财务预测与财务预算(doc 14页)
第三章 财务预测和财务预算
本章属于财务部分中重要章节,考试分数较多.考试题型一般为单项选择题、多项选择题和计算题，近三年的平均分数为7.67分。其中，销售百分比法、本量利分析法在近几年考试中出现频率较高，以计算题和公式表述的形式为主。全面预算主要涉及到一些概念性、描述性的考核。
第一节 资金需要量预测
本节要点：
一、财务预测内容(了解)
二、资金需要量预测的方法(熟悉)
一、财务预测内容(了解)
资金预测、成本费用预测、收入利润预测等。
【例题·单选题】下列属于财务预测内容中最重要内容的是（ ）。
A.市场预测
B.成本费用预测
C.收入利润预测
D.资金需要量预测
【答案】D
【解析】财务预测包括资金需要量预测、成本费用预测、收入利润预测等,其中资金需要
量预测为财务预测的重要内容。
二、资金需要量预测的方法
1.公式
追加资金需要量=Δ资产-Δ负债-Δ留存收益
=Δ收入×敏感资产销售百分比-Δ收入×敏感负债销售百分比-预计净利润×（1-股利支付率）
【例题·多选题】运用预计资产负债表和预计利润表预测资金需要量时，下列各项中属于预测企业计划年度追加资金需要量计算公式因子的有( )。(2005年)
A.计划年度预计留存收益增加额
B.计划年度预计销售收入增加额
C.计划年度预计敏感资产总额
D.计划年度预计敏感负债总额
E.基期销售收入额
【答案】ABE
【解析】追加资金需要量＝基期敏感资产总额／基期销售额×预计年度销售增加额－基期敏感负债总额／基期销售额×预计年度销售增加额－预计年度留存收益增加额，所以选项ABE是正确的。
2.敏感与非敏感的划分
【例题·多选题】在分析资产负债表项目与销售关系时，要区分敏感项目与非敏感项目，下列各项中，属于敏感项目的是（ ）。
A.应付账款
B.应收账款
C.短期借款
D.应付职工薪酬
【答案】ABD
【解析】短期借款属于需从外部接入资金，它和销售收入没有直接关系。
3.百分比法的运用
【例题·单选题】甲公司采用销货百分比法预测资金需要量，预计2009年的销售收入为7200万元，预计销售成本、营业费用、管理费用、财务费用占销售收入的百分比分别为78％、1.2％、14.6％、0.7％，适用企业所得税税率为25％。若甲公司2009年计划股利支付率为60％，则该公司2009年留存收益的增加额应为（ ）万元。
A.78.408
B.118.8
C.117.612
D.159.192
【答案】B
【解析】留存收益增加额＝净利润×(1－股利支付率)= 7200×(1-78％-1.2％－14.6％－0.7％)×(1-25％)×(1-60％)＝118.8(万元)
【例题·单选题】丁公司2008年的敏感资产和敏感负债总额分别为2600万元和800万元，实现销售收入5000万元。公司预计2009年的销售收入将增长20％，销售净利率为8％，股利支付率为40％。则该公司采用销售百分比法预测2009年的追加资金需要量为( )万元。
A.312 B.93．33 C.72 D.160
【答案】C
【解析】追加资金需要量＝5000×20％×(2600／5000－800／5000)－5000×（1＋20％）×8％×（1－40％）＝72(万元)
【例题·计算题】某企业 2008年12月31日的资产负债表（简表）如下：
资产负债表（简表）
2008年12月31日 单位： 万元
资产 期末数 负债及所有者权益 期末数
货币资金
应收账款净额
存货
固定资产净值
无形资产 300
900
1800
2100
300 应付账款
应付票据
长期借款
实收资本
留存收益 300
600
2700
1200
600
资产总计 5400 负债及所有者权益总计 5400
该企业2008年的营业收入为6000万元，营业净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。预计2009年营业收入比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。
假定该企业2009年的营业净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2009年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。2009年企业需要增加对外筹集的资金由所有者增加投入解决。则：
（1）2009年需要增加对外筹集的资金额( )万元。
A.450 B.350 C.650 D.235
（2）2009年的速动比率( )。
A.125% B.200% C.133% D.146%
（3）2009年的净资产收益率( )。
A.22.4% B.33.9% C.39.85% D.41.37%
（4）预测2009年的资本积累率（ ）。
A.22.25% B.45.83% C.68% D.120%
【答案】（1）A
【解析】
2009年需要增加的流动资产额=（300+900+1800）×25%=750（万元）
2009年需要增加的资产额＝750＋200＋100＝1050（万元）
2009年需要增加的流动负债额=（300+600）×25%=225（万元）
2009年需要增加对外筹集的资金额＝1050－225－6000×（1＋25％）×10％×（1－50％）＝450（万元）
【答案】（2）C
【解析】
2009年末的流动资负债＝（300＋600）×（1＋25％）＝1125（万元）
速动资产＝（300＋900）×（1＋25％）＝1500（万元）
速动比率＝速动资产/流动负债×100％＝1500/1125×100％≈133％
【答案】（3）B
【解析】2009年末的资产总额＝5400＋1050＝6450（万元）
因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决，所以长期负债不变，即2009年末的负债总额＝2700＋1125＝3825（万元）
2009年末的所有者权益总额＝资产总额－负债总额＝6450－3825＝2625（万元）
2009年的净资产收益率＝6000×（1＋25％）×10％/[（1200＋600＋2625）/2]×100％≈33.90％
【答案】（4）B
【解析】2009年的资本积累率＝（2625－1800）/1800×100％≈45.83％
（二）回归分析法
【例题·计算题】某企业2004年至2008年的产销量和资金需要数量见下表所示，
某企业产销量与资金需要量表
年度
销售收入（万元） 资金需要量（Y）（万元）
2004
2005
2006
2007
2008 6.0
5.5
5.0
6.5
7.0 500
475
450
520
550
回归直线方程数据计算表
年度 销售收入（万元） 资金需要量（Y） XY X2
2004 6.0 500 3000 36
2005 5.5 475 2612.5 30.25
2006 5.0 450 2250 25
2007 6.5 520 3380 42.25
2008 7.0 550 3850 49
N=5 ΣX=30 ΣY=2495 ΣXY=15092.5 ΣX2=182.5
要求：
（1）利用回归分析法预测变动资金率为（ ）。
A.50 B.49 C.58 D.60
（2）利用回归分析法预测固定的资金需要量（ ）。
A.306 B.205 C.509 D.408
(3)若预测2009年的预计销售收入为7.8万元，预测2009年的资金需要量( )。
A.684.8 B.439.7 C.986.6 D.587.2
【答案】(1)B
【解析】
＝＝49
【答案】（2）B 【解析】a==（2495/5）-49×（30/5）=205（万元）
【答案】(3)D
【解析】y=205+49X
y=205+49×7.8=587.2（万元）
第二节 利润预测(掌握)
一、与销售收入对比的关键比率
1.变动成本率=变动成本/销售收入×100%
2.边际贡献率=边际贡献/销售收入×100%
其中：变动成本率+边际贡献率=1
【例题·多选题】下列有关表述中正确的是（ ）。
A.变动成本率=变动成本/总成本×100%
B.变动成本率+边际贡献率=1
C.边际贡献=销售收入×边际贡献率
D.边际贡献=销售收入-变动成本
E.边际贡献=销售收入-固定成本
【答案】BCD
【解析】变动成本率=变动成本/销售收入，所以A不对；边际贡献＝销售收入-变动成本，所以E不对。
二、本量利基本方程
利润=销售收入-变动成本-固定成本
=P×Q-V×Q-F
=边际贡献-固定成本
【例题·单选题】某企业上年度甲商品的销售数量为1000件，售价为18000元，单位变动成本为12000元，固定成本总额为5000000元。那么，甲商品上年度的利润为（ ）。
A．500000 B.700000 C.800000 D.1000000
【答案】D
【解析】利润=Q×P-Q×V-F
=1000×18000-1000×12000-5000000
=1000000（元）
三、边际贡献方程式
利润=销售收入-变动成本-固定成本=边际贡献-固定成本
【例题·单选题】某公司只产销甲产品，2008年该公司固定成本为100万元，实现税前利润500万元。2009年该公司在其他因素不变的情况下，若增加固定成本50万元，将使甲产品的边际贡献比2008年度提高20％，则该公司2009年预计能实现税前利润（ ）万元。
A.600 B.570 C.620 D．550
【答案】B
【解析】2009年边际贡献＝600×（1+20%）＝720（万元）
2009年实现利润＝720-150＝570（万元）
财务预算与分析
财务预算与分析
一、引言
财务预算与分析是企业管理中至关重要的一环，通过对企业财务状况进行全面的预测和分析，帮助企业制定合理的财务目标和决策，提高企业的财务管理水平和业绩。本文将详细介绍财务预算与分析的相关概念、步骤和方法，以及其在企业管理中的应用。
二、财务预算
1. 概念和目的
财务预算是指对企业未来一定时期内的财务状况进行预测和规划的过程。其目的是通过对企业的收入、支出、资产和负债等方面进行合理的预测和规划，为企业的经营决策提供依据，确保企业的财务健康和可持续发展。
2. 步骤和方法
（1）收集和整理历史财务数据：通过收集和整理企业过去一段时间的财务数据，包括收入、成本、资产负债表等，为后续的预测和分析提供基础数据。
（2）确定预测期间和预测目标：根据企业的经营特点和需求，确定财务预算的预测期间和预测目标，例如一年、三年或五年，并明确要达到的财务目标，如利润增长率、资产回报率等。
（3）制定预算方案：根据历史数据和预测目标，制定合理的预算方案，包括收入预测、成本预测、资本预算等，确保预算的合理性和可行性。
（4）编制财务预算表：根据预算方案，编制财务预算表，包括预测收入表、预测成本表、现金流量表等，以便对企业的财务状况进行全面的分析和评估。 （5）监控和调整预算执行情况：定期监控和评估预算执行情况，及时发现问题和偏差，并根据实际情况进行调整和修正，以确保财务预算的有效执行和实现预期目标。
三、财务分析
1. 概念和目的
财务分析是指通过对企业财务数据的收集、整理和分析，对企业的财务状况和经营绩效进行评估和判断的过程。其目的是帮助企业了解自身的财务状况和经营绩效，发现问题和潜在风险，并提出改进和优化的建议，以提高企业的财务健康和竞争力。
2. 常用的财务分析方法
（1）比率分析：通过计算和比较不同财务指标之间的比率，如利润率、资产回报率、偿债能力等，评估企业的财务状况和经营绩效，发现问题和改进的空间。
财务管理的基本框架
财务管理教案
1 《财务管理》的基本框架 《财务管理》教材共十二章，按业务内容划分可分为四部分：
第一部分：第一章财务管理总论，主要介绍财务管理的目标、财务管理的内
容、财务管理的原则和财务管理的环境，为学习以后各章奠定理论基础。
第二部分：财务管理环节， 包括“第三章财务分析”和“第四章财务预测
与财务预算”两部分内容。“财务报表分析”要熟练掌握各种基本财务比率、上
市公司财务比率和现金流量分析的方法和应用。“财务预测与计划”要掌握销售
百分比法、外部融资销售增长比、内含增长率、可持续增长率、现金预算的编制，
重点在可持续增长率的计算。
第三部分：财务管理的主要内容，主要包括第二章以及第五章至第十章，该
部分是本书的最重要部分。第二章货币时间价值部分是投资分析的基础, 第五章
至第十章从企业筹资、投资、分配三大块来讲述的。其中投资部分又分为项目投
资、证券投资以及营运资金管理。
第四部分：第十章和十一章，属于本课程的两个个专题内容。十一章重点介
绍企业价并购财务管理，第十二章讲述了国际财务管理。
第一章财务管理概述
【本章主要内容】本章概括地阐述了财务管理和成本管理的基本理论。主要讲述了财务管理内容和环节；影响财务管理的环境，企业财务管理目标综合表达
的三种主要观点；股东、经营者和债权人的冲突与协调；企业目标与社会责任；
财务管理的原则。目的是使学生对财务管理有一个总体的认识。
【教学目的要求】 通过本章的学习，要求学生掌握财务管理的内涵，把握财务管理的对象并理解现金的短期、长期循环；了解财务管理的内容和环节，熟
悉各种理财目标的优缺点；理解企业价值最大化理财目标实现过程中的代理冲突
及解决方式；了解财务管理的原则。
【本章重点】企业财务管理的目标，企业价值最大化的内涵与实现途径。
【本章难点】资金的短期循环和长期循环、金融市场上利率的决定因素
【教学方法与手段】课堂讲授、案例分析、课堂讨论、练习题
【教学时数】课堂教学时数： 4课时 财务管理教案
【会计实操经验】财务预测的基本程序
只分享有价值的知识点，本文由梁志飞老师精心收编，大家可以下载下来好好看看！
【会计实操经验】财务预测的基本程序
财务预测一般按以下程序进行：1.确预测对象和目标。财务预测首先要明确预测对象和目标，然后才能根据预测的目标、内容和要求确定预测的范围和时间。
2.定预测计划。预测计划包括预测工作的组织领导、人事安排、工作进度、经费预算等。
3.搜集整理资料。资料收集是预测的基础。公司应根据预测的对象和目的，明确收集资料的内容、方式和途径，然后进行收集。对收集到的资料要检查其可靠性、完整性和典型性，分析其可用程度及偶然事件的影响，做到去伪存真、去粗取精，并根据需要对资料进行归类和汇总。
4.定预测方法。财务预测工作必须通过一定的科学方法才能完成。公司应根据预测的目的以及取得信息资料的特点，选择适当的预测方法。使用定量方法时，应建立数理统计模型；使用定性方法时，要按照一定的逻辑思维，制定预算的提纲。
5.进行实际预测。运用所选择的科学预测方法进行财务预算，并得出初步的预算结果。预测结果可用文字、表格或图等形式表示。
6.评价与修正预测结果。预测毕竟是对未来财务活动的设想和推断，难免会出现预测误差。 因而，对于预测结果，要经过经济分析评价之后，才能予以采用。分析评价的重点是影响未来发展的内外因素的新变化。若误差较大，就应进行修正或重新预测，以确定最佳预测值。
结语：会计是一个注重积累的职业，出纳、会计、主管、经理一路攀
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一、预算编制基础
概括说明确定本年度预算目标的依据，包括：
(一)对预算年度宏观经济形势的总体预测与分析，说明企业编制预算的宏观经济形势基础。
(二)企业编制年度预算所选用的会计政策，说明折旧率、资产减值等重大会计政策及会计估计发生变更的原因，对损益的影响金额。
(三)年度预算报表的合并范围说明，未纳入及新纳入年度预算报表编制范围的子企业名单、级次、原因以及对预算的影响等情况。
二、预算编制目标
概括说明本年度预算的收入、利润目标。
三、预算编制情况
(一)财务收支预算 财务收支预算是企业编制年度预算的基础，企业应在深入开展业务板块分析、重要子企业调查的基础上，对主要业务板块的发展趋势及生产经营情况进行客观的预测，对企业产生重大影响的生产经营决策进行说明。至少应包括以下内容：
1、收入预算
结合本企业整体战略规划、所处行业地位、市场供求关系及价格变动等情况，按主要业务板块说明生产经营指标增减变动情况和收入、成本等变动情况，以及指标变动对企业效益的影响程度等。
2、成本费用预算
预算年度各项成本费用情况，包括材料费、外协费、人工成本、折旧费、差旅费、业务招待费、日常管理费、财务费用等预计发生金额、年度增减变动情况。成本费用占营业收入比重变动情况以及本年度拟采取的费用增长控制措施及落实方法。
其中预算年度企业人工成本情况，具体包括：预算年度内企业人工成本支出
情况、人工成本占营业收入及成本费用比重变动情况、职工数量变化等情况。如果人工成本总额、人均人工成本或工资增幅超过收入及利润增幅，应详细说明原因。
财务预测在财务管理实践中的应用
ｘｍ／ｌａｎｇ ａｌＫｕａｉ‘● ●● 口霄 ０
刘志红
一个企业财务管理Ｉ：作好坏直接影响企业资金运动是 否有循，资源配置是否合理，是否充分地使用资金，是否采 取以较低的资金成本取得较高的收益。所有的一切，都需要 企业做好财务基础工作。 要做好财务Ｉ：作我们又离不开财务管理中使用各利ｒ技 术手段，财务管理方法有：财务预测，财务决策，财务控制， 财务分析。这些方法相互配合，紧密联系，构成完整的财务 管理体系。在所有方法中财务预测足根据企业实际情况，对 未来趋势进行推测，财务预测是财务决策的基础．它是编制 财务预算的前提，它是组纵日常财务 作的必要条件。 财务预测作为财务管碑的一个重要环节，它包括资金需 要量预测，成本费用预测．收入利涧预测等，其中，收入利 润预测是企业确定计划期月标利润并选择实现目标利润最 佳途径的过程．它是企业编制期间预算的基础，也是财务预 测的基础内容。利润预测的具体方法很多。现通过实例对财 务利润预测在财务Ｊ 作中的重要性进行阐述。 以牛产蜂蜜、蜂王浆、中果糖等蜂产品的企业为例，对 财务利润进行预测：首先进行 一、财务预测分析 （１）成本预测分析 如企业牛产８０００吨蜂产品，耗用原蜜系数１．Ｉ８吨，收 购价３６００元／ｌｉ，￣，成品销售价（ＦＯＢ）１０５０美元，折合人民 币１ ０５０美元 ８．０４＝８４４２元／ｉｉ，ｌ￣。 （２）单位成本预测 ‘ （３）、效益分析 单位：元 项Ｈ 核算关系 吨成本 年成本 一、原材料费用 ４２４８ ３３９｛Ｉ４【 ｍ （一）原蜜 １．１８原蜜｝＝｛ｔ；（）【）元 ３３９ 肼）（） 二、生产费用 ３１９．７ｎ５ ２５５７６４０ 折旧费 ｌ４ｌ５４４ｔ￣８％／８０００ ｌ４１．５４４ ｌｌ３２３５＿２ 修理费 ｌ４１５４４００＊２％，Ｒ０００ ３５ｊ８６ ２８３０８８ 水费 ｌ，ｌ｛Ｉ．５＊８０００ １．５ ｌ 电费 ２５度／￣＊０４５＊８０００ ｌ１．２５ ９（）【）（Ｘ） 蒸汽 ７下焦耳＂１６．５／２０＂８１＂１００ ５．７７５ ４６２０Ｏ 检测费 ５０．ｒｔＴ￣＂８０００ ５０ ４０００００ Ｊ：资 ３３＊ｌ５０Ｏ １２，８０００ ７４．２５ ５９｝（１（ ＿＝、销售费用 １２８６．８４４ 钢桶 ２２０元，只 ３．５＊８０００ ７７０ ６ｌ Ｘ１０（） 运输费 到上海港５００元／吨＊８０００ Ｓｍ ４１）（】 Ｘ】ｆ） 业务费 ｎ２％ 剐４２ 吨 ８ 】０ Ｉ６．８８４ １３５０７２ 网 行政管理费 ０．５％＊８４４２ｉｔ．；／吨 ８０∞ ４２．２ｌ ３３７６８０ 五、资金利息 ２５ｆ）（）ｆ）（）【】Ｏ椰．９％／８Ｏ００ ２８１．２５ Ｚ Ｘ】０ 六、税金 综合１％＊８４４２＊８０００ ８４．４２ ６７５３６０ 合计 ６２６２．４２９ ５ ）９９４３２ 同定成本（Ｆ） 项』１ 元／吨 折旧费 ｌ４１．５４４ 人员工资 ７４．２５ 管理费 ４２．２ｌ 资金利息 ２８Ｉ．２５ 合计 ５３９．２５４ 可变成本（Ｖ） 项 Ｕ 原材料 ４２４８ 水费 １．５ 电费 ｌ１．２５ 气费 ５．７７５ 修理费 ３５．３８６ 检测费 ５０ 销售费用 ｌ ２８６．８４４ 税金 ８４．４２ 合计 ５７２３．１７５ 辑疆明金 ２＠熏０ ④ ６ ５
企业财务分析 教案讲义(全)
企业财务分析 教案讲义(一)
第一章：企业财务分析概述
1.1 财务分析的概念与目的
1.2 财务分析的类型与方法
1.3 财务分析的内容与作用
1.4 财务分析的基本原则与要求
第二章：财务报表分析
2.1 财务报表概述
2.2 资产负债表分析
2.3 利润表分析
2.4 现金流量表分析
2.5 所有者权益变动表分析
第三章：比率分析
3.1 比率分析概述
3.2 偿债能力比率
3.3 运营能力比率
3.4 盈利能力比率
3.5 成长能力比率
3.6 其他比率分析
第四章：财务趋势分析
4.1 财务趋势分析概述
4.2 财务趋势分析的方法 4.3 财务趋势分析的应注意问题
第五章：财务预测与预算
5.1 财务预测概述
5.2 财务预测的方法
5.3 财务预算概述
5.4 财务预算的编制方法
企业财务分析 教案讲义(六)
第六章：资本结构分析
6.1 资本结构的概念与分类
6.2 资本结构的影响因素
6.3 资本结构优化的方法
6.4 资本结构与企业价值的关系
第七章：成本费用分析
7.1 成本费用的概念与分类
7.2 成本费用分析的方法
7.3 成本费用控制与降低策略
7.4 成本费用分析在财务分析中的应用
第八章：盈利能力分析
8.1 盈利能力指标概述
8.2 利润总额分析
8.3 净利润分析
8.4 盈利能力分析的局限性 8.5 提高盈利能力的策略
第九章：市场风险分析
9.1 市场风险的概念与分类
9.2 市场风险的识别与评估
9.3 市场风险应对策略
9.4 市场风险管理在财务分析中的应用
第十章：企业价值评估
10.1 企业价值评估的概念与方法
10.2 企业价值评估的模型与参数
10.3 企业价值评估的应用与限制
10.4 企业价值评估在财务分析中的重要性
企业财务分析 教案讲义(十一)
第十一章：投资项目财务分析
11.1 投资项目财务分析的概念与目的
11.2 投资项目财务分析的方法与步骤
项目三 财务预测与预算实训题答案
项目三 财务预测与预算实训练习参考答案
一、思考题（略）
二、项目技能测试题
1.ABC公司2017年的财务数据如表3—21所示。
表3—21财务数据 项目 金额(万元) 占销售收入(4000万元)的百分比 流动资产 4000 100% 长期资产 (略) 无稳定的百分比关系 应付账款 400 10% 其他负债 (略) 无稳定的百分比关系 当年的销售额 4000 净利润 200 5% 分配股利 60 留存收益 140
要求:
(1)假设该公司的实收资本始终保持不变,2018年预计销售收入额将达到5000万元,该公司需要补充多少外部融资?
(2)如果利润留存率是100%,销售净利率提高到6%,目标销售收入是4500万元,则是否需要从外部融资?如果需要,需要补充多少外部资金?
2.甲企业2017年销售收入和各项资产负债表项目如表3—22所示。
表3—22销售收入和各项资产负债表项目单位:万元 季度 1 2 3 4 销售收入 550 500 680 700 现金 1340 1200 1620 1600 应收账款 2020 1900 2530 2500 存货 3340 3100 3800 4100 固定资产 6500 6500 6500 6500 流动负债 1000 930 1100 1230
要求:根据以上资料,试采用高低点法建立资金预测模型,并预测当2018年销售收入为2700万元时企业资金需要总量。
3. 乙公司上年销售收入为3000万元,本年计划销售收入为4000万元,销售增长率为33.33%。假设资产销售百分比为66.67%,负债销售百分比为6.17%,计划销售净利率为4.5%,股利支付率为30%。
要求：计算追加的外部融资额
4.甲公司预算2018年度的简略销售情况如下表所示。若销售当季度收回货款60%,次季度收款35%,第三季度收款5%,预算年度期初应收账款金额为22000元,其中包括上年第三季度销售的应收账款4000元,第四季度销售的应收账款18000元。
财务预测与计划
第 三 章 财务预测与计划
考情分析
本章主要介绍预测外部融资需求量的销售百分比法，内含增长率、可持续增长率的计算以及预算的编制方法。2007年教材对销售百分比法的步骤进行了修改，并将原第13章弹性预算的内容调整至本章，其他内容基本未变。本章考试题型除客观题外，还可能出计算分析题或综合题，历年平均考分在6分左右。
最近三年本章考试题型、分值分布
年 份 单项选择题 多项选择题 判断题 计算分析题 综合题 合 计
2006年 1题1分 1题2分 — 1题7分 — 3题10分
2005年 1题1分 1题2分 — — — 2题3分
2004年 — 1题1.5分 — 0.8题4分 — 1.8题5.5分
主要考点
1.销售百分比法；
2.销售增长与外部融资的关系；
3.内含增长率；
4.可持续增长率；
5.财务预算；
6.弹性预算。
【知识点1】财务预测的方法——销售百分比法
财务预测是指估计企业未来的融资需求
关于财务预测方法，教材中介绍了销售百分比法以及其他方法（回归分析技术、编制现金预算、利用计算机技术等。这里我们需要重点掌握的是销售百分比法。
【预测思路分析】
1.如何确定预计净经营资产？
【解析】
预计净经营资产=预计经营资产-预计经营负债——销售百分比法
本方法假定经营资产和经营负债的销售百分比不变。这一假设是理解这一方法的关键。
（1）预计经营资产的确定。
假设经营资产项目中应收账款基期（2006年）的数据为10万元，基期的销售收入为100万元，则应收账款的销售百分比为10%（10/100）。由于假定该比率不变，因此，如果下期（2007年）销售收入为200万元，则下期预计的应收账款项目金额为：200×10%=20（万元）。
[答疑编号11030101：针对该题提问]
每一项经营资产项目均采用这种方法确定，合计数即为预计经营资产。
关于企业财务预测的几点思考
·2一、财务预测概念、意义及预测方法、步骤
（一）财务预测的基本概念
财务预测有广义和狭义之分，狭义的财务预测一般仅
仅指估计企业未来的融资需求，而广义的财务预测所包含
的范围则更为宽泛，还包括编制企业预计财务报表。财务预
测以过去的财务报表为依据，通过以往的历史数据和相关
财务资料作为预测的基础，同时综合其他方面的信息综合
得出结论。
（二）企业财务预测的意义
财务预测在企业日常的生产经营管理以及财务成本管
理中具有举足轻重的意义。
第一，财务预测是企业制定融资计划，编制财务预算的
前提。随着企业销售额的增加，企业的流动资产和固定资产
都要相应增加，因此对于资金提出了新的要求。而财务管理
中资金的来源除了内部留存收益外，也可以从外部融资。财
务预测有助于比较准确地确定融资的数量，从而选择恰当
的融资方式。企业只有预先通过财务预测得知未来一段时
间企业的资金需求，才能够避免出现资金周转问题。
第二，财务预测对于改善企业的投资决策具有积极的
意义。企业需要根据可能筹措到的资金来安排相应的投资
项目，制定可行的投资决策，而资金筹措的数额在很大程度
上依靠财务预测的结果。
第三，财务预测有助于企业应对突如其来的变化。财务
预测实质上是一个超前思考的过程，是对未来各种可能的
前景和可能出现的各种情况的认识和思考。特别是在生产
经营方面，财务预测可以对未来企业所面对的各种有利和
不利情况进行有效的预测。通过开展财务预测，可以提高企
业对于未来不确定事件的反应能力，进而降低企业的潜在
损失，增加企业的潜在收益。
第四，财务预测有助于进一步开展相应地财务分析。财务分析是企业财务管理的重要组成部分，而财务分析的相
关数据也要以相关财务数据的预测为基础。准确地进行财
务预测，便于日后进行深入财务分析，有助于更好地进行企
业的财务管理。
（三）财务预测的主要方法和步骤
财务预测可以采用多种预测方法，最常用的是销售百
分比法，即假设资产、负债和费用与销售收入存在稳定的百
分比关系，根据预计销售收入和相应的百分比预计资产、负
如何做财务预算
如何做财务预算
预算在形式上是一整套预计的财务报表和其他附表。按照不同的内容可以将预算分为经营预算、投资预算和财务预算三大类。
（一）经营预算（Operational Budget）。
经营预算是指企业日常发生的各项活动的预算。它主要包括销售预算、生产预算、直接材料采购预算、直人工预算、制造费用预算、单位生产成本预算、推销及管理费用预算等。其中最基本和最关键的是销售预算，它是销售预测正式的、详细的说明。由于销售预测是计划的基础，加之企业主要是靠销售产品和劳务所提供的收入维持经营费用的支出和获利的，因而销售预算也就成为预算控制的基础。生产预算是根据销售预算中的预计销售量，按产品品种、数量分别编制的。生产预算编好后，还应根据分季度的预计销售量，经过对生产能力的平衡排出分季度的生产进度日程表，或称为生产计划大纲，在生产预算和生产进度日程表的基础上，可以编制直接材料采购预算、直接人工预算和制造费预算。这三项预算构成对企业生产成本的统计。而推销及管理费用预算，包括制造业务范围以外预计发生的各种费用明细项目，例如销售费用、广告费运输费等。对于实行标准成本控制的企业，还需要编制单位生产成本预算。
（二）投资预算（Investment Budget）。
投资预算是对企业的固定资产的购置扩建、改造、更新等，在可行性研究的基础上编制的预算。它具体反映在什么时间进行投资、投资多少、资金从何处取得、何时可获得收益、每年的现金流量为多少、需要多少时间回收全部投资等。由于投资的资金来源往往是企业的限定因素之一，而对厂房和设备等固定资产的投资又往往需要很长时间才能回收，因此，投资预算应当力求和企业的战略以及长期计划紧密系在一起。
（三）财务预算（FinanciaI Budget）。
财务预算是指企业在计划期内反映预计现金收支、经营成果和财务状况的预算。它主要包括“现金预算”、“预算收益表”和“预计资产负债表”。必须指出的是，前述的各种经营预算投资预算中的资料，都可以折算成金额反映在财务预算内。这样，财务预算就成为各项经营业务和投资的整体计划，故亦称“总预算”。