投资银行与商业银行的区别 (经典版)
投资银行与商业银行
投资银行没有准确的定义，但一般的投资银行主要从事证券市场业务，不经营传统的商业银行业务，也不直接面向居民个人开展业务。
像证券、基金的承销、风险企业的首次公开发行、企业的再发行、参与企业并购筹划等等，是常见的投资银行业务。
在我国，投资银行就是证券公司。
证券公司，是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。
其业务主要有以下六个方面，①代理证券发行；①代理证券买卖或自营证券买卖：③兼井与收购业务：④研究及咨询服务；⑤资产管理；③其他服务。
如代理证券还本忖息和支付红利，经批准还可以经营有价证券的代保管及鉴证、接受委托办理证券的登记和过户等。
根据《证券法》规定，我国的证券公司被分为二类，即经纪类证券公司和综合类证券公司。
经纪类证券公司最低注册资本限额为五千万元人民币，且只能从事经纪业务。
综合类证券公司最低注册资本限额为五亿元人民币，可以经营证券经纪业务，证券自营业务，证券承销业务。
截至1997年底，我国共有专营证券业务的证券公司90家，兼营证券业务的信托投资公司237家，证券经营机构下设的证券业务部2000多个，在证券经营机构从事证券业务的人员十万多人。
投资银行就是我们通常所说的证券公司。
其所以叫"投资银行"，这是人们为区别商业银行而形成的一个的称谓。
这种称谓起源于30年代大危机之后，美、英等主要国家采取银行业与证券业相分离的金融体制，将以证券业务为核心的投资银行业务和以存贷业务为核心的商业银行业务截然分开。
因而产生了现代意义上的投资银行。
在实际业务中，投资银行并不称作"XX投资银行"，而是叫做"XX证券公司"，或"XX公司"，例如摩根?斯但利公司、美林证券公司、野村证券公司、高诚证券公司等等，它们都是投资银行。
我国的大证券公司基本上都设有投资银行部门。
投行是美国的叫法，欧洲则叫商人银行。
在日本和中国，投行指证券公司。
投资银行学
1，投资银行的本源业务证券承销和交易是投资银行的本源业务2、投资银行与商业银行的区别（1）两者发挥中介功能的表现形式不同，在业务范围和与融资各方当事人的关系方面不同。
投资银行主要从事与资本市场交易有关的业务，商业银行则主要从事货币信用业务。
投资银行中介功能的表现形式是为资本需求者和投资者提供能满足双方需要的金融工具和相关的金融服务，使投资者和筹资者相互连接，使他们在投放资金或获得资金的同时相互拥有权力和承担相应义务，但投资银行并不介入投资者和筹资者之间的权力和义务之中。
商业银行则不然，他一方面接受社会公众的信用，向资金盈余者借入资金，使自己成为债务人；另一方面，又将筹措的资金贷出，向资金短缺者授予信用，使自己成为债权人。
而资金盈余者与资金短缺者之间并不相互承担任何权利和义务。
（2）投资银行与商业银行的区别还在于两者的业务本源不同和业务范围各有侧重。
商业银行的业务本源是接受公众存款，发放贷款，在此基础上发展了非存款负债业务和证券投资等其他资产业务，同时还经办表外业务。
商业银行一直侧重于短期货币资金融通。
投资银行是经营资本市场业务的金融机构，证券承销和交易是投资银行的传统业务和本源业务，其他业务是随资本市场的发展而发展起来的。
投资银行的业务侧重于长期资本的投融资。
（3）非本源业务的交叉和趋同。
实行分离型银行制度的国家，法律禁止银行从事投资银行业务，主要是指银行不能承销和交易公司债券和股票，即不能从事投资银行的本源业务。
而衍生产品交易等现代投资银行的业务，这些业务并不在法律限制之列，商业银行可以经营。
3、投资银行的功能（1）金融中介（2）构建市场（3）财务顾问（4）信息供给（5）风险管理（6）理财服务1、优先股与普通股的区别（1）普通股股东拥有公司决策参与权，从而能间接地参与公司经营决策与管理。
优先股股东通常没有投票权，不能参与公司的经营管理。
（2）优先股具有对公司股息分配和剩余财产的要求权优先于普通股的显著特征，且优先股的股息是固定的，普通股的股息是不固定的。
投资银行与商业银行的区别及职能
投资银行与商业银行的区别及职能投资银行和商业银行是金融系统中两个重要的组成部分。
尽管它们都扮演着 intermediaries (金融中介) 的角色，但它们在职能上有着明显的区别。
本文将重点介绍投资银行和商业银行之间的区别，以及它们各自的职能。
首先，我们来了解一下商业银行。
商业银行的主要职责是与一般公众建立长期关系，并与个人和企业进行大量的交易。
商业银行的主要业务包括存款、贷款、支付和准信任业务。
商业银行接受储户存款，并通过向其他客户提供贷款来赚取利润。
此外，商业银行还提供支付服务，例如支票、银行卡和电子转账，以便顾客可以便捷地进行交易。
商业银行还提供准信任业务，例如托管、信用卡和债务融资。
商业银行的职能主要包括贷款和储蓄。
商业银行通过向客户提供贷款来刺激经济增长。
贷款可以用于不同的目的，包括购买房产、投资企业或资助教育等。
商业银行还负责储蓄，即接受个人和企业的存款，并根据存款的类型和期限支付利息。
商业银行作为中间机构，通过对储蓄进行财务管理，提供了一种安全存储资金的机制。
与商业银行相比，投资银行的职责则有所不同。
投资银行注重提供融资和投资服务，针对的是公司、机构和政府等专业客户。
投资银行在企业融资方面发挥着重要的作用，帮助公司进行首次公开发行(IPO)、债券发行和股权融资等。
此外，投资银行还提供并购咨询、资产管理和私募股权等服务。
投资银行的主要业务包括承销、交易和资产管理。
投资银行的职能主要包括资本市场募资和投资。
资本市场募资是指通过向公众出售新发行的证券来筹集资金。
投资银行扮演着承销商的角色，帮助企业将证券出售给投资者，并根据市场需求和发行条件来定价。
投资银行还参与交易业务，包括股票交易、债券交易和衍生品交易等。
最后，投资银行还进行资产管理，帮助客户管理投资组合、提供投资建议并进行风险管理。
虽然商业银行和投资银行在很多方面有所重叠，但它们在业务模式、客户群体和风险承受能力方面存在明显差异。
商业银行主要服务于零售客户和小型企业，其业务更加稳定，风险相对较低。
投资银行与商业银行
05
投资银行与商业银行的风险管理
市场风险的管理
识别风险
投资银行和商业银行都需要对市场风险进行识别，包括利率风险、汇 率风险、商品价格风险等。
量化风险
通过使用各种金融工具和模型，对市场风险进行量化，以确定其对业 务的影响程度。
提供支付结算、担保、承诺等中 介服务。
商业银行的历史与发展
早期发展
随着商品经济的发展，商业银行 逐渐兴起，主要提供存取款和转 账服务。
现代发展
随着金融市场的不断发展和创新 ，商业银行的业务范围不断扩大 ，涉及更多金融产品和服务。
未来趋势
数字化和互联网化成为商业银行 发展的重要趋势，将推动银行业 务模式和服务方式的变革。
特点
投资银行以资本运作和风险管理为核 心，通过提供专业金融服务获取高额 收益。
投资银行的业务范围
证券承销与保荐
为企业提供股票、债券等证券的发行 和上市服务，并承担相应的风险。
交易与经纪
在证券市场进行自营交易、代理买卖 证券以及为客户提供投资咨询等服务 。
并购重组
为企业提供并购、重组、股权交易等 财务顾问服务，协助企业实现战略目 标。
03
投资银行与商业银行的比较
业务模式的比较
投资银行业务
主要涉及证券承销、交易、企业融资 、并购等，以金融市场为核心，提供 专业化的金融服务。
商业银行业务
以存贷款业务为主，涉及企业、个人 、政府等各类客户，提供全方位的金 融服务。
服务对象的比较
投资银行服务对象
主要面向机构投资者和高净值个人，为其提供专业的投资和资产管理服务。
监管机构将加强对金融市场的监管和风险防范， 推动银行提升合规意识和风险管理水平。
投资银行与商业银行区别
询价对象：符合《发行与承销管理办法》规定条件和证监会认可的机 构投资者 询价对象可以自主决定是否参与初步询价，询价对象申请参与初步询价 的，主承销商无正当理由不得拒绝。 未参与初步询价或者参与初步询 价但未有效报价的询价对象，不得参与累计投标询价和网下配售。 初 步询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下，提供有效报价的询价 对象不足20家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价 的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应 中止发行。
二级市场自营业务决策问题：自营业务的决策与授权： 建立健全
相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。自营业务决策机构应当按 照“董事会―投资决策机构―自营业务部门”的三级体制设立。董事 会是自营业务的最高决策机构；投资决策机构是自营业务投资运作的最 高管理机构，负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种等； 自营业务部门为自营业务的执行机构； 内幕交易定义：是证券内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用 内幕信息从事证券交易活动.行为： 1) 内幕信息知情人利用内幕信息买卖证券或者建议他人买卖证券。 2) 内幕信息知情人向他人透露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕 交易。 3) 非法获取内幕信息的人利用内幕信息买卖证券或者建议他人买卖证 券。 操纵市场：指以获取利益或减少损失为目的，利用资金、信息等优势或 滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导投资者在不了 解事实真相的情况下做出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为。
项目融资的特点 第一，贷款人不是以主办单位的资产与信誉作为发放贷款的原则，而是 根据为营造某一工程项目而组成的承办单位的资产状况及该项目完工后 所创造出来的经济收益作为发放贷款的原则。 第二，一般的担保贷款通常只需要一二个担保人，而在项目融资过程 中，与工程项目有利害关系的各家主要单位都需要对贷款可能发生的风 险进行担保，以保证该工程按计划完工、营运，并有足够资金偿还贷 款。 第三，项目贷款属“有限追索权”融资方式。作为有限追索的项目融资 方式，债权人只能在贷款的某个特定阶段，才能对项目借款人实行追 索。债权对项目借款人的追索形式和程度是区别项目融资和传统融资的 重要标志。
投资银行学
投资银行学投资银行：机构层次，是指资本市场的直接金融机构和金融企业。
只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构。
证券承销、公司财务、并购、管理基金和风险资本等活动都属于投资银行业务，而不动产经纪、保险、抵押等则不属于投资银行业务。
商业银行与投资银行的异同：区别：1.本源业务来说，投资银行是证券营销，（轻资产，负债低）。
商业银行是存贷款（货币兑换）。
2.就融资手段来说，投资银行是直接融资，侧重长期；商业银行是间接融资，侧重短期。
3.就业务概貌来说，投资银行无法用资产负债表反映；商业银行则是表内、表外业务。
4.就利润主要来源来说，投行主要是佣金，商行主要是存贷利差。
5.就经营原则来说，投行在控制风险的前提下，注重开拓；商行则是“三性”结合，必须注重稳健经营。
6.就监管部门来说，投行主要是证券监管机构，商行是银监会和央行。
联系：是现代金融市场中两类最重要的中介机构，从本质上来讲，都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，一方面使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益，另一方面又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。
两者的融合趋势。
2008年以后美国大型独立投行的消失加快了这一趋势：证券承销：证券承销是指具有证券承销业务资格的投资银行，接受证券发行人的委托，在法律规定或约定的时间范围内，利用自己的良好信誉和销售渠道将拟发行的证券发售出去，并因此收取一定比例的承销费用的一项活动。
反收购策略：一、事前防御策略：1.建立合理的持股结构。
如：自我控股、交叉持股或相互持股、把股份放在朋友的手中、员工持股计划等。
2.发行特种股票。
如一票多权或一票少权的股票、收益权和表决权分开的A、B类股票。
3.公司章程中设置反收购条款。
如：董事会轮选制或分期分级董事会制度、多数条款、限制大股东表决权条款、订立公正价格条款、限制董事资格条款。
4.金降落伞、灰降落伞和锡降落伞法。
5.毒丸策略。
二、事后防御策略。
1.寻求白衣骑士。
指目标企业为免遭敌意收购而自己寻找善意收购者。
投资银行与商业银行的区别
投资银行与商业银行的区别投资银行与商业银行的区别一、引言投资银行和商业银行是金融行业中两个不同的实体机构，在其业务模式、目标客户群、风险管理等方面存在明显的区别。
本文将详细介绍投资银行和商业银行的区别，并对其特点进行详细说明。
二、投资银行与商业银行的定义投资银行是指以为企业和提供筹资服务为主要业务的金融机构。
其主要业务包括承销股票和债券、合并与收购咨询、资产管理等。
商业银行则是指以为个人和企业提供存贷款、支付结算、储蓄服务等为主要业务的金融机构。
三、业务模式的区别1.投资银行的主要业务是为企业和提供融资服务，包括发行股票和债券，进行资产管理和交易，提供投资咨询等。
商业银行则主要从事与个人和企业相关的储蓄、贷款和支付结算等服务业务。
2.投资银行在业务上更为专业化和高风险，通常涉及大额交易和复杂的金融工具。
而商业银行的业务较为稳定和平衡，主要以吸收存款和发放贷款为主。
3.投资银行的盈利主要依赖于交易和合并收购等手续费收入，而商业银行则主要通过利差来实现盈利。
四、目标客户群的区别1.投资银行的目标客户主要是企业和，包括上市公司、初创企业、机构等。
他们通常需要大额融资，以支持公司的运营和扩张。
2.商业银行的目标客户涵盖了个人和企业，包括普通工薪阶层、中小微企业等。
商业银行的服务范围更广泛，目的在于为客户提供便捷的金融服务。
五、风险管理的区别1.投资银行面临着更高的风险，因为其业务涉及到大额交易和高度杠杆的金融产品。
它们需要精确的风险评估能力和有效的风险控制措施。
2.商业银行相对较为保守，因为它们的业务主要集中在存贷款和支付结算中，风险相对较低。
但商业银行也需要根据市场变化和借贷风险来管理资产负债表。
六、附件本文档涉及附件包括：投资银行与商业银行的业务比较表格、案例分析及相关数据图表等。
七、法律名词及注释1.融资服务：指金融机构向客户提供的资金筹集、融资咨询、资本市场交易等服务。
2.承销股票和债券：指投资银行作为承销商，根据市场需求和公司融资要求，代理公司发行股票和债券，并向投资者销售。
1.投资银行与商业银行的区别
1.投资银行与商业银行的区别2. 投资银行的传统业务1）证券发行与承销帮助设计、策划，提供咨询服务; 与发行人签订承销协议; 向公众分销;2）证券私募发行3）证券交易: 经纪人; 自营商; 做市商投资银行的创新业务1）兼并与收购 2）投资基金管理 3）风险投资 4）资产证券化 5）金融工程6）公司理财、理财顾问与投资咨询3. 股票融资和债券融资的区别4. 投资银行在股票公开发行及承销中的职责1）取得承销商资格2）选择符合政策标准和条件的拟上市企业3）对企业进行尽职调查4）对企业进行上市辅导5）制定发行方案，确定发行价格6）制作招股说明书等文件，报国家证券监督管理机构核准7）路演8）组织承销团9）上市交易、刊登墓碑广告5. 投资银行充当做市商制度的动机：1）获利动机2）一级市场业务的配套业务3）提升自身在市场的形象6. 并购的类型A按并购行业相关性：（1）横向并购：同一行业内对竞争对手的并购（2）纵向并购：同行业上下游企业的并购（3）混合并购：不同行业间企业的并购B按出资方式：（1）现金支付方式并购（2）股权支付方式并购股票换取资产：收购公司向目标公司发行股票交换资产股票互换：又叫“换股”，收购公司向目标公司发行股票交换目标公司股票C按并购态度：（1）善意并购：又称为“白衣骑士”，由卖方发起或由买方发起，通过友好协商完成（2）恶意并购：又称为“黑衣骑士”，买方主动发起，通过单方有诱惑力的收购条件发起收购。
主要手段是股权收购。
D按交易条件：（1）承担债务式并购即在资产与债务等价的情况下，公司以承担被收购方债务为条件接受其资产的方式，实现零成本收购。
（2）资产置换式并购：是公司将优质资产置换到被并购企业中，同时把被并购企业原有的不良资产连带负债剥离，依据资产置换双方的资产评估价值进行等额置换，以达到对被并购企业的控制权与经营权。
（3）杠杆并购：指收购公司利用目标公司资产的经营收入来支付兼并价金或作为此种支付的担保。
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投资银行与商业银行的区别
从市场定位看，银行是货币市场的核心，而投资银行是资本市场的核心；
从服务功能看，商业银行服务于间接融资，而投资银行服务于直接融资；
从业务内容看，商业银行的业务重心是吸收存款和发放贷款，而投资银行的业务重心是证券承销、公司并购与资产重组；
从收益来源看，商业银行的收益主要来源于存贷利差，而投资银行的收益主要来源于证券承销、公司并购与资产重组业务中的手续费或佣金。
从经营方针看，商业银行追求收益性、安全性、流动性三者的结合，坚持稳健原则；投资银行在控制风险的前提下更注重开拓
从风险特征看，存款人面临的风险较小，商业银行面临的风险较大；投资者面临的风险较大，投资银行面临的风险较小
从监管部门看，商业银行主要受中央银行及银监会监管；投资银行主要受证监会监管。