中国金融出版社《金融风险管理》核心知识点
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①②③④⑤⑥⑦⑧ unit!1、 金融中介机构功能：（PPT 《金融风险管理绪论》）（体现在哪？）%1 经纪人业务 %1 资产转换2、 金融风险的定义：（PPT 《金融风险管理概述》）金融风险是指经济主体在金融活动中遭受损的不确定性或可能性。
金融风险是从事资 金的借贷、资金经营等金融活动所产生的风险。
它特别强调结果的双重性，既可以带来 经济损失，也可以获得超额收益。
3、 金融风险的特征：（P4）普遍性传导性和渗透性 隐蔽性潜伏性和突发性 双重性 扩散性 可管理性周期性4、 金融风险的分类：（P6）%1 信用风险 %1 流动性风险 %1 利率风险 %1 汇率风险 %1 操作风险 %1 法律风险 %1 通货膨胀风险 %1 政策风险 %1 国家风险5、 金融风险管理的定义：（P9）风险管理从狭义角度讲是风险度量，即对风险存在及发生的可能性、风险损失的范围和 程度进行估计和衡量；从广义角度讲是指风险控制，包括监测及制定风险管理规章制度 等。
总体来讲，金融风险管理是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以 消除或减少其不利影响的行为。
unit3.计算题 1、 信用风险的定义：（P39）从狭义上来讲，信用风险通常是指信贷风险，广义上的信用风险指所有因客户违约（不 守信）所引起的风险。
2、 影响贷款收益因素：（PPT 《信用风险管理》）%1 贷款利率%1 与贷款相关的所有费用 %1 贷款的信用风险溢价 %1 贷款的抵押担保%1 其他非价格条件（尤其是补偿余额和准备金要求）3、预期收益率：（PPT《信用风险管理》）%1违约风险：借款人无力或不愿履行贷款合约承诺条款的风险。
%1贷款的收益与承诺收益的关系：E（r）=p（l+k）-lp为还款的概率4、零售贷款和批发贷款手段：（PPT《信用风险管理》）%1零售贷款决策：风险机构控制其信用风险的手段是信用限制，而不是一定范围内的利率和价格浮动。
%1批发贷款决策：金融机构使用利率和贷款数量来控制信用风险。
金融风险管理知识点
金融风险管理知识点金融风险管理是指在金融业务中，通过识别、评估和控制各种风险，采取合适的措施以保护金融机构的资产、维护业务稳定，并确保金融市场的正常运行。
在这篇文章中，我们将介绍一些金融风险管理中的重要知识点。
1. 风险的分类在金融风险管理中，风险可以分为市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等几个主要分类。
- 市场风险是指由于市场行情波动导致的金融损失，包括股票、债券、外汇和商品市场的波动等。
- 信用风险是指在金融交易中，交易对手方无法履行其相关义务所带来的损失。
- 流动性风险是指在市场出现不利情况时，资产无法迅速变现为现金，从而导致资金紧张的情况。
- 操作风险是指由于内部或外部不良行为、过失或系统失效而导致的金融损失。
2. 风险评估和度量风险评估是指定量地对风险进行评估，以确定其可能造成的损失程度。
各种风险的度量方法也各不相同。
- 在市场风险管理中，常用的度量方法包括历史模拟法、方差-协方差法和蒙特卡洛模拟法等。
- 信用风险评估主要依赖于评级机构的信用评级，还可以通过建立内部评级模型对风险进行度量。
- 流动性风险的度量方法包括流动性需求的测试和压力测试等。
- 对于操作风险，常用的度量方法包括损失事件数据的分析和操作风险指标的计算等。
3. 风险控制和管理风险控制是指通过采取各种措施，限制和控制风险的发生和传播。
金融机构可以采用多种方式来控制和管理风险。
- 在市场风险管理中，常见的控制措施包括多元化投资组合、风险对冲和期权交易等。
- 信用风险控制可以通过与信用评级较高的交易对手进行交易、合理设置信用额度和采用信用衍生品等方式来实现。
- 流动性风险的控制可以通过建立合理的流动性监测和管理机制，确保资金流动的畅通。
- 操作风险控制主要包括建立有效的内部控制体系、加强员工培训和提高内部流程的透明度等方面。
4. 风险监管和稳定性金融风险管理的稳定性是金融市场和金融机构能够抵御外部冲击和承担内部风险的能力。
金融风险管理考试重点
金融风险管理考试重点一、名词解释：系统性金融风险：由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。
非系统性金融风险：指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险。
持续期（久期）：以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值。
凸性：在某一到期收益率下,到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度。
操作风险：所有因内部作业、人员及系统之不当与失误，或其他外部作业与相关事件，所造成损失之风险。
在险价值（VaR）：在一定的时间（t）内，在一定的置信度(比如95%)下，投资者最大的期望损失。
流动性风险：因市场成交量不足或缺乏愿意交易的对手,导致未能在理想的时点完成买卖的风险。
内含选择权风险：利率变化时，银行客户行使隐含在银行资产负债表内业务中的期权给银行造成损失的可能性。
重新定价风险：来源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）所存在的差异。
远期利率协议（FRAs）：交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。
预期损失（Expected Shorfall）：一般业务发展占用风险资产的损失均值。
操作性风险：由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。
会计风险：在一定时间和空间环境中，会计人员因提供的会计信息存在大量失误而导致损失的可能性。
二、解答题：什么是金融风险？按照金融风险的形态，一般将金融风险划分为哪几个类型？金融风险：指在一定条件下和一定时期内，由于金融市场中各种经济变量的不确定造成结果发生的变动，导致行为主体遭受损失的大小及该损失发生可能性的大小。
价格风险、信用风险、流动性风险、经营或操作风险、政策风险、金融科技风险、其他形态风险。
对金融风险进行管理的一般程序是什么？请简要介绍相应流程的主要内容。
金融风险管理重点
1、政治经济风险指数通常由银行外的咨询机构提供，这种机构雇佣一批专家以核对清单为基础，制定出每个国家的加权风险指数，每过一段时期修正一次，如果一国指数大幅度下降，则说明该国风险增量大，这种方法对银行来说一目了然，但精确度仍有问题，而且未能起到事前警告的作用。
2、情景分析，这种方法类似项目评估中的敏感性分析，主要做法是假设各种可能出现的情景，然后分析在各种情景之下一国所处的状况，由此判断其国家风险的大小。
3、持续期缺口：是指银行通过对综合资产负债持续期缺口的调整，来控制和降低在利率波动的情况下由于总体资产负债配置不当而给银行带来的风险,以实现银行的绩效目标。
4、逆向选择：是指由于交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。
5、道德风险：是在双方信息非对称的条件下，人们享有自己行为的收益，而降成本转嫁给他人，从而造成他人损失的可能性。
6、金融风险管理：总体上讲，金融风险管理是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。
7、分业监管：是指根据金融机构及其业务范围的划分，由多家专业监管机构分别进行监管。
8、财务顾问（并购）业务：是指商业银行根据客户的需求，利用自身的产品和服务及其他社会资源，为客户的财务管理、投融资、兼并与收购、资产重组及债务重组、发展战略等活动提供的咨询、分析、方案设计等服务，收取一些咨询费，并按成交金额收取中介手续费。
9、产权投资商业务：投资银行是并购交易的主体，他把产权买卖（公司）作为一种投资行为，先买下产权，然后或整体转让，或分拆卖出，或重新整后经营待价而沽，或包装上市抛售股权套现，目的是从中赚取买卖差价收入。
10、息税前收益:简称EBIT,是企业的营业利润，如果用S表示销售收入，C表示付现成本，D 表示折旧和摊销，EBT表示税前利润，NI表示净利润，I表示利息，则 EBIT=S-C-D EBT=EBIT-I NI=EBT(I-T)11、用信息经济学解释债券市场的金融风险？12、风险管理有哪些策略？举例说明预防与规避策略如何使用？①预防策略、规避策略、分散策略、转爱用一定的防范性措施嫁策略、对冲策略、补偿策略。
金融风险管理知识点
金融风险管理知识点金融风险管理是现代金融领域的重要一环，它涉及到对金融机构和金融市场中的各种不确定性因素进行有效管理和控制。
本文将介绍一些金融风险管理的基本知识点，以帮助读者更好地理解和应对金融市场中的各种风险。
一、市场风险市场风险是指由于市场价格波动和市场条件变化导致的投资价值下降的风险。
市场风险可以分为股票市场、债券市场、外汇市场等具体的市场风险。
在金融风险管理中，市场风险是一个重要的考虑因素，投资者需对市场风险进行有效的识别和管理。
二、信用风险信用风险是指当债务方未能按照约定的还款期限或还款金额偿还债务时，债权方可能面临的损失。
在金融市场中，信用风险是普遍存在的，银行、证券公司等金融机构需要通过建立合理的信用评估模型和风险控制措施来管理信用风险。
三、流动性风险流动性风险是指金融机构或个人在面临偿债压力时，无法迅速找到足够的流动资金以满足其债务支付的风险。
流动性风险可能导致市场的恶性循环，进而引发系统性金融风险。
金融机构需要通过灵活的资金管理和紧密的流动性监测来管理流动性风险。
四、操作风险操作风险是指金融机构由于人为失误、系统故障、不良交易等因素导致的损失风险。
操作风险是金融机构面临的内在风险之一，金融机构需要建立完善的内部控制机制和风险管理体系来管理操作风险。
五、利率风险利率风险是指金融机构或个人在利率变动中面临的资产负债匹配、利差压力等风险。
利率风险可能对金融机构和个人的盈利能力和偿债能力产生重要影响。
为了管理利率风险，金融机构需要建立利率敏感度分析、利率套期保值等工具和策略。
六、运营风险运营风险是指金融机构在正常运营活动中面临的与人员、流程、系统或外部因素相关的风险。
运营风险可能对金融机构的声誉、客户关系和业务连续性产生负面影响。
金融机构需要通过制定运营规程、加强内部控制等措施来管理运营风险。
七、法律风险法律风险是指金融机构在法律环境变化或相关法律政策失效时所面临的风险。
法律风险涉及到金融机构的合规性和合法性问题，需要金融机构建立健全的风险合规管理机制，确保遵守当地法律法规。
金融风险管理重点复习内容
第一章金融风险的基本概念解析一、名词解释1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
2、所谓风险累积是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。
3、把在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露（Risk Exposure）。
4、所谓金融风险的经济资本，是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的，属于“事前配置”。
5、所谓金融风险的监管资本，是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须执行计提的强制性资本要求，监管资本一般包括核心资本和附属资本，属于“事后监督”。
6、金融市场风险（Financial Market Risk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。
7、信用风险（Credit Risk）是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。
从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿还贷款而造成另一方本息损失的可能性。
从广义的角度看，参与经济活动的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来的风险皆可视为信用风险。
8、新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。
9、筹资流动性（Fund Liquidity），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。
金融风险管理的关键知识点
金融风险管理的关键知识点随着金融市场的不断发展和全球经济的不断变化，金融风险管理成为了金融机构和投资者所面临的重要任务。
有效管理金融风险可以帮助机构规避潜在的损失和危机，确保可持续的发展。
本文将介绍金融风险管理的关键知识点。
一、金融风险类型金融风险包括市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险。
市场风险是由金融市场价格波动引起的风险，包括股票、债券、商品和外汇等风险。
信用风险涉及债务方无法按时履约或违约的风险。
操作风险是由内部操作失误、欺诈或系统错误等引起的风险。
流动性风险是指无法及时以合理成本进行交易或出售资产的风险。
二、风险评估和度量对金融风险进行评估和度量是金融风险管理的重要环节。
常用方法包括价值-at-风险（VaR）、应激测试、场景分析和模型方法等。
VaR是一种衡量风险暴露的统计指标，表示在给定置信水平下，投资组合在一定时间内可能损失的最大金额。
应激测试是基于一定条件下的风险暴露，用于评估金融机构在不同市场情景下的抗风险能力。
场景分析是对未来可能发生的不同情景进行系统评估，以确定可能产生的风险和影响。
模型方法使用统计和数学模型对不同风险进行建模和分析。
三、风险监测和控制风险监测和控制是风险管理的核心环节。
金融机构应建立有效的风险控制框架和内部控制体系，包括明确的风险职责和风险限额、监测和报告机制以及合适的风险传导机制。
监测风险的指标和数据可以帮助机构及时发现风险暴露和风险集中问题。
风险控制措施包括分散投资、设定适当的止损点、建立紧急情况预案等。
四、风险管理工具和策略金融机构可以利用各种金融工具和策略来管理风险。
对于市场风险，常用的工具包括期货、期权和衍生品等。
对于信用风险，常用的工具包括信用违约互换和信用担保等。
对于操作风险，机构可以建立有效的内部控制措施和流程。
对于流动性风险，机构需要合理管理资金流动和流动性预案。
五、风险管理的监管和合规性金融风险管理需要遵守各国的金融监管和合规性要求。
金融风险管理的重点内容解析
金融风险管理的重点内容解析在当今全球化、高度复杂的金融市场中，金融风险管理变得越来越重要。
本文将深入解析金融风险管理的重点内容，探讨其对金融机构和全球经济的重要性。
一、市场风险管理市场风险是金融风险管理的核心内容之一。
市场风险指的是由金融市场价格波动、利率变动或者汇率变动等引起的潜在损失。
金融机构需要通过市场风险管理来评估和监控其暴露在市场风险下的资产和头寸。
常用的市场风险管理工具包括风险价值模型、压力测试和分散投资等。
风险价值模型是一种衡量资产组合在给定置信水平下的潜在损失的工具。
通过对不同资产的历史价格数据进行模拟和估计，可以计算出在不同市场环境下的风险价值。
压力测试则是通过在市场中引入不同的压力情景，来测试金融机构的资产组合是否能够承受较大的价格波动。
分散投资则是通过将资金分散配置到不同资产类别或地区，来降低投资组合的整体市场风险。
二、信用风险管理信用风险是指金融机构在交易过程中可能面临他方违约或者无法履行合约义务的风险。
信用风险管理是金融风险管理中的另一个关键内容。
金融机构需要通过评估借款人的信用状况和制定相应的风险管理策略，来降低信用风险对其经营活动的影响。
金融机构可以通过建立严格的信用评估体系来评估借款人的信用状况。
这包括对借款人的财务状况、还款能力、担保品价值等进行综合评估。
此外，金融机构还可以通过多样化的风险传递方式，如担保、保险、信用衍生品等，来转移或分散信用风险。
三、操作风险管理操作风险是金融风险管理中的另一个重要内容。
操作风险是指由于内部失误、系统故障、欺诈行为等导致的潜在损失。
操作风险管理旨在识别、评估和控制这些风险，以保护金融机构的利益。
金融机构可以通过建立健全的内部控制制度来降低操作风险。
这包括明确分工与职责、建立有效的内部审计机制、规范操作流程等。
此外，金融机构还可以通过培训员工、引入先进的信息技术系统等方式来提升操作风险管理水平。
四、流动性风险管理流动性风险是金融风险管理中的另一个要点。
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金融风险管理期末考试复习要点：一、金融风险1、金融风险定义：金融风险是指在资金融通和货币资金经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使资金经营者的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而有蒙受损失或获得额外收益的机会或可能性——金融风险是指金融行为的结果偏离预期结果的可能性——金融风险是指资本在运动过程中由于一系列不确定因素而导致价值或者收益损失的可能性2、金融风险类型：（1）信用风险：又称违约风险，是指因交易对方（债务人）无法履行还款或不愿意履行债务无造成债权人损失的可能性，它存在于一切信用交易活动中（2）流动性风险：具体表现为一种获取现金或者现金等价物的能力，指由于流动性不足而给经济主体造成损失的可能性；分为市场流动性风险、现金风险两类（3）利率风险：是指由于利率变动导致经济主体收入减少的风险。
由于利率是资金的价格，对于浮动利率资产、负债和固定利率资产、负债，利率变动可能分别导致资产和负债重新定价、影响资产和负债的市场价格（4）汇率风险：指一个经济主体持有的以外的以外币计价的资产和负债、经营活动中的外汇收入与支出以及未来可能产生的以外币计价的现金流和现值，因汇率的变动而发生损失的可能性（5）操作风险：指由于企业或金融机构内部控制不健全或者失效、操作失误等原因导致的风险，包括信息系统、报告系统、内部风险监控系统失灵等因素形成的风险（6）政策风险：指国家政策（货币政策、财税政策、产业政策、地区发展政策等）变化给金融活动参与者带来的风险（7）法律风险：指金融机构或其他经济主体在金融活动中因没有正确遵守法律条款，或因法律条款不完善、不严密而引致的风险（8）国家风险：指由于国家行为而导致经济主体发生损失的可能性，包括国家政治、经济、社会等方面的重大变化3、金融风险的成因：（1）信息的不完全性与不对称性：主要指全球金融法律制度以及会计、资信评估等差异造成的信息不完全性和不对称性（2）金融机构之间的竞争日趋激烈：一是表现在各种金融机构在金融资源有限的市场环境中竞争加剧；二是表现在投机资本对金融资产价格的冲击（3）金融体系脆弱性加大：各种金融活动把不同的金融机构紧紧连在一起，任何一个环节断裂都会导致金融风险事故的发生（4）金融创新加大金融监管的难度：为了逃避金融监管而进行的一些金融创新，可加上科技进步、大量的网上交易，不受时空的限制，各金融监管带来很大的困难（5）金融机构的经营环境缺陷：A、制度框架不够完善：包括法律、行政、政策这几方面作为保证B、信息披露不充分：金融机构的从业人员的素质和专业水平C、金融机构历史包袱重（6）金融机构内控制度不健全：体现在缺乏权力制衡和激励约束机制，使金融机构失去了制度约束和防范，维金融风险的产生提供了制度上的生成基础（7）经济体制性的原因：市场经济体制本省就是一种风险（8）金融投机：即短期内低进高出或者高出低进，是金融资产价格巨大波动4、金融风险的危害：（1）对经济主体的危害：A、直接导致经济损失B、显著影响投资者的预期心理：挤兑C、增大金融交易成本D、降低资金利用率（2）对宏观经济的危害：A、使经济增长速度放慢甚至出现负增长B、弱化金融中介的信用分配职能C、容易造成财政政策和货币政策的扭曲D、破坏经济正常运行的根基，对产业结构造成破坏E、影响一国的贸易收支和国际收支，危机国家经济安全（3）对社会政治的危害：引发社会秩序混乱或社会骚乱5、金融风险的特征：隐蔽性、扩散性、加速性、可控性二、现金资产的含义现金资产是指商业银行随时可以用来应付现金需要（业务支付、应付提存等）的资产，是银行资产业务中最富有流动性的部分。
它包括库存现金、在途资金、在央行的超额准备金存款和代理行存款。
现金资产能够以最低成本和最快速度满足银行的流动性需要，对于银行的日常经营和发展具有重要意义。
三、汇率风险1、含义：指经济主体在持有或运用外汇时，因汇率变动而蒙受经济损失的可能性。
当经济主体持有以外币表示的资产或者负有以外币表示的负债时，汇率的变动有可能使资产减少或者负债增加，从而遭受损失2、类型：（1）交易风险：指把外币应收账款或者应付账款兑换成本币或其他外币时，因汇率变动而蒙受实际损失的可能性。
表现在：货物和服务的进出口中外汇收支的升值贬值、资本输出输入中债务清偿和债权收回的升值贬值（2）折算风险：是指在对财务报表进行会计处理，将功能货币转换为记账货币时，因汇率变动而蒙受账面损失的可能性，它源于功能货币与记账货币的不一致四、CART机构分析1、含义：该方法又叫做分类和回归树分析法，是一种把选定的某几项财务比率作为分类的标准，运用二分法，通过建立二元分类树来分析被考察对象特定本质的方法。
CART分析法在商业银行信贷资产风险管理中的主要意义在于可以通过预测借款人经营状况的变化及其破产可能性，来估计起违约的可能性，由此推测该借款人持有的贷款风险程度。
2、CART分析采用四个财务比率作为分类标准：（1）现金流量对负债总额比率（2）留存收益对资产总额比率（3）负债总额对资产总额比率（4）现金对销售总额比率五、Z评分模型1、含义和背景：由于单变量测定法最大的一个缺陷在于不能对不同的财务比率按重要性进行排序，同时也无法对借款人的强比率和弱比率之间进行综合分析，因此Z评分模型便是一个多变量的信用风险测定模型，解决了单变量模型不能解决的问题2、爱德华阿尔特曼1968年的Z评分模型：主要依据以下步骤建立起来：（1）选取最能够反映借款人的财务状况、还本付息能力的财务指标，比如流动性比率、资产收益率、债务偿付能力指标等（2）从银行过去的信用资料中分类收取样本，样本数据基本分为两大类，一类是能够正常还本付息的案例样本，另一类是呆滞、呆账案例的样本（3）根据各行业的实际情况，科学设定每一比率的权重。
权重主要是该比率对借款还本付息的影响程度确定（4）将每一比率乘以相应权重，然后相加，就可得到一个Z值方程（5）对一系列所选样本的Z值进行分析，可得一个衡量信用风险度的Z值或者Z值域3、阿尔特曼确立的Z值分辨函数模型是：Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5式中：X1=流动资金/总资产X2=留存收益/总资产X3=息前、税前收益/总资产X4=股权市值/总负债账面值X5=销售收入/总资产六、缺口分析（计算看书上123页）缺口分析是银行计量利率风险最早使用的方法之一。
在评估收益风险头寸时，以各时段的利率敏感性资产，减去相应的利率敏感性负债，便得出相应时段的重新定价“缺口”。
用这一缺口乘以假定的利率变动，就可以得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响。
缺口指利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额。
当给定时段的利率敏感性负债大于利率敏感性资产时，就会出现负的或负债敏感性缺口，这意味着市场利率上升会导致净利息收入下降；反之，正的或资产敏感性缺口意味着银行的净利息收入会因利率水平下降而减少七、存续期分析（计算看书上）1、存续期：即久期，只固定收入金融工具持有者在全部资金现值收回之前平均等待的期限，即将每一次金融工具现金流现值除以其价格得到每期现金支付权重，并将每次现金流时间同对应权重相乘，再加总每期相乘的结果。
2、存续期分析（持续期缺口模型）：在利率波动的环境下，利率风险不仅来自与浮动利率资产与浮动利率负债的配置状况，也来自固定利率资产和负债的配置状况。
就固定利率资金而言，当市场利率发生变化时，固定利率的资产和负债的市场价值会发生变化，从而使银行权益净值或来自资本的市场价值上升或下降，从而对股东权益和银行经营状况产生影响。
七、利率期货1、含义：利率期货主要是通过期货的买卖抵消因利率变动对现货交易可能造成的损失。
由于期货利率和现货利率的变动方向是一致的，所以利率期货市场具有套期保值的功能，这样，人们只要在现货市场买进或者卖出一种有息金融资产的同时，在期货市场卖出或者买进数额相等的同一有息金融资产，就可以达到保值的目的2、特征：（1）标准化的合约条款：期货合约的规模、到期日、报价和价格波动限制都是标准化的（2）冲销交易：多头和空头相互冲销，结算利率差，避免实物（货币）交割（3）公开交易的市场（4）交易主体的另一方是清算所，因而信用风险相对较低八、期权定价（P293）九、互换：一般指利率互换利率互换是指交易双方在两笔同种货币、金融相同、期限一样，但付息方法不同的资产或者债务之间进行的相互交换利率的活动。
它以交易双方协商的本金为计算利息的基础，在同种货币之间进行固定利率与浮动利率、固定利率与固定利率、浮动利率与浮动利率的互换。
在交易中，双方只结清其互换的利率差额，在整个交易过程中，均不发生本金的实际转移。
在互换中，双方交换的现金流是按某一本金计算的不同特征的利息，而计算利息的本金仅以一定数量的货币形式存在，它只是计息的基础但并不发生实际的交换，因而也只是名义本金。
典型的利率互换，双方所付的款项为同一货币，协议的一方为固定利息支付方，固定利率在互换开始时即已确定；协议的另一方为浮动利息支付方，浮动利率在互换协议期间参照某一特定市场利率而确定，在国际上通常是选择伦敦同业拆借利率。
十、空头对冲与多头对冲1、空头对冲：空头对冲是期货交易的一种交易策略。
是指预期资产价格上升可能会带来损失而在期货市场上卖出期货合约的一种套期交易。
空头对冲很多发生在那些为了锁定未来借款成本的投资者的交易中。
若投资者打算在将来借入一笔贷款，为避免利率上升而增加借款成本，在预期利率上升情况下，投资者可卖出利率期货如短期国库券期货，如果到期日利率上升，现货市场借款成本增加，但期货市场利率上升能够使投资者的期货合约获得盈利，从而抵消而利率上升而造成的损失。
2、多头对冲：多头对冲是指投资者预期资产价格下跌可能带来的损失而买进期货的一种套期交易。
比如，投资者打算在将来买入具有固定收益的某种证券，若预期利率下跌，那么证券价格上涨必将带来损失。
因此为避免证券投资收益的减少，投资者可买进利率期货进行套期保值。
如果到期日利率确实下跌，那么证券投资收益将会减少。
但由于投资者在期货市场买进的利率期货获得收益，现货市场的损失将由期货市场的盈余弥补。
十一、外债结构管理1、含义：外债结构管理是指对外债的来源、利率、期限、币种、投向以及借款人等状况所进行的分析与合理安排。
它直接关系到一国外债运用的综合成本、风险、收益等重要问题，是降低借债成本，防范债务危机的有力措施。
外债结构管理的核心是优化外债结构。
2、内容：A、借款方式结构：包括国际金融组织贷款、外国政府贷款、普通商业贷款、银团贷款等等衡量一国外债来源结构是否合理的主要指标是商业性贷款占外债总额的比例是否小于等于60%，过高将增加债务国负债成本。
B、外债期限结构：外债期限结构指各种期限的债务占整个债务的比重外债按期限的长短可分为：短期债务（一年以内，含一年）和中期、长期债务（一年以上）。