公司理财计算题

一、单选

1、企业的管理目标的最优表达是（ C ）

A．利润最大化 B．每股利润最大化

C．企业价值最大化 D．资本利润率最大化

2、“6C”系统中的“信用品质”是指（ D ）

A．不利经济环境对客户偿付能力的影响 B．客户偿付能力的高低

C．客户的经济实力与财务状况 D．客户履约或赖账的可能性

3、普通年金终值系数的倒数称为（ B）

A．复利终值系数 B．偿债基金系数 C．普通年金现值系数 D．投资回收系数

4、能够直接取得所需的先进设备和技术，从而能尽快地形成企业的生产经营能力的筹资形式是（ B ）

A．股票筹资 B．吸收直接投资 C．债券筹资 D．融资租赁

5、下列项目中，属于非交易动机的有（ D ）

A．支付工资 B．购买原材料

C．偿付到期债务 D．伺机购买质高价廉的原材料

6、下列（ C ）不属于固定资产投资决策要素。

A.可用资本的成本和规模

B. 项目盈利性

C. 决策者的主观意愿和能力

D. 企业承担风险的意愿和能力

7、确定一个投资方案可行的必要条件是（ B ）。

A．内含报酬率大于1 B．净现值大于0 C．现值指数大于0 D．净现值率大于1

8、现金性筹资风险是（ C ）

A．整体风险 B．终极风险 C．个别风险 D．破产风险

9、企业购买某项专利技术属于（ C ）

A．无效投资 B．金融投资 C．实体投资 D．对外投资10、我国法律规定企业吸收无形资产(不包括土地使用权)投资一般不超过注册资本的20％，特殊情况经批准最高不得超过( B )

A．25％ B．30％ C．40％ D．50％

11、存货ABC分类管理要求对C类存货实行（ C ）

A．按品种重点管理 B．按类别一般控制 C．按总额灵活掌握 D．以上都可

12、不管其他投资方案是否被采纳和实施，其收入和成本都不因此受到影响的投资是（A ）

A．独立投资 B．互斥投资 C．互补投资 D．互不相容投

资

二、多项选择

1.财务管理目标一般具有如下特征（ BCD ）

A.综合性

B.相对稳定性

C.多元性

D.层次性

E.复杂性

2.下列各项中，属于长期借款合同例行性保护条款的有（ BC）。

A 限制现金股利的支付水平

B 限制为其他单位或个人提供担保

C 限制租赁固定资产的规模

D 限制高级管理人员的工资和奖金支出

3、影响企业经营风险的因素有（ ABCDE ）

A．产品需求 B．产品售价C产品成本 D．固定成本比重 E．调整价格的能力

4、企业投资的目的具体包括（ ABC ）

A． 取得投资收益 B．降低投资风险

C．承担社会义务 D．降低投资成本 E．增加企业资产

5、利润分配的原则包括（ ABCD ）

A．依法分配原则 B．妥善处理积累与分配的关系原则

C．同股同权，同股同利原则 D．无利不分原则 E．有利必分原则

6、企业在制定或选择信用标准时必须考虑的三个基本因素是（ ABC ）

A．同行业竞争对手的情况 B．企业承担违约风险的能力

C．客户的资信程度 D．客户的信用品质 E．客户的经济状况7、应收账款追踪分析的重点对象是（ ABCD ）

A．全部赊销的客户 B．赊销金额较大的客户 C．资信品质较差客户

D．超过信用期的客户 E．现金可调剂程度较高的客户

8、企业留存现金主要是为了（ ACE ）

A．交易需要 B．收益需要 C．投机需要D．保值需要 E．预防需要

9、资本成本很高而财务风险很低的筹资方式有（ AB ）

A．吸收投资 B．发行普通股 C．发行债券

D．长期借款 E．发行优先股

10、一般而言，财务活动主要是指（ ABCD ）

A．筹资活动 B．投资活动 C．日常资金营运活动

D．利润及分配活动 E． 公司治理与管理活动

二、计算题（特别提醒：数字要变）

（一）财务报表分析的重点

存货周转率、资产净利率、股东权益报酬率、每股收益、市盈率、应收账款周转率、资产负债率、每股利润等（二）投资回收期计算（三）普通股成本的计算（四）长期债务资本成本、综合成本计算（五）长期借款资本成本（六）计算题例题

1、某公司拟筹资400万元。其中：发行长期债券16000张，每张面值100元，票面利率11％，筹资费率2％；以面值发行优先股8万元，每股10元，股息率12％，筹资费率3％；以面值发行普通股100万股，每股1元，筹资费率4％，第一年末每股股利0.096元，股利预计年增长率5％；保留盈余60万元。假定该公司的所得税率33％，根据上述：（1）计算该筹资方案的个别资本成本；(2)计算该筹资方案的加权资本成本：(3)如果该项筹资是为了某一新增生产线投资而服务的，且预计该生产线的总投资报酬率(税后)为12％，则根据财务学的基本原理判断该项目是否可行。（特别提醒：数字会变）

各种资金占全部资金的比重：

债券筹资比重＝16000*100／4000000=0.4

优先股筹资比重＝8*10／400=0.2

普通股筹资比重＝100／400=0.25

留存收益筹资比重=60/400=0.15

（1）各种资金的个别资本成本：

债券资金成本=11%（1—33%）/（1—2%）=7.52%

优先股资本成本＝12％／(1—3％)＝12.37％

普通股资本成本＝0.096／(1—4％)+5％＝15％

留存收益资金成本=0.096+5%=14.6%

（2）该筹资方案的综合资本成本

综合资本成本＝7.52％×0.4+12.37％×0.2+15％×0.25+14.6%×0.15＝11.422％

（3）根据财务学的基本原理，该生产线的预计投资报酬率为12％，而为该项目而确定的筹资方案的资本成本为11.422％，从财务上看可判断是可行的

2、假定某企业集团持有其子公司60%的股份，该子公司的资产总额为1000万元，其资产收益率（也称投资报酬率，定义为息税前利润与总资产的比率）为20%，负债的利率为8%，所得税率为40％。假定该子公司的负债与权益的比例有两种情况：一是保守型20:80，二是激进型

80:20。

对于这两种不同的资本结构与负债规模，请分步计算母公司对子公司