云南绿大地财务造假分析.doc
云南绿大地公司财务舞弊案例研究
云南绿大地公司财务舞弊案例探究近年来，财务舞弊案件层出不穷，给企业经营、社会信任等方面带来了巨大的负面影响。
其中，云南绿大地公司财务舞弊案例备受关注。
本文将通过案例分析，探讨该公司财务舞弊的原因、影响及应对之策。
一、案例背景云南绿大地公司成立于2000年，是一家主要经营绿化工程、园林景观设计等业务的企业。
由于其卓越的市场表现和投资价值，该公司在上市后吸引了大量投资者的关注。
然而，2018年，云南绿大地公司却突然陷入了财务舞弊的丑闻中。
二、财务舞弊原因分析1. 高速扩张导致现金流压力：为了迅速扩大规模和市场份额，云南绿大地公司在短时间内大量投资于绿化项目，并扩展了业务范围。
这种高速扩张导致了巨大的资金压力，从而促使公司管理层实行不合规的财务操作手段。
2. 高额利润承诺引发压力：为吸引投资者，云南绿大地公司在其上市规划中承诺了过高的利润预期。
然而，公司实际业绩与承诺的利润存在较大差距。
为应对这一压力，管理层不得不通过虚增利润等手段来掩盖实际业绩的不达预期。
3. 监管不到位缺乏有效制度：云南绿大地公司在面临财务舞弊时，监管部门的检查以及内部控制体系的不健全等因素催生了财务舞弊。
管理层发现监管不力，相对容易实施欺诈行为。
三、财务舞弊影响分析1. 投资者信任受损：财务舞弊案件暴露后，投资者对云南绿大地公司失去信心，纷纷撤离。
公司股价暴跌，市场价值大量缩水。
这无疑对公司的进步和声誉造成了严峻的打击。
2. 资金链断裂和拖累供应商：财务舞弊导致公司原本脆弱的资金链完全崩溃，无法向供应商及债权人付款。
这使得供应商陷入逆境，并扩散至了整个供应链，进一步恶化了企业的形势。
3. 高管追责和法律风险：财务舞弊属于犯罪行为，管理层涉嫌虚假陈述、隐瞒重要信息等违法行为将面临刑事诉讼和经济赔偿责任。
高管的股权和名誉也将受到极大的恐吓。
四、应对之策1. 加强监管力度：监管部门应加强对上市公司的监管能力和监管措施，准时发现和防范财务舞弊行为。
审计案例绿大地财务造假案例分析
1
绿大地公司简介及目前进展 首发上市分析 造假的手段分析 绿大地造假案给注册会计师行业带来的反思
一、绿大地公司简介及目前进展—公司简介 2
云南绿大地生物科技股份始建于1996年，2001年完 成股份制改造，2007年12月21日，公开发行股票并在 深圳证券交易所的中小板挂牌上市，成为A股唯一一个 园林行业的上市公司。公司的主营业务为绿化工程设计 及施工，绿化苗木种植及销售。注册资本15,108.71万 元人民币。拥有自主苗木生产基地2.9万余亩，是国内 领先的特色苗木生产企业。
但是，通过银行对账单你就能发现，这只是500万 的一个循环。绿大地打给A，A打还给绿大地，绿大地 再打给B，B还给绿大地，再一次转给A。
三、造假的手段分析—频繁更换事务所
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1.相关资料
三、造假的手段分析—频繁更换事务所
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2.分析
（1）可能购买审计意见。绿大地自2007年末上市至今 ，3年时间就更换了3家审计机构、3任财务总监，而且 每次都是发生在年报披露前夕。在2008年之前，深圳 市鹏城会计师事务所与绿大地合作时间长达7年。加之 审计费用在短暂的一年间增长近一倍，更为引人怀疑的 是变更事务所的原因不尽合理。由于上市公司内部治理 结构失效，上市公司审计的委托人是上市公司的经营管 理人员，审计机构明显处于被动的地位。
二、首发上市分析
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—律师事务所责任
法律意见书和律师工作报告是发行人向中国证 监会申请公开发行证券的必备文件。律师应对发行 人是否符合股票发行上市条件，发行人的行为是否 违法、违规，招股说明书及其摘要引用的法律意见 书和律师工作报告的内容是否适当，明确发表总体 结论性意见。绿大地所聘请的律师事务所为四川天 澄门律师事务所。法律意见书更多成为了一种形式， 却并未真正落实在律师事务所的行动中。
云南绿大地公司财务舞弊案例研究
云南绿大地公司财务舞弊案例研究第一章引言云南绿大地公司是一家在中国建筑材料市场占据重要地位的大型企业。
多年来，该公司发展迅猛，业绩不断提升，然而，近期却爆发了一起财务舞弊案件。
本篇文章旨在对云南绿大地公司财务舞弊案例进行研究，分析其原因和影响，为类似情况下的企业提供借鉴。
第二章财务舞弊案例的背景云南绿大地公司成立于2000年，以生产和销售建筑材料为主业。
在过去的几年中，该公司凭借质量优异的产品和有效的营销策略迅速崛起，成为行业的领导者。
然而，在2019年年底，一份匿名举报信揭示了云南绿大地公司存在财务舞弊的问题，使得该公司陷入舆论漩涡。
第三章财务舞弊案例的调查和结果根据举报信的指控，公司高层存在多项不当行为，包括虚增销售额、隐瞒负债、捏造利润等。
经过调查，审计部门确认了这些指控，并于2020年初公开了调查结果。
据调查报告，云南绿大地公司高层在财务方面存在恶意操纵的行为，以获得更好的业绩和激励措施。
第四章财务舞弊案例的原因分析财务舞弊案例的发生往往不是单一原因所致。
分析云南绿大地公司财务舞弊案例的原因，可以归结为以下几点：（1）企业内部控制不严格，缺乏有效的监督机制。
（2）高层管理层压力巨大，对业绩的要求过高。
（3）公司内部存在一定的权力滥用和利益输送现象。
第五章财务舞弊案例的影响云南绿大地公司财务舞弊案例的曝光对公司产生了严重的负面影响。
首先，公司的市值直线下跌，股价暴跌，投资者信心受到严重动摇。
其次，公司声誉受到严重损害，客户和供应商纷纷对公司产生不信任。
此外，监管机构对该公司进行了调查，并可能采取进一步的法律行动。
第六章防范财务舞弊的建议为了避免类似的财务舞弊案例再次发生，云南绿大地公司应该采取以下措施：（1）加强内部控制，建立有效的审计与监督机制。
（2）制定合理的业绩目标，避免过度追求短期利益。
（3）加强对高层管理层的监管，规范权力行使。
结论云南绿大地公司财务舞弊案例敲响了企业财务风险警钟。
云南绿大地财务造假案例分析
• （五）企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资 单位可辨认净资产公允价值产生的收益； • （六）非货币性资产交换损益； • （七）委托他人投资或管理资产的损益； • （八）因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备； • （九）债务重组损益；
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云南绿大地财务造假案例分析
*ST绿大地目前基本情况
二、造假ห้องสมุดไป่ตู้段分析
造假手段分析：一、虚增资产
造假手段分析：二、虚增收入
2004--2009年虚增资产、收入累计数额在2010年调整表
总资产增长及调整拆线图
造假手段分析：三、玩弄现金流
2010年第一季度现金流量表报告更正
造假手段分析：四、频繁更换会计事务所
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2009年绿大地利润表
非经常性损益情况表
1、2009年净利润的亏损
2、关于苗木的损失
2010非经常性损益分析
四频繁更换会计事务所三杜邦分析法杜邦分析法2009年绿大地公司年杜邦分析图2010年绿大地公司年杜邦分析图2011年绿大地公司年杜邦分析图绿大地公司财务比率分析生产性指标2011年安全性指标流动性指标成长性指标收益性指标绿大地年报疑点非经常性损益公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号非经常性损益2008?一非经常性损益的定义?非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系以及虽与正常经营业务相关但由于其性质特殊和偶发性影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益
（十）企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等； （十一）交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益； （十二）同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益； （十三）与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益； （十四）除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金 融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益； （十五）单独进行减值测试的应收款项减值准备转回； （十六）对外委托贷款取得的损益； （十七）采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生 的损益； （十八）根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对 当期损益的影响； （十九）受托经营取得的托管费收入； （二十）除上述各项之外的其他营业外收入和支出； （二十一）其他符合非经常性损益定义的损益项目。
“绿大地”财务造假案例分析
研究生课程论文“绿〞财务造假案例分析课程名称：学生：学号：专业：年月日虽然我国的资本市场已经经过了二十余年的开展，但是市场仍然不成熟、监管体系仍然不完善，这种造假本钱低下而受益丰厚的现状，使得上市公司IPO 造假、财务舞弊等现象屡见不鲜。
财务舞弊案件接连不断、屡禁不止，不仅阻碍的中国证券业的安康持续开展，更重要的是使得国国外相关各界对中国金融行业的道德产生了疑心和不信任。
本文将以“绿〞财务造假事件为案例，分析上市公司财务舞弊的原因分析。
1 事件概述绿生物科技股份(股票代码:002200) (简称“绿〞) 前身是河口绿实业，成立于1996年6月，公司注册资本1.5亿元，2001年3月以整体变更方式设立为股份，公司于2007年12月21日在证券交易所挂牌上市,发行价16.49元。
它以绿化工程和苗木销售为主营业务，是省最大的特色苗木生产企业，也是国绿化行业第一家上市公司，号称园林行业上市第一股，其复权后股价曾一路飙升到81.05元。
2010年3月因涉嫌信息披露违规被立案稽查，证监会发现该公司存在涉嫌“虚增资产、虚增收入、虚增利润〞等多项违规行为。
2010年12月，董事长何学葵持有的4325.8万股绿股票被冻结，引发投资者大量抛售，四个交易日公司市值蒸发12.2亿元，超过80%的投资人损失沉重。
2011年4月，财务总监鹏因信息披露违规被公安机关控制。
2013年2月7日，市中级人民法院对绿欺诈发行股票案作出一审判决，认定绿公司犯欺诈发行股票罪、伪造金融票证罪、成心销毁会计凭证罪，判处分金1040万元；绿原董事长何学葵被判处有期徒刑10年。
2 绿的财务造假手段2.1 虚增资产和收入在上市之前，绿公司为了扩大资产规模来到达上市条件而通过一系列的运作来虚增资产，其中最主要的手段就是通过阴阳合同，大幅度的增加资产的账面价值。
如其购置的市马龙县马鸣乡的3500亩荒山使用权，购置时只有100多万，但计入账上就变成了1000万。
绿大地会计造假案例分析
绿大地会计造假案例分析组长:组员:绿大地造假事件背景往日的大牛股绿大地股票价格从２０１０年１１月１２日￥４４．８６高点，一路跌到昨日(2011年５月１０日)的收盘价￥１４.３７。
为什么该股票在不出半年的时间暴跌６７％？因为它是个“问题”公司，很可能有被退市的危险。
２０１０年３月１７日，证监会立案调查绿大地，因为它涉嫌信息披露违规，发现公司存在涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。
２０１１年３月１７日，公安机关以涉嫌欺诈发行股票罪逮捕了该公司原董事长何学葵。
2011年4月9日，公安机关以涉嫌违规披露、不披露重要信息罪名对该公司董事、财务总监李鹏采取强制措施。
２０１１年５月４日，深交所对该公司股票００２２００实施“退市风险警示”特别处理。
绿大地公司概况云南绿大地生物科技股份有限公司（以下简称为绿大地）成立于1996年6月，2001年3月以整体变更方式设立为股份有限公司，公司向社会公开发行股票于2007年12月21日在深圳证券交易所挂牌上市，一举成为国内绿化苗木行业首家上市公司，云南省首家民营上市企业。
公司充分依托云南丰富的自然资源，现已发展成为拥有完整产业链的特色苗木工业化培植、销售及服务的生物科技公司。
公司的主营业务为绿化工程设计及施工，绿化苗木种植及销售。
经过多年的不懈努力，公司已发展成为集“研发-种苗培育-苗木种植-苗木销售-绿化工程设计及施工”于一体，拥有完整的产业链的综合企业。
目前，公司注册股本15,108.71万元人民币，拥有自主苗木生产基地2.9万亩，生产各类绿化苗木500多种，是国内领先、云南省最大的特色苗木生产企业。
绿大地股份有限公司在2007年在深圳证券交易所向社会公开发行2,100万股人民币普通股股票（每股面值1元），增加注册资本21,000,000.00元，变更后的注册资本为83,937,280.00元。
根据公司2008年度股东大会决议，公司以2008年12月31日总股本为基数，向全体股东以未分配利润每10股送红股2股，以资本公积每10股转增6股，增加注册资67,149,824.00元，变更后的注册资本151,087,104.00元。
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二、公司高管频繁更换、辞职，原始股东忙于 套现
2009年5月，财务总监蒋凯西免职，公司董事、常务副 总王跃光兼任财务总监；
2010年王跃光辞职，改由李鹏兼任。
据统计，绿大地上市前招股说明书上所列9名“董事会成 员”后来仅剩下2人。
三、业绩预告、快报半年内5次“变脸”
2009年10月30日，预计盈利增加 2010年1月30日，预计盈利下降
绿大 地
签订合同 合同金 额30万
结果：未收到任 何款项
马龙县旧县村委会
协商转 让960亩 土地 实
际支付 55万元
与实际控制人：陈佑德
虚增二：2005年4月，绿大地购买马龙县马鸣土地 四宗，共计3500亩，金额为3360.00万元，虚增土 地成本3190.00万元。
绿大地以鑫景园艺 名义
105万支付土地
3．发展 (1)原因： ①甲午战争以后列强激烈争夺在华铁路的 修。筑权 ②修路成为中国人 救的亡强图烈存愿望。 (2)成果：1909年 京建张成铁通路车；民国以后，各条商路修筑 权收归国有。 4．制约因素 政潮迭起，军阀混战，社会经济凋敝，铁路建设始终未入 正轨。
二、水运与航空
1．水运 (1)1872年,
2月27日，快报称盈利继续下降 4月28日，亏损12796万元； 4月30日，公司年报亏损15123万元。
绿大地被查的导火索更是令人叹为观止：2010年4月28日 预告基本每股收益0.27元，
4月30日正式出台的一季报每股收益竟然 又变成了0.1元！
两天之差，营业总收入、净利润、每股收益出现“暴跌” 。
预计比2009年第三季度净 2009年净利润（万元） 利润同比增长幅度 20%--30% 下降30%以内
6212 -12796 -15123
云南绿大地公司财务舞弊案例研究
四、云南绿大地公司财务舞弊的深层次原因 上市公司内部控制问题是中国资本市场最大的隐患， 如果市场监管层不重视财务信息披露过程而只关心结果， 会造成严重的后果。 对财务报表编制过程实施严格监管，可 以有效杜绝虚假财务信息。 如果投资人投资内部控制异常 但财务信息披露很好的上市公司，无疑会增大投资风险。 无 论是“ 银 广夏 案 件 ”，还是“ 中 捷 股份 案 件 ”，都是 内 部 控 制 不 够造成的（ 李若山，２００８） 。 （ 一） 管理者独断专行，内部控制形同虚设 云南绿大地公司治理等内部控制在形式上比较完整， 但董事长专横跋扈，独断专行，内部控制措施执行困难。 公 司上市前重大决策由董事长全权决定， 上市之后既有运行 机制纵难改变。 自上市以来， 董事会成员除董事长等 ３ 人 外 ，其 他 成 员 已 更 换 殆 尽 ；监 事 会 流 于 形 式 已 被 彻 底 更 替 。 ２００９ 年 以 前 ， 公 司 董 事 长 兼 任 总 经 理 职 务 ，２０１０ 年 ４ 月 起，董事长兼任董事会秘书，董事长作为实际控制人在董事 会中拥有绝对的领导地位。 与此同时，新引进的高管人员缺 乏足够的实战经验， 超过六成的公司员工为中专及以下学 历，难以胜任公司发展战略需要。 云 南 绿 大 地 公 司 对 风 险 掌 控 也 明 显 滞 后 ，２００８ 年 ７ 月，旱灾 出 现 ，１２ 月明 显 加 重 ；２００９ 年 下 半 年至 ２０１０ 年 一 季度天气持续干旱，对公司业务影响严重。 公司业务在实施 过程中，主要依靠资金来推动订单的增长，公司垫付大量资 金，但客户推迟或无法付款，导致应收款项发生坏账的风险 陡然增加。 ２０１０ 年，公司才将业务重心调整为稳定现有苗 木经营，拓展绿化工程，由于前期没开展风险评估，已错过 最佳调整时期。 存货控制不到位 ，２００４ 至 ２００６ 年存货金额逐渐 增加 ， ２００７ 年 ６ 月底， 存货金额占流动资金总额的六成以上，存 货积压导致资金流短缺， 农产品自身的品质容易受天气影 响，需合理计提减值准备，由于没能有效管理和控制存货， ２００９ 年亏损 １．５１ 亿元。 财务核算控制不准确， 云南绿大地公司项目变更签证 不及时，随意性强；一些特殊原因造成的工程设计变更、市 场气候变化、政策因素影响项目建设；零星与隐蔽工程，不 但无设计变更，也不办理现场签证，而是事后补签或不签。
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虚增二：2005年4月，绿大地购买马龙县马鸣土地 四宗，共计3500亩，金额为3360.00万元，虚增土 地成本3190.00万元。
绿大地以鑫景园艺 名义 转款170 万元
105万支付土地 转让费
65万元设施 赔偿费 马龙县外资办
时间
手段
土地（亩）
实际交易成本（万 账面成本（万元） 虚增资产（万元） 元）
不合常理的奇怪行为
一、 绿大地频繁更换会计师事务所，且更换时间多在 年报公布之前。
• 2008年10月，中断了与深圳市彭城会计师事务所
改聘中和正信会计师事务所；
• 2009年11月，再次改聘中审亚太会计师事务所（中审所随
后给绿大地出具了带“保留意见”的2009年年报审计报告）
• 2011年1月，审计机构更换为中准会计师事务所。
云南绿大地财务造假分析
小组成员：杨同涟 林群 张紫君 曾晓婷 苏秀娟 周幼燕 林国捷
公司全称 云南绿大地生物科技股份有限公司
前身
云南河口绿大地实业有限责任公司
ห้องสมุดไป่ตู้
成立时间 1996年6月 变更时间 2001年3月 上市时间 2007年12月21日
主营业务 盆栽植物及观赏苗木的生产及销售，绿 化工程设计及施工。 重大事件 财务造假
二、公司高管频繁更换、辞职，原始股东忙于套 现
• 2009年5月，财务总监蒋凯西免职，公司董事、 常务副总王跃光兼任财务总监； • 2010年王跃光辞职，改由李鹏兼任。
据统计，绿大地上市前招股说明书上所列9名“董事 会成员”后来仅剩下2人。
三、业绩预告、快报半年内5次“变脸”
2009年10月30日，预计盈利增加 2010年1月30日，预计盈利下降 2月27日，快报称盈利继续下降 4月28日，亏损12796万元； 4月30日，公司年报亏损15123万元。
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28800.00（2.88亿 ）2.88亿）
•
作假手段三：虚增利润
财报中关于利润部分
时间 2009.10.30 2010.01.30 2010.02.27 2010.04.28 2010.04.30
预计比2009年第三季度 净利润同比增长幅度 20%--30% 下降30%以内
2009年净利润（万元）
6212 -12796 -15123
•
•
销售退回事件
•
动机？
绿大地的结局如何？
• 2012年2月24日，云投集团成为绿大地第一大 股东。公司改为云南云投生态环境科技股份有限 公司，简称“云投生态公司”，该公司拥有“品种研 发——种苗培育——苗木种植基地——工程设计 及施工”完整产业链，致力于为绿化环境和生态建 设提供服务。
绿大地被查的导火索更是令人叹为观止：2010年4 月28日预告基本每股收益0.27元， 4月30日正式出台的一季报每股收益竟然又 变成了0.1元！ 两天之差，营业总收入、净利润、每股收益出现“ 暴跌”。
采访中...
50万 购地 1000万账 目 绿大地
借1000万 SPE 木苗抵债 （低价购买， 高价卖出）
绿大地
云投生态
2004.2
购买马龙县旧县村 委会土地
960
55.00
955.20
900.20
2005.4
购买马龙县马鸣村 土地
3500
170.00
3360.00
3190.00
2007.6
开展马鸣村灌溉等 项目
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7970.20
2007—2009—2009
伪造合同和会计资 料
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虚增资产 虚增收 入
你是嚼了炫迈吗
周砖家
作假手段一：虚增收入
2007--2009年绿大地虚增的收入数额
年份 2007 2008 2009
会计报表中的营业收入（ 万元） 25746.55 34194.76 43949.59
虚增收入（万元） 9659.90 8564.68 6856.09
方式一：以老客户的名义虚构合同
保姆也开公司？！
作假手段二： 虚增资产
虚增一：2004年2月，绿大地购买马龙县旧县村委会土地 960亩，金额为955.20万元，虚增土地成本 900.20万元。
签订合同 合同金 额30万
绿大 地
协商转 让960亩 土地 实 际支付 55万元
马龙县旧县村委会
结果：未收到任 何款项
与实际控制人：陈佑德
老顾客 A
老顾客A'
购买苗木 虚假交易
绿大地
方式一：以老客户的名义虚构合同
方式二：通过关联公司造假
35家
方式二：通过关联公司造假
方式二：通过关联公司造假
①
②
虚增收入三部曲
Step 1：赵海丽、赵海艳注册关联公司 ——小建公司和鑫景园艺公司 Step2：小绿向鑫景买土地，付款1亿RMB （土地实际只要1千万RMB） Step3：鑫景向小绿买苗木，付款9千万RMB） 结果：虚增9千万RMB