存货

存货=３000—1764＝1236（万元)

销售毛利率＝毛利/收入

毛利＝１５%＊１2０00=180０（万元）

毛利＝收入-成本

成本=120０0—180０=1０200（万元）

存货周转率=１0200/１236＝８．25(次)

20１1年：

资产负债率＝负债总额/资产总额

负债总额=8000＊５０％=4000（万元）

所有者权益＝8000—4000＝4000(万元)

流动负债＝4０0０*0。５=2000（万元)

速动比率＝速动资产/流动负债

速动资产=2000*0。8=160０（万元）

流动资产=速动资产+存货

存货=４０0０-１600=2400（万元)

销售毛利率=毛利/收入

毛利＝1４４00＊18％=25９2万元）

毛利=收入—成本

成本=1440０－25９２=11８08万元）

存货周转率＝1180８/２4０0＝4.92（次)

分析，从计算的结果可以看出２011年的存货周转率比2010年的下降了3。33次,说明了存货的周转速度减缓了,可能存在的原因是企业存货存在积压造成的，应该加强对存货的控制，提高存货周转天数。

（２）分析2０11年ABC公司流动比率的变动原因

２010的流动比率=３０00/2520=1。19