浅谈煤炭企业财务预警指标体系

, 、 , ,
体系
。
煤 炭企 业 中 图分 类 号 F 2 7 5
关ห้องสมุดไป่ตู้词
:
:
;
预 警指 标 文 献识 别 码
:
A
文章 编 号
:
2 0 0 2 一 82 8x
(2 0 2 6 ) 0 2 2 一 0 0 0 2 3 1 一 0 1
一
、
煤炭企业的行业特征及财务特色
煤 炭企 业有 自己 的 特 色
、 ,
算得 出的 结 论多 是企 业偿 债 能力 差 现 实意 义 的
贝 才 经纵横
浅 谈 煤 炭 企 业 财 务 预 警指 标 体 系
魏
,
怡
中 国矿 业 大 学 北 京
。
,
摘 要 煤 炭 企 业 有 自己 的 行 业特 征 及 财 务特 色 传 统 的 财 务预 警 指标 并 不 完 全适 用 文 章在 传 统 的 预 警 指标 基 础 上 结 合 煤 炭 企 业 现 实状 况 进 一 步分 析 了 传 统 指标 在 偿债 能 力 负债 总额 和 现 金 流 量 方 面 的 不 适 用 性 并补 充 了 相 关 指 标 完 善 了 煤 炭 企 业 特 色的 预 警指 标
,
在 企业 运 营初期
,
,
投 人 大 量 的 固 定 资产
,
在煤 炭行 业 兴盛 时期 投 资增 长 迅 速 投 资额 巨 大 对 固定 资 产 的 投 资 占据 煤炭企业 投 资 活 动 的主 要部 分 且 其 回 报周 期 长 仅考 虑
固定 资产 支 出 比 重
,
赋存 量 不 同
,
系 着成 本构 成 的 不 同
。
,
严重 甚 至 濒 临破产
、 , 。
,
这是 没 有 新 型技 术
。 。
以 煤为 基
,
源 的 赋存 量 资源 的 赋存 条 件各 异 中 资源 品 质 的 不 同 带来 的 是 效益 的 不 同和 抗 风 险能 力 的 不 同 ;
, , ,
资源 型 企 业 的 特 色在 于 资 资源 的 品 质各 异 在 经济 活 动
煤 炭企 业 资 产 负债率 普 遍 偏 高
,
这 是 衡 量 企 业偿 债 能 力 的 指
。 , 。
标 也 可 以 衡量 企业 在清 算 时保 护债 权人 利益 的 程度 如 果 以 此指 标 进行 预 警 设 置 可 能 大多 数企 业都 比较 危 险 甚 至 濒临 破产 在 煤 炭需 求量 大 的 时期 等
= =
流 动 资产
/ /
公式 流 动 负债 债
流 动 负债 债
+
速动 比 率 产权 比 率
运 营 能力
速动 资产
利 息费 用 ) / 利 息费 用 负债 总 额 / 所 有者 权益 总 额 流 动 资产 周转 率 = 主 营业 务收 人 净 额 / 平均 流 动 资产 应 收 账款 周转 率 = 主 营业 务收 人 净 额 / 应收 账款 平均 余额
= 经营 活 动净 现 金流 量 / 期末 流 动 负债 债 现金 流 负 债 比 率 = 经 营活 动净现 金 流 量 / 期 末 负债总 额
成 长 能力 主 营业 务 收 人 增 长率 城 本 年 主 营业 务收 人 一 上 一 年 主 营业 务 收 人 )/ 上一 年主 营业 务收 人
净利 润增 长率 城 本年 净利润 上一 年净 利润 )/ 上一 年净利 润 一 年 每 股收 益 增 长 率 城 本 年 每 股 收 益 上 一 年 每股 收 益 )/ 上 一年 每股 收 益
,
煤 炭企业 会大 量投 人 固 定 资产 高新 技术 设备 仅 考虑 固 定 资产 支 出 比 重 不考 虑其 所带 来 的 收 益 是不 完全 符 合煤 炭企 业 的 特色 的 因 此 建立 符合 煤炭企业 特 征 的 财务 预 警 指标 体 系 是企 业 风 险管 理建设 的 重 中之重
, , , 。 , 。
关 系 着 可 持 续 发展 能力 的 不 同 赋存 条 件 的 不 同 关 注 重 差异 必 然表 现在 财务 状 况 以 及财 务风
;
, 。 , 。 ,
不考 虑其 所 带来 的 收 益
,
是不 完全 符 合煤 炭企
业 的 特色 的
。
险 的 类 型 的不 同
,
( 三 ) 现金流 量预 警指 标体 系不 够 完善
、 、 、
0 及 对 策 同时 增 加 现 金 比 率 指 标 公 式 为 现 金 比 率 :( 货 + 币 资金 交 易性 金融 资产 )/ 流 动 负债 结 合 流动 比 率 速 动 比 率
。 ,
/
当期 应 收 煤 款 总 额
1
“
设 置指 标 范 围
”
,
” 。
率指 标
。
能力指 标 偿 债 能力
流动 比 率
= = 存货 资产 周转 率 销 售成 本 / 平均 存货 货 成本 费用 利润 率 = 利 润总 额 / 成本 费用 总 额 x 1 0 总 资 产报 酬 率 = 息 税 前利 润总 额 / 平均 资产 总 额
已 获 利息 倍数 城 利润 总 额
盈 利 能力
%
x
0 0% 1
现金 流 动 负债 比 率
=
当 期煤 款 回 收 总 额
相 对 的预 警 级 别 以
“
、
从 筹 资活 动
,
、
投 资活 动
。
、
运营 活 动 和 分
、
配 活 动 四 个方 面 出发 分 为 五 大类 即 反 映偿 债 能力 资 产运 营能 力 收 益能 力 成 长 能力 现 金 流 量 五 类 其 下 包 括若 干 个财 务 比
极 有 可 能 存 在 人 为粉 饰 财 务 报 表 的 现象 会计 利 润 并不 能准 确 反 映 企业 现状 在 利用 净 利 润 利 润 总 额 计 算 的 指 标 体 系 里 所 得 的 数 值 并不 具 有 现 实 意 义 达 不 到 预 警效 果 因 此 将 现 金 流 量 与偿 债 风 险 获利 风 险相 结
, , 。
在 煤 炭企 业不 景 气 的 时 期 里
”
,
“
”
、
“
,
。
,
、
合
,
更 能准确 反 映企业 整 体状况
( 一 ) 加 强 货 款 回 收的监控
。
四
、
基于传统财务指标体系的改进
增加
“
二
、
传统财务预警指标体系
传 统 的 财务 评价 指标
, ,
货款 回 收 率
*
”
指标
%
” 。
,
“
货 款 回 收率
,
一
分析企业 短 期偿 债 能力 实 时监 控 同时 在 计算 负债 总 额 时 有 必要 将历 史 的 负 债 与本期 负债 区 分开 来 给历 史 负债赋 予 较低 的 权 重 减少 历史 负债 带来 的影 响 从 而 衡量 企业 真实 的 偿债 能力 ( 二 ) 加 强成 本预 警指 标体 系建 设 煤炭企业 的 成本 受赋存 条件影 响 较大 加 强 成 本管 理 降低 因 成本 增加 导 致 现金 流 断 裂 的风 险是极 为重 要 的 煤 炭企 业 的 生产 成 本 主 要 是 材 料 职 工薪 酬 工 程 费 电 费 电 费成 本 变化 率 折 旧 费 等 增加 主 要材 料 消耗 差异 率 单 位人 工 费用 率 等指 标 结合企业 长 期生 产实 践经 验 划 定适 当范 围 设立 预 警 等级 并 做 出相 应 应 急对策 以保 障企业平 稳运 行 ( 三 ) 增加 固 定 资 产 相 关指 标 增 加 固 定 资 产 投 资 回 报率 指 标 公 式 为 固 定 资 产 投 资 = 回报率 本期 经 营活 动净 现金 流 量 / 本期 构 建 固 定 资产 所支 付 的 现 金 同 时增 加 固 定 资产 现 金周 转 率 指 标 公 式 为 固 定 资产 = 现金 周转 率 本 期经 营活 动净 现金 流 量 / 平 均 固 定资 产