财务规划与预测概述
财务预测与财务规划的关系
财务预测与财务规划的关系财务预测和财务规划是企业管理中非常重要且密切相关的两个概念。
财务预测是指通过对财务数据的分析和研究，预测企业未来一定时期内的财务状况和发展趋势，以便为经营决策提供参考依据。
财务规划则是在财务预测的基础上，制定出可行的财务目标，并通过有效的措施和策略，实现这些目标。
本文将详细探讨财务预测与财务规划之间的紧密联系和相互影响。
财务预测为财务规划提供了重要的基础数据和信息。
企业财务预测包括对各项财务指标的预测，例如销售收入、成本、利润、现金流等。
这些预测数据可以为企业制定财务目标和规划提供准确的依据。
正如没有准确的财务预测，财务规划只是一纸空文，缺乏可行性和针对性。
财务预测是财务规划的重要组成部分。
在进行财务规划过程中，必须对企业未来的财务状况进行准确的预测。
通过对市场环境、竞争对手、行业趋势等因素的综合分析和判断，可以预测企业未来的发展趋势和财务状况。
这些预测结果可以作为制定财务目标和规划的依据，帮助企业合理安排财务资源，制定出有效的财务策略。
财务预测和财务规划是一个相互循环的过程。
在财务规划中，制定的目标和策略会影响财务预测的结果。
同样，在进行财务预测时，分析结果会反过来影响财务规划的调整和优化。
财务预测和财务规划需要相互配合和协调，确保目标的可行性和实施性。
只有在不断循环的过程中，财务预测和财务规划才能真正发挥其作用，为企业的经营决策提供有效的支持和指导。
财务预测和财务规划的紧密联系还反映在其共同目标的追求上。
财务预测的最终目标是实现企业的长期盈利和增值，而财务规划则是通过合理的财务目标制定和资源配置，实现这一目标。
财务预测和财务规划都要求从财务角度考虑企业的长远利益，注重资金的运用和风险的控制。
只有在财务预测和财务规划的指导下，企业才能有效地利用财务资源，增强竞争力，实现可持续发展。
值得注意的是，财务预测和财务规划不是一次性的任务，而是一个持续改进和优化的过程。
随着外部环境的变化和企业内部的调整，财务预测和财务规划需要不断调整和修正。
财务分析与预测基础知识讲解
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三要素分析结果
ROE EAT/S S/A A/E 97 29.11% 16.67% 0.93 1.87 98 18.28% 17.27% 0.62 1.72
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讨论
管理者有三个手段来调控ROE 边际收益（M）：一元销售能得到的净利润，反映 公司定价策略和控制成本能力 资产周转率（T）：一元资产能实现的销售收入， 体现资产运用效率 财务杠杆（L）：使用负债的程度
营业利润率= 营业利润/销售收入 销售净利润率 = 税后利润 / 销售收入 投资报酬率= 税后净营业利润 / 总资产 注
税后净营业利润 = 营业利润（1-所得税率） 税后利润=（营业利润-利息）（ 1-所得税
率）
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4、流动性比率
反映短期偿债能力 流动比率 = 流动资产/流动负债
一元流动负债对应的流动资产 速动比率 =（流动资产-存货）/ 流动负债
第一节 财务分析基础
一、财务报表 二、财务比率
1
一、财务报表
“财务报表有如名贵香水，只 能细细品鉴”
2
1、资产负债表
反映企业在某一时点全部资产、负债和所有者 权益状况的报表：静态信息
资产=负债+所有者权益
作用
反映企业所掌握的资产规模及其分布情况，帮助决 策者把握企业的经济实力
反映营运资金（流动资产和流动负债）情况，帮助 决策者把握企业的短期偿债能力
非经常性（战略性）：增加分子（NLF）
增加长期融资：长期债、权益、留存 减少固定资产净值：出售
经常性（营运性）：减少分母（WCR）
减少应收帐款 减少存货 增加应付帐款
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第二节 财务分析方法
一、比率分析 二、系统分析 三、财务报表的分析
财务预测和计划
（四）可持续增长率
1.企业实现增长方式： （1）依靠内部资金实现的增长-内含增长率 （2）依靠外部融资实现的增长 （3）平衡增长 2.可持续增长的含义： 3.假设条件
4.计算公式
销售增长一倍（在资产周转率不变的条件下）， 资产增长一倍（在资产负债率不变的条件下） 负债增长一倍，因此，净资产增长一倍，所 以销售和净资产同步增长。
第三节 财务预算
一、全面预算概述 （一）预算的含义 （二）内容
全面预算的内容
业务预算 全面 预算
财务预算
销售预算 生产预算 产品成本预算 成本预算
期间费用预算 资本预算 长期资金筹措预算 财务报表预算
二、现金预算的编制
（一）内容：现金收入 现金支出、现金的 多余或不足 、资金的筹措和运用
（二）编制程序
第四节 弹性预算
一、含义及特点 （一）含义：弹性预算，是指企业在不能准确预
测业务量的情况下，根据本量利之间有规律的 数量关系，按照一系列业务量水平编制的有伸 缩性的预算。 （二）特点 1.弹性预算是按一系列业务量水平编制的，从而 扩大了预算的适用范围。 2.需进行成本的不同性态分析，分类列示。 3.实际业务量水平的预算水平需用内插法求得。 三、弹性预算的表达方式
第一节 财务预测
广义财务预测和狭义的财务预测 一、财务预测概述 二、财务预测的步骤 三、销售百分比法
（一）根据销售总额确定融资 需求
1.计算外部融资需求
外部融资需求=预计总资产-预计总负债-预 计股东权益
2.计算预计股东权益
预计股东权益=上年末股东权益+预计股东 权益增加（留存收益增加）
留存收益增加=预计销售额×销售净利率× （1-股利支付比率）
3.计算预计销售额下的资产和负债
财务预算与预测的原理与应用
财务预算与预测的原理与应用在日常生活和商业活动中，财务预算和预测是不可或缺的重要环节。
一方面，预算可以制定合理的开支计划，包括预期的收入，以及支出和投资的分配。
另一方面，预测能够帮助我们预判未来的趋势，以便更好地应对变化和制定策略。
本文旨在探讨财务预算和预测的原理及其在现实生活和商业环境中的应用。
1. 财务预算的原理财务预算是一种为未来某一时期制定而计划的财务管理工具，它可以让我们提前了解和规划财务状况，以确保公司的顺利运营。
财务预算原理可以归纳为以下几点：1.1 预算制定的目标和目的预算制定的目标和目的是为了实现公司的战略和目标。
当公司的目标清晰明确时，预算的制定才有针对性和可操作性。
因此，在制定预算之前，公司必须明确其战略和目标，再根据这些目标拟定一份可行的预算计划。
1.2 预算收集和分析数据在制定有效的预算计划之前，必须收集和分析数据，包括经济预测数据、市场情况、竞争压力和其他相关信息。
这些建议可以通过探讨保险公司、银行、企业帐户及相关标准的内容学习，进行综合分析。
1.3 预算制定的程序和要求预算计划制定过程应遵循严格的程序和要求。
具体来说，这个过程需要负责人进行计划、分析利润、检查投资利润、制定计划并推行公司目标。
必须把任务分配给适当的部门或责任人，并采取一定的纪律和方法，以确保制定的预算计划真正符合公司的实际和需要。
1.4 预算实施和监控在预算计划完成之后，公司需要付诸实施，并协调各部门的财务目标，确保每个人都了解自己的职责并协同合作。
更重要的是，公司需要定期评估预算计划，以确保它们与实际情况保持一致。
如果预算计划与实际情况发生偏差，就需要进行调整和控制。
2. 财务预测的原理财务预测是用数学模型和分析技术对未来趋势和机会进行预测的方法。
财务预测可以帮助我们识别市场上的新机会，以及制定企业对策和计划。
财务预测的原理可以归纳为以下几点：2.1 数据和信息的收集和处理财务预测基于可靠的数据和信息，必须在各个领域收集和处理这些数据，例如市场趋势、股票价格、竞争压力、消费者行为、政府政策等方面。
财务预测与规划
财务预测与规划财务预测与规划是企业管理中的一项重要功能，它指的是企业在未来一段时间内的财务情况进行合理预测，并制定出相应的财务规划方案，以达到企业财务管理的目标。
财务预测与规划不仅对企业的长期发展，也对企业的短期经营决策和经营成果具有重要意义。
一、财务预测企业财务预测是企业管理中的核心功能之一，它是企业管理的基础和前提。
财务预测主要包括财务指标预测和财务风险预测两部分。
财务指标预测是指企业在未来一段时间内的财务数据进行预测，主要包括企业的营业收入、成本、利润、现金流等方面的预测。
而财务风险预测则是针对企业财务状况进行分析，从而制定出管理措施，保障企业的财务安全。
财务预测主要依据于前期的经验总结和数据积累，预测结果的正确与否关系到企业的经济效益和生存能力。
二、财务规划财务规划是企业管理中的非常重要的一项功能，它指的是对企业在未来一段时间内各项财务目标的实现方案进行制定和管理。
财务规划主要包括三个方面，分别是资产、负债和所有者权益。
资产规划是针对企业在未来一段时间内的资产投资和资产运营进行规划，使企业在未来的经济环境下具有更强的竞争力。
负债规划是指对企业未来一段时间内的借款和决策进行规划，把企业债务控制在一定范围内，使企业在未来的经济环境下保持健康的财务状况。
所有者权益规划是指对企业未来一段时间内的融资、分红、利润归属等方面进行规划，保障企业所有者权益的保障和增长。
三、财务预测与规划的意义财务预测与规划对企业的意义非常重大，不断完善与提升公司整体管理水平，它能够帮助企业更好的预估未来，减轻财务风险的影响，并且能够为企业的决策、对策等方面提供有力的保障，使企业能够在竞争激烈的市场中保持以往的优势。
对企业而言，财务预测和规划是一项基础和前提，它在企业的运营管理中具有重要的意义。
通过对企业的财务状况进行预测，可以更加客观地把握未来市场环境的变化，同时也能够对企业未来的经济运营和财务健康提供一定的保障。
同时，财务规划的制定和执行是企业管理中的非常重要的一环。
会计师如何进行财务预测与规划
会计师如何进行财务预测与规划在现代商业环境中，财务预测和规划对于企业的成功至关重要。
作为一名优秀的会计师，了解如何进行财务预测和规划是必不可少的技能。
本文将介绍会计师如何进行财务预测与规划，以帮助企业做出明智的财务决策。
1. 分析历史数据财务预测的第一步是分析历史数据。
会计师应该仔细研究过去几年的财务报表，包括利润表、资产负债表和现金流量表。
通过对历史数据的分析，会计师可以了解企业的财务状况和趋势，并为未来的预测提供参考。
2. 考虑外部因素在进行财务预测时，会计师还需要考虑外部因素对企业财务状况的影响。
这些外部因素可能包括经济环境、市场竞争、政策法规等。
会计师应该密切关注这些因素，并将其纳入预测模型中，以更准确地预测企业的未来财务表现。
3. 制定预算财务规划的核心是制定预算。
预算是企业在一定时期内的财务目标和计划的总结和规划。
会计师应该与企业管理层合作，制定合理的预算，确保企业的财务目标与实际操作相一致。
预算可以帮助企业控制成本、优化资源配置，并为未来的决策提供依据。
4. 使用财务模型会计师在进行财务预测和规划时，可以使用各种财务模型来辅助决策。
例如，现金流量预测模型可以帮助企业预测未来的现金流入和流出情况，以确保企业有足够的流动资金。
利润模型可以帮助企业预测未来的盈利能力和利润增长潜力。
这些财务模型可以提供定量的数据支持，帮助会计师做出准确的财务预测和规划。
5. 定期监测与调整财务预测和规划并不是一次性的工作，而是一个持续的过程。
会计师应该定期监测企业的财务状况，并根据实际情况对预测和规划进行调整。
如果发现预测与实际存在较大差异，会计师应该及时分析原因，并调整预测和规划，以确保企业能够做出正确的决策。
总结：财务预测与规划是会计师重要的职责之一。
通过分析历史数据、考虑外部因素、制定预算、使用财务模型和定期监测与调整，会计师可以帮助企业做出准确的财务预测和规划，为企业的发展提供支持和指导。
财务预测和规划的成功与否，直接关系到企业的盈利能力和可持续发展，因此，会计师在这方面的工作至关重要。
财务预测与财务预算
财务预测与财务预算财务预测和财务预算是企业财务管理中至关重要的两个环节，它们对于企业的经营决策和未来规划具有重要的指导意义。
本文将围绕财务预测和财务预算展开讨论，分析它们的概念、作用和实施步骤，以及它们在企业中的应用价值。
一、财务预测的概念与作用财务预测是指根据市场环境和企业内外部因素，运用各种财务工具和分析方法，对未来一段时间内的财务状况进行预测和估算。
财务预测主要包括利润预测、资金预测和现金流量预测等方面。
财务预测的主要作用有以下几点：1. 制定经营计划：通过财务预测可以对企业未来的经营状况进行合理规划，确定经营目标和经营策略。
2. 辅助决策：财务预测为企业的经营决策提供参考依据，预测可能存在的盈利机会和风险，帮助企业及时做出调整和决策。
3. 评估经营绩效：通过与实际发生的财务数据进行对比，对财务预测的准确性和合理性进行评估，从而对企业的经营绩效进行分析和判断。
二、财务预算的概念与作用财务预算是财务预测的具体实施过程，是按照财务预测的内容和目标，制定出具体的预算计划和具体的数额指标。
财务预算主要包括收入预算、成本预算、资本预算和现金预算等方面。
财务预算的主要作用有以下几点：1. 预测收入和支出：财务预算可以帮助企业对预期的收入和支出进行预测和规划，为企业制定合理的财务目标提供参考依据。
2. 确定资源配置：通过财务预算，企业可以合理安排和分配有限的资源，为各个部门和项目提供足够的资金支持。
3. 监控业绩表现：财务预算可以用作企业绩效管理的工具，通过与实际财务数据的对比，及时发现业绩偏差，进行调整和优化。
三、财务预测与财务预算的实施步骤财务预测与财务预算的实施通常包括以下几个步骤：1. 收集数据和信息：首先需要收集并分析市场状况、行业走势、企业内部数据等各种相关信息，为预测和预算提供依据。
2. 假设制定：根据数据和信息，制定合理的假设和预测前提，明确预测和预算的时间范围和关键指标。
3. 进行预测与估算：运用适当的财务工具和方法，对财务状况、业务规模、盈利能力等进行预测和估算。
商业计划书中的财务预测和预算
商业计划书中的财务预测和预算在商业计划书中，财务预测和预算是非常重要的部分。
通过进行准确的财务分析和预测，企业能够为未来的发展制定合理的计划和决策，并为投资者提供可靠的数据支持。
本文将介绍商业计划书中财务预测和预算的基本概念、方法以及重要性。
一、财务预测的定义和目的财务预测是指对于未来一段时间内企业的财务状况、经营业绩等方面进行预测和评估。
其目的是为企业提供合理的发展目标和经营方针，为企业的日常经营和决策提供指导。
财务预测通常会包括以下几个方面的内容：销售收入预测、成本和费用预测、利润预测、现金流量预测等。
通过对这些方面的预测，可以帮助企业掌握自身的经营状况，合理分配资源，提高经营效益。
二、财务预测的方法1. 销售收入预测销售收入预测是财务预测中最为关键的一环。
在进行销售收入预测时，需要考虑市场需求、产品定价、销售渠道、竞争对手等因素的影响。
可以通过市场调研、历史数据和行业分析等方法来确定销售收入的预测值。
2. 成本和费用预测成本和费用预测是对企业各项成本和费用进行预测和评估，包括固定成本和可变成本、直接成本和间接成本等。
通过对各项成本和费用进行科学合理的预测，可以帮助企业控制成本，降低经营风险。
3. 利润预测利润预测是企业经营状况的重要指标之一。
通过对销售收入和成本费用的预测，可以得出预计的利润水平。
利润预测可以帮助企业评估经营业绩，制定合理的利润目标，并进行盈利能力的分析。
4. 现金流量预测现金流量预测是对企业现金流动状况进行评估和预测。
通过对现金流入和流出的预测，可以帮助企业掌握资金的运作状况，避免资金链断裂，保证企业的正常运营。
三、预算的定义和作用预算是对企业在未来一段时间内预计收入和支出的规划和分配。
预算是财务预测的具体实施手段，其作用主要有以下几个方面：1. 进行资源分配预算能够帮助企业合理分配资源，根据不同部门和项目的需求，提前规划和安排资金、人力等资源，确保资源的有效利用。
2. 控制成本和费用通过预算的制定和执行，企业可以对各项成本和费用进行控制，避免不必要的浪费，提高经营效益。
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企業的營運計畫
*註:財務預測包括: 資本預算 現金預算 預估財務報表 外部融資需求 財務狀況分析
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企業的財務規畫
企業的財務規畫主要包括:* 1.規畫未來年度的財務報表, 2.評估未來年度的資金需求, 3.規畫未來年度的資金來源.
報表,我們可以估算出企業在規畫內的未 來年度的資金是否有剩餘或不足.
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企業的財務規畫
3.規畫未來年度的資金來源: 資金如有不足,就必須籌措,可以透
過發行短期負債(如本票)或長期負債或 現金增資等方式取得需要的資金.如有剩 餘可以先償還負債,以減少利息負擔.
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自發性的融資 (Spontaneous generated funds) * 企業營收如果增加,進貨也會增加,因此 短期的應付帳款也水漲船高,這部份積欠 上游廠商的款項可以看成是由他們提供 的融資,不需支付利息,一般稱為自發性 的融資.
碳酸與非碳酸汽水、非酒精飲料的製造 銷售.
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企業的策略規畫
3.營運目標(objectives): 即比較詳細的需達成的目標:
例如:Coca Cola說“我們的公司擁有 全世界最有效率、最普及的配銷系統.” 4.企業策略:
如何發展策略以達到既定目標.
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企業的營運計畫
可以編製五年的營運計畫,例: 聯合食品公司五年營運計畫:* 1.企業的生存目的 2.營業範圍 3.營運目標 4.預策營運環境
財務規畫與預測
本章重點:
1.為何企業要編製預估財務報表? 2.企業的策略規畫 3.企業的營運計畫 4.企業的財務規畫 5.自發性的融資 6.企業營收的預測
1
財務規畫與預測
本章重點(續):
7.財務報表的預測:營收比率法 8.預估損益表 9.預估資產負債表 10.預測後的分析 11.估計額外資金需求的公式
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企業的營運計畫
5.企業策略 6.預估營運結果匯總說明 7.生產線規畫與策略 a. 行銷 b. 處理/配銷
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企業的營運計畫
c. 財務
(1)營運資金
(2)股利政策
(3)資本結構政策
(4)財務預測*
(5)會計計畫
(6)控管計畫
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企業的營運計畫
d. 行政與人事 e. 研發 f. 新產品
攤提費用:
200
總營運成本
3200
預測的假設 t年+10%
t+1年 預測值 4400
當年營收的50%
固定設備等之9.09%
1000 2200
220 3420
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預估損益表 t+1年(續)
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企業營收的預測
先收集企業營收的歷史資料(過去5到10 年)
如果營收很穩定,可以在座標圖上標示歷 年資料,直接預測.或採簡單迴歸法預測.
也可以透過企業營收與GDP的關係預測. 例如GDP提高,可能提高國民旅遊意願,因 此旅遊業營收可能受益.
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企業營收的預測
如果企業所屬產業有景氣循環,預測時便 要留意過去景氣循環的經驗;如繁榮期與 蕭條期的長短.也要留意企業即將進入的 景氣階段.
例如,存貨與營收間呈現一個固定的比率:20%, 所以只要新增營收,存貨也會增加新增營收的 20%.同理,應收帳款與營收比率可能為25%,變 動成本與營收比率為65%,…以此類推.
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財務報表的預測:營收比率法
有些科目可以細分為固定與變動的部分 固定的部分在短期內不會變動,但是長期
仍可能變動,如主要的固定資產設備,幾年 內可能不會大幅變動,但是產能如果要大 幅增加,就必須增加. 變動的部分是隨著營收增加而比例增加 的,如產品的直接原料、直接人工等.
3
為何企業要編製預估財務報表?
對公司經營當局而言,編製預估財務報表, 是有下列四個目的:
1.評估公司的預期績效是否與公司本身 的總目標以及投資人的期望有否落差.如 果真有落差必須找出原因並加以補救.
2. 可以透過敏感度分析,模擬各種營運 變化的假設對公司財務的影響.
4
為何企業要編製預估財務報表?
*一般規畫大都是針對未來五年.
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企業的財務規畫
1.規畫未來年度的財務報表: 公司會先設定一些假設數據,然後用
來預估未來的損益表及資產負債表.這些 假設包括:營業收入的成長率,銷貨成本 佔營收的比率,折舊佔營收的比率,應收 帳款與營收的比率,存貨與營收的比 率,…等等.
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企業的財務規畫
2.評估未來年度的資金需求: 透過上述假設數據ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ編製的預估財務
2
為何企業要編製預估財務報表?
投資人與公司經營當局都會評估歷史財 務報表,來決定公司的財務現況與經營績 效.
但是股票價格是反映投資人對於公司未 來獲利前景的展望,所以如果能夠進一步 提前預測未來一年的財務報表,即編製預 估財務報表(Pro forma financial statements)對投資人的投資決策將有所 幫助.
如果企業有幾個不同性質的生產線,需要 分別預測再匯總. 如南亞公司的生產線包 括:塑膠製品,化纖原料與電子產品等.
企業目前位於產業生命週期的那一階段? 這也會影響營收與獲利的預測.
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財務報表的預測:營收比率法
損益表及資產負債表中,有很多科目與營業收 入(Sales)常有正比率的關係,只要營收成長, 該科目也依一定比率成長.
3. 公司經營當局可以預估未來的財務需 求.
4. 公司可以預估自由現金流量.透過各種 營運計畫的假設模擬,找出未來的資本需 求,並採用可以讓自由現金流量極大化的 計畫,因為未來自由現金流量決定了股票 的價值.
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企業的策略規畫
企業必需明訂: 1.企業的生存目的(purpose):
例:“為股東創造價值” 2.營業範圍(scope): 例Coca Cola:
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財務報表的預測:營收比率法
有些科目與營收無直接關係,可以分別估 計.
這些比率可以用來編製預估財務報表,企 業也可以更動這些比率,作敏感度分析, 了解某些比率的變動對企業營運與財務 的影響.
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預估損益表 t+1年
t年
實際值
營業收入(S)
4000
不含攤提之成本:
固定:
1000
變動:
2000