财务预测与财务预算
财务预测与财务预算(doc 21页)
第三章财务预测和财务预算考情分析本章考试题型一般为单项选择题、多项选择题和计算题，个别内容也可穿插在综合分析题中。
其中，销售百分比法、本量利分析法在近几年考试中均有涉及，以计算题和公式表述的形式为主。
全面预算主要涉及到一些概念性、描述性问题的考核，复习过程中需注意。
本章历年考试分数约为6～10分。
最近五年本章考试题型、分值分布本章主要考点1.资金需要量预测（销售百分比法、回归分析预测法）2.本量利分析法中各指标的计算3.实现目标利润的各因素测算4.全面预算的内容以及各种预算之间的相互关系5.财务预算的内容及编制方法第一节资金需要量预测【大纲要求】（一）了解企业资金需要量预测的意义和目的（二）熟悉企业资金需要量预测的方法一、资金需要预测的意义资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未来所需资金的估计和推测。
资金需要量预测的意义（1）资金需要量预测是企业制定融资计划的基础；（2）资金需要量预测有助于改善企业的投资决策。
二、资金需要量预测的步骤（1）销售预测；（2）估计需要的资产；（3）估计收入、费用和留存收益；（4）估计所需要的追加资金需要量，确定外部融资数额。
三、资金需要量预测的方法（一）销售百分比法销售百分比法是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测企业融资需求数量的一种方法。
【假设】收入、费用、资产、负债与销售收入之间存在固定的比例。
【预测的具体方法】——编表法、公式法。
【编表法】第一，编制预计利润表① 计算确定利润表各项目与销售收入的百分比；某项目的销售百分比＝基期该项目金额/基期销售额假设基期利润表中销售收入100万元，销售成本70万元，则销售成本的销售百分比为70%。
其他项目同样原理计算确定。
② 预计预测年度利润表各项目某项目计划年度数额＝该项目销售百分比×预计年度销售额假设计划年度销售收入预计为200万元，则计划年度预计的销售成本为200×70%=140万元。
财务预测与预算编制技巧
财务预测与预算编制技巧财务预测和预算编制是企业财务管理中非常关键的环节。
通过科学准确地预测和编制预算，企业可以合理调配资源，合理制定经营策略，从而实现企业的稳健发展。
本文将分为以下几个方面介绍财务预测与预算编制的技巧。
一、财务预测的概念和意义财务预测是指企业根据过去的财务数据和市场环境，运用一定的方法和模型，对未来一定时期内的财务状况进行预测和预估。
财务预测的主要目的是为企业管理决策和财务决策提供依据，帮助企业规划未来，合理安排资源。
二、财务预测的步骤1. 收集和整理数据：首先，需要收集和整理过去的财务数据，包括资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表。
此外，还需要收集与财务预测相关的市场数据和行业数据。
2. 分析和评估数据：在收集和整理数据的基础上，对数据进行分析和评估。
通过对过去的财务数据进行分析，可以发现一些趋势和规律，从而为未来的财务预测提供参考。
3. 选择预测方法和模型：根据不同的情况和需求，选择合适的预测方法和模型。
常用的预测方法包括趋势法、比率法、回归分析法等，不同的预测方法适用于不同的情况和数据类型。
4. 进行预测和预估：基于选择的预测方法和模型，对未来一定时期内的财务状况进行预测和预估。
在进行预测的过程中，需要注意数据的准确性和合理性，避免夸大或低估预测结果。
5. 定期监测和调整：财务预测只是对未来的一种预估，实际情况可能与预测结果存在差异。
因此，需要定期监测实际情况，并根据实际情况对预测结果进行调整和修正。
三、预算编制的概念和意义预算编制是指企业根据财务预测的结果，制定一定时期内的预算计划。
预算编制的主要目的是帮助企业管理者合理分配资源，合理制定经营策略，实现企业的目标。
四、预算编制的步骤1. 确定预算期间：首先，需要确定预算的期间，一般可以选择年度预算、季度预算或者月度预算，具体根据企业的需要来确定。
2. 制定销售预算：根据财务预测的结果，制定销售预算。
销售预算是企业经营预算的核心，通过销售预算可以预测销售收入和销售成本。
财务预测和财务预算
97年至2002年的权数分别为，0.1、0.1、0.1、0.2、 0.2、0.3，则2003年销售量的预测值为：
Y2003 = ∑ Wi X i
i =1
n
=0.1ｘ510+0.1ｘ530+0.1ｘ550+0.2ｘ 540+0.2ｘ560+0.3ｘ590 =556(万件)
（3）指数平滑法
• 是加权平均法的一种变化，要计算的是 指数平滑平均数。其计算公式如下：
变动资金是指随产销量的变动而成同比例变动 的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的 原材料、外购件等占用的资金。另外，在最低储 备以外的现金、存货、应收帐款等也具有变动资 金的性质。 半变动资金是指虽然受产销量变化的影响，但 不成同比例变动的资金，如一些辅助材料上占用 的资金。半变动资金可采用一定的方法划分为不 变资金和变动资金两部分。
S t = αX t −1 + (1 − α ) S t −1
• • • • 式中：--t期的销售预测值； --t-1期的销售预测值； --t-1期的实际销售值； --满足条件的常数，亦称指数平滑系数
[例4.3]承上例，假设为0.3，1997年销售量的预 测值为520万件，则1998年至2003年的预测值 计算如下表4-2所示：
年份 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 0.3ｘ510 0.3ｘ530 0.3ｘ550 0.3ｘ540 0.3ｘ560 0.3ｘ590 （1-0.3）ｘ520 （1-0.3）ｘ517 （1-0.3）ｘ520.90 （1-0.3）ｘ529.63 （1-0.3）ｘ532.74 （1-0.3）ｘ540.92
N
Y =
∑
Xi
第三章 财务预测和财务预算
一、单项选择题1、A产品的单位变动成本6元，固定成本300元，预计销售量200件，目标利润为500元，则实现目标利润的单价为()元。
A.20B.8C.60D.10【正确答案】：D【答案解析】：实现目标利润的单位边际贡献＝(固定成本＋目标利润)/销售量＝(300＋500) /200＝4(元)，销售单价＝单位边际贡献＋单位变动成本＝6＋4＝10(元)。
【该题针对“预测实现目标利润必须达到的经济指标”知识点进行考核】2、某企业本年度销售量为1 000件，单位售价120元，固定成本为30 000元，当年实现的净利润为42 000元，所得税税率为25％，假定不存在纳税调整事项，该产品的单位边际贡献为()元。
A.35B.40C.72D.86【正确答案】：D【答案解析】：边际贡献总额＝固定成本＋利润总额＝30 000＋42 000/(1－25％)＝86 0 00(元)，单位边际贡献＝边际贡献总额/销售数量＝86 000/1 000＝86(元)。
【该题针对“利润预测常用的几项指标”知识点进行考核】3、下列关于资金需要量预测的说法中，不正确的是()。
A.财务预测包括销售预测、资金需要量预测、成本费用预测、收入利润预测等B.资金需要量预测是企业制定融资计划的基础C.销售预测是企业财务预测的起点D.资金需要量预测有助于改善企业的投资决策【正确答案】：A【答案解析】：选项A，销售预测不属于财务管理的职能，因此不属于财务预测的内容。
【该题针对“资金需要量预测的方法”知识点进行考核】二、多项选择题1、下列关于企业预算内容的表述中，正确的是()。
A.销售预算是财务预算的起点B.生产预算和资本支出预算是财务预算的基础C.财务预算是全面预算的核心，包括预计资产负债表、预计利润表、预计现金流量表等内容D.生产预算需要根据销售预算来确定，包括直接材料、直接人工、制造费用、期末存货等项目的预算E.现金预算是财务预算的核心，其编制基础包括成本费用预算、预计现金流量表和增量预算等内容【正确答案】：BC【答案解析】：销售预算是全面预算的起点，选项A不正确；生产预算不包括期末存货项目的预算，选项D不正确；现金预算以生产经营预算及成本、费用预算为基础编制，选项E 不正确。
财务预测与预算编制技巧
财务预测与预算编制技巧在现代企业管理中，财务预测与预算编制技巧是非常重要的一环。
通过对财务数据的分析和预测，企业可以更好地制定经营计划和预算，以实现财务目标。
本文将探讨财务预测与预算编制的一些技巧，帮助企业提高财务管理水平。
一、财务预测的重要性财务预测是企业管理过程中的一个重要环节，它可以帮助企业预测未来的财务状况和经营结果。
通过财务预测，企业可以及时发现潜在的风险和机会，为决策提供依据。
同时，财务预测也是企业与投资者、债权人等利益相关方沟通的重要工具，能够增强企业的透明度和可信度。
二、财务预测的方法1. 历史数据分析法历史数据分析法是一种常用的财务预测方法。
通过对过去几年的财务数据进行分析，可以发现一些规律和趋势，从而推测未来的财务状况。
例如，可以通过分析销售额的增长率和市场趋势，预测未来的销售额。
然而，历史数据分析法的准确性受限于历史数据的可靠性和未来环境的变化。
2. 比率分析法比率分析法是一种基于财务比率的预测方法。
通过分析企业的财务比率，如利润率、偿债能力等，可以推测未来的财务状况。
例如，如果企业的利润率持续下降，可能意味着未来的盈利能力将受到影响。
然而，比率分析法的前提是财务比率与未来业绩之间存在一定的相关性。
3. 市场调研法市场调研法是一种基于市场需求和竞争情况的预测方法。
通过对市场趋势、竞争对手和消费者需求的调研，可以预测企业的销售额和市场份额。
例如，如果市场需求不断增长，而竞争对手的市场份额相对稳定，那么企业有望在未来获得更多的销售额。
然而，市场调研法的准确性受限于市场数据的可靠性和未来环境的变化。
三、预算编制的技巧预算编制是财务预测的具体实施过程，它是企业实现财务目标的重要手段。
以下是一些预算编制的技巧，可以帮助企业提高预算的准确性和可操作性。
1. 设定合理的目标在预算编制过程中，企业应该设定合理的财务目标。
目标既要具有挑战性，又要具有可实现性。
通过设定合理的目标，可以激励员工的积极性，推动企业的发展。
财务预算与预测
财务预算与预测在当今复杂多变的商业环境中，财务预算与预测是企业成功运营和发展的重要组成部分。
财务预算是一个组织在特定时期内计划和预测其收入、支出和现金流量的过程。
而财务预测是基于目前和历史数据，预测未来一段时间内的财务表现和结果。
财务预算的制定是一个系统性的过程，需要准确评估当前财务状况、确定目标和策略，并制定相应的预算计划。
下面将重点介绍财务预算和预测的重要性以及制定的步骤。
财务预算和预测对于企业经营决策和资源分配至关重要。
通过准确预测和规划收入和支出，企业能够合理分配资金和资源，实现利润最大化。
预算和预测还提供了对未来市场和商业环境的洞察，帮助企业及时调整策略和应对挑战。
财务预算和预测有助于准确衡量和监控企业的绩效。
通过与实际财务数据进行比较，企业可以及时发现和纠正偏差，确保经营目标的实现。
财务预算和预测还可以帮助企业评估不同的投资或业务决策对财务绩效的影响，以便做出明智的决策。
接下来，我们来看一下财务预算和预测的具体步骤。
收集和分析历史财务数据。
通过仔细研究过去的财务表现，可以获得对未来趋势和模式的洞察。
评估当前的市场和商业环境。
这包括研究市场趋势、竞争对手和供应链的变化等因素。
制定预算目标和策略。
根据企业的目标和战略，确定收入、支出和投资的预期。
接着，制定财务预算和预测。
将目标和策略转化为具体的数字和表格，包括收入预测、成本预测和现金流预测等。
定期监控和审查预算和预测。
及时检查实际财务数据与预测结果之间的差距，并调整预算和预测，以确保其准确性和可靠性。
除了以上步骤，财务预算和预测的成功还取决于准确的数据和假设的使用。
财务数据的准确性是财务预算和预测的基础。
同时，预测未来的经济和行业趋势需要合理的假设和推测。
因此，对市场和商业环境的深入研究和分析是非常重要的。
总而言之，财务预算和预测是企业管理和决策的重要工具。
它们为企业提供了对未来财务表现和结果的预测和规划，帮助企业合理分配资源、实现利润最大化。
财务预测与财务预算编制
财务预测与财务预算编制在当今经济发展迅速的时代，企业的财务预测和财务预算编制起着至关重要的作用。
通过对企业未来财务状况的预测和分析，可以帮助企业制定合理的财务目标和计划，为企业的长期稳定发展提供支持。
一、财务预测的概念和意义财务预测是指通过对企业过去财务数据和市场环境进行分析，预测未来一段时间内企业的财务状况和经营绩效。
财务预测的主要目的是为企业提供参考和决策依据，帮助企业制定财务目标、优化资金运作和风险控制。
财务预测对于企业的意义主要体现在以下几个方面：1. 提供决策依据：通过财务预测，企业可以了解企业未来的盈利能力、资金需求和资本投资回报情况，为企业高层决策提供参考。
2. 优化资金运作：通过财务预测，企业可以合理安排资金的使用和流动，避免过度投资或资金不足的情况，提高资金的利用效率。
3. 控制风险和调整经营策略：财务预测可以帮助企业及时发现可能存在的风险和问题，及时调整经营策略和措施，降低经营风险。
二、财务预测的方法和步骤1. 方法财务预测的方法主要包括定量方法和定性方法。
定量方法是指通过对历史财务数据进行统计和分析，运用数学模型进行预测。
定性方法则是基于经验和专家判断，通过对市场环境和行业趋势的评估，进行财务状况的预测。
2. 步骤财务预测的步骤可以分为以下几个方面：（1）确定预测期：根据企业的实际情况和需求，确定预测的时间段和周期。
（2）收集和整理数据：收集和整理企业的历史财务数据、行业数据和市场数据，为预测提供依据。
（3）分析和评估：通过对数据的分析和评估，了解企业的经营状况，确定财务目标和预测指标。
（4）制定预测模型：根据预测指标和方法，建立财务预测模型，进行财务状况的量化预测。
（5）验证和调整：通过对模型进行验证，分析预测结果的合理性和准确性，对预测模型进行调整和修正。
三、财务预算编制的概念和步骤1. 财务预算编制的概念财务预算编制是指根据财务预测结果和企业目标，制定企业在一定时间内的财务预算计划，包括收入预算、成本预算、资本预算等。
财务预测财务预算与利润规划
财务预测、财务预算与利润规划导言财务预测、财务预算与利润规划是企业财务管理中至关重要的环节。
通过合理的财务预测与预算，企业能够合理配置资源，制定明确的经营目标，实现长期可持续发展。
利润规划则目的在于提高企业的盈利能力，确保企业在市场竞争中的优势地位。
本文将从财务预测、财务预算和利润规划三个方面进行详细阐述，帮助读者了解相关概念、方法和实践。
财务预测财务预测是指通过对过去和现在的数据进行分析和归纳，结合外部环境因素、内部经营管理情况等因素，预测未来一段时间内的财务情况。
财务预测可以帮助企业预测未来的收入、支出、盈利能力和现金流量等，为企业的决策提供依据。
财务预测的重要性财务预测对企业的经营管理至关重要，它可以帮助企业实现以下几个方面的目标： 1. 制定经营计划：财务预测可以为企业制定详细的经营计划提供依据，包括销售目标、成本控制、投资规划等，帮助企业明确经营方向和目标。
2. 资金筹措与运用：财务预测可以帮助企业预估未来的资金需求，合理安排资金筹措和运用，确保企业的资金充足和流动性稳定。
3. 提高经营效率：财务预测可以帮助企业及时发现潜在风险和问题，采取相应措施避免或减少损失，提高经营效率。
4. 盈利能力提升：财务预测可以帮助企业发现盈利增长的机会和潜力，制定相应的策略和措施，提升企业的盈利能力。
财务预测的方法和工具财务预测可以采用不同的方法和工具，根据具体的情况和需求确定合适的方式。
以下是一些常用的财务预测方法和工具： 1. 历史数据分析：通过对过去的财务数据进行分析和归纳，找出规律和趋势，为未来的预测提供线索。
2. 统计模型：利用统计学方法和模型，对不同的财务指标进行建模和预测，例如时间序列分析、回归分析等。
3. 比较分析：通过对行业内其他企业的财务数据进行比较，了解自身企业的竞争地位和发展潜力。
4. 专家意见和经验法：借助行业专家的意见和经验，结合自身企业的具体情况，进行财务预测。
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22.0 104.0
34.0 70.0 126.0
17% 83%
100%
23.0 17% 115.0 83%
38.0 77.0 138.0 100%
关于营运资本需求
应收帐款 产成品
销售
现金
生产
原材料 半成品 产成品
营业外支出
采购
应付帐款 原材料
表现为现金循环的营业循环
定购原材料
原材料到货 存货
销售
短期借款 长期资本
长期负债 所有者权益
流动资产 固定资产
短期借款 流动负债 长期负债 所有者权益
资产 流动资产
现金 应收账款 存货 预付费用 长期投资 固定资产净值 资产总计 负债及所有者权益 流动负债 短期借款 应付账款 预提费用 长期借款 所有者权益 负债与所有者权益合计
某公司资产负债表
1995年12月31日
❖ 假定赊销的回款期为60天; 赊购的支付期为30天;
❖ 某公司1997年第三季度的现金预算
实际
8月
9月
赊销
10000
14000
赊购
5000
6000
现金收入
现金销售
赊销回收
出售资产
现金收入合计
现金支出
现金采购
赊购支付
工资支付
利息支付
本金偿还
税收支付
现金支出合计
10月 16000
5000
1000 10000
1996年12月31日
104.0 6.0 44.0 52.0 2.0 0.0 56.0
160.0
119.0 12.0 48.0 57.0
2.0 0.0 51.0
170.0
54.0 15.0 37.0
2.0 42.0 64.0
160.0
66.0 22.0 40.0
4.0 34.0 70.0
170.0
1997年12月31日
1300
资产合计
2000
负债和权益:
短期借款
60
应付票据
5
应付款项
176
预提费用
9长期负债810源自负债合计1060实收资本
100
资本公积
16
留存收益
824
股东权益
940
融资需求
A公司的融资需求 占销售额(3000万元)的% 本年计划(4000万元)
23.33% 43.33%
933.33 1733.33 2666.66
137.0 8.0 56.0 72.0 1.0 0.0 53.0
190.0
75.0 23.0 48.0
4.0 38.0 77.0
190.0
某公司管理资产负债表
1995年12月31日
投入资本(资产净值) 现金 营运资本需求 固定资产净值
投入资本总计
6.0 5% 59.0 49% 56.0 46% 121.0 100%
财务预测与财务预算
一.全面预算体系 期末存货预算
销售预算 生产预算
长期销售预算
直接材料预算
直接人工预算
制造费用预算
销售费管理费预算
产品成本预算 预计损益表
现金预算
资本支出预算
预计资产负债表
预计现金流量表
财务计划与控制
第一节 财务预测
1.财务预测是指估计企业未来的融资需求 不准确的预测还有必要吗?
11000
1000 6000 4000
3000 14000
预测 11月
19000 12000
1000 14000 19000 34000
1000 5000 4000
10000
12月 15000
6000
1000 16000
17000
2000 12000
4000 12000 26000
56000
8月 现金收入合计 现金支出合计 净现金收入 现金需要量的确定
N N 5.87% 0.3% N
N N N
60 5
234.80 12 810
1121.80 100
16 950 1066 478.86
财务计划与控制
4.其他预测方法 ❖ 回归分析方法
利用历史数据求得各资产负债表项目和销售值之间的函数关系,然 后根据计划销售值来预测资产负债的数量,最后预测融资需求. ❖ 通过 编制现金预算预测财务需求 ❖ 使用计算机进行模拟财务预测 (见Excel)
应收帐款增加
未付工资增加
4
存货增加
预提费用增加
固定资产投资
长期负债减少
短期负债减少
现金流入合计
683
现金流出合计
117
721 310
2 43 100 50 2219
外部资金需求量= (现金流出合计+期末应有现金) - (现金流入合计+期初现金)
6. 现金预算
❖ 现金预算是对预测期内预计现金收入和现 金支出的列举, 是一种详细的,短期的现金流量预测.
运用资本 短期借款 长期资本 长期负债 所有者权益
运用资本总计
15.0 12% 106.8 88%
42.0 64.0 121.0 100%
1996年12月31日
1997年12月31日
12.0 63.0 51.0 126.0
10% 50% 40% 100%
8.0 8% 77.0 56% 53.0 38% 138.0 100%
12000 24000 36000 10000 26000
36000 (39000) (3000) 10000 (13000)
第二节 营运资本需求分析
❖ 管理资产负债表(managerial balance sheet)
管理资产负债表
投入资本或净资产
运用资本
标准资产负债表
资产
负债和所有者权益
现金 营运资本需求 固定资产净值
2. 财务预测的步骤
销售预测 估计需要的资产 估计收入、费用和保留盈余 估计所需融资
财务计划与控制
3.销售百分比法 假定收入、费用、资产，负债与销售收入存在稳定的百分比关系 ，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益 ，然后利用会计等式确定融资需求
上期末实际
资产：
流动资产
700
长期资产
收回账款 延迟收款期
延迟付款期
收到发票
付款
现金循环周期
❖ 营运资本需求(working capital
requirement)
=
(应收账款+存货+预付费用) -
期初现金 净现金收入 期末现金 要求最低现金 现金多余或不足
实际 9月
15000
10月 11000 14000 (3000)
15000 (3000) 12000 10000 2000
对于公司的财务部门来说,这样的分析有什么用?
预测 11月 34000 10000 24000
12月 17000 56000 (39000)
5.现金流量预测
❖ 现金流量预测仅仅是预测期内所有预计的 现金来源和现金运用的列举.其差额就是 外部资金需求量.
❖ 和模拟财务报表相比,现金流量预测容易 编制,更好理解,但是所提供的信息也要少 得多.
❖ 现金流量可以从损益表和资产负债表中得出:
现金流入
现金流出
净利润
234
股利
折旧
50
短期投资
应付帐款增加 395