声誉激励与中小企业融资
中小企业授信及融资技巧
中小企业授信及融资技巧1. 概述中小企业作为经济发展的重要力量，常常面临融资困难。
本文将探讨中小企业如何获取授信和融资，以及一些实用的技巧。
2. 授信准备•组织好财务数据：银行需要详细的财务信息来评估企业的信用状况，因此中小企业应当组织好财务数据，包括资产负债表、损益表和现金流量表等。
•完善企业信息：银行还会关注企业的经营状况、市场前景等信息，因此中小企业需要完善企业信息，包括经营模式、市场份额等。
3. 选择合适的融资方式•银行信贷：中小企业可以通过申请银行信贷来获得资金支持。
在申请银行信贷时，应当选择合适的信贷产品，比如贷款、信用证等。
•政府支持：政府会针对中小企业推出一些融资支持政策，中小企业可以通过申请这些政府支持来获得资金。
•股权融资：中小企业还可以通过发行股权来融资，吸引投资者投资企业。
4. 提高授信和融资成功率的技巧•保持良好的信用记录：中小企业需要及时履行信贷合同，保持良好的信用记录，这有助于提高授信和融资的成功率。
•提升企业管理水平：中小企业可以通过提升企业管理水平来增加银行对企业的信任度，从而获得更多的融资支持。
•建立良好的合作关系：中小企业还可以通过建立良好的合作关系，比如与供应商、客户等建立紧密的合作关系，来提高授信和融资的成功率。
5. 结语中小企业授信及融资是中小企业发展过程中的重要环节，中小企业需要根据自身情况选择合适的融资方式，并通过一系列技巧提高授信和融资的成功率，从而更好地支持企业的发展。
希望本文对中小企业授信及融资有所帮助。
以上是关于中小企业授信及融资技巧的相关内容，希望能对中小企业有所启发。
2023年中小企业融资难融资贵问题及对策
2023年中小企业融资难融资贵问题及对策2023年，随着经济发展不断的推进，中小企业（以下简称“中小企业”）得到了更多的关注和支持，成为了创新、创业和就业的重要力量。
然而，中小企业仍面临着融资难、融资贵的困境。
本文将就此问题从中小企业、金融机构和政府三个角度加以分析，提出对策和建议。
一、问题分析1. 中小企业角度中小企业的规模和实力相对较小，往往缺乏稳定的现金流和抵押物等资产，难以获得传统金融机构的贷款支持。
同时，中小企业对融资需求的信息透明度较差，容易受到金融机构的拒绝。
2. 金融机构角度传统金融机构面临的风险压力较大，往往更倾向于向已有的大型企业提供融资支持，而中小企业则更容易被排除在融资之外。
此外，传统金融机构的审批流程繁琐，审核周期长，也加大了中小企业融资的难度和成本。
3. 政府角度政府对中小企业的支持力度还不够，虽然已推出了一系列政策和措施，但未能有效降低中小企业融资成本。
政策的铺张过度也会导致监管失效，一些中小企业恶意借贷，给金融市场带来风险。
二、对策和建议1. 中小企业角度中小企业可采取多元化的融资方式，如向天使投资人、风险投资机构申请投资、向政府部门申请贴息贷款等。
建立健全内部控制机制，提高企业信用度。
积极开展公益事业，建立品牌，增加企业的社会责任感和公信力，有利于促进企业的可持续发展和融资渠道的拓宽。
2. 金融机构角度金融机构应当加强对中小企业的信贷投放，建立中小企业专项业务部门，提高审批效率，降低中小企业融资的门槛，及时回应中小企业融资需求。
同时，可以推广一些小额贷款产品，开创新的融资渠道。
此外，金融机构应当加强内部风险管理，提高融资风险的识别和管理能力。
3. 政府角度政府应当加强中小企业的支持和扶持，降低中小企业的融资成本。
推出更多“补短板”的政策，如增加财政补贴、提高中小企业优惠政策的包容度和可移植性等。
同时，政府应当加强对中小企业的政策宣传，营造良好的创新创业氛围，帮助中小企业找到自己的市场和竞争力。
中小企业融资现状及对策
中小企业融资现状及对策1. 引言中小企业（SMEs）作为经济发展和就业的重要组成部分，在各个国家都起到了关键的作用。
中小企业在融资方面面临着诸多挑战和困难。
本文将探讨中小企业融资的现状，并提出一些解决方案。
2. 中小企业融资现状2.1 银行贷款难题中小企业往往缺乏可供抵押的资产，这导致银行在审批贷款时存在较高的风险。
中小企业的融资需求相对较小，银行往往不愿意投入大量精力去处理这些小额贷款。
2.2 利率高昂由于中小企业风险较高，银行对其借贷往往收取较高的利率。
高利率使得中小企业的融资成本增加，对其经营和发展带来一定的压力。
2.3 资本市场不成熟中小企业往往无法通过股票和债券市场来融资，因为这些市场更适合大型企业。
缺乏成熟的资本市场，使得中小企业的融资渠道受限。
3. 中小企业融资对策3.1 多元化融资渠道中小企业应积极寻找多元化的融资渠道，与创业投资公司合作、寻找天使投资者、寻求政府支持等。
通过拓宽融资渠道，中小企业可以降低融资的风险和成本。
3.2 加强与银行的合作中小企业可以与银行建立长期合作关系，增加银行对其融资申请的理解和信任。
中小企业可以积极提供相关信息和资料，提高贷款审批的效率。
3.3 发展资本市场政府可以鼓励并支持中小企业发展资本市场，提供相应的政策和法规支持。
发展资本市场将为中小企业提供更多的融资机会，降低融资成本。
3.4 引入新的融资工具中小企业可以考虑引入一些新的融资工具，债权融资、租赁融资、股权融资等。
这些融资工具可以提供不同的融资方式，满足不同中小企业的需求。
4.中小企业融资一直是一个备受关注和亟待解决的问题。
通过多元化融资渠道、加强与银行合作、发展资本市场以及引入新的融资工具，中小企业可以在融资方面取得更好的效果。
政府、金融机构和中小企业本身需要共同努力，为中小企业提供更好的融资环境和条件。
这将有助于促进中小企业的发展，推动经济的增长和就业的增加。
中小企业股权融资的四种形式
中小企业股权融资的四种形式中小企业作为经济的重要组成部分，常常面临资金短缺的问题。
为了解决这一问题，中小企业可以通过股权融资来进行资金筹措。
股权融资是指企业通过发行股票、引入投资者等方式，将企业的一部分股权出售给投资者，以获取资金支持。
下面将介绍中小企业股权融资的四种形式。
一、IPO（首次公开发行股票）IPO是指企业首次公开发行股票并在证券市场上市交易。
中小企业通过IPO可以融资较多的资金，提高企业知名度和声誉。
IPO过程相对复杂，需要满足一定的上市条件和法律法规要求。
同时，企业在上市后需要履行信息披露和规范运作等义务。
二、私募股权融资私募股权融资是指企业向特定的投资者非公开发行股权，以获取资金支持。
与IPO相比，私募股权融资更加灵活，无需满足上市条件，可以更快速地筹措资金。
私募股权融资可以通过与风险投资机构、私募基金等专业投资者的合作来实现。
三、定向增发定向增发是指企业在发行股票时，将股票仅向特定的投资者发行。
相比于公开发行股票，定向增发更加灵活，可以根据投资者的需求和市场情况进行定制化融资。
定向增发的投资者通常是机构投资者或具备一定实力和资源的个人投资者。
四、员工持股计划员工持股计划是指企业为员工发行股票或股权，使员工成为企业的股东。
员工持股计划可以增强员工的归属感和激励，激发员工的积极性和创造力。
同时，员工持股计划也可以为企业提供一定的融资渠道，增加企业的稳定性和发展潜力。
中小企业股权融资有多种形式可供选择，包括IPO、私募股权融资、定向增发和员工持股计划等。
中小企业可以根据自身的需求和实际情况选择适合的融资方式，以获取资金支持，并实现企业的快速发展。
同时，在进行股权融资时，企业还应注意遵守相关法律法规，加强信息披露和规范运作，以确保股权融资的顺利进行。
改善中小企业融资环境的政策性建议
改善中小企业融资环境的政策性建议“融资环境不佳”是绝大部分中小企业普遍面临的问题.中小企业的融资方式可分为留存收益等内部融资以及债务及权益等外部融资,后者也被称为“融资环境”.在自身积累增长缓慢的情况下，融资环境对于中小企业的发展有着重要的影响，不仅是其维持正常运营、扩大规模的重要条件，也是影响中小企业发展的关键.我们应该根据中小企业融资困难的根源，对常见的六项措施的有效性进行逐一评价，以期对这些措施深入理解，并有助于合理和有效地发挥它们的作用.1、政府直接介入.在国外经验的基础上，针对中小企业尤其是高科技中小企业的融资问题，我国一些地方政府也设立了风险投资基金、风险投资公司或中小企业担保基金,以促进商业金融机构的参与.但是,如果融资风险主要由政府承担，则不能保证金融机构在选择客户、确定信贷条件和采取保全手段等方面做出积极的努力，从而可能导致融资风险甚至不良资产向政府一端的积聚。
由于担保本身具有较强的政策性,金融机构之间（或企业之间）的融资供给（或融资需求）竞争，将更多地依靠市场之外的手段，如“寻租”。
政府或其设立的专门机构承担了主要融资风险,使得金融机构可能不再有“筛选”的积极性，实际等同于“银行提供资金给政府，政府进行配置”的现象，这就回到了“谁来进行资源配置”的老问题。
从这一意义上讲，如果政府在中小企业融资中过度参与,影响金融机构的应有作用，不符合市场经济原则.2、设立商业性担保机构。
近年来，一些商业化的信用担保机构开始设立，从目前运行情况看，确实对改善中小企业融资环境起到了一定作用。
但是,这类方式的效果也较为有限：此类机构大多设立的时间较短，承担风险能力较弱，其本身的信用状况尚有待证实，因而在融资条件等方面的要求都过于严格,手续也较为繁琐；此类机构与大型金融机构相比,在抵御风险能力、专业人才和经验素质等方面,也常常处于劣势，除非对某些特定的项目，担保机构具有信息方面的优势,否则难以保证此类机构做出更为准确的风险决策。
促进中小企业融资实施方案
促进中小企业融资实施方案中小企业是我国经济发展的重要组成部分，其发展对于经济的稳定和持续增长起着至关重要的作用。
然而，中小企业在融资方面仍然面临着诸多困难，融资渠道不畅、融资成本高等问题制约了中小企业的发展。
因此，促进中小企业融资成为当前亟需解决的问题之一。
为了解决中小企业融资难题，我们需要制定一套切实可行的实施方案。
首先，政府需要加大对中小企业的财政支持力度，通过设立专项基金、出台税收优惠政策等方式，降低中小企业融资成本，提高融资的可及性。
其次，建立健全的中小企业信用体系，通过建立中小企业信用数据库，提高中小企业的信用透明度，降低融资风险，吸引更多金融机构为中小企业提供融资支持。
此外，还可以通过发展股权融资、债权融资等多元化融资方式，为中小企业提供更多融资选择，满足其不同的融资需求。
除了政府和金融机构的支持外，中小企业自身也需要加强内部管理，提高自身的融资能力。
中小企业应建立健全的财务制度，提高财务透明度，增强融资的可信度。
同时，加强企业自身的创新能力和核心竞争力，提高企业的盈利能力，增强其吸引投资的魅力。
此外，中小企业还可以加强与金融机构的沟通与合作，寻求更多的融资渠道，拓宽融资渠道，降低融资成本。
总的来说，促进中小企业融资需要政府、金融机构和企业自身的共同努力。
政府需要出台更加有力的政策支持，金融机构需要加大对中小企业的支持力度，中小企业自身也需要加强内部管理，提高自身的融资能力。
只有各方共同努力，才能够有效解决中小企业融资难题，为中小企业的发展创造更加良好的环境。
希望通过我们的努力，中小企业能够获得更多的融资支持，实现更好的发展。
如何为中小企业提供融资支持
如何为中小企业提供融资支持融资是中小企业发展过程中最为关键和挑战性的环节之一。
由于缺乏抵押品、信用风险较高、信息透明度不足等问题，中小企业往往难以获得银行等传统金融机构的贷款支持。
然而，中小企业是经济发展的重要力量，它们的持续发展对于促进就业和经济增长至关重要。
因此，如何为中小企业提供融资支持成为亟待解决的问题。
在探讨如何为中小企业提供融资支持之前，我们需要先了解中小企业的融资需求和挑战。
中小企业通常面临的融资问题主要包括以下几个方面：1. 高融资成本：中小企业由于信用风险较高，传统金融机构对其融资费用较高，增加了企业经营成本。
2. 难以获得信贷担保：中小企业往往缺乏抵押品或信用担保，难以满足传统金融机构的融资要求。
3. 融资渠道窄：传统金融机构对中小企业的融资限制较多，对于创新型企业、初创企业等无法提供充分的支持。
4. 信息不对称：中小企业的信息透明度相对较低，使得金融机构难以准确评估其信用状况和风险。
为解决中小企业的融资问题，需要综合运用多种融资方式和渠道。
以下是一些可以帮助中小企业获得融资支持的策略：1. 发展非银行融资渠道：除了传统银行贷款外，中小企业可以寻找其他非银行金融机构提供的融资渠道，如信托、融资租赁、私募股权等。
这些渠道通常更加灵活，能够更好地满足中小企业的融资需求。
2. 拓宽企业信贷担保方式：中小企业可以寻找政府担保机构或专业担保公司提供的信贷担保服务，以增加其信用保障。
此外，可以探索发展信用保险等新型担保方式，提高企业融资能力。
3. 建立中小企业融资平台：政府可以建立中小企业融资平台，为中小企业提供信息服务、金融对接等支持，帮助企业寻找到合适的融资渠道和资金来源。
同时，建立一套完善的信用评估体系，提高中小企业的融资可信度。
4. 鼓励社会资本参与融资：政府可以出台相关政策，引导社会资本参与中小企业融资。
例如，设立风险投资基金、股权众筹平台等，吸引社会资本对中小企业进行投资，帮助其实现融资需求。
中小企业融资结构与融资难问题研究
中小企业融资结构与融资难问题研究中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2013）06-000-02摘要目前，中小企业已经成为促进社会稳定的重要支柱，但是融资难的问题还未得到彻底解决。
本文通过研究中小企业融资结构以及融资难问题的原因，根据我国现阶段的国情提出了解决问题的措施。
以期利用国家政策的宏观调整，为中小企业提供有力的政策支持，创设一个良好的融资环境，促进中小企业的发展。
关键词中小企业融资结构融资难研究在现行市场经济条件下，中小企业作为最具活力的市场主体。
伴随着市场经济的不断发展，中小企业逐渐成为社会主义市场经济的重要组成部分。
对我国经济的增长、解决社会就业问题，起到了很大的作用。
但是在当前经济形势下，我国中小企业发展困难受到重重障碍，陷入了发展困境，很多企业面临着倒闭的境地。
本文根据我国现今的经济形势和经济政策，多角度分析了中小企业的融资结构以及融资难问题，且提出了解决措施。
一、中小企业融资结构现状及特点中小企业由于企业的规模小、经营不稳定、财务信息封闭、综合实力有限，承受外界环境弱等各方面因素，再加上其经营较灵活，其融资模式和大企业相比存在很大差异。
现阶段我国中小企业融资结构的主要特点：中小企业和大企业相比，更多依靠内源融资[1]。
但是由于中小企业自我积累和盈利能力较差常常导致内源融资的源头不稳定，和发达国家相比在我国中小企业融资结构中，内源融资还不足20%。
分析其原因，首先，中小企业的管理水平低，资金积累意识较差，缺乏长期经营的战略思想。
其次，从外源融资方式看，中小企业更多依靠的是债务融资，在债务融资中主要渠道是银行等金融机构的贷款，中小企业却很难得到银行信贷资金。
一方面是因为缺乏国家政策的支持，处于发展和创业阶段的中小企业资信等级较低，银行为了规避自身金融风险，常常不支持对中小企业的贷款。
另一方面，中小企业的财务核算比较混乱，不具备信用贷款的基础。
中小企业融资规模小、频率高、流动性强，比较依赖设备租赁、企业之间的商业信用及民间的各种非正规融资渠道[2]。
中小企业融资的必要性
中小企业融资的必要性中小企业融资的必要性正文：一.引言中小企业是国民经济中重要的组成部分，对于推动经济增长和创造就业机会具有重要作用。
然而，中小企业在发展过程中常常面临融资难、融资贵的问题。
本文将阐述中小企业融资的必要性，以及为中小企业提供融资支持的重要性。
二.中小企业融资的必要性1.推动企业持续发展中小企业需要融资来支持其业务发展和扩大规模。
融资能够为中小企业提供资金支持，帮助企业投资于新技术、新设备、新产品等方面，促进企业的持续发展和创新。
2.增强企业竞争力通过融资，中小企业可以提高自身的资金实力和市场影响力，增强企业的竞争力。
融资可以帮助企业加大市场投资，提升产品质量和服务水平，提高企业在市场竞争中的地位。
3.拓展业务渠道中小企业通过融资可以增加销售渠道和分销网络，拓展业务范围，实现更广阔的市场覆盖。
融资可以为中小企业提供资金支持，助力企业扩大市场份额，提升销售量和业务规模。
4.解决资金瓶颈中小企业在发展初期或扩大规模时常面临资金瓶颈的问题，融资能够帮助企业快速解决资金困难，提供资金支持，帮助企业顺利渡过发展的关键时期。
5.实现更高回报融资能够帮助中小企业利用外部资源，实现更高的回报率。
通过融资，中小企业可以实现资金融合，提高企业的运作效率和效益，为投资者带来更高的回报。
三.为中小企业提供融资支持的重要性1.政府支持政府应积极制定支持中小企业融资的政策，提供相关的财政支持和优惠政策。
政府支持是中小企业融资的基石，可以帮助企业获得更多的融资机会和更好的融资条件。
2.金融机构支持金融机构应加大对中小企业的信贷投放力度，提供更适合中小企业需求的融资服务。
金融机构可以通过定制化的融资产品和灵活的融资方式，满足中小企业的融资需求，帮助企业解决融资难题。
3.风险投资支持风险投资是中小企业融资的重要渠道之一，可以为中小企业提供风险投资支持、技术支持和市场拓展。
通过引入风险投资，中小企业可以获得更多的资金和资源支持，助力企业实现快速发展。
中小企业融资问题和对策(8篇)-中小企业论文-经济论文
中小企业融资问题和对策(8篇)-中小企业论文-经济论文——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印——第一篇：中小企业融资难问题与对策摘要：自改革开放以来，中小企业在我国经济中占有举足轻重的地位，在发展的同时也面临诸多问题。
其中，融资困难是中小企业发展最为重要的阻碍。
文章分析中小企业融资的现状以及存在的问题，并对此提出相应的对策。
关键词：中小企业；融资；问题；对策目前，我国中小企业得到了迅猛发展，其数量多、分布面广、经营灵活、形式多样。
国家数据显示，根据新的中小企业划型标准和第二次经济普查数据测算，中国中小企业占全国企业总数的99.7%。
中小企业创造了60%的国内生产总值、59%的税收和60%的进出口，提供了全国80%的城镇就业岗位，每年解决1000多万新增就业。
在国际金融危机爆发后，中小企业的融资状况更加的不容乐观。
1针对中小企业融资难问题的原因分析1.1中小企业融资难的外部原因（1）国家对中小企业融资的政策扶持力度不足。
相对于美国、日本等一些发达国家而言，我国对于中小企业的法律体系建设还很不健全。
在中小企业的发展过程中，缺少完备的法律法规的支持和保护。
虽然曾颁布实施了《中小企业促进法》等相关法律法规，但是缺乏相关的专项权威管理机构，从而使有关的国家政策得不到有效的施展。
另外，有关法律法规在政策上偏向大中型企业，歧视中小企业，减弱了中小企业的外源性融资能力，使得中小企业的融资难度得不到控制，甚至是反增不减。
（2）金融机构体系存在缺陷。
国有商业银行是我国现存的信贷融资体系主体。
中小企业的外部融资主要来源于银行贷款，而银行对与中小企业的定位偏差和歧视是企业融资难的主要原因。
现阶段，金融机构对于中小企业的专项融资服务不健全，业务规模小，对于中小企业融资的准入门槛高。
（3）信用担保体系不完善。
现如今，我国形成了“一体两翼三层”的担保体系，以政策性担保机构为一体，商业性和互助性担保机构为两翼，城市、省、国家三级担保机构为三层。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2012.No4摘 要 中小企业融资难一直是制约我国中小企业发展的一大难题。
然而，由于中小企业和银行之间存在着信息的非对称性，从而导致银行在信贷市场上面临着严重的道德风险和逆向选择。
本文通过分析发现对于中小企业的声誉激励有利于降低中小企业融资中的道德风险。
关键词 信息不对称 声誉激励 中小企业融资1 引言中小企业在我国经济建设中起着不可低估的作用，为我国的经济发展做出了巨大的贡献。
然而，由于中小企业和银行之间存在着信息的非对称性，从而导致银行在信贷市场上面临着严重的道德风险和逆向选择。
对于中小企业融资难的问题研究很多。
从既有的文献看，学界大都认为银行与企业之间的信息不对称是中小企业融资难的一个重要原因，甚至有学者认为信息不对称是中小企业融资难的根本性问题。
Stiglitz和Weiss[1]认为在信贷市场中，由于信息不对称造成逆向选择和道德风险，使得银行被迫采用信贷配给而不是提高利率来使资金供需平衡，这样，很多企业即使愿意支付高利息也会因为信息不对称而被淘汰出局。
王霄等[2]基于对传统信贷配给理论模型的考察，将抵押品和企业规模纳入到信贷配给的内生决策变量模型中，他们发现，在信贷配给中被排除的主要是资产规模小于或等于银行所要求的临界抵押品价值量的中小企业，从而更加有力地解释了信贷配给中存在规模配给。
对于解决中小企业融资难题主要的文献有：抵押贷款、第三方担保、团体贷款、关系型贷款等方法。
张捷[3]围绕融资中的信息种类与银行组织结构的关系,分析了银企之间的关系型借贷对于中小企业融资的作用,并通过一个权衡信息成本与代理成本以寻求最优贷款决策位置的组织理论模型,证明了在关系型贷款上的小银行优势。
黎日荣[4]等系统分析社会资本影响中小企业融资效率的作用机制，可发现社会资本以其自身获取信息的优势和特殊的约束机制提高了中小企业贷款的可获得性，从而降低了中小企业的贷款成本。
本文试图从企业家声誉激励的角度阐释企业家声誉能有效地减少道德风险发生的可能性。
张维迎[5]理论研究认为声誉经过社会网络中的参与者无数次重复接触和博弈的过程不断积累，最终形成稳定的信任关系，而这种信任关系能够节省交易成本。
陈运森等[6]实证检验了声誉在企业-银行关系中发挥的直接和间接作用。
研究结果发现：上市公司在声誉受损后获得的银行借款增量减少，借款成本上升；与声誉未受损公司相比，声誉受损公司获得的银行借款增量较低，借款成本更高。
除上述这种直接影响外，声誉还通过改变银行跟企业稳定的“业绩-银行借款”关系来间接影响银行借款政策。
进一步的研究还发现市场环境的差异也会影响声誉作用的发挥。
本文的研究框架是：（1）从机会主义的角度，借款人只经营一期的情况下，道德风险如何作用于企业家的项目选择；声誉激励与中小企业融资黄大明（重庆财经职业学院）（2）考虑持续经营的情况下，道德风险是不是有所改善；（3）考虑持续经营情况下，存在借款人声誉激励，道德风险是不是有所下降。
2 理论分析2.1 融资只存在一期的模型假设：企业家（也称“借款人”）有一个项目，项目需要固定投资I。
企业家拥有初始资产（“净资产”）A<I。
如果项目实施，成功时的收益为R,失败时不产生收入。
项目受道德风险约束，当企业家尽职时，企业家会选择成功率比较高的项目（成功率为P H ）；当企业家卸责时，会选择一个成功率比较低但能产生私人收益的项目，项目成功率为P H ，私人收益为B。
借款人与放贷者都是风险中性的，借款人受有限责任的保护，因此项目失败时其收益为零，项目成功时，借款人的收益为R L ,放贷者的收益为R B 。
当不存在道德风险的情形下，项目可行。
即：P H R-I>0。
因此，当不存在道德风险的情形下，借款人的收益为：P H R L +(1-P H ).0=P H R L 。
当不存在道德风险的情形下，项目不可行。
即：P H R-I<0因此，当不存在道德风险的情形下，借款人的收益为：P L R L +B+(1-P L ).0=P L R L +B。
因为在企业家卸责的情形下，项目的净现值为负，因此贷款人须谨慎。
如果有以下“激励相容约束”。
借款人将选择尽职：P H R L P L R L +B 即B △P.R L （1）2.2 存在两期无声誉激励的两期融资模型假设：第二期，项目跟第一期项目相同。
放贷者根据前一期项目是否成功，如果项目成功，放贷者给予第二期融资，在二期项目融资中要求R B ；如果项目失败，放贷者认为借款人有坏的声誉，放贷者不给予借款人第二期融资，第二期项目不存在。
第一期与第二期的分析与前面的分析相同。
假设第二期要求满足借款人选择尽职的“激励相容约束”条件为：P H R L P L R L +B 即B △P.R L （2）所以，两期融资借款人都选择尽职的条件为：B △P.R L 。
在不存在借款人声誉激励的情形下，两期融资激励相容约束与只存在一期的情形是相同的。
2.3 存在声誉激励的二期融资模型假设：第一期放贷者不知道借款人的类型（有良好声誉还是坏的声誉），同前面的假设，放贷者在项目成功时要求的收益为R B ，第二期，放贷者根据前一期项目是否成功，如果项目成功，放贷者认为借款人有良好声誉，在二期项目融资中要求R B -τ；如果项目失败，放贷者认为借款人有坏的声誉，放贷者不给予借款人第二期融资，第二期项目不存在。
（1）第一期：当不存在道德风险的情形下，项目可行。
即：P H R-I>0。
因此，当不存在道德风险的情形下，借款人的收益为：2012.No4P H R L +（1-P H ）.0=P H R L 。
当存在道德风险的情形下，项目不可行。
即：P H R-I<0 因此，当存在道德风险的情形下，借款人的收益为：P L R L +B+(1-P L ).0=P L R L +B。
（2）第二期：当第一期项目融资成功时，第二期项目获得融资。
假设第二期项目与第一期相同。
当不存在道德风险的情形下，项目可行。
即：P H R-I>0。
因此，当不存在道德风险的情形下，借款人的收益为：P H (R L +τ)+(1-P H ).0=P H (R L +τ)。
当存在道德风险的情形下，项目不可行。
即：P L R-I<0 因此，当存在道德风险的情形下，借款人的收益为：P L (R L +τ)+B+(1-P L ).0=P L (R L +τ）+B因为在企业家卸责的情形下，项目的净现值为负，因此贷款人须谨慎。
如果有以下“激励相容约束。
借款人将选择尽职：P H （R L +τ） P L （R L +τ）+B即：B △P.(R L +τ) (3)在两期分析中，当满足第二期激励相容约束的条件下，我们观察第一期借款人选择尽职的“激励相容约束”条件：P H R L +P H P H (R L +τ) P L R L +P L P H (R L +τ)根据上式，我们求得：B △P.R L +△P.P H (R L +τ) (4)所以，在存在借款人声誉激励的情况下，借款人两期都选择尽职的条件为：B min｛△P.R L +△P.P H (R L +τ),△P.(R L +τ)｝(5)比较一下，在两期模型中，存在借款人声誉激励的情况下约束条件（5）要求的B值明显大于不存在借款人声誉激励的情形下的约束条件要求的B值。
2.4 结论根据前面的分析，我们得出如下结论：（1）当不存在借款人声誉激励的情况下，一期与两期情形下，借款人选择尽职的要求的私人收益最大值是一样的。
（2）当存在声誉激励情形下，借款人选择尽职所要求的私人收益最大值是大于没有声誉激励的情形。
因此在较大的私人收益的情形下，借款人也会从收益最大化的角度出发选择尽职。
3 政策建议道德风险是小企业贷款中存在的一个不可忽视的困境。
本文基于借款人的声誉激励，发现在存在风险激励的情形下，企业更愿意追求项目比较高的项目，而不是追求私人收益。
因此，如何加强借款人声誉激励和声誉管理就显得尤为重要。
基于声誉管理给出如下建议：（1）建立信息联盟。
信息联盟是指银行之问就企业的贷款和财务信息进行有效的交换，从而更好地掌握企业的信贷和财务状况。
信息联盟增加了企业的透明度，降低了银行信息收集和甄别的成本。
更重要的是，信息联盟的存在使企业感到不偿还贷款将面临严重的“声誉威胁”，违约将使企业难以再获得贷款（2）扩大声誉信息搜索范围。
借款人的声誉问题不光存在于商业信贷过程，还存在与依法纳税，社会责任、商业信用以及非正规金融等环节，所以应该建立更为广泛的声誉收集范围。
（3）对于中小企业，更要关注其企业家的声誉。
中小企业的特点是股权与管理权的集中，企业家的个人声誉直接关系到中小企业的声誉水平，对于企业的道德风险的最终收益者是企业家。
加大中小企业企业家声誉惩罚，从而强化声誉激励效果。
参考文献[1] Stiglitz，Joseph E．and Weiss．Credit Rationing in Marketwith Imperfect Information[J]．American Economics Re．view，1981，71(3)：393-410．[2] 王霄，张捷．银行信贷配给与中小企业融资[J]．经济研究，2003，(7)：3742．[3] 张捷．中小企业的关系型借贷与银行组织结构[J]．经济研究，2002，(6)：2984．[4] 黎日荣，周怀峰．社会资本视角下的中小企业融资效率分析[J]．贵州财经学院学报，2011，（6）．[5] 张维迎．产权、政府与信誉[M]，三联书店,2001．[6] 陈运森,朱松, 王玉涛．企业声誉重要吗？基于银行借款的经验证据[J]．工作论文，2009文化资源。
3.3 资源组织模式的多元化建议在共享工程网站上开辟数字图书馆资源服务专版，将自建、已解决版权的数字资源以及外购的数字资源放在该专版内。
通过共享中心的平台向共享工程各基层点提供服务并可以为各级共享支中心、基层点提供远程服务。
积极探索资源共建共享的多元化模式。
建议利用图书馆服务平台，整合各支中心的特色资源，为共享工程服务。
重庆在特色资源的加工上，为了达到制作高水平、使用高效率的目的，在重庆市分中心自己加工的基础上，重庆充分利用农村科普宣传库包含的计划生育、农村法律常识等农村科普知识视频，三峡文化库展示的壮丽三峡景色以及特有的人文风情，地方文艺库收纳的戏曲、文艺晚会、小品、音乐会等众多优秀地方文艺作品，地方非物质文化遗产库收录的重庆地区众多珍贵的非物质文化遗产，重庆美食库收录的众多美食制作方法、养生之道、重庆美食探寻等视频，以及民国数字化文献，服务广大人民群众。
重庆自己建设的特色资源，在重庆图书馆网站上设置了“共享工程”专栏进行发布；截至目前，文字和图片部分已对所有“因特网”用户开放，视频部分仅针对重庆图书馆内读者开放,丰富的特色资源受到读者的好评,从2007年12月开放至今，“共享工程”专栏点击率已达1.5万余次。