公司理财第三章财务预测与预算
财务预算与预测
预算的编制方法
增量预算法
基于上一年度的实际支 出，根据业务变动情况
调整相关费用。
零基预算法
不考虑过去的支出情况 ，从零开始编制预算， 对每个项目进行重新评
估。
滚动预算法
在预算执行过程中，根 据实际情况对预算进行 调整和修正，使预算更
加符合实际。
弹性预算法
根据不同的业务量水平 编制多个预算方案，以 应对未来可能的变化。
案例三：某公司的月度费用控制
总结词
精细化、可操作性、持续性
详细描述
该公司按照费用类型和部门进行精细化分类 ，制定了详细的费用控制方案。方案中明确 了各项费用的预算目标和监控措施，具有较 强的可操作性。此外，公司还建立了费用控 制的长效机制，确保费用控制的持续性。
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生产预算
总结词
生产预算是在销售预算的基础上编制的，它预测了未来一段时间内的生产数量和 生产成本。
详细描述
生产预算需要考虑销售预测、库存水平、生产能力和生产成本等因素。通过生产 预算，企业可以合理安排生产计划，控制生产成本，并确保生产和销售的协调一 致。
采购预算
总结词
采购预算是在生产预算的基础上编制的，它预测了未来一段时间内的原材料和零部件的采购需求。
根据误差分析结果，优化所选预测模 型的参数，提高模型预测能力。
引入新变量
考虑将更多相关变量引入预测模型， 增强模型的解释力度和预测能力。
持续改进
建立持续改进机制，定期评估和调整 预测模型，确保预测效果不断提升。
06
财务预算与预测的案例分 析
案例一：某公司的年度财务预算
总结词
全面性、准确性、可行性
罗斯《公司理财》笔记整理
罗斯《公司理财》笔记整理第一章导论1. 公司目标：为所有者创造价值，公司价值在于其产生现金流能力。
2. 财务管理的目标：最大化现有股票的每股现值。
3. 公司理财可以看做对一下几个问题进行研究：1. 资本预算：公司应该投资什么样的长期资产。
2. 资本结构：公司如何筹集所需要的资金。
3. 净运营资本管理：如何管理短期经营活动产生的现金流。
4. 公司制度的优点：有限责任，易于转让所有权，永续经营。
缺点：公司税对股东的双重课税。
第二章会计报表与现金流量资产= 负债+ 所有者权益（非现金项目有折旧、递延税款）EBIT（经营性净利润）= 净销售额- 产品成本- 折旧EBITDA = EBIT + 折旧及摊销现金流量总额CF(A) = 经营性现金流量- 资本性支出- 净运营资本增加额= CF(B) + CF(S) 经营性现金流量OCF = 息税前利润+ 折旧- 税资本性输出= 固定资产增加额+ 折旧净运营资本= 流动资产- 流动负债第三章财务报表分析与财务模型1. 短期偿债能力指标（流动性指标）流动比率= 流动资产/流动负债（一般情况大于一）速动比率= (流动资产- 存货)/流动负债（酸性实验比率）现金比率= 现金/流动负债流动性比率是短期债权人关心的，越高越好；但对公司而言，高流动性比率意味着流动性好，或者现金等短期资产运用效率低下。
对于一家拥有强大借款能力的公司，看似较低的流动性比率可能并非坏的信号2. 长期偿债能力指标（财务杠杆指标）负债比率= (总资产- 总权益)/总资产or (长期负债+ 流动负债)/总资产权益乘数= 总资产/总权益= 1 + 负债权益比利息倍数= EBIT/利息现金对利息的保障倍数(Cash coverage radio) = EBITDA/利息3. 资产管理或资金周转指标存货周转率= 产品销售成本/存货存货周转天数= 365天/存货周转率应收账款周转率= （赊）销售额/应收账款总资产周转率= 销售额/总资产= 1/资本密集度4. 盈利性指标销售利润率= 净利润/销售额资产收益率ROA = 净利润/总资产权益收益率ROE = 净利润/总权益5. 市场价值度量指标市盈率= 每股价格/每股收益EPS 其中EPS = 净利润/发行股票数市值面值比= 每股市场价值/每股账面价值企业价值EV = 公司市值+ 有息负债市值- 现金EV乘数= EV/EBITDA6. 杜邦恒等式ROE = 销售利润率（经营效率）x总资产周转率（资产运用效率）x权益乘数（财杠）ROA = 销售利润率x总资产周转率7. 销售百分比法假设项目随销售额变动而成比例变动，目的在于提出一个生成预测财务报表的快速实用方法。
公司理财选择题判断题整理
第一章公司金融概述一、单项选择题1．在市场经济条件下，财务管理的核心是（财务决策）。
2．企业价值最大化目标强调企业风险控制和（预期获利能力）。
3．公司价值是指公司全部资产的市场价值，其表达式是（公司资产未来预期报酬的合计）。
4．在企业管理中，两权分离后，委托人和代理人双方潜在的利益冲突问题被称为（委托－代理问题）。
5.股东与债权人之间矛盾与冲突的根源所在是（风险与收益的“不对等契约”）。
6.下面是通过市场约束经营者的办法的是（接收）。
7.据资产负债表模式，可将公司财务管理分为长期投资管理、长期融资管理和营运资本管理三部分，股利政策应归属的范畴是（长期融资管理）。
8.下列各项中，不属于公司财务经理基本职能的是（核算管理）。
9.企业支付利息属于由（筹资）引起的财务活动。
10.下列各项中，不属于股东财富最大化理财目标优点的是（适用于所有公司）。
11.下列税种中属于间接税的是（消费税）。
12.增值税的销售额是指纳税人销售货物或提供应税劳务向购买方收取的全部价款和价外费用，但不包括（销项税）。
13．据企业所得税法规定，依外国（地区）法律成立且实际管理机构不在中国境内，但在境内设立机构、场所的，或在境内未设立机构、场所，但有来源于境内所得的企业，是（非居民企业）。
14．企业发生的符合条件的公益性捐赠支出，在年度利润总额（12%）以内的部分，准予在计算应纳税所得额时扣除。
15.某企业2014年度实际发生的与经营活动有关的业务招待费为100万元，该公司按照（20）万元予以税前扣除，该公司2014年度的销售收入为4000万元。
16．企业纳税年度发生亏损，准予向以后年度结转，用以后年度的所得弥补，但结转年限最长不得超过（五年）。
17．甲公司2014年度的销售收入为1000万元，实际发生的符合条件的广告支出和业务宣传费支出为200万元，该公司应按照（150）万元予以税前扣除。
18.按照企业所得税法和实施条例规定，下列表叙中不正确的是（发生的与生产经营活动有关的业务招待费，不超过销售收入5‰的部分准予扣除）。
第三章 财务预测和财务预算(完整版)
第三章财务预测和财务预算本章考情分析本章考试题型一般为单项选择题、多项选择题和计算题，近3年的平均分数为6分。
本章销售百分比法、本量利分析法在近几年考试中出现频率较高，以计算题和公式表述的形式为主。
此外财务预算主要涉及到一些概念性、结论性内容的考核。
近三年题型题量分析本章基本结构框架第一节资金需要量预测一、资金需要量预测的意义和目的1.资金需要量预测是企业制定融资计划的前提；2.资金需要量预测有助于改善投资决策。
二、资金需要量预测的方法销售百分比法（***）回归分析预测法（*）（一）销售百分比法销售百分比法，是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测企业融资需求数量的一种方法。
1.假设前提：P38假设收入、费用、资产、负债与销售收入之间有着固定的比例。
2.基本原理：利用会计等式确定融资需求3.计算方法（1）利用预计财务报表来预测资金需要量①预计利润表计算留存收益的增加留存收益增加额=预计净利润×（1-股利支付率）=预计销售收入×销售净利率×（1-股利支付率）②预计资产负债表计算预计资产、负债1）预计利润表的编制举例【P38教材例1】某企业2×12年度利润表如表3-1所示。
表3-1 2×12年度利润表（简表）单位：元注：假定该企业所得税税率为25%。
若该企业2×13年度预计销售额为38000000元，则2×13年度预计利润表可测算如表3-2所示。
30000000 100.0022800000 76.00120000 0.406120000 20.40若该企业预定的股利支付率为50%，则2×13年预测留存收益增加额为427500元，即：留存收益增加额=预计净利润×（1-股利支付率=855000×（1-50%）=427500（元）2）预计资产负债表的编制举例【提示】P39敏感资产项目包括现金、应收账款、存货等项目；而敏感负债项目包括应付账款、应付职工薪酬、应交税费、应付费用等经营性负债项目，不包括短期借款、长期负债等筹资性负债。
第三章 财务预测和财务预算
第三章财务预测和财务预算本章考情分析本章题型一般为单选题、多选题和计算题为主，近几年的平均分数为6分。
本章销售百分比法、本量利分析法在近几年考试中出现频率较高，此外财务预算主要涉及到一些概念性、结论性内容的考核。
题型2013年2012年2011年2010年单选题1题1分2题2分2题2分2题2分多选题1题2分2题4分2题4分1题2分合计2题3分4题6分4题6分3题4分本章教材主要变化1.增加了因素分析法和高低点法的相关内容。
2.对销售百分比法的相关内容进行了重新表述。
3.对财务预算编制方法的相关内容进行了重新表述和丰富。
本章基本结构框架第一节资金需要量预测一、资金需要量预测的意义（1）资金需要量预测是企业制定融资计划的基础；（2）资金需要量预测有助于改善企业的投资决策；（3）筹资数量预测的基本目的，是保证筹集的资金既能满足生产经营的需要，又不会出现资金多余而闲置的情况。
（适量）二、资金需要量预测的方法资金需要量预测的方法主要包括因素分析法、销售百分比法和资金习性预测法等。
1.含义又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。
400万元，预计本年度销售增长率为6%，资金周转速度变动率为2%。
则：【答案】预测年度资金需要量=（3 400-400）×（1＋6%）×（1-2%）=3 116.4（万元）【例题1·单选题】甲企业本年度资金平均占用额为3 500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。
预计下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为（）万元。
A.3 000B.3 087C.3 150D.3 213【答案】B【解析】资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1-预测期资金周转速度增长率）=（3 500-500）×（1＋5%）×（1-2%）=3 087（万元）。
财务预测与财务预算
第三章财务预测和财务预算本章属于财务部分中重要章节,考试分数较多.考试题型一般为单项选择题、多项选择题和计算题，近三年的平均分数为7.67分。
其中，销售百分比法、本量利分析法在近几年考试中出现频率较高，以计算题和公式表述的形式为主。
全面预算主要涉及到一些概念性、描述性的考核。
第一节资金需要量预测本节要点：一、财务预测内容(了解)二、资金需要量预测的方法(熟悉)一、财务预测内容(了解)资金预测、成本费用预测、收入利润预测等。
【例题·单选题】下列属于财务预测内容中最重要内容的是（）。
A.市场预测B.成本费用预测C.收入利润预测D.资金需要量预测【答案】D【解析】财务预测包括资金需要量预测、成本费用预测、收入利润预测等,其中资金需要量预测为财务预测的重要内容。
二、资金需要量预测的方法1.公式追加资金需要量=Δ资产-Δ负债-Δ留存收益=Δ收入×敏感资产销售百分比-Δ收入×敏感负债销售百分比-预计净利润×（1-股利支付率）【例题·多选题】运用预计资产负债表和预计利润表预测资金需要量时，下列各项中属于预测企业计划年度追加资金需要量计算公式因子的有( )。
(2005年)A.计划年度预计留存收益增加额B.计划年度预计销售收入增加额C.计划年度预计敏感资产总额D.计划年度预计敏感负债总额E.基期销售收入额【答案】ABE【解析】追加资金需要量＝基期敏感资产总额／基期销售额×预计年度销售增加额－基期敏感负债总额／基期销售额×预计年度销售增加额－预计年度留存收益增加额，所以选项ABE是正确的。
2.敏感与非敏感的划分【例题·多选题】在分析资产负债表项目与销售关系时，要区分敏感项目与非敏感项目，下列各项中，属于敏感项目的是（）。
A.应付账款B.应收账款C.短期借款D.应付职工薪酬【答案】ABD【解析】短期借款属于需从外部接入资金，它和销售收入没有直接关系。
财务预测与财务预算文
财务预测与财务预算文档1. 引言财务预测和财务预算是企业财务管理过程中非常重要的两个工具。
财务预测帮助企业管理层了解未来的财务状况，为决策提供依据。
而财务预算则是企业制定和控制财务目标的重要手段。
本文将详细介绍财务预测与财务预算的概念、目的、流程以及相关工具和技巧。
2. 财务预测财务预测是指通过对过去财务数据和市场环境的分析，预测未来一定时间内企业的财务状况。
财务预测的主要目的是为企业管理层提供决策依据，帮助他们制定合适的经营策略和财务目标。
常见的财务预测包括收入预测、成本预测、利润预测、现金流量预测等。
2.1 财务预测的目的财务预测的主要目的有以下几点：•辅助决策：财务预测可以为企业管理层提供决策依据，帮助他们制定合适的经营策略。
通过对未来的收入、成本、利润等进行预测，可以根据现有资源和市场环境，合理安排企业的经营活动。
•探索潜力：财务预测可以帮助企业发现潜在的业务机会和风险。
通过对市场和行业趋势的分析，可以预测未来的市场需求和竞争环境，从而为企业的战略决策提供指导。
•资金筹集：财务预测可以帮助企业规划资金需求和筹集方式。
通过对未来现金流量的预测，可以判断企业在不同时间点的资金短缺或盈余情况，从而为资金的筹集和利用提供指导。
2.2 财务预测的流程财务预测的流程一般包括以下几个步骤：1.收集数据：首先需要收集企业过去的财务数据和市场环境的相关信息。
这些数据可以包括销售额、成本、利润、现金流量等财务数据，以及行业报告、市场调研等市场环境数据。
2.分析数据：通过对收集到的数据进行分析，可以了解过去的财务状况，找出影响企业经营的关键因素。
同时，还可以对市场环境进行分析，了解行业趋势、竞争态势等。
3.预测模型：根据分析的结果，可以选择合适的预测模型进行财务预测。
常用的预测模型有趋势分析、回归分析、时间序列分析等。
4.进行预测：根据选择的预测模型，进行财务预测计算。
比如，根据过去的销售额和市场趋势，可以预测未来一段时间内的销售额。
财务规划预算和预测
预测
判断预测：这种方法基于专家或管理者的判断和经验进 行预测。例如，管理者可能根据他们的市场感知、竞争
情况等信息，判断未来的销售增长将在7%至12%之间
机器学习预测：这种方法使用算法和统计模型来预测未 来结果。随着数据的增加和算法的改进，机器学习预测
在很多领域已经表现出极高的准确性和价值
预测
以上就是财务规划、预算和预测的主要 内容。在进行财务规划、预算和预测时 ，需要综合考虑各种因素，使用合适的 方法，并根据实际情况进行调整
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5
实施和监控：将预算转化为实际行动，如通过预算审批、采购申请 等。同时，要对预算的实施情况进行监控，及时发现和解决问题
预测
预测
预测是估计未来事件或趋势的过程。在财务领域，预测可能涉及到对未来收入 、支出和现金流的估计。以下是一些常用的预测方法
因果关系预测：这种方法假设未来的结果取决于过去和现在的因素。例如 ，如果过去两年每季度销售额都在增加，我们可以预测未来一季度的销售 额将继续增加 时间序列预测：这种方法假设未来的结果将遵循过去的数据模式。例如， 如果过去三年的年度销售增长都在10%左右，我们可以预测未来一年的销售 增长也在10%左右
设定目标、修改投资策略或调整预算等
实施策略
将财务策略转化为具体的行动，如 签署贷款协议、购买或出售资产等
目标设定
明确组织或个人的财务目标。这些 目标可以是长期的，如实现财富积 累，也可以是短期的，如满足现金 流需求
制定策略
基于目标和现状的分析，制定实现 目标的财务策略。这可能包括投资
决策、融资决策或经营决策等
财务规划、预算和预测
-
财务规划 预算 预测
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2020/11/6
公司理财第三章财务预测与预算
财务预测与预算
巨人集团案例
公司理财第三章财务预测与预算
第一节：财务预测
一、财务预测的概念 定义：财务预测是指估计企业未来的融资需求。 作用：是融资计划的前提；有助于改善投资决策；有助于应变。
二、财务预测的步骤 1. 销售预测 2. 估计需要的资产 3. 估计收入、费用和保留盈余 4. 外部融资
电瓶销售量 y 20 28 32 38 42
∑y = 160
xy
2400 3920 5760 8360 10080 ∑xy=3052
0
x2
14400 19600 32400 48400 57600 ∑x2=172400
◆计算a与b的值： a＝2.3 b＝0.165 ◆将a与b的值代入公式 ： y=2.3+0.165x ◆2010年电瓶销售量预计为： y=2.3+0.165×280=48.5（万只）
3、预算的内容 财务预算的编制方法随着企业的性质和规模的不同而不尽相同，但是，一
个完整的财务预算应包括业务预算、专门决策预算和报表预算三个部分。 企业在未来一定时期内经营、资本、财务等各方面的收入、支出、现金流
的总体计划。
公司理财第三章财务预测与预算
全面预算的构成简图
销售预算
长期销售预算
期末存货 预算
生产预算
直接材料预算 直接人工预算
制造费用预算
销售费、 管理费预算
产品成本预算
现金预算
资本支出预算
预计利润表
预计资产 负债表
预计现金 流量表
企业预算是各级各部门工作的奋斗目标、协调工具、控制标 准、考核依据，在经营管理中发挥着重大作用。
公司理财第三章财务预测与预算
公司理财第三章财务预测与预算
4、预算的编制程序
和 ，也就是说 和 之间存在线性函数关系是预先设定好的，因
此这种关系是否可靠需要验证。可以通过相关系数 来描述两个变
量 、 的线性关系的明显程度。
是绝对值 的数， 越大，说明两个变量的线性关 系越明显。若 ，说明 与 间线性相关强烈； ， 说明实验数据点分散， 与 无线性关系； (或 ） 表示 随 增加而增加（或 随 增加而减小）
=预计销售额×各资产项目占销售收入总额的% 随销售额增加而增加的负债（负债自然增加）
=预计销售额×各经营负债项占销售收入总额的% 留存收益增加额=预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率） 外部融资需求：
外部融资需求=随销售额增加而增加的资产-负债自然增加-留存收益增加额
公司理财第三章财表务3预-1测与预算
编制财务预算的目的在于： （一）优化企业资源配置 （二）支持企业战略管理 （三）协调企业经营管理 （四）调动全员参与经营 （五）考核企业部门业绩 （六）加强企业财务控制
公司理财第三章财务预测与预算
2、预算的意义 （1）明确目标 （2）合理配置财务资源，协调各部门的工作。 （3）能够控制各部门的日常生产经营活动。 （4）控制财务活动。
关系。 计算公式：需追加的外部筹资额=增加的资产-随收入自然增加的负债-增
加的留存收益
销售百分比法基本步骤 （1）区分随销售额变动而变动的资产和负债项目 （2）计算变动性资产及变动性负债的销售百分比
各项目占销售收入总额的%=基期变动性资产（负债）/基期销售收入
计算随销售额增加而增加的资产、负债及所有者权益 随销售额增加而增加的资产
v 销售收入每增加100元，就要多占用资金75元，但同时可以相应增加 15元的资金来源，两者相抵，每增加100元销售收入，就需要增加资 金62元。
公司理财第三章财务预测与预算
例2：假设前述第二章ABC公司下年预计销售4000万元，流动资产和固定 资产都随销售额变动，并假设成正比例关系；应付账款和预提费用与销售 额成正比；而其他负债项目如短期借款、应付票据、长期负债以及股东权 益项目（下表中以N表示），则与销售无关。上年度主营业务收入为3000 万元，净利润136万元，股利支付率为30%，其他相关数据见下表。利用销 售百分比法进行财务预测。
企业预算的编制涉及各个经营管理部门，只有执行人参与预算的编制，才 能使预算成为他们自愿努力完成的目标，而不是外界强加于他们的枷锁，企 业预算编制的程序如下。“上下结合、分级编制、逐级汇总”
(1)最高领导机构根据长期规划，提出企业一定时期的总目标，并下达规划指标。 (2)最基层的执行人员自行草编预算，使预算能较为切实可行。 (3)各部门汇总部门预算，并初步协调本部门预算，编出销售、生产、财务等业务预算 。 (4)预算委员会审查和平衡业务预算，汇总出公司的总预算。 (5)提交公司总经理审查总预算，通过或驳回修改总预算。 (6)总预算或修改后预算报告给董事会讨论通过或驳回修改。 (7)批准后的预算下达给各部门执行。
第一节：财务预测
财务预测的方法：定性预测、定量预测 一、定性预测法： 主要是利用客观材料，依靠个人经验的主观判断和分析能力，对未来的 资金状况和需求做出预测。该方法适用于公司缺乏完备、准确的历史资料， 例如公司成立之初。 其预测过程是： 1、由熟悉财务情况和生产经营情况的专家，根据过去所积累的经验，进 行分析判断，提出预测的初步意见。 2、通过召开座谈会或发出各种表格等形式，对上述预测的初步意见进行 修正和补充。 3、反复上述过程一次或几次以后，得出预测的最终结果。
公司理财第三章财务预测与预算
2、多元线性回归分析法
二元线性回归模型 y=a+b1x1+b2x2 ◆ y—因变量； ◆ x—自变量； ◆ a、 b1、 b2—回归方程的参数。
由（1）式、（2）式和（3） 式，可求得a、b1和b2值。
公司理财第三章财务预测与预算
三、财务预算的其他方法 （一）计算机软件编制-以回归分析法为例
根据销售增加量确定融资需求
公司理财第三章财务预测与预算
三、财务预算的其他方法 （一）回归分析法
1、一元线性回归分析法 （1）预测模型
y
.
..
..
.
.
..
x
（2）确定参数a、b值
y=a+bx
◆ y—因变量（存货）； ◆ x—自变量（销售额）； ◆ a、 b—回归方程的参数。
由（1）式与（2）式， 可求得a、b值。
公司理财第三章财务预测与预算
设y=bx+a，测得 x1，x2……xn和 y1，y2……yn，求a、b。根据测
量数据可以得到一组观测方程： 一般情况下，观测方程个数大于未知量的数目时，
a和b的解不能确定。因此，现在的问题是如何从观 测方程中确定a和b的最佳值，这就需要采用最小二 乘法。
假定最佳方程为：y=b0x+a0，其中a0和b0是最佳系数。为了简化计算，
N N 5.8667% 0.30% N
N N
留存收益（◆）
824
N
股东权益 融资需求
总计
940 2000
（销本售年额元计4）0划00万
933.333 1733.333 2666.67
60 5 234.67 12 810 1121.67 100 16
950
1066 479 2666.67
公司理财第三章财务预测与预算
公司理财第三章财务预测与预算
第二节：财务预算
一、预算管理体系
1、预算的目的 企业财务预算是在预测和决策的基础上，围绕企业战略目标，对一定时
期内企业资金取得和投放、各项收入和支出、 企业经营成果及其分配等资 金运动所作的具体安排。通过财务预算对企业内部各部门、各单位的各种 财务及非财务资源进行分配、考核、控制，以便有效地组织 和协调企业的 生产经营活动，完成既定的经营目标。
具体的计算方法有两种： Ⅰ：根据销售总额确定融资需求
先根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确 定融资需求； Ⅱ：根据销售增加量确定融资需求 根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额，然 后确定融资需求
公司理财第三章财务预测与预算
二、定量预测法—销售百分比法
销售百分比法的基本原理：资产=负债+所有者权益 基本前提：企业的某些资产、负债与销售收入间存在稳定的同比例变化
公司理财第三章财务预测与预算
线性函数的最小二乘法
最小二乘法是应用最小二乘法原理处理数据的方法。最 小二乘法原理建立在数理统计理论基础上的一个数学原理， 被广泛地应用于许多学科领域。如数据处理中的实验曲线的 拟合、经验公式的确定等。
最小二乘法应用非常广泛，不仅适用于线性函数，也可 应用于非线性函数.但一些非线性的问题也可以转化为线性问 题，所以我们只讨论一元线性函数的最小二乘法。
二、定量预测法—销售百分比法
定义：指根据资金组成项目与销售收入总额之间的依存关系， 按照计划期销售收入增长情况来预测需要追加资金的数量。
公司理财第三章财务预测与预算
公司理财第三章财务预测与预算
第一节：财务预测
2.1定量预测的方法—销售百分比法 定义：假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分 比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有 者权益，然后利用会计等式确定融资需求。
一、最小二乘法原理
ν i 为残差，定义为
在∑νi2=最小的条件下求出的未知量的值，是未知量的最佳值。
公司理财第三章财务预测与预算
一元线性函数的最小二乘法
直线方程
一般可表示为
从数学上看，要求 和 ，似乎只要测量两次，得
和
即可。由
可求出 和
但是实际上是行不通的。如果只 考虑 的误差，那么从图１可见， 作出直线的斜率和截距 的差别很大。 由此可见测量的次数太少是不行的，只要增加测量次数可以解决问题。
公司理财第三章财务预测与预算
财务管理的环节