财务预测与最新财务预算(doc 21页)
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第三章财务预测和财务预算考情分析本章考试题型一般为单项选择题、多项选择题和计算题，个别内容也可穿插在综合分析题中。
其中，销售百分比法、本量利分析法在近几年考试中均有涉及，以计算题和公式表述的形式为主。
全面预算主要涉及到一些概念性、描述性问题的考核，复习过程中需注意。
本章历年考试分数约为6～10分。
最近五年本章考试题型、分值分布本章主要考点1.资金需要量预测（销售百分比法、回归分析预测法）2.本量利分析法中各指标的计算3.实现目标利润的各因素测算4.全面预算的内容以及各种预算之间的相互关系5.财务预算的内容及编制方法第一节资金需要量预测【大纲要求】（一）了解企业资金需要量预测的意义和目的（二）熟悉企业资金需要量预测的方法一、资金需要预测的意义资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未来所需资金的估计和推测。
资金需要量预测的意义（1）资金需要量预测是企业制定融资计划的基础；（2）资金需要量预测有助于改善企业的投资决策。
二、资金需要量预测的步骤（1）销售预测；（2）估计需要的资产；（3）估计收入、费用和留存收益；（4）估计所需要的追加资金需要量，确定外部融资数额。
三、资金需要量预测的方法（一）销售百分比法销售百分比法是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测企业融资需求数量的一种方法。
【假设】收入、费用、资产、负债与销售收入之间存在固定的比例。
【预测的具体方法】——编表法、公式法。
【编表法】第一，编制预计利润表① 计算确定利润表各项目与销售收入的百分比；某项目的销售百分比＝基期该项目金额/基期销售额假设基期利润表中销售收入100万元，销售成本70万元，则销售成本的销售百分比为70%。
其他项目同样原理计算确定。
② 预计预测年度利润表各项目某项目计划年度数额＝该项目销售百分比×预计年度销售额假设计划年度销售收入预计为200万元，则计划年度预计的销售成本为200×70%=140万元。
财务预测和财务预算
97年至2002年的权数分别为，0.1、0.1、0.1、0.2、 0.2、0.3，则2003年销售量的预测值为：
Y2003 = ∑ Wi X i
i =1
n
=0.1ｘ510+0.1ｘ530+0.1ｘ550+0.2ｘ 540+0.2ｘ560+0.3ｘ590 =556(万件)
（3）指数平滑法
• 是加权平均法的一种变化，要计算的是 指数平滑平均数。其计算公式如下：
变动资金是指随产销量的变动而成同比例变动 的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的 原材料、外购件等占用的资金。另外，在最低储 备以外的现金、存货、应收帐款等也具有变动资 金的性质。 半变动资金是指虽然受产销量变化的影响，但 不成同比例变动的资金，如一些辅助材料上占用 的资金。半变动资金可采用一定的方法划分为不 变资金和变动资金两部分。
S t = αX t −1 + (1 − α ) S t −1
• • • • 式中：--t期的销售预测值； --t-1期的销售预测值； --t-1期的实际销售值； --满足条件的常数，亦称指数平滑系数
[例4.3]承上例，假设为0.3，1997年销售量的预 测值为520万件，则1998年至2003年的预测值 计算如下表4-2所示：
年份 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 0.3ｘ510 0.3ｘ530 0.3ｘ550 0.3ｘ540 0.3ｘ560 0.3ｘ590 （1-0.3）ｘ520 （1-0.3）ｘ517 （1-0.3）ｘ520.90 （1-0.3）ｘ529.63 （1-0.3）ｘ532.74 （1-0.3）ｘ540.92
N
Y =
∑
Xi
财务预算与预测
预算的编制方法
增量预算法
基于上一年度的实际支 出，根据业务变动情况
调整相关费用。
零基预算法
不考虑过去的支出情况 ，从零开始编制预算， 对每个项目进行重新评
估。
滚动预算法
在预算执行过程中，根 据实际情况对预算进行 调整和修正，使预算更
加符合实际。
弹性预算法
根据不同的业务量水平 编制多个预算方案，以 应对未来可能的变化。
案例三：某公司的月度费用控制
总结词
精细化、可操作性、持续性
详细描述
该公司按照费用类型和部门进行精细化分类 ，制定了详细的费用控制方案。方案中明确 了各项费用的预算目标和监控措施，具有较 强的可操作性。此外，公司还建立了费用控 制的长效机制，确保费用控制的持续性。
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生产预算
总结词
生产预算是在销售预算的基础上编制的，它预测了未来一段时间内的生产数量和 生产成本。
详细描述
生产预算需要考虑销售预测、库存水平、生产能力和生产成本等因素。通过生产 预算，企业可以合理安排生产计划，控制生产成本，并确保生产和销售的协调一 致。
采购预算
总结词
采购预算是在生产预算的基础上编制的，它预测了未来一段时间内的原材料和零部件的采购需求。
根据误差分析结果，优化所选预测模 型的参数，提高模型预测能力。
引入新变量
考虑将更多相关变量引入预测模型， 增强模型的解释力度和预测能力。
持续改进
建立持续改进机制，定期评估和调整 预测模型，确保预测效果不断提升。
06
财务预算与预测的案例分 析
案例一：某公司的年度财务预算
总结词
全面性、准确性、可行性
项目三 财务预测和财务预算共53页文档
45、法律的制定是为了保证每一个人 自由发 挥自己 的才能 ，而不 是为了 束缚他 的才能 。—— 罗伯斯 庇尔
谢谢！
51、 天 下 之 事 常成 于困约 ，而败 于奢靡 。——陆 游 52、 生 命 不 等 于是呼 吸，生 命是活 动。——卢 梭
项目三 财务预测和财务预算
41、实际上，我们想要的不是针对犯 罪的法 律，而 是针对 疯狂的 法律。 ——马 克·吐温 42、法律的力量应当跟随着公民，就 像影子 跟随着 身体一 样。— —贝卡 利亚 43、法律和制度必须跟上人类思想进 步。— —杰弗 逊 44、人类受制于法律，法律受制于情 理。— —托·富 勒
财务预测和财务预算共63页文档
45、自己的饭量自己知道。——苏联
财务预测和财务预算
11、用道德的示范来造就一个人，显然比用法律来约束他更有价值。—— 希腊
12、法律是无私的，对谁都一视同仁。在每件事上，她都不徇私情。—— 托马斯
13、公正的法律限制不了好的自由，因为好人不会去做法律不允许的事 情。——弗劳德
14、法律是为了保护无辜而制定的。——爱略特 15、像房子一样，法律和法律都是相互依存的。何源泉吸 收都不可耻。——阿卜·日·法拉兹
42、只有在人群中间，才能认识自 己。——德国
43、重复别人所说的话，只需要教育； 而要挑战别人所说的话，则需要头脑。—— 玛丽·佩蒂博恩·普尔
财务预测与财务预算(ppt 49页)
本例中股利支付率为30％、销售净利率与上年相同为4.5％， 则：
留存收益增加＝4000×4.5％×（1－30％）＝126（万元）
计算外部融资需求
外部融资需求＝预计总资产－预计总负债－预计 股东权益=（资产＋△资产）－（负债+△自发性 负债）－（所有者权益＋△内部权益）＝2720－ 1260－（860＋126）＝2720－2246＝474（万元）
不变资金是指在一定的产销量范围内，不受
产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。 也就是说，产销量在一定范围内变动，这部分资 金保持不变。这部分资金包括：为维持营业而占 用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要 的成品储备，以及厂房、机器设备等固定资产占 用的资金。
变动资金是指随产销量的变动而同比例变动
应付账款和预提费用与销售额成正比；而 其他负债项目如短期借款、应付票据、长期负债以 及股东权益项目（表中以N表示），则与销售无关。 甲公司每1元销售额约占用流动资产0.23元，占用固 定资产0.45元，形成应付账款0.06元，形成预提费 用0.02元。
(2) 根据销售增加量确定融资需求，即先根据销售 的增加额预计资产、负债和所有者权益增加额， 然后确定融资需求。
二、内含增长率
如果不能或不打算从外部融资，则只能靠内部积累， 从而限制了销售增长，此时的销售增长率称为“仅靠内部 融资的增长率”。 设外部融资等于零，即： 0=资产销售百分比-负债销售百分比-计划销售净利率× （1+增长率）/增长率×（1－股利支率）。
在上式其他条件已知时，就可求出增长率，在此增长 率水平下，外部融资额必然为零。
（三）销售百分比法
销售百分比法，首先假设收入、费用、资产、 负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预 计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有 者权益，然后利用会计等式确定融资需求。
第三章 财务预测和财务预算(完整版)
第三章财务预测和财务预算本章考情分析本章考试题型一般为单项选择题、多项选择题和计算题，近3年的平均分数为6分。
本章销售百分比法、本量利分析法在近几年考试中出现频率较高，以计算题和公式表述的形式为主。
此外财务预算主要涉及到一些概念性、结论性内容的考核。
近三年题型题量分析本章基本结构框架第一节资金需要量预测一、资金需要量预测的意义和目的1.资金需要量预测是企业制定融资计划的前提；2.资金需要量预测有助于改善投资决策。
二、资金需要量预测的方法销售百分比法（***）回归分析预测法（*）（一）销售百分比法销售百分比法，是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测企业融资需求数量的一种方法。
1.假设前提：P38假设收入、费用、资产、负债与销售收入之间有着固定的比例。
2.基本原理：利用会计等式确定融资需求3.计算方法（1）利用预计财务报表来预测资金需要量①预计利润表计算留存收益的增加留存收益增加额=预计净利润×（1-股利支付率）=预计销售收入×销售净利率×（1-股利支付率）②预计资产负债表计算预计资产、负债1）预计利润表的编制举例【P38教材例1】某企业2×12年度利润表如表3-1所示。
表3-1 2×12年度利润表（简表）单位：元注：假定该企业所得税税率为25%。
若该企业2×13年度预计销售额为38000000元，则2×13年度预计利润表可测算如表3-2所示。
30000000 100.0022800000 76.00120000 0.406120000 20.40若该企业预定的股利支付率为50%，则2×13年预测留存收益增加额为427500元，即：留存收益增加额=预计净利润×（1-股利支付率=855000×（1-50%）=427500（元）2）预计资产负债表的编制举例【提示】P39敏感资产项目包括现金、应收账款、存货等项目；而敏感负债项目包括应付账款、应付职工薪酬、应交税费、应付费用等经营性负债项目，不包括短期借款、长期负债等筹资性负债。
第4章财务预测与财务预算
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第一节 财务预测
或现金占用不变资金总额= 110 000 - 0. 05 × 2 000 000 = 10 000(元)
则现金的资金习性预测模型可表示为:y=10000+0.05x。 如果第2019年的预计销售收入为3 500 000元， 则2019年的现金需要量=10 000 + 0. 05 ×3 500 000 = 185
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第一节 财务预测
(二)资金习性预测法 资金习性，是指资金总额的变动与产销量变动之间的依存
关系。按照资金总额与产销量之间的依存关系，可以把资金 分为不变资金、变动资金和半变动资金。
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第一节 财务预测
不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的 影响而保持固定不变的那部分资金;变动资金是指随产销量的 变动而同比例变动的那部分资金;半变动资金是指虽然受产销 量变化的影响，但不成同比例变动的资金。半变动资金可采 用一定的方法划分为变动资金和不变资金两部分。因此，按 照资金习性分析的原理，任何企业的资金总额最终均可以划 分为不变资金和变动资金两部分。即
根据外部融资额的公式，令外部融资额占销售增长百分比 为0，求销售增长率即可。
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第二节 增长率与资金需求
如果企业的实际增长率大于内含增长率，企业必须增加外 部融资，此时表现为外部融资销售增长比为正数。
如果企业的实际增长率小于内含增长率，企业不仅不用增 加外部融资，内部积累的资金还有剩余，此时表现为外部融 资销售增长比为负数。
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第一节 财务预测
根据上表的资料，计算敏感项目与销售额的比例关系如 表4-3所示。
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第三章财务预测和财务预算考情分析本章考试题型一般为单项选择题、多项选择题和计算题，个别内容也可穿插在综合分析题中。
其中，销售百分比法、本量利分析法在近几年考试中均有涉及，以计算题和公式表述的形式为主。
全面预算主要涉及到一些概念性、描述性问题的考核，复习过程中需注意。
本章历年考试分数约为6～10分。
最近五年本章考试题型、分值分布本章主要考点1.资金需要量预测（销售百分比法、回归分析预测法）2.本量利分析法中各指标的计算3.实现目标利润的各因素测算4.全面预算的内容以及各种预算之间的相互关系5.财务预算的内容及编制方法第一节资金需要量预测【大纲要求】（一）了解企业资金需要量预测的意义和目的（二）熟悉企业资金需要量预测的方法一、资金需要预测的意义资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未来所需资金的估计和推测。
资金需要量预测的意义（1）资金需要量预测是企业制定融资计划的基础；（2）资金需要量预测有助于改善企业的投资决策。
二、资金需要量预测的步骤（1）销售预测；（2）估计需要的资产；（3）估计收入、费用和留存收益；（4）估计所需要的追加资金需要量，确定外部融资数额。
三、资金需要量预测的方法（一）销售百分比法销售百分比法是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测企业融资需求数量的一种方法。
【假设】收入、费用、资产、负债与销售收入之间存在固定的比例。
【预测的具体方法】——编表法、公式法。
【编表法】第一，编制预计利润表① 计算确定利润表各项目与销售收入的百分比；某项目的销售百分比＝基期该项目金额/基期销售额假设基期利润表中销售收入100万元，销售成本70万元，则销售成本的销售百分比为70%。
其他项目同样原理计算确定。
② 预计预测年度利润表各项目某项目计划年度数额＝该项目销售百分比×预计年度销售额假设计划年度销售收入预计为200万元，则计划年度预计的销售成本为200×70%=140万元。
③ 预计留存收益数额。
留存收益增加＝预计净利润×（1-股利支付率）【例1】（P35）某企业2005年利润表如表3—1所示。
【注】假定所得税税率30%若该企业2006年预计销售额为3800万元，则2006年预计利润表可测算如表3—2所示：表3—2 2006年预计利润表单位：万元若该企业预定的股利支付率为50%，则2006年预测留存收益增加额为39.9万元，即：留存收益增加额=79.8×50%=39.9（万元）【思考】利润表中的收入、费用与销售收入之间存在固定的百分比，其实也就是“销售净利润率”不变。
确定留存收益增加，可以直接根据销售净利润率不变。
2005年销售净利润率=63/3000=2.1%2006年净利润=3800×2.1%=79.8（万元）留存收益增加=79.8×50%=39.9（万元）第二，编制预计资产负债表①区分敏感项目与非敏感项目，并计算基年资产负债表各敏感项目与销售收入的百分比；某敏感项目销售百分比＝基期该敏感项目数额/基期销售额【提示】敏感项目是指直接随销售额变动的资产、负债项目，例如现金、应收账款、存货、应付账款、应付职工薪酬等项目；非敏感项目是指不随销售额变动的资产、负债项目，如固定资产、长期股权投资、短期借款、应付债券、实收资本、留存收益等项目。
假设基期销售额100万元，基期资产负债表中存货为30万元，则存货的销售百分比为30%。
②预计预测年度资产负债表各项目。
敏感项目的预计数＝预计销售额×该敏感项目的销售百分比假设计划销售收入200万元，则预计存货为：200×30%=60万元。
非敏感项目沿用上年数值或根据其他条件计算填列；【例2】（P36）假定某企业2005年实际销售收入3000万元，2006年预测销售收入3800万元。
2005年度资产负债表如表3—3所示。
表3—3 2005年度资产负债表单位：万元根据上列资料，编制该企业2006年预计资产负债表如表3—4所示。
表3—4 2006年预计资产负债表单位：万元『正确答案』③确定追加资金需要量。
2006年总资产=1347.2（万元）2006年负债及所有者权益总额=1222.4（万元）二者的差额=124.8（万元）（此即为2006年需要的资金总额）即：资金总需要量=预计总资产-预计负债及所有者权益=1347.2-1222.4=124.8（万元）由于该企业2006年留存收益增加39.9万元，可以作为资金需要的一个来源，因此，该企业需要从外部筹集的资金数额为：124.8-39.9=84.9（万元）。
追加资金需要量=124.8-39.9=84.9（万元）【公式法】上面介绍了如何运用预计利润表和预计资产负债表预测资金需要量，这种方法可以利用公式进行计算。
追加资金需要量=资产增加-负债增加-留存收益增加在敏感资产、负债销售百分比不变的情况下：资产增加=销售额增加×敏感资产项目销售百分比负债增加=销售额增加×敏感负债项目销售百分比由此可以得出：追加资金需要量=销售额增加×敏感资产项目销售百分比-销售额增加×敏感负债项目销售百分比-留存收益增加整理后得出：在前例中，敏感资产的销售百分比=0.5%+16%+17.4%=33.9%敏感负债销售百分比=17.6%+0.7%=18.3%追加资金需要量=（33.9%-18.3%）×800-39.9=84.9（万元）【例1·单选题】某公司采用销售百分比法对资金需要量进行预测。
预计20×8年的销售收入为5 700万元，预计销售成本、销售费用、管理费用、财务费用占销售收入的百分比分别为75%、0.5%、19.5%、1.2%。
假定该公司适用的所得税率为30%，股利支付率为40%。
则该公司20×8年留存收益的增加额应为（）万元。
A.90.972B.38.988C.129.96D.60.648『正确答案』A『答案解析』留存收益的增加额＝预计净利润×（1-股利支付率）＝预计销售收入×（1-销售成本销售百分比－销售费用销售百分比－管理费用销售百分比－财务费用销售百分比）×（1-所得税税率）×（1-股利支付率）＝5700×（1－75%－0.5%－19.5%－1.2%）×（1－30%）×（1－40%）＝90.972（万元）【例2·多选题】在分析资产负债表项目与销售关系时，要区分敏感项目与非敏感项目，下列各项中，一般属于敏感项目的有（）。
A.应付账款B.实收资本C.应付职工薪酬D.存货E长期股权投资『正确答案』ACD【例3·单选题】丁公司2006年的敏感资产和敏感负债总额分别为l 600万元和800万元，实现销售收入5 000万元。
公司预计2007年的销售收入将增长20%，留存收益将增加40万元。
则该公司采用销售百分比法预测2007年的追加资金需要量为（）万元。
A.80.00B.93.33C.120.00D.160.00『正确答案』C『答案解析』追加资金需要量＝5 000×20%×（1 600/5 000－800/5 000）－40＝120.00（万元）【例4·多选题】运用预计资产负债表和预计利润表预测资金需要量时，下列各项中属于预测企业计划年度追加资金需要量计算公式因子的有（）。
A.计划年度预计留存收益增加额B.计划年度预计销售收入增加额C.计划年度预计敏感资产总额D.计划年度预计敏感负债总额E.基期销售收入额『正确答案』ABE『答案解析』计划年度追加资金需要量计算公式用的是基期的敏感资产总额和敏感负债总额。
（二）资金需要量预测的回归分析预测法资金需要量的回归分析预测法是假定资金需要量与销售额之间存在线性关系，然后根据历史资料，用最小二乘法确定回归直线方程的参数，利用直线方程预测资金需要量的一种方法。
其预测模型为：y＝a＋bx式中：y——资金需要量x——销售额a——固定的资金需要量（即不随销售额增加而变化的资金需要量）b——变动资金率（即每增加1元的销售额需要增加的资金）参数a、b的公式为：式中为x和y的平均值【例3】（P38）某企业2000～2005年六年的销售额及资金需要量如表3-5所示，该企业的生产较稳定，若2006年企业计划销售额为500万元，利用回归分析预测法预测企业2006年资金需要量。
单位：万元利用回归分析法，假设资金需要量（y）与销售额（x）之间存在线形关系：y=a+bx利用表3-6可以计算：单位：万元『正确答案』代入公式可以计算得出：b=0.49a=18即：y=18+0.49x当2006年的销售额为500万元时，资金需要量为：Y=18+0.49×500=263（万元）第二节利润预测【大纲要求】（一）熟悉利润预测的常用指标（二）掌握运用本量利分析法进行利润预测的原理和方法一、利润预测常用的几项指标（二）边际贡献边际贡献又称边际利润或贡献毛益，它是销售收入减去变动成本后的金额。
边际贡献抵偿固定成本以后的剩余部分就是利润总额。
1.基本指标边际贡献＝销售收入－变动成本＝（销售价格－单位变动成本）×销售数量＝单位边际贡献×销售数量＝固定成本＋利润单位边际贡献＝销售价格－单位变动成本2.相关指标①边际贡献率＝边际贡献总额/销售收入×100%或＝单位边际贡献/销售价格×100%②变动成本率＝变动成本/销售收入×100%＝单位变动成本/销售价格×100%③际贡献率＋变动成本率＝1（三）盈亏临界点销售量（额）盈亏临界点也称为保本点、损益平衡点，它是指企业处于不亏不赚、即利润总额为零的状态。
表示盈亏临界点的方法有两种：一是用实物数量来表示，即盈亏临界点销售量（或保本点的销售量、保本量）；二是用货币金额来表示，即盈亏临界点的销售额（或保本点的销售额、保本额）。
盈亏临界点销售量的计算公式：盈亏临界点销售量＝固定成本总额/（单位产品销售价格－单位变动成本）＝固定成本总额/单位边际贡献这一公式适用于产销单一产品的企业。
【例4】（P40）假设计划年度某种产品的销售价格为38元，单位变动成本为22元，固定成本总额为16000元，则该产品的盈亏临界点销售量为：『正确答案』对于产销多种产品的企业，可以采用盈亏临界点销售额来计算临界值，计算公式为：【例5】（P40）假设某公司计划年度销售收入780000元，固定成本总额175000元，变动成本率65%，则该公司计划年度盈亏临界点销售额为：『正确答案』二、预测目标利润额运用本量利分析法预测目标利润的公式如下：利润预测值＝（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）－（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）×变动成本率＝（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）×（1-变动成本率）＝（销售收入预测值－盈亏临界点销售收入）×边际贡献率还可以这样计算利润预测值：利润预测值＝销售收入预测值－变动成本－固定成本＝（单价－单位变动成本）×预计销售量－固定成本＝单位边际贡献×预计销售量－固定成本＝边际贡献总额－固定成本＝销售收入预测值×边际贡献率－固定成本＝销售收入预测值×（1－变动成本率）－固定成本在例5中，销售收入为780000元时的利润为：P=（780000-500000）×（1-65%）=98000（元）【例5·单选题】某公司计划年度A产品的销售价格为每件100元，固定成本总额为375 000元，变动成本率为25%，则盈亏临界点销售量为（）件。