旅游企业上市全程指引
旅游公司上市前准备工作汇报
旅游公司上市前准备工作汇报旅游公司上市前准备工作汇报坚持创新，夯实管理，加快公司上市步伐尊敬的宋主任、韩县长及各位领导：上午好！我很荣幸能够参加此次会议，向各位领导作出汇报，下面我将就我公司上市前工作基本情况向在座的各位领导汇报如下，如有不当之处，敬请不吝指正。
一企业基本现状南阳市五朵山旅游开发有限公司成立于20xx年，注册资本1268万元，公司资产主要是五朵山旅游区内包括自然景观，人文建设景观及公司所投资的各项旅游服务设施。
公司从事景区旅游开发经营，旅游接待服务及道教建设服务工作。
景区总面积126平方公里，公司现有员工169人，管理队伍24人，技术骨干、技术人员28人,高中级职称4人，高中以上水平的占70%,职工平均年龄在45岁以下的占员工总数的85%。
景区有导游员、讲解员16人。
近几年来公司利用伏牛山世界地质公园独特的地理结构，已逐步将五朵山景区营造成一处自然山水景观与人文建筑景观巧妙搭配，精美的山水文化与深远的道教文化完美融和的国家AAAA级景区。
公司重视质量管理和品牌建设，在公司发展过程中屡获殊荣：五朵山旅游景区被评为国家AAAA级旅游景区、安全旅游景区、中原十佳旅游生态圣地、南阳市文明风景旅游区，河南省服务标准化示范单位，并获得国家地质公园、南阳市十佳景区、南阳双八景、20xx-20xx1消费者信得过企业、全国重点开放道观等荣誉。
根据省政府“统一品牌形象，促进伏牛山区旅游共同发展，形成河南生态旅游整体优势”的指导思想，公司充分发挥五朵山旅游区作为河南省“大伏牛山生态旅游区”重要组成部分的区位优势，依托五朵山天然的山水生态资源和丰厚的道教文化资源，开发建设五朵山旅游区，将其打造成集科学性、知识性、趣味性与观赏性于一体的高品位、高质量、高效益的休闲度假旅游胜地。
在不远的将来，五朵山旅游区必将会成为南阳市、河南省乃至全国的休闲旅游经典景区。
20xx年，南阳市五朵山旅游开发有限责任公司被确定为上市后备企业，根据这一目标，公司编制出详实的科学发展规划，旅游公司的经营理念是“山水与道教相依，自然与文化共存”，紧紧围绕“一切为了游客、为了一切游客、为了游客一切”的这一方针去经营，为了加快公司上市步伐，我们具体做了以下工作: 二上市前的准备工作一、加强领导，咬紧目标不放松我公司根据需要成立了公司上市前准备工作领导小组，该小组由董事长挂帅，由办公室、财务部、人力资源部、法律顾问、中介机构组成，具体工作由领导小组推进实施，对公司上市准备工作进行统筹，确保公司上市前各项工作明确、进展有效，确保能够加快公司上市的步伐。
旅游企业上市全程指引
旅游企业上市全程指引2015年5月,国家旅游局和申万宏源证券联合发布了《2014年中国旅游上市公司发展报告》,据统计，已在国内上市旅游企业达53家，整体市值实现10年10倍增长.就目前国内上市旅游企业现状来看，优质的上市旅游企业标的十分稀缺，但资本市场对旅游企业的追捧和投资热度却呈逐年递增趋势。
一、国内上市旅游企业现状国内上市的旅游企业，业态分布包括景区景点、宾馆酒店、旅行社几大类，其中景区景点企业占到45。
7%.以峨眉山A、黄山旅游为代表的传统景区资源优势明显，经营性资产主要以门票和景区交通为主，凭借较高的知名度及较大的游客底量，经营情况稳健；人文型景区，如宋城演艺于2010年11月在深交所创业板上市，通过不断并购扩张，截至目前公司市值相比上市之初实现4倍增长，其是线上线下融合,打造O2O演艺帝国的成功实例。
以众信旅游、凯撒旅游、腾邦国际为代表的传统旅行社借力资本、拥抱互联网、实现跨越式发展。
近年来蓬勃发展的互联网产业已经与旅游产业顺利对接，并持续催生新的旅游产业商业模式。
此外，随着技术创新引领产业变革，在线旅游企业收入逐年翻番，2014年中国在线旅游市场交易规模达3077。
9亿元，同比增长38.9%，占旅游业总收入的比重为9.2％,比去年提升1.7个百分点,主要受机票、酒店、度假三大核心板块的利好发展驱动。
二、他山之石—-美国本土上市旅游企业对国内旅游企业的启示目前，国内上市旅游企业总市值仅为美国上市旅游企业市值的1/10，但中国国际游客已接近美国水平，数量上仅有600万人次差距.由此可见，国内旅游市场势必更趋火爆，巨大的行业机遇将会催生更多的中国旅游企业涌现，并借助资本的力量腾飞。
分析美国资本市场：其上市的本土旅游企业共有31家，市值合计约3万亿人民币，加速并购、海外扩张与全球化经营的策略培育了8家市值超过百亿的大集团，其中迪士尼市值1872亿元.从业态来看：主题公园发展蓬勃，有迪士尼、六面旗等11家企业；3家邮轮企业嘉年华、皇家加勒比与丽星占全球80%市场份额，并且继续保持增长势头。
10号令下境外上市操作指引
10号令下境外上市操作指引在商务部等六部委于2006年8月8日下发《关于外国投资者并购境内企业的规定》以前，境内企业通常采取“红筹模式”在境外证券交易所上市，即：境内企业的股东按照在境内企业同样的股权比例在境外设立离岸公司（即准备在境外上市的公司，有时为了上市后方便股东退出及避税的考虑，也可设立两级离岸公司，称作控股公司和运营公司），离岸公司以现金方式收购境内企业，将境内企业的权益装入离岸公司，私募投资者或风险投资对离岸公司进行投资，在满足一定条件后，离岸公司在境外证券交易所上市。
上述操作方式见下图：于2006年9月8日实施的《关于外国投资者并购境内企业的规定》，最大的变化是对跨境换股这一红筹模式进行了详尽规定。
由于跨境换股涉及到境外投资、外汇管理等重大事项，主管部门原则上要求进行全程监控，全程审批，涉及到的审批与登记部门有4个，包括商务部、外汇管理局、工商局和证监会，从设立特殊目的公司（special purpose vehicle，SPV）一直到获得正式的各种证书，审批与登记的次数有8次。
跨境换股和现金收购境内企业的操作步骤和申报程序差别不大,但对实质性审核时跨境换股的更加严格,并需要并购顾问出具专业报告。
特殊目的公司并购境内企业需要商务部审批，并购后的企业不享受税收优惠政策(实际控制人以外的外资增资比例在25%以上除外)，特殊目的公司境外上市交易须经中国证监会批准等。
中国证监会于2006年9月21日就境内企业间接到境外发行证券或者将其证券在境外上市交易需要向中国证监会提交的申请材料等有关事项作出了明确规定。
十号令下企业境外上市有多种方式和途径，包括（但不限于）：（1）设立特殊目的公司（SPV），境内企业与SPV跨境换股后SPV在境外上市；（2）境内企业通过与境外上市公司跨境换股的方式上市；（3）境内企业设立SPV，SPV以现金方式收购境内企业权益后在境外上市；（4）境外上市公司以现金方式收购境内企业，实现境内企业的上市，境内企业的股东通过适当的安排（不包括换股方式）持有境外上市公司的部分股权；（5）境外的投资者设立SPV，SPV收购境内企业后，境内企业股东通过安排持有SPV的部分股权（非控股权），之后SPV在境外上市。
汕尾市人民政府办公室关于印发汕尾市加快推进企业上市工作方案的通知
汕尾市人民政府办公室关于印发汕尾市加快推进企业上市工作方案的通知文章属性•【制定机关】汕尾市人民政府办公室•【公布日期】2020.11.30•【字号】汕府办〔2020〕42号•【施行日期】2020.11.30•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】机关工作正文汕尾市人民政府办公室关于印发汕尾市加快推进企业上市工作方案的通知各县（市、区）人民政府，市政府各部门、各直属机构：经市人民政府同意，现将《汕尾市加快推进企业上市工作方案》印发给你们，请认真组织实施。
实施过程中遇到的问题，请径向市金融局反映。
汕尾市人民政府办公室2020年11月30日汕尾市加快推进企业上市工作方案为加快推进我市企业上市工作，利用资本市场力量推动企业做强做优，实现高质量发展，更好地推动革命老区振兴发展与沿海经济带靓丽明珠建设，结合我市实际，制定本方案。
一、指导思想以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻落实习近平总书记对广东重要讲话和重要指示批示精神，根据《中共广东省委办公厅广东省人民政府办公厅印发＜关于促进民营经济高质量发展的若干政策措施＞的通知》和《关于印发＜广东省支持中小企业融资的若干政策措施＞的通知》等文件要求，通过大力实施企业上市行动，培育和指导企业上市，推动辖内更多企业通过改制上市、债券融资、并购重组等方式做强做优，发挥上市公司引领带动作用，促进产业转型和经济高质量发展。
二、工作目标按照“优选培育一批、改制规范一批、挂牌上市一批”的工作思路，持续推动“个转企、小升规、规改股、股上市”，通过推动企业股改挂牌上市融资、扩大挂牌上市企业覆盖面，推进全市经济高质量发展。
力争三年内，全市优选培育上市后备企业100家（其中，市城区含市直30家，海丰县28家，陆丰市24家，陆河县12家，红海湾开发区4家，华侨管理区2家），股份制企业达到60家，新三板挂牌企业4家，上市企业3家。
三、重点工作（一）全面调查摸底我市企业情况。
事务所关于上市公司境外并购实务操作指引境外并购全程指引
事务所关于上市公司境外并购实务操作指引境外并购全程指引一、概述境外并购是指上市公司通过收购境外企业或资产来实现扩张或进入境外市场的行为。
由于境外并购涉及到国际法、公司法、证券法等不同法律体系的综合运用，因此对于上市公司而言，境外并购的实务操作需要注重合规性和风险控制。
本指引旨在提供上市公司进行境外并购全程操作的指引，帮助其顺利实现战略目标。
二、筹备阶段1.制定明确的战略方向和目标：上市公司在进行境外并购前，需明确企业的发展战略，确定境外并购的目标市场和目标企业。
2.进行尽职调查：上市公司需进行全面的尽职调查，包括对目标市场的宏观经济环境、法律法规、行业市场状况等的调查，以及对目标企业的财务状况、商业模式、风险等的尽职调查。
3.拟定交易结构：根据尽职调查结果，上市公司需拟定境外并购的交易结构，包括股权收购、资产收购、合资合作等形式。
三、交易执行阶段1.签订保密协议：在进行交易谈判前，上市公司需与目标企业签订保密协议，以确保交易信息的保密性。
2.进行谈判和签订意向书：上市公司和目标企业需进行谈判，明确交易的条件和条款，并签署意向书，确定交易意向。
3.履行法律程序：上市公司需依法履行交易相关的法律程序，包括公司章程修改、股东大会决议、监管部门审批等。
4.缔结交易文件：上市公司和目标企业根据交易条件和条款，共同起草并缔结交易文件，如股权转让协议、合作协议等。
5.完成交割流程：上市公司需根据交易文件的约定，完成境外并购的交割流程，包括股权过户、资产划转等程序。
四、事后管理阶段1.进行业务整合：上市公司需进行业务整合，包括人员整合、资产整合、制度整合等，以实现协同效应和经营优化。
2.加强投后管理：上市公司需加强对境外并购目标企业的投后管理，包括财务控制、风险管理、合规管理等方面的工作。
3.审计和监督：上市公司应定期对境外并购的目标企业进行审计和监督，确保其经营状况和信息披露的真实可靠。
4.维护关系：上市公司需与目标企业建立并维护良好的关系，加强沟通与合作，共同推动企业发展。
公司上市参考书籍
1.《企业上市全程指引》参考价￥35.9内容简介《企业上市全程指引(第2版)》从企业董事长、董事、独立董事、监事、董事会秘书等企业高管角度，解答企业在改制设立股份公司、境内外融资上市、并购重组、公司治理、规范运作等各项业务中，怎样把握好相关法律法规，解决日常工作中遇到的各类实际问题，及时向公众披露信息，保护好投资者利益，规避和防范企业风险等具体事项进行阐述。
第二版新增了《创业板上市规则》以及专家对规则的解读，分析了创业板上市的特点，为想在创业板上市的企业提供专业权威指导；全书增补了大量新的典型案例，便于读者生动直观地理解上市前后的每条法规和政策；书中对新修订的上市法规及其他重要信息进行了更新和增补，有利于读者了解和掌握新的上市原则；加大了对读者关注的财报编制与解读的指导力度；还对将于2010年启动的上海证券交易所国际板做了介绍与展望。
2.企业上市典型案例深度剖析:疑难问题与解决对策￥64.6内容简介《企业上市典型案例深度剖析:疑难问题与解决对策》通过对2006年以来成功上市与被否决企业的真实案例剖析，梳理了拟上市企业在上市过程中遇到的各种常见问题，并在此基础上对解决对策进行了讲解、汇总和分析，从而从一个更广阔的角度、更高的视角来审视产生问题的根源、审核部门的关注重点以及解决问题的思路和对策，对拟上市企业和券商、律师事务所、会计师事务所等中介机构专业人员在实践中如何操作、解决企业上市过程中遇到的问题，提供了有益借鉴和启示。
同时，《企业上市典型案例深度剖析:疑难问题与解决对策》对拟上市企业如何才能更好地符合发行上市的条件，进行了深入分析，使企业在规范的基础上进一步提升企业价值和企业优势，并对如何充分表述给投资者和监管机构进行了探讨，使企业尽早实现上市的梦想。
3.企业上市解决之道参考价￥47.6内容简介《企业上市解决之道》内容简介：所谓穷则独善其身，达则兼济天下。
当我们尚没有能力决定政策走向和改变规则体系的时候，我们需要改变自己态度和完善自身才能，做好最基础和最底层的工作，至少对自己有所交代，对客户有所交代。
企业香港上市实务操作指引 香港上市全程指引
企业香港上市实务操作指引一、香港上市条件1香港主板上市的要求主场的目的：目的众多，包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金。
主线业务：并无有关具体规定，但实际上，主线业务的盈利必须符合最低盈利的要求。
业务纪录及盈利要求：上市前三年合计溢利5,000万港元(最近一年须达2,000万港元，再之前两年合计)。
业务目标声明：并无有关规定，但申请人须列出一项有关未来计划及展望的概括说明。
最低市值：香港上市时市值须达1亿港元。
最低公众持股量：25%(如发行人市场超过40亿港元，则最低可降低为10%)。
管理层、公司拥有权：三年业务纪录期须在基本相同的管理层及拥有权下营运。
主要股东的售股限制：受到限制。
信息披露：一年两度的财务报告。
包销安排：公开发售以供认购必须全面包销。
股东人数：于上市时最少须有100名股东，而每1百万港元的发行额须由不少于三名股东持有。
企业在香港主板上市需符合下列三个测试要求之一1、盈利测试3年税后盈利≥ 5,000万港元首2年税后盈利3,000万港元，近1年税后盈利2,000万港元2、市值/收入测试市值≥ 40亿港元；及最近1年收入≥ 5亿港元3、市值/收入测试/现金流量测试市值≥ 20亿港元；及最近1年收入≥ 5亿港元；及前3年累计现金流入≥ 1亿港元营业纪录要求1、3年 (如符合市值/收入测试，可短于3年)2、在基本相同的管理层下管理运作3、最近1年须在基本相同的拥有权及控制权下运作管理层要求及股东承诺1、管理层要求：必须有3名独立非执行董事必须设立审核委员会2、股东须承诺：上市文件披露至上市后首6个月内不会出售其在公司的权益3、管理层承诺：在上市后12个月内，不出售其在公司的权益，以导致其不再是公司的控股股东，维持最少30%的公司权益会计师报告必须按照「香港财务汇报准则」或「国际财务汇报准则」编制联交所于某些情况下可接受以「美国公认会计准则」或其他准则编制的账目在一般情况下，会计师报告至少涵盖在上市文件公布前最后三个完整的财政年度会计师报告所呈报的最后一个财务会计期的结算日不得与招股章程日期相隔超过六个月公司管治须有三名独立非执行董事须有合资格的注册会计师须设立审核委员会须聘任一名合规顾问，任期由首次上市之日起，至其在首次上市之日起计首个完整财政年度财务业绩报告送交股东日止认可司法地区香港、百慕达、开曼群岛及中华人民共和国如属第二上市，其他司法地区亦可获考虑最低公众持股量1、上市时公众持股量不低于5,000万港元；2、上市时公众持有的股份数量占发行人已发行股本总额的25%以上；3、如果上市时的市值超过100亿港元，联交所可能会将公众持股量降到15%至25%之间其他要求1、控股股东或董事可进行与公司有竞争的业务，但必须全面披露2、不可以选择纯以配售形式上市3、公开认购部分须全部包销4、公司上市后首6个月内不能发行新股2香港创业板上市要求主场的目的：目的众多，包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金。
新三板上市券商全程指引(最清楚通俗介绍)
新三板上市券商全程指引（最清楚通俗介绍)现在关于新三板挂牌流程的介绍非常多,创业者和企业家们看得眼花缭乱。
我们为大家献上迄今为止我们看到的最清楚通俗的介绍。
一、新三板上市准备从准备工作来看，一家企业选择走向证券化,首先是判断现在所处的阶段适合走向新三板还是中小板、创业板、还是海外.在这个过程中需要投行，证券律师和会计师事务所的帮助，对企业进行诊断。
准备工作的第一步是：企业家要选择适合企业当前阶段和当前资本化路径的中介机构,由中介机构在保密的状态下帮助企业进行内部尽职调查和梳理，发现企业的问题，然后进行整改，这个是准备工作非常重要的一部分。
需要梳理和整改的内容包含三个体系：公司的历史,法律体系：法律方面有两个核心的内容，一个是股权关系的历史演进过程，一个是资产状况的历史演进过程。
财务体系：财务体系的梳理和调整是企业挂牌新三板准备过程中最重要的部分,工作量可能超过全部准备工作一半的比重.这其中的核心就是“三张表”，尤其是资产负债表、损益表，财务人员要围绕相关科目进行解释,并对每一个科目进行详细的梳理。
企业走向证券化首先是企业财务信息的公开化和证券化，企业的财务信息反映企业过往的一些竞争力的表现。
公司业务和未来发展战略：新三板为中小企业提供了一个展示自己的机会，通过公开自己的财务报表，公开自己的财务信息和经营情况，去获得更多的投资机构的关注，以及市场对应的估值定价，从而产生价值。
之后,企业对于资深竞争力的描述、对未来的发展的评估和梳理，将反映出未来能够融多少资、未来的估值怎么定价，因此同等重要.二、新三板上市流程第一步:企业和中介机构确定相关的服务协议。
第二步：中介机构对于企业进行全面的诊断，然后按照规则处理.第三步：启动企业改制程序。
首先公司要确定改制时点，建议安排在每个月的月末——这个时点一旦确定,就意味着企业在这个时点的净资产数会作为有限责任公司整体改制为股份有限公司，从而确定股本和资本公积。
股份公司在这个时点确定好以后履行相关的程序:包括召开第一届的董事会和监事会的程序，股份公司顺利挂牌，拿到执照。
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旅游企业上市全程指引2015年5月，国家旅游局和申万宏源证券联合发布了《2014年中国旅游上市公司发展报告》，据统计，已在国内上市旅游企业达53家，整体市值实现10年10倍增长。
就目前国内上市旅游企业现状来看，优质的上市旅游企业标的十分稀缺，但资本市场对旅游企业的追捧和投资热度却呈逐年递增趋势。
一、国内上市旅游企业现状国内上市的旅游企业，业态分布包括景区景点、宾馆酒店、旅行社几大类，其中景区景点企业占到45.7%。
以峨眉山A、黄山旅游为代表的传统景区资源优势明显，经营性资产主要以门票和景区交通为主，凭借较高的知名度及较大的游客底量，经营情况稳健；人文型景区，如宋城演艺于2010年11月在深交所创业板上市，通过不断并购扩张，截至目前公司市值相比上市之初实现4倍增长，其是线上线下融合，打造O2O演艺帝国的成功实例。
以众信旅游、凯撒旅游、腾邦国际为代表的传统旅行社借力资本、拥抱互联网、实现跨越式发展。
近年来蓬勃发展的互联网产业已经与旅游产业顺利对接，并持续催生新的旅游产业商业模式。
此外，随着技术创新引领产业变革，在线旅游企业收入逐年翻番，2014年中国在线旅游市场交易规模达3077.9亿元，同比增长38.9%，占旅游业总收入的比重为9.2%，比去年提升1.7个百分点，主要受机票、酒店、度假三大核心板块的利好发展驱动。
二、他山之石——美国本土上市旅游企业对国内旅游企业的启示目前，国内上市旅游企业总市值仅为美国上市旅游企业市值的1/10，但中国国际游客已接近美国水平，数量上仅有600万人次差距。
由此可见，国内旅游市场势必更趋火爆，巨大的行业机遇将会催生更多的中国旅游企业涌现，并借助资本的力量腾飞。
分析美国资本市场：其上市的本土旅游企业共有31家，市值合计约3万亿人民币，加速并购、海外扩张与全球化经营的策略培育了8家市值超过百亿的大集团，其中迪士尼市值1872亿元。
从业态来看：主题公园发展蓬勃，有迪士尼、六面旗等11家企业；3家邮轮企业嘉年华、皇家加勒比与丽星占全球80%市场份额，并且继续保持增长势头。
着力发展主题公园、游轮等新型度假业态，也正是中国旅游全面走向休闲时代时的增长点，现阶段本土主题公园的产业链延伸潜力巨大，中国邮轮市场初具腾飞态势。
但主题公园、邮轮产业实现扩张均需要较大的资本投入，因此，应推进符合条件的主题公园、邮轮企业登主板及中小板市场、借助资本实现快速扩张。
三、看起来很美——国内旅游企业特别是景区类企业上市的难点企业上市的好处毋庸置疑：融资促发展、提升资产质量、规范透明运作、提升知名度、有利于管理层激励……因此也吸引不少旅游景区瞄准资本市场，准备上市谋求大发展。
景区类资产上市最大的门槛是政策法规，最主要是门票问题，其次是产权问题。
国家相关部门明确规定“国家风景名胜区门票收入不得纳入公司上市”后，几乎没有景区IPO成功，所以想要上市的景区先要把门票经济抛在一边，回避门票经济，挖掘更多赢利点，打造全产业链。
比如索道、运输、住宿、餐饮、度假设施等相关产业链。
国内旅游景区上市的难点：（一）景区上市，最主要面临主体资格、主营业务范围、经营资质合法性的问题。
1、公司主体问题。
目前国内景区多为有限责任公司而非股份有限公司，有限责任公司不具备上市资格。
2、营业范围与收入问题。
2006年12月1日施行的《风景名胜区条例》的规定，风景名胜区的门票不能作为上市主体的收入。
3、在景区内独家经营的合法性。
风景名胜区内的交通、服务等项目，应当由风景名胜区管理机构依照有关法律、法规和风景名胜区规划，采用招标等公平竞争的方式确定经营者。
整改时，不宜简单地在形式上满足现行法律法规对经营资质的要求，还应从企业乃至景区发展的持续性、稳定性等方面综合考量，在券商及企业的配合下制订适当的整改方案。
整改需要券商指导并提出方案，律师、会计师配合完成，甚至当地政府必须介入，会是一个比较大的工程。
（二）、主要资产问题。
1、土地是划拨土地还是集体土地？在改制上市工作过程中，仍需特别关注是否有土地属于划拨土地或集体土地，关注其拥有的土地使用权是否存在重大权属瑕疵；是否会对其正常生产经营构成负面影响；以及规范此类土地使用权所需要付出的成本。
2、公路等资产权属的确定。
景区是否可以拥有公路等公共基础设施的所有权？此类资产权属的认定仍存在不确定性，并可能会对企业上市构成障碍。
此外，由于该类资产并不直接带来收益，且企业每年需承担巨额折旧。
因此，企业可以将该等资产剥离至当地的风景名胜区管理机构，公司每年向后者缴纳资源有偿使用费用于维护保养。
这种模式既能够保证上市主体资产权属明晰，又能够减少企业的负担。
但是，企业应当注意避免使资产剥离对其经营的连续性和稳定性造成影响。
3、建设项目是否经过审批？建设单位在国家级风景名胜区内建设旅馆建筑的，由省级建设主管部门审查后报国务院建设行政主管部门或其授权部门审批；属于省级和县（市）级风景名胜区的，报省级建设行政主管部门或其授权部门审批。
4、其他不确定性问题。
如IPO准备期利润分成问题直接影响到政府对项目的支持。
有限责任公司公开募股，不经改制，该部分募集资金很容易出现问题；不能存在景区管理机构投资入股营利的行为；公司高层和景区主管部门有兼职情况，则管理架构会有问题，应该在改制时绝对避免。
因此，旅游企业在改制上市的过程中可能会牵涉到方方面面复杂的利益关系。
应当在充分尽职调查的基础上，合理论证究竟是以现有公司为主体上市，还是成立新公司。
四、春天到了吗——旅游企业怎样上市、融资？景区资源型企业怎样做才能上市？旅游企业一定要互联网思维。
实战经验可以归纳为：政府倡导，企业自愿；建立平台，提前策划；股东适当，盘子适中；淡化门票，强化炒作；创意收费，整体包装。
旅游企业实现融资应多元化，拓宽思路，从多渠道解决融资问题：（一）、设立旅游产业投资基金正如火如荼发展旅游产业投资基金有五大好处：即有利于启动民间投资，解决旅游企业融资难的问题；优化旅游产业结构，促进旅游业整合和升级；发展旅游业是促进经济结构调整的现实选择；有助于促进旅游公司现代企业制度的建立；有助于引进熟悉公司管理和资本运作的高端人才，直接促进旅游公司的发展。
旅游产业基金的运作有六大途径：•创立投资基金；选择投资项目；尽职调查；交易构造；经营和监控；退出。
（二）、旅游资产证券化传统的融资方式：银行贷款、债券融资、股权投资等。
但传统融资渠道难以满足旅游资源类企业的融资需求，资产证券化、旅游信托等方式是企业较理想的融资途径，也是旅游企业融资最大潜力所在。
五、美国本土上市旅游企业对国内旅游企业的启示摘要美国上市的本土旅游企业共31家，市值合计约3万亿元，我国上市旅游企业总市值仅为美国的十分之一，但中国国际游客已接近美国水平，巨大的行业机遇将会催生更多的中国旅游企业涌现，国内旅游企业上市融资的空间仍十分广阔。
国际一流酒店集团已处于成熟市场，而国内的酒店集团尚处于高速增长的新兴市场中，对于新兴市场，规模增长和重组并购是发展的主线。
相比美国主题公园近百年的发展历程，我国的主题公园仍处于发展期，加快布局步伐，并且从本土文化中发掘主题，丰富产品内容，形成产业链才是发展之道。
虽然中国的邮轮产业刚刚起步，但邮轮旅游已经逐渐成为大众化的旅游方式，中国有望成为全球第一大邮轮旅游市场。
国内旅游企业上市融资空间广阔▶目前，国内上市旅游企业总市值仅为美国上市旅游企业市值的十分之一，但中国国际游客已接近美国水平，数量上仅有600万人次差距，中国国内的旅游市场也将更加火爆，巨大的行业机遇将会催生更多的中国旅游企业涌现，借助资本的力量腾飞。
美国资本市场上的本土旅游企业共有31家，市值合计约3万亿人民币，加速并购、海外扩张与全球化经营的策略培育了8家市值超过百亿的大集团，其中迪士尼市值1872亿元，希尔顿集团市值291.84亿元，全球最大在线旅游服务商Priceline市值654.44亿元。
▶从业态来看：主题公园发展蓬勃，有迪士尼、六面旗等11家企业；其次是大型酒店集团10家，由希尔顿、万豪、喜达屋、洲际四家百亿市值企业引领行业发展；3家邮轮企业嘉年华、皇家加勒比与丽星占全球80%市场份额，并且继续保持增长势头；美国的在线旅游企业市场渗透率高达60%以上，分工较明确、竞争合作有序，市场集中度高。
酒店业公司扩张潜力巨大▶整体上看，国际一流酒店集团处于成熟市场的发展过程中，而国内的酒店集团处于高速增长的新兴市场中，从国际酒店集团的规模对比来看，我国酒店上市公司的酒店总数及客房间数仍有10倍的数量级差距，并且增速较之缓慢。
由此，对于新兴市场，规模增长和重组并购是发展的主线。
发源于欧洲的酒店业，二十世纪50年代，在美国得到了规模化、标准化和集团化的发展。
根据2014年Hotelmag评选出来的世界排行前10的酒店集团中，有6家总部设在美国。
美国酒店业反映出了当代旅游业的发展趋势。
▶首先，酒店业的所有权面临巨大变迁，并购的浪潮不断扩大，甚至波及了整个旅游业。
酒店业由独立经营朝着连锁、特许经营、管理合同的方式发展，充分实现着“规模经济”和自然扩大规模的潜力。
如国际酒店业中，以希尔顿、凯悦、万豪、喜达屋、洲际等为代表的31个国际饭店管理公司的47个品牌通过自行投资、委托管理、特许经营等多种方式进入中国。
其次，酒店不断开拓新型品牌，适应多角度全方位定位适用群体的战略。
如在1996年，喜达屋饭店及度假村国际集团，它拥有100家饭店，2.65万间客房，年收入为3.85亿美元。
1998年，喜达屋完成了更名、对ITT集团和Westin饭店的购并三件大事，这在其发展历程中具有相当大的影响。
当前，旗下有圣·瑞吉斯St.Regis、W饭店 W Hotels、艾美 LeMeridien、福朋喜来登 Four Points、雅乐轩酒店(A Loft Hotel)等多个品牌，实现不同定位，从而促使全产业链发展，有利于多元化布局，迅速提升市场集中度和利润率。
着力发展新型休闲度假业态▶自20世纪80年代末，国内第一家主题公园“锦绣中华”在广东深圳诞生后，经过二十多年的不断发展，我国主题公园的开发正转变到理性开发以及规范化运营的发展阶段。
目前，国内主题公园仍然有相当大的潜力尚未开发，应从主题内容丰富、挖掘文化内涵、增加休闲度假元素等多方发力，注重盈利模式的的开发与创新。
美国的主题公园是世界主题公园的鼻祖，这与美国人的追求刺激、喜欢冒险，乐于参与的天性有关。
从1955年，第一个迪斯尼在洛杉矶建成开放后，主题公园已经成为美国大众，尤其是年青人最喜爱的娱乐目的地。
▶迪斯尼公司除了主题公园外现在还拥有电影、电视、房地产等多元化产业，而主题公园及度假区所占公司的经济份额并不高，但其形象、品牌价值极大。