中国期货经纪行业的历史与现状
我国期货市场的发展历程
我国期货市场的发展历程
我国期货市场的发展历程可以追溯到上世纪70年代末期。
那时，由于原材料供应和物价的不稳定性，中国政府决定引进国际期货市场的经验，以稳定市场、管理风险。
1978年，中国期货市场的起初尝试开始，在上海、北京和大
连分别成立了三个期货交易所。
初期的交易品种包括棉花、钢材、黄豆和大豆油等农产品和工业原材料。
到了1984年，中国期货市场证券化的改革风潮也影响着期货
市场。
首支期货品种股指期货在中国横空出世，大大吸引了投资者的兴趣和关注。
1990年代初期，随着中国经济的快速发展和对投资理财工具
需求的扩大，期货市场也迅速发展起来。
此时，上海、大连、郑州等地相继成立了期货交易所，同时推出了更多新的品种，如石油、天然气、化肥、玉米等。
2006年，中国期货市场进一步发展，建立起了全国统一的期
货监管机构–中国证监会期货监督管理委员会。
这一举措进一
步规范了市场秩序，增强了投资者的信心。
近年来，随着金融市场的快速变革和中国对外开放程度的提高，我国期货市场也面临着更多的机遇和挑战。
为了进一步推动市场的发展和创新，政府采取了一系列措施，例如提高市场准入门槛、扩大交易品种、引入外资等。
总的来说，我国期货市场经历了从起步阶段到发展阶段的过程，逐渐成为完善、成熟的金融市场之一。
随着中国经济的进一步发展，期货市场也将继续为投资者提供多样化的风险管理工具，并融入国际市场，实现更高水平的开放和竞争。
中国期货行业研究报告
中国期货行业研究齐鲁证券研发中心 李喜生一、我国期货行业的现状（一）国家政策开始趋向于积极扶持我国期货市场发展经历了大起大落，从93年前后快速发展到96年开始紧急刹车，其后经历了5年的低迷期，最近5年虽有所复苏，但整体发展情况依然不乐观。
造成这种局面的原因首先是认识水平的局限和对期货市场的偏见和恐惧尚未完全消除。
其次是期货市场法规体系和监管体系还不能完全适应市场发展需要。
三是交易品种机制尚未完全建立。
四是期货公司实力不强，经营还比较困难。
五是机构投资者队伍还比较弱小，对投资者的保护和教育工作有待于加强。
六是对外开放有待深化等等。
目前制约期货市场发展的上述因素正在逐步改变，首先是2005年10月18日，中共中央发布了《关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》，《建议》提出，要“加快金融体制改革”，“积极发展股票、债券等资本市场”，“稳步发展货币市场、保险市场和期货市场”。
《建议》体现了中央在我国金融发展方面的战略意图，为我国期货市场下一步的发展指明了方向。
其次，证监会向2006年全国经济体制改革工作会议提交的材料显示，2006年要进一步推动期货市场发展。
一是扎实做好保证金安全存管和以净资本为核心的期货公司财务安全指标体系建设等工作的试点和推广，设立期货投资者保障基金；二是建立与金融期货发展相适应的市场框架和监管制度，不断完善商品期货市场品种体系；三是结合市场法展研究推出鼓励期货公司兼并重组，作大做强的具体措施，研究建立期货公司分类监管及退出机制；四是稳步推进期货市场对外开放。
（二）期货行业波动较大，经营机构整体盈利能力较差1993年后，期货市场经历了第一次快速发展的势头，但由于发展太快，市场秩序混乱，加上监管方面缺乏经验，市场出现了一系列的问题，然后开始了整顿，随之出现的是市场的低迷。
整顿过后又迎来了第二次发展的高潮，但仍然没有摆脱行业低迷的格局。
据北京工商大学证券期货研究所统计，2001年全行业微利，2002年全行业亏损，2003年至2004年，全行业盈利但水平递减，2005年再次陷入亏损。
期货市场的产生与发展
期货市场的产生与发展我们知道，期货市场是金融市场的一个重要组成部分，而期货这种金融工具在现代经济中的应用也是非常广泛的。
那么，期货市场是如何产生和发展起来的呢？本文将从历史回顾和市场需求两个方面来探讨期货市场的产生与发展。
一、历史回顾期货市场的起源可以追溯到古代的农业交易。
在农业社会中，农民需要面临自然风险和市场变动所带来的价格波动。
为了规避风险，他们开始通过与他人进行农产品的交换来减少损失。
这种交换行为可以看作是最早的期货交易，在某种程度上也满足了现代期货市场的基本需求。
然而，真正意义上的期货市场产生于现代工业革命时期。
19世纪中叶，随着工业化的推进和交通运输的发展，商品流通速度加快，需求和供应受到更多的影响。
于是，人们开始意识到有必要建立一个更为规范和高效的市场机制来解决交易中的不确定性和风险问题。
1865年，芝加哥的律师兼农业品种交易商合众期货交易所（CBOT）成立，这标志着现代期货市场的诞生。
CBOT采用了期货合约这一工具，使得农产品的交易可以在标准化的合约规定下进行，从而减少了合约变动的风险。
随着时间的推移，期货市场逐渐从农产品扩展到了更多的商品，如金属、石油和金融衍生品等。
同时，期货市场也进一步发展为包括股票指数、利率和货币等的金融衍生品市场。
在这个过程中，期货市场的制度和规章也得到了不断的完善和调整，以适应市场需求的变化。
二、市场需求期货市场的产生和发展源于市场需求。
那么，市场有哪些需求促使了期货市场的兴起呢？1.价格发现与风险管理期货市场通过交易和定价机制，提供了一个信息透明、公平公正的平台，使得市场参与者能够更准确地了解市场供需状况和商品价格走势。
同时，期货市场也提供了风险管理的工具，使得企业和个人可以通过期货合约来规避可能的价格波动风险。
2.套期保值与投机交易套期保值是期货市场最重要的功能之一，它可以帮助企业在商品价格波动时锁定利润或者降低风险。
通过购买或卖出相应的期货合约，企业可以将未来的商品交割价格确定下来，以避免价格波动带来的损失。
期货交易的国内外市场比较
期货交易的国内外市场比较随着全球经济的深入发展，期货交易市场成为各国金融市场中重要的一部分。
期货交易作为一种衍生金融工具，提供了一种降低风险、实现投资者避险、套期保值、投机和高杠杆交易等目的的手段。
本文将对国内外期货交易市场进行比较，分析其特点、制度和发展状况。
一、国内期货交易市场概述国内期货交易市场始于上世纪80年代，经过多年的发展壮大，如今已成为全球最大的期货市场之一。
目前，中国期货市场主要以中国金融期货交易所（CFFEX）、上海期货交易所（SHFE）、大连商品交易所（DCE）和郑州商品交易所（CZCE）等为主要交易所。
国内期货市场的特点之一是品种丰富。
中国的期货市场涵盖了农产品、有色金属、能源化工、金融衍生品等多个领域。
在农产品方面，如豆粕、白糖、棉花等品种是相对较为活跃的合约。
而在金融衍生品方面，股指期货等合约也颇受投资者关注。
此外，中国的期货市场在投资者结构上有一定的特点。
相对于国外市场，中国期货市场中散户投资者占据较高比例，这也导致了市场的波动性较大。
二、国外期货交易市场概述国外期货交易市场相较于国内市场，历史更为悠久，发展较为成熟。
主要的国际期货交易所包括芝加哥商品交易所（CME）、伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）、东京商品交易所（TOCOM）等。
各国期货交易市场的特点在于其主导品种的不同。
比如美国的期货市场以股指期货和商品期货为主，英国的期货市场主要以利率期货和外汇期货为主，日本的期货市场以黄金期货和工业品期货为主。
国外期货市场的投资者结构较为多元化，不仅有散户投资者，还有机构投资者、对冲基金等。
机构投资者在国外期货市场中占据较大份额，这也使得市场流动性更为稳定。
三、国内外期货交易市场的制度比较在期货交易市场中，市场的制度安排十分重要，对于市场活力和稳定发挥着重要作用。
国内外期货交易市场的制度体系存在一些差异。
首先是交易时间的差异。
中国的期货交易时间一般为工作日的上午9点至下午3点，而国外市场的交易时间更加灵活，有些市场的交易甚至可以持续至深夜。
中国期货市场的发展历程、成就及趋势-金融学论文-经济学论文
中国期货市场的发展历程、成就及趋势-金融学论文-经济学论文——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印——摘要：期货市场发展是中国改革开放进程中市场化机制建设的重要缩影。
20世纪90年代初，为解决市场价格问题，期货市场应运而生，此后经历了混乱发展和清理整顿，于2000年以后规范发展。
目前，已批准上市品种80个，商品期货成交量连续10年位居全球首位。
30余年以来，以服务实体经济需求为导向，中国期货市场的品种体系日益健全;监管机制不断创新，交易规则独具特色，服务国民经济的功能持续深化;随着对外开放步伐的逐渐加快，期货市场更好地为战略资源全球配置保驾护航。
当前，中国工业化进程已进入中后期，为期货市场建设全球定价中心创造战略窗口;金融科技的快速发展，为期货市场深化服务实体经济提供技术保障。
然而，资管新规对期货市场冲击明显，财富管理功能发挥面临限制;并且，全社会的期货普及程度依然不足，期货发展理念备受挑战。
展望未来，国家层面应将期货市场建设提升至高度，将商品期货纳入国家建设中统筹考虑;行业层面应尽快落实期货立法、完善规章制度，优化投资者结构、培育优质投资者。
关键词：期货市场; 市场化改革; 对外开放; 资源配置; 定价中心; 功能发挥;Abstract：The futures market is an important epitome in the construction of market-oriented mechanism in Chinas reform and opening up. In the early 1990 s,the futures marketcame into beingto solve the market price problem. Since then,it has experienced the chaotic development and rectification,with a normative and rapid development after 2000. At present,80 listed commodities have been approved,and the trading volume of commodity futures has ranked the first in the world for ten consecutive years. In the past 30-plus years,the variety system oriented to serve the needs of real economy has become increasingly improved on Chinas futures market. The regulatory mechanism is constantly innovating,the transaction rules are unique,and the function to serve the national economy continues to deepen. With the gradually accelerated pace in opening up to the outside world,the futures market provides an escort for the global allocation of strategic resources. At present,Chinas industrialization process has entered the middle and later stage,creating astrategic windowfor the futures market to build a global pricing center. The rapid development of financial technology provides technical support for the futures market to deepenits service to the real economy. The impact ofNew Regulation on Asset Managementon the futures market is obvious,and the function of wealth management is limited. More importantly,the popularity in the whole society is still insufficient,the concept of futures development faces more challenges. Looking forward to the future,the nation should elevate the construction of futures market to the level of national strategy,and incorporate the commodity futures into the national construction of theBelt and RoadInitiative for overall consideration. The industry should implement the futures legislation as soon as possible and consummate the rules and regulations. The structure of investors should be optimized to cultivate the high-quality investors.Keyword：futures market; market-oriented reform; opening up to the outside world; resource allocation; pricing center; functional;国外商品期货市场是在自由资本主义的基础上自发形成的，其产生和发展是源自实体经济的迫切需求。
2002～2003年中国期货市场回顾与展望
2002～2003 年中国期货市场回顾与展望 一、2002 年中国期货市场基本情况 一期货市场比较活跃 2002 年,虽然期盼已久的新品种并没有推出,但期货市场面临的外部环 境却发生了明显的变化。
社会对期货市场的需求较快增长,在期货业拓展市场的努力下,期货市 场比较活跃,并呈现许多新的发展特点。
1 期货交易量稳步增长 2002 年全年成交各类期货合约 1394326 万手,比上年增长 1575;成交金 额 394814 亿元,比上年增长 3093 见图 1。
在期货市场流动性增强、 交易量稳步增长的同时,持仓量和交割量也同 时放大。
期货市场在品种不变的情况下,呈现了交易量、 持仓量和交割量同时增 长的活跃局面。
图1 1993～2002 年全国商品期货交易规模变化资料来源 《中国证券期货市 场统计年鉴》。
2 主要交易品种同时活跃 2002 年仍然只有 6 个期货品种上市交易,但在期货业积极活跃老品种的努力下,期货市场改变只有大豆一个品种独大的现象,上海期货交易所的 铜、铝和天然胶,大连商品交易所的大豆和豆粕,郑州商品交易所的小麦等 品种,纷纷放量上涨,形成多个品种共创繁荣的局面见表 1。
2002 年发生明显变化的是上年交易规模较小的品种,2002 年都呈现了 非常活跃的局面。
其中,上海期货交易所的天然胶,一改交易萎靡不振的情况,交易渐趋活 跃,全年交易量和交易金额分别比上年增长近 54 倍和 75 倍,占有的市场份 额由上年的最末位,一跃上升到第三位;大连商品交易所的豆粕、郑州商品 交易所的小麦合约和上海期货交易所铝合约交易规模也都有较大的增长, 现有 6 个正在交易的品种全面呈现活跃局面。
表1 2002 年商品期货分品种交易情况资料来源 《中国证券期货市场统计年 鉴》。
3 交易行情比较火爆,市场平稳运行 2002 年,国际经济的回暖和政局动 荡,全球所有资源性商品价格都有不同程度的上涨 ;国内经济的继续走强,需 求较旺,国内市场一些商品供求状况发生了变化。
我国期货市场的发展历程
1993年开始，政府对市场进行全面整 • 1990年10月12日，郑州粮食批发 顿，该年11 月第一轮治理整顿，保留了 市场经国务院批准，以现货交易 15家交易所， 1998年8月开展的第二轮 为基础，引入期货交易机制，作 2000 至今，中国期货市场走向法制化和规范 初创期 治理整顿， 1999年精简合并为郑州商 为我国第一个商品期货市场开始 化，形成了由中国证监会的行政监督管理、 品交易所、大连商品交易所和上海期货 起步。 期货业协会的行业自律管理和期货交易所的 交易所三家。 • 1992年9月，我国第一家期货经纪
沪深300股票指数期货、5年期国债期货、10年期国 债期货、上证50指数期货、中证500指数期货
中国金融际金融市场的发展历程和现状来看，我国期货 市场的发展空间广阔。
• 在国际金融市场，期货市场正与证券市场、外汇市 场并重的三大金融交易体系之一。在商品期货日益 发展的同时，近年来以股指期货外汇期货、国债期 货 为主的金融期货更是迅猛发展，不仅彻底改变了 期货市场的发展格局，而且使整个金融市场的格局 发生了深刻的变化。
1993年2月28日
2006年9月8日
2006年5月，中国期货保证金监控中心成立。 分类监管制度的实施为中国期 2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海成立， 货市场进一步对外开放和世界 标志着中国要大力发展金融类期货，与世界接轨。 资本市场接轨产生深远的作用 和影响。
2008年我国期货成交额超70万亿，07年玉米期货的成交量 位居世界第二位，白糖期货成交量位居世界第二位……这些 成绩说明中国正一步步同国际资本市场接轨，中国巨大的 经济发展潜力正在不断体现，期货正在不断彭博发展！ 2011年“两会”期间，“十二五”规划
• 期货市场的发展是近年来整个金融创新活动中最有 活力的一部分。
我国期货市场发展历程
我国期货市场发展历程我国期货市场发展历程可以追溯到上世纪80年代初。
1986年4月12日，中国邮政储蓄局代办国内金融期货销售业务，这是我国期货市场的开端。
同年6月，随着国务院批准成立中国金融期货交易所，我国期货市场迎来了第一个交易所的成立。
这一事件标志着我国期货市场的正式起步。
接下来的十年，我国期货市场迅速发展。
1992年，期货交易所改制为社会团体法人机构，更名为中国期货交易所。
随着改革开放的深入推进，我国期货市场开始加快发展步伐，各种期货品种相继推出。
1993年11月，中国金融期货交易所成立，推出了第一个金融衍生品-国债期货。
此后，国内金融期货市场快速崛起，推出了股指期货、国际金融期货等品种。
1999年，我国期货市场再次迎来了重要的里程碑。
中国上海期货交易所和大连商品交易所相继成立。
上海期货交易所推出了第一个农产品期货品种-大豆；大连商品交易所推出了第一个能源化工期货品种-聚丙烯。
这两家交易所的成立，使得我国期货市场的覆盖范围更加广泛，促进了期货市场的健康发展。
随着我国经济的快速发展，期货市场也取得了突破性的进展。
2006年，中国金融期货交易所和上海期货交易所合并，组建了中国金融期货交易所。
这一举措标志着我国期货市场步入了一个统一、规范、健康发展的新阶段。
近年来，我国期货市场发展态势良好。
我国期货市场已经发展成为全球规模最大的期货市场之一。
股指期货、国债期货、大豆期货等品种逐渐成熟，逐步形成了以期货交易所为核心的期货生态系统。
与此同时，我国期货市场的开放程度也在加深。
2007年，我国首次允许合格境外机构投资者参与期货市场交易，开放了国际期货市场交易量大、流动性强的通道。
2018年，我国政府再次扩大了期货市场对外开放的范围，进一步推动了市场的国际化进程。
总的来说，我国期货市场经过三十多年的发展，取得了长足进步。
从最初的一个交易所到如今的统一交易所体系，从几个品种到现在的多品种、多机构交易体系，中国的期货市场已经成为全球期货市场的重要一员。
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中国期货经纪行业的历史与现状我国期货市场产生于上世纪九十年代初，当时经过十多年的改革开放，国内生产力得到了空前解放，大宗农产品由紧缺到局部剩余，“卖粮难”、“卖棉难”问题相继出现，市场经济初步兴起，持续发展势头锐不可挡，孕育了期货市场诞生的基本条件。
1991年至1993年，两年多的时间内，在无任何期货法律、法规支撑的前提下，我国各地迅速冒出50多家期货交易所，各地批准成立的期货经纪公司达300余家，期货兼营机构（自营兼代理经纪业务）2000多个，期货交易所和期货经纪机构的数量已接近欧美发达国家的总和。
盲目的发展导致了期货市场一片混乱。
十年治理整顿成效显著1993年11月4日，国务院颁布[1993]77号文《国务院关于坚决制止期货市场盲目发展的通知》首次明确了我国期货市场仍处于试点阶段，要求各级政府要加强宏观管理，实行统一指导和监管，不得各行其是。
明确提出：“期货市场的试点工作必须坚持规范起步，加强立法，一切经过试验和严格控制”的原则。
1994年，经国务院批准国务院办公厅转发国务院证券委员会《关于坚决制止期货市场盲目发展若干意见请示的通知》，按此文件精神，在此后的十几年里国家采取了一系列强硬措施，治理整顿我国期货市场。
1.建立权威高效的期货监管机构明确具体监管工作由中国证监会负责，省市政府也建立了地方期货监管机构，后又变为条条直管。
一个新兴的监管系统日趋强大，监管手段中的科技含量日益提高，监管能力和监管水平已接近和超过市场经济发达国家。
2.减少期货交易所的数量将新办期货交易所的审批权上收至国务院，着手清理、整顿已挂牌开业的期货交易所。
1994年10月经国务院同意，中国证监会确定11家期货交易所为试点单位，1995年初又增加了4家试点单位，其他40多家期货交易所被关闭。
同年10月，又暂停15家试点单位中的长春联合期货交易所的经营资格。
至此，全国正式试点运营的期货交易所仅保留了14家，盲目增加数量的势头得到扼制。
1998年8月，国务院下达《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》，对保留试点的14家期货交易所再次进行整顿与撤并，减少了11家，保留了上海、郑州、大连3家期货交易所。
2006年1月，国务院根据确保国家金融安全的需要，首次增批了中国金融期货交易所。
2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海挂牌成立。
3.清理整顿期货经纪机构一律暂停审批注册新的期货经营机构，已经成立的各种期货经纪机构都要重新上报，由中国证监会根据情况进行不同处理。
符合条件的期货经纪公司，中国证监会发放期货经纪业务许可证后，再到国家工商局重新办理注册登记；中外合资的期货经纪公司暂不予登记注册，进行清理取缔；期货兼营机构上报材料后，中国证监会期货部予以审查，不合格此的退回材料予以清退，基本合格的留存材料备案，暂不取缔，整改后仍准经营。
另外，《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》全面取缔期货兼营机构，将期货经纪公司最低注册资本金标准由1000万元提高到3000万元。
截止到1999年底，全国期货经纪机构仅保留178家期货经纪公司，其他形式的兼营机构已被全部清理。
4.法规建设从无到有1991年至1995年，由于没有期货法律、法规可依，期货经纪公司的内控制度建设也非常薄弱，因此出现了波及全国的期货纠纷和诉讼高潮，投资者将各种期货纠纷案件起诉到法院，法官审理期货案件无法可依的问题十分突出。
最高人民法院于1995年10月27日首次发布《关于审理期货纠纷案件座谈会纪要》（下称《纪要》），作为法官审理期货纠纷的法律依据。
《纪要》规定，审理期货纠纷案要在中级人民法院进行，县、区级法院审理此类案件要经省高级人民法院特别授权。
《纪要》的主要法律倾向，是针对当时的情况，配合国家治理整顿，突出强调保护投资者利益，忽视了对期货经纪公司利益的保护。
1999年6月2日，国务院第267号令发布了《期货交易管理暂行条例》，并于1999年9月1日起实施。
随之中国证监会颁布了《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》。
至此，中国期货市场经过近十年无法、无序的实践和摸索，终于盼来了“一个条例，四个办法”，标志着中国期货市场试点进入了有法可依的阶段。
尽管上述法规仍然带有明显的计划经济痕迹，通篇散发着治理整顿的信息，但是它毕竟是中国期货市场立法史上划时代的里程碑。
它的伟大意义在于中国期货市场和期货经纪行业终于得到了法律的承认和规范。
《期货交易管理暂行条例》的颁布，为中国期货市场的诞生补发了“准生证”，虽然时间迟了十年，但仍弥足珍贵！2003年6月18日，中华人民共和国最高人民法院公告：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》（下称《规定》）自2003年7月1日施行。
《规定》十三款六十三条，比较系统地对审理期货纠纷案的若干问题进行了明确和规范。
因为期货法的缺位，它的法规依据是“一个条例，四个办法”，尽管受到了很大局限，但我国的司法系统从1995年10月27日颁布的《纪要》开始，毕竟经过了近八年的司法实践，积累了比较丰富的经验。
《规定》与八年前的《纪要》相比，由单方面突出强调保护投资者利益，已过渡到既突出保护投资者利益，又适当兼顾保护期货经纪公司的合法权益。
可以看出，《规定》对期货市场的本质把握已达到相当高的境界。
在期货法出台前，《规定》从某种意义上讲，已成为规范期货市场法律行为的一个“准期货法”。
它是期货经纪公司制定内控制度的重要法规依据。
2004年1月31日，在中国证监会的推动下，国务院发布了《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，首次提出“稳定发展”的目标，明确要求“把证券、期货公司建设成具有竞争力的现代金融企业”。
这标志着国家对期货市场和期货经纪行业长达十年之久的规范和治理整顿已暂告一段落。
发展和规范，将成为期货行业的主旋律。
国家把发展包括期货市场在内的资本市场，作为“实现本世纪头20年国民经济翻两番”、“维护金融安全”的“一项重要战略任务”。
至此，中国期货市场发展的步伐明显加快。
期货市场的春天即将到来。
2006年1月16日，国务院作出筹建中国金融衍生品期货交易所的决定。
2007年3月6日，国务院以第489号令颁布了作出重大修改的《期货交易管理条例》（下称《条例》）。
中国证监会根据《条例》的内容和《国务院关于资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》对1999年发布的“四个办法”作了有利于期货公司发展的重大修改，并于2007年4月9日陆续发布。
同时还出台了《期货公司金融期货结算业务管理试行办法》、《期货公司风险监管指标管理试行办法》、《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》等三个管理办法。
截止到2007年4月份，我国的期货市场法律、法规已形成“一个条例、七个办法、一个司法解释”的初步框架，无法可依、无序发展的局面得到了根本的扭转。
我国的期货交易法已经历了八届全国人大、九届全国人大、十届全国人大起草调研。
有望在十一届全国人大期间颁布施行。
5.监管水平已达世界前列在中国证监会和各地监管部门十余年特别是近五年来坚持不懈的努力下，对中国期货经纪行业的监管已达到或超过了市场经济发达国家的监管水平。
主要体现在如下方面：（1）强化了客户保证金的安全保障。
客户开立期货保证金账户实行一户一码，严格执行实名制，现场拍大头照；对期货保证金账户的报备、保证金的存取划转、期货保证金安全监控信息的报送进行了强制性管理；实行了保证金封闭运行、保证金安全存管、保证金银期转账、禁止以现金方式办理保证金存取业务；建立期货保证金安全存管监控中心，利用计算机网络高技术手段对全国每一个客户交易过程的资金变化实施动态监控，确保客户保证金安全。
毫不夸张地讲，在保证金监管方面，目前世界上还没有任何一个国家和地区能够达到如此精细的水平。
为了确保客户保证金的安全，中国证监会还在《期货公司管理办法》中规定：期货公司必须以自有资金向期货交易所缴纳结算担保金、最低结算准备金。
明确规定了期货公司在客户违约、保证金不足时的垫付义务。
其良苦用心可见一斑。
（2）加强了期货公司的法人治理。
对期货公司内部“三会”制度作了系统规定；对独立董事、部门岗位设置、前后台分开、营业部“四统一”管理作了强制性要求；借助国际经验，增设了首席风险官，定位为特殊高管，职责是负责期货公司经营管理的合法、合规检查、监督，并随时向监管部门报告。
（3）优化了期货公司股东结构。
将期货公司股东单位的净资产最低标准提高到3000万元，明确股东的累计投资不得超过其净资产：规定了100％控股期货公司的股东，股东条件为净资本不低于10亿元或者净资产不低于15亿元；为证券公司收购、控股期货公司，奠定了法规基础。
这种做法，在全球也是处于领先的地位。
目前，任何一个市场经济发达国家，对期货公司的监管也未达到如此深入的程度。
（4）细化了对期货公司的监管。
主要分为现场检查和非现场检查。
现场检查包括：定期或不定期检查、现场检查、监管谈话、监管警示、监管处罚等；非现场检查包括：定期报告、临时报告、指定报告、专项审计、强制性信息披露等。
按净资本分类管理，重组步伐加快对期货公司按净资本进行分类管理，加快了期货公司合并重组的步伐，提升了期货公司的综合实力。
2007年4月18日，中国证监会发布的《期货公司风险监管指标管理试行办法》将期货公司的监管标准分为四类：（1）期货公司普适标准。
净资本不得低于1500万元；净资本不得低于客户权益的6％；个均营业部不得低于净资本300万元；净资本与净资产的比例不得低于40％；流动资产与流动负债的比例不得低于100％；负债与净资本的比例不得高于150％。
达到上述条件的期货公司可从事商品期货经纪业务。
（2）金融期货经纪业务资格。
在满足上述普标的基础上，净资本不得低于3000万元，期货公司可申报金融期货经纪资格。
（3）金融交易结算资格：在满足上述普标的基础上，期货公司净资本超过4500万元，可申请金融期货交易结算资格，进行本公司代理客户的结算工作。
（4）金融全面结算资格：在满足上述普标的基础上，期货公司净资本超过9000万元，可申请全面结算资格。
除自我结算外，还可代理有金融期货经纪业务资格的期货公司结算，并可收取一定比例的佣金。
另外，还有以银行为背景的特别结算会员的制度安排。
近一两年来，期货公司增资扩股、合并重组的步伐逐步加快，综合经济实力明显增强。
截至2008年9月30日，已完成增资扩股、合并重组的公司有多家，其中有证券公司背景的期货公司达50多家。
注册资本金超过亿元（包括1亿元）的达57家，与2006年年底相比，全行业期货公司个数由183家减少到171家，注册资本金总额由65亿元上升到117亿元，增加80％。
呈现出数量减少，质量提高，盈利大幅度增加的可喜局面。