第九章 商业银行资产负债管理
第九章商业银行资产负债管理
二、资产管理方法
（一）资金总库法 内容
银行将不同来源的资金集中起来，形成资金总库，然后
根据银行的需要予以运用。
评价
优点：简单易行，银行将精力集中在资产分配上，有利
于提高资产分配的效率 ；资产分配不受负债期限结构的 限制，而只受负债总量的制约，因而资产结构的调整较 为灵活。 缺陷：（1）认为资产的流动性主要来源于资产的运用， 没有从资金来源的角度考虑流动性的供给；（2）在决定 资金分配的顺序中，对每一优先权应占的资金数量缺乏 具体的指导；（3）没有考虑贷款的还本付息会带来一部 分流动性供给；（4）过分强调流动性，忽略了盈利性要 求。
利率敏感性比率
利率敏感性资产与利率敏感性负债的比，用SR表示：
SR = ISA/ISL
SR > 1，正缺口，表明利率性资产大于利率敏感性负债 SR < 1，负缺口，表明利率敏感性资产小于利率敏感性负债 SR = 1，零缺口，表明利率敏感性资产等于利率敏感性负债
（二）利率敏感性缺口模型
用∆NII表示银行净利息收入变化量，用∆i表示利率变化 量，则银行净利息收入的变化量与敏感性缺口和利率变 化量之间的关系如下： ∆ NII= ∆ i×GAP = ∆ i×（ISA-ISL）
（三）预期收入理论
1949美国普鲁克诺《定期放款与银行流动性理论》 背景
二战后高速发展的西方经济和政府鼓励消费的政策使得
社会对银行资金需求增加，需要银行提供不同类型的贷 款
基本观点
银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，贷款期限
并非是一个绝对的控制因素，只要借款人的预期收入可 靠，通过分期偿还的形式，长期项目贷款和消费信贷同 样可以保证银行的流动性；反之，如果未来收入没有保 障，即使短期贷款也有偿还不了的风险。
商业银行资产负债管理
• 强调短期贷款一定要以真实交易为基础，用真实商业 票据作抵押。
➢ 评价:
✓优点：强调安全性，为早期商业银行进行合理的资金 配置与稳健经营提供了理论基础。
✓局限性：
1)没有认识到活期存款余额的相对稳定性
资金分配法示意图
由于活期存款的法定准备金要求最高， 周转速度最快，因而主要分配于一级储备 和二级储备，少量用于短期贷款。
储蓄存款和定期存款稳定性较好，资金 周转速度较慢，主要用于二级储备、贷款 及长期证券投资。
股本的流动性最小，资金周转速度为零， 主要用于发放长期贷款及公开市场长期证 券投资。
评价: 资金分配法的优点: 它减少了投资于高流 动性资产的数量，相应增加了投资于长期资产的资 金规模，从而提高了银行的盈利水平。它通过流动 性和资金周转速度两个尺度将资产和负债有机地联 系起来，使两者在规模和结构上保持一致，相对于 资金总库法有了很大的改进。
1）一级储备
一级储备包括库存现金、在中央银行的存 款、同业存款及托收中的现金等方面。一级储 备主要用来满足法定存款准备金需求、日常营 业中的付款和支票清算需求，以及意外提存和 意外贷款的需求等，所以一级储备处于高度优 先的地位。但是一级储备的盈利性很差，因此 银行应尽量将一级储备数额压缩到最小限度之 内。
商业银行资产负债管理
学习目标
• 商业银行的资产负债管理是现代商业银行 管理的核心内容。随着我国金融业市场化 程度和开放程度的不断提高，资产负债管 理理论和方法在我国商业银行的运用将不 断深入。
• 通过对本章的学习，要求学生了解和掌握 资产负债管理理论及其演变过程，基本理 解和掌握资产负债管理方法，并能够加以 运用。
第9章 商业银行的资产负债管理
金融创新为商业银行扩大资金来源提供了可能性，如 1961年CD；
西方各国存款保险制度的建立发展，激发了银行的冒
险精神和进取意识。
6
评价
❖ 经营理念由流动性为先转为三性并重； ❖ 管理视角由单纯资产管理扩展到负债管理； ❖ 增强主动性和灵活性，提高了资产盈利水平； ❖ 负债管理依赖货币市场借入资金来维持主动性，
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❖ 利率双限：将利率上限和利率下限合并在 一份协议里，适用于利率走势不确定时。
❖ 假设一家银行与一名企业老客户签定了一 项贷款协议，贷款金额为1000万美元，期 限3年，利率浮动，初始利率为8%，同时 签定利率上限为10%和利率下限为6%。假 设在贷款的第2年初，浮动贷款利率跌至 5%并持续一年，而第3年初，浮动贷款利 率又升至10%并持续一年。那么协议各方 需支付的补偿金是多少？
❖ 背景：70年代末，市场利率上升；金融管制放松
❖ 评价：既吸收了资产管理理论和负债管理理论的精
华，又克服了其缺陷，从资产、负债平衡的角度去 协调银行三性间的矛盾，使银行经营管理更为科学
8
资产负债外管理理论
（Off-Balance sheet Management Theory）
❖ 主要观点：主张银行应该从正统的负债和资产业
❖ 5、远期利率协议与利率期货规避利率风险的原理 是什么？二者在应用时各有什么特点？
42
❖ 6、A、B两家是两家信用等级不同的银行，作为 AAA级的A银行与作为BBB级B银行借款成本各不 相同。A银行固定利率借款成本为3％，浮动利率借 款成本为LIBOR＋0.25％，B银行固定利率借款成 本为4％，浮动利率借款成本为LIBOR＋0.75％。 试问A、B两家银行是否存在利率互换的可能性？ 如果进行利率互换，潜在的总收益是多少？
商业银行资产负债综合管理
商业银行资产负债综合管理商业银行资产负债综合管理一、资产负债综合管理的概念与特点资产负债综合管理是商业银行运用合理的资产负债管理方法，实现银行资产负债平衡和盈利能力最大化的一种综合管理模式。
资产负债综合管理的主要目标是通过合理配置银行资产和负债，实现资产增值和负债风险控制的最佳平衡。
资产负债综合管理的特点如下：1. 风险管理优先：资产负债综合管理重视风险管理，通过对各种风险的有效控制，提高银行的风险承受能力，保证银行的资产和负债的安全性和稳定性。
2. 高度灵活：资产负债综合管理要求商业银行具备高度灵活的资产负债配置和流动资金管理能力，在市场需求和利率环境变动时能够及时调整资产和负债结构。
3. 综合性管理：资产负债综合管理要求商业银行全面考虑资产和负债的综合利润和风险，并通过合理的综合管理手段，实现长期盈利能力和风险控制的平衡。
二、资产负债综合管理的原则与方法资产负债综合管理遵循下列原则：1. 风险和收益的均衡：资产负债综合管理要求商业银行在追求较高收益的同时，要合理控制风险。
通过科学的风险定价和风险管理手段，实现风险和收益的均衡。
2. 充分流动性：资产负债综合管理要求商业银行充分配置流动性资产，保证银行能够满足客户的资金需求和提高金融活动能力。
3. 资产负债匹配：资产负债综合管理要求资产和负债的期限、利率和货币种类匹配，通过优化资产负债结构，减少银行的利率风险和汇率风险。
资产负债综合管理的方法主要包括：1. 资产负债管理：通过优化资产负债结构、调整资产负债期限和利率，实现资产负债的匹配和优化，提高银行的风险承受能力和盈利能力。
2. 流动性管理：通过合理配置流动性资产和负债，保证银行能够满足日常运营和客户的资金需求，提高银行的金融活动能力。
3. 风险管理：通过科学的风险定价和风险管理手段，识别、评估和控制风险，保证银行的资产和负债安全和稳定。
三、商业银行资产负债综合管理的重要性商业银行资产负债综合管理的重要性体现在以下几个方面：1. 优化资本利润：通过合理配置资产和负债，实现资本利润的最大化。
商业银行经营学
第九章商业银行资产负债管理一、名词解释1. 资产管理 2．负债管理8. 利率敏感性 9．利率敏感性缺口管理10. 持续期缺口二、单项选择3. 在（）理论的鼓励下，商业银行资产组合中的短期国债比重迅速增加。
A、商业性贷款理论B、可转换理论C、预期收入理论D、负债管理理论4．商业银行资产管理理论中的预期收入理论强调（）。
A、资金运用与资金来源的相互制约关系B、贷款期限与贷款流动性之间的关系C、贷款偿还与借款人未来收入之间的关系D、流动性与盈利性的协调关系6. 1961年大额可转让定期存单的发行表明商业银行的负债管理理论进入到了（）阶段。
A、银行券理论B、存款理论C、购买理论D、销售理论7．商业银行采取负债管理的先决条件是（）。
A、初级证券市场的发展B、货币市场的发展C、期权市场的发展D、二级证券市场的发展8. 下列属于非利率敏感性资产的是（）。
A、同业拆借B、短期贷款C、浮动利率的贷款D、固定利率的贷款9. 根据利率敏感性缺口管理模型，如果银行资产负债的利率敏感度比例等于1，表明该行面临的利率风险（）。
A、等于零B、增加C、减少D、不变10. 在持续期缺口管理策略中，银行关注的一个重要指标是（）。
A、净利息收入B、税后净利C、净资产价值D、净利润三、多项选择1. 资产管理理论具体包括（）。
A、商业性贷款理论B、资产转移理论C、预期收入理论D、购买理论3. 负债管理工具包括（）。
A、大额可转让定期存单B、同业拆借C、回购协议D、再贴现5. 下列有关负债管理理论说法正确的有（）。
A、负债管理理论使银行的流动性与盈利性的矛盾得到协调B、负债管理理论增强了银行的主动性和灵活性C、负债管理理论增加银行经营风险D、负债管理理论降低银行经营成本6. 某银行利率敏感性资产为10亿元，利率敏感性负债为8亿元，则该银行的（）。
A、利率敏感性缺口为18亿元B、利率敏感性缺口 2亿元C、利率敏感比率为1.25D、利率敏感比率为0.87．根据利率敏感性缺口模型，为了增加净利息收入，银行应（）。
商业银行资产负债管理
商业银行资产负债管理
商业银行资产负债管理是指商业银行通过各种手段，有效地控制和管理资产与负债之间的风险和利润，以达到优化自身经营的目的。
该管理涉及资产和负债的结构、规模、期限、成本等多个方面，旨在实现银行的安全性、稳健性和盈利性。
具体来说，商业银行需要通过资产负债匹配，即资产和负债的不同期限、成本和风险特征进行匹配，来确保收支平衡和资金流动性。
此外，银行需要通过资产负债管理来优化收益，如定价策略、收费政策等，以获得更高的利润。
同时，商业银行还需要根据市场需求和风险变化，及时进行调整和优化资产负债结构，确保其业务稳健和可持续发展。
第9章 商业银行资产负债管理
(二)负债管理理论 1、理论观点 银行可以通过借入资金的方式来维持资产的流动性， 支持资产规模的扩张，获取更高的盈利。 2、产生的背景条件--金融环境的变化 同业竞争的压力，银行寻找更多的资金来源 社会资金需求增加，要求银行资产经营规模扩大。 存款保险制度对银行负债经营的刺激。
评价： 管理视角从单纯资产管理扩展到负债管理；
未从资产、负债两方面考虑流动性需求的的提供 。
2、资金分配法 含义：
按照资金来源的流动性强弱来确定资金的分配顺序 和数量。即资金来源稳定性差异，其划分标准是： 特点：
重视资金运用与资金来源在结构上的平衡。 缺陷：
将资产与负债过于机械地加以搭配。
资金分配法
活期 存款
储蓄 定期 存款 存款
借款
资本 债券
= 77.3 - 38 = 39.3
NIM =39.3 / 1000 = 3.93%
GAP = RSA – RSL = 540 –560 = -20
二、持续期缺口管理
持续期（D）
持续期是一笔或一组金融资产或负债以现值方式收回其价 值的时间。
持续期测算公式
D(持续期)
=
n
Pt
×t
n
/
Pt
t=1 (1 + i)t t=1 (1 + i)t
6、利率敏感比率、利率变动与银行净利息收入 的关系
SR>1 ：市场利率上升，收益会增加；反之减少
SR<1 ：市场利率上升，收益会减少；反之增加
7、利率波动周期与资金缺口管理
当预期市场利率上升的时候，银行应主动营造敏 感性正缺口，通过缩短资产到期日，延长负债到期 日，增加利率敏感性资产，减少利率敏感性负债来 实现。从而扩大净利息差额。
人大商业银行业务与经营第9章商业银行资产负债管理
外业务。
2020/7/12
人大：商业银行业务与经营
第九章 商业银行资产负债管理
第二节 利率风险及其管理
2020/7/12
人大：商业银行业务与经营
第九章第二节 利率风险及其管理
缺口的衡量
利率风险成为商业银行经营的主要风险，对利率风 险的的管理成为银行管理的主要内容。
资金缺口是指利率敏感性资产与负债的差额，用于 衡量银行净利息收入对市场利率的敏感程度。
持续期
持续期（Duration）也称为久期，是指固定收入金融 工具的所有预期现金流入量的加权平均时间。持续期 反映了现金流量的时间价值。
该理论既吸收了资产管理理论和负债管理理论的精 华，又克服了其缺陷，从资产、负债平衡的角度去协 调银行安全性、流动性、盈利性之间的矛盾，使银行 经营管理更为科学。
2020/7/12
人大：商业银行业务与经营
第九章第一节 商业银行资产负债管理理论与发展
资产负债外管理理论的发展阶段
资产负债外管理理论主张银行应从正统的负债和资
2020/7/12
人大：商业银行业务与经营
第九章第一节 商业银行资产负债管理理论与发展
负债管理理论
负债管理理论(Liability Management Theory)兴 起于20世纪五六十年代。
该理论主张银行可以积极主动地通过借入资金的 方式来维持资产的流动性，支持资产规模的扩张， 获取更高的盈利水平。
2020/7/12
人大：商业银行业务与经营
第九章第二节 利率风险及其管理
利率敏感性比率
利率敏感比率反映了敏感性资产和敏感性负债之间的相对 量的大小。
2020/7/12
人大：商业银行业务与经营
第九章第二节 利率风险及其管理
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面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调 整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力，达到“ 三性”均衡，实现其经营目标。
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•四、资产负债外管理理论 • 1、流行时间： 20世纪80年代末
• 2、核心观点：主张商业银行应从传统的资产和负债 业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源泉。 • 3、依据：金融自由化、金融创新、表外管理 • 4、意义：取长补短 更为科学
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•(三)资金缺口管理
•
1.银行资产负债结构的利率敏感性分析
•
2.利率敏感性缺口管理策略
• 正缺口策略
• 当银行预测市场利率将上升时，保持缺口为正值，
•缺口率（利率敏感性资产/利率敏感性负债）大于1，使
•银行净利息收入随着利率上升而增加。
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
• 负缺口策略 • 当银行预测市场利率将下降时，往往趋向于保持缺口为负 值，利率敏感比率小于1，使银行净利息收入随着利率下降而增 加。 • 零缺口策略 • 这种策略是努力使缺口为零，利率敏感比率等于1。即银行 资产与负债的期限对应，浮动利率资产与浮动利率负债相等， 并且固定利率资产也全部以固定利率负债支撑，以此控制由于 利率波动而导致的巨额损失的风险。 • 3.资金缺口管理的缺陷
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
西方金融机构风险管理方法选用情况
第九章 商业银行资产负 债管理
2020年7月9日星期四
•商业银行业务与经营
第九章 商业银行资产负债管理
★学习重点
1.资产负债管理理论 2.利率风险管理 3. 我国商业银行资产负债管理办法
★学习方法
1. 自学《国富论》 2. 自学我国商业银行资产负债管理办法
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
8.1 商业银行资产负债管理理论及其发展
•(二)衡量
• 利率敏感性缺口:指利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额 。 • （1）资金缺口=利率敏感性资产 - 利率敏感性负债 • （2）利率敏感比率=利率敏感性资产/利率敏感性负债
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
• 资金缺口、利率敏感性比率、利率变动与银行净利息收入
•
变动之间的关系
资金缺口
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
8.2 利率风险及其管理
★本节内容
1. 缺口的衡量与管理 2. 持续期的应用及局限性 3. 金融衍生工具的应用
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•一、利率敏感性缺口的衡量与管理 •(一)定义
• 利率敏感性缺口管理:指银行管理人员根据对利率变化的预 测，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性资产和利率 敏感性负债的差额，即“利率敏感性缺口”，从而保证银行收益 的稳定或增长。
3. 原则：来源制约运用、保持高度流动性 4. 局限性：续短为长、需求多样、外部条件
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•（三）资产转移理论
• 1 .基本观点：保持流动性的最好办法是持有可转换
资产，这类资产一般具有信誉好，期限短，容易出售的特 点，从而保障了银行在需要流动性时能迅速转化为现金。
• 2.代表人物：美国经济学家莫尔顿,
• 5.意义及缺陷 增加成本、扩大风险
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•三、资产负债综合管理理论
• 1、流行时间： 20世纪70年代末（背景） • 2、核心观点：通过管理资产、负债实现“三性”统一 • 3、基本原理：强调资产与负债的规模对称、速度对称 、结构对称、目标互补
• 这种理论认为，银行单靠资产管理或单靠负债管理
• 3.意义与缺陷：3+1
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•二、负债管理理论
• 1、流行时间：20世纪60年代
• 2、核心观点：通过管理负债实现“三性”统一
• 3、依据：
•
金融市场发达
•
金融管制加强
•
金融创新推广
•内容：主张银行通过主动负债的方式来维
持流动性。从MM借入资金。
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•二、持续期的应用及局限性
• 1、持续期概念及计算公式 P.194 • 2、持续期缺口管理 • 持续期缺口：是银行资产持续期与负债持续期和负债资产 现值比乘积的差额。
•DGAP=DA-UDL • 持续期缺口管理：指银行通过调整资产负债的期限与结构 ，采取对银行净值有利的持续期缺口策略来规避银行资产与负债 的总体利率风险。 • 3、银行净值变动、持续期缺口与市场利率变动的关系
•
1918《商业银行及资本形成》
• 3.意义与缺陷：1+2
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•（四）预期收入理论
• 1 .基本观点：银行资产的流动性取决于借款人的预 期收入，而不是贷款期限的长短。强调的是贷款偿还 与借款人未来预期收入之间的关系。
• 2.代表人物：美国经济学家普鲁克诺
•
1949，《定期存款及银行流动性理论》
•
资金来源固定
•
4、主要理论：商业贷款、资产转移、预期收入理论
•
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
（二）商业性贷款理论（真实票据理论）
1 .基本观点：商业银行的业务应集中于短期自动清偿 性贷款，即基于商业行为的自动清偿性贷款，这种 贷款一定要以真实交易作基础，要用真实商业票据 作抵押。
2 .代表人物：18世纪英国经济学家亚当∙斯密 《国富论》（国民财富的性质和原因的研究）
正值 正值 负值 负值 零值 零值
利率敏感 比率 >1 >1 <1 <1 =1 =1
利率 变动 上升 下降 上升 下降 上升 下降
利息收 入变动
增加 减少 增加 减少 增加 减少
变动 幅度
> > < < = =
利息支 出变动
增加 减少 增加 减少 增加 减少
净利息收入 变动
增加 减少 减少 增加 不变 不变
★本节内容
1.资产管理理论 2.负债管理理论 3.资产负债综合管理理论 4.资产负债外管理理论
•2020/7/9
•商业银行业务与经营
•一、资产管理理论
• （一）简介
•
1、流行时间：商行产生——20世纪60年代
•
2、核心观点：通过管理资产实现“三性”统一
•
3、依据：
•
金融市场不发达
•
融资工具单一
•
商业银行为主