风险投资(含答案)

对外经济贸易大学远程教育学院2008-2009学年第二学期《风险投资》课程期末复习大纲（请与本学期的大纲对照）本复习大纲适用于本学期的期末考试，所列题目为期末试卷试题的出题范围。

本次期末考试题型分为三种：单项选择题；多项选择题；判断题。

单项选择题占30% ，多项选择题占30% ，判断题占40%。

答案来自2009.5.27答疑系统一、单项选择题1、下面哪种证券工具不属于风险投资中的证券工具。

A、可转换优先股B、可转换债券C、债券D、可认股债券2、以下哪种说法是正确的。

A、风险投资着眼于企业的现状、目前的资金周转和偿还能力。

B、风险投资的收益在签订合同的时候以固定收益的形式确定。

C、风险投资考核事物指标、以货币计量的有形资产居多。

D、风险投资考核的是企业的管理队伍、企业家素质、高科技的未来市场，难以用货币来计量的无形资产。

3、美国现代意义上的风险资本行业诞生的标志性事件是：A、拉弗的建议得到采纳和哈佛商学院教授乔治.多瑞特的支持。

B、1946年美国研究与发展公司ARD的成立。

C、1957年ARD投资于数字设备公司。

D、1958年《小企业投资法》的通过。

4、1978年劳工部修改了关于对“谨慎的人”条款，提出，只要不威胁整个投资组合的安全，曾被禁止投资于小的或新兴企业所发行的证券或风险基金的人，现在是允许的。

“谨慎的人”指得是：A保险公司 B养老基金C小企业管理局 D证券公司5、风险投资机构是风险投资体系的核心。

在融资市场中，风险投资机构处于―――地位。

在投资方市场中，风险投资机构却处于主动地位。

A、主动地位B、被动地位C、主要地位D、次要地位6、在有限合伙制风险投资机构中，有两种合伙人，即一般合伙人和————。

A、资金合伙人B、有限合伙人C、实际合伙人D、承诺合伙人7、从法律形态来看，哪种组织形式不属于风险投资的组织形式：A、有限合伙制B、信托基金制C、合作制D、公司制8、关于风险投资基金与证券投资基金的异同，下面哪个是不正确的。

A、资金来源相同。

B、投资对象不同。

C、投资的期限和变现方式不同。

D、投资组合不同。

9、对一般合伙人管理费用的核算有不同依据，但大多数协议规定按照――提取。

A、以风险企业的资产价值为基数。

B、按照所管理的基金资金总额的比例提取。

C、依据所筹资本总额和风险企业信用等级综合而定。

D、按照所投资的风险企业的信用等级而定。

10、对有限合伙企业的业绩衡量最常用的是：A、风险资本家的表现B、内部收益率C、经验分析法D、对合伙公司技能水平的质量评估11、风险投资不同于一般投资，从投资目标看风险投资主要是为了获得_________。

A、日常的利息收益B、高额的资本收益C、目标公司D、市场占有率12、风险投资的资金来源很广泛，不通过风险投资公司而将资金直接投入到高技术风险企业中的通常是以下哪类投资者。

A、银行风险投资部门B、大公司风险投资部门C、天使投资者D、公共养老基金13、风险投资的资金投入过程与一般投资不同，而是具有分段投资的特点。

以下哪种情况不符合风险投资的这一特征。

A、风险资本家会进行分段投资，因此不需要进行严格的预算管理。

B、随着企业的发展不断地分期分批的投入。

C、风险资本家每期只提供确保企业发展到下一阶段的资金。

D、后期是否进一步投资及投资安排要在对风险企业进行调查评估的基础上决定。

14、以下关于尽职调查的说法正确的是。

A、尽职调查是指风险资本家在投资前对风险企业的现状、成功前景及其管理层所做的独立的调查。

B、尽职调查是在风险资本家和企业家签订风险投资合同后才展开。

C、尽职调查通常需要集中进行并认真细致地开展，因此尽职调查的范围一般很窄。

D、尽职调查与一般的银行信贷调查和证券分析师的投资分析基本类似。

15、风险投资公司在某些方面对风险企业提出咨询建议，但并不强求企业完全接受和采纳，具体实施的主动权还在企业管理层手中。

这属于以下哪种类型的管理。

A、直接指导型B、间接参谋型C、混合管理型D、放任不管型16、一般来说，风险资本家会采取较为保守的方法估计企业的盈利，而企业家希望在获得等额资本的同时尽可能少给风险投资者股权份额，因此，企业家在对企业估值时会尽可能。

A、低估企业的价值B、高估企业的价值C、尽量接近企业价值D、不确定企业价值17、由于高新技术企业有形资产很少，而无形资产比重比较大，因此不适合采用以下哪种方法来评估高科技企业的真正价值。

A、成本法B、相对估价法C、收益法D、期权定价法18、附属于主板市场，和主板市场拥有相同的交易系统、监管标准和监察队伍，所不同的只是上市标准的差别。

这种二板市场属于以下哪种类型。

A、独立运作模式B、新市场模式C、附属市场模式D、传统模式19、英国伦敦另类投资市场采用的是二板市场的哪类模式。

A、独立运作模式B、新市场模式C、附属市场模式D、传统模式20、下面关于有限合伙基金存续期的说法不正确的是。

A、有限合伙基金有不同的固定存续期限，一般5至7年，大多数基金的寿命是10年。

B、所有合伙协议都有延长期限的条款。

C、基金条款规定延长基金存续期完全由一般合伙人决定。

D、基金合同规定延期次数和基金最长期限的上限。

21、合伙人的集资有两种形式，一种是基金制，另一种是―――。

A、合同制B、认缴制C、实收制D、承诺制22、有限合伙协议是由――和――共同制订并共同遵守的。

A、风险资本家和风险企业B、风险企业和有限合伙人C、一般合伙人和有限合伙人D、一般合伙人之间23、有限合伙基金是一种―――类型的基金。

A、开放式基金B、股票基金C、债券基金D、封闭式基金24、以下关于合伙企业运行的管理费的说法错误的是。

A、合伙企业运行的管理费是在合伙协议中单独提出的。

B、合伙企业的帐户应与一般合伙人的帐户分立。

C、有的合伙公司并不提前支付管理费，而是和投资者每年协商确定预算开支。

D、一般合伙人提取的合伙企业管理费包括聘请会计师和律师的费用、资料印刷费、广告费、会议费等费用。

25、与机构投资者相比，下面关于富有的个人和家庭投资者说法错误的是。

A、在单个投资项目中投入的金额较低。

B、投入的对象多为处于早期发展阶段的高技术风险企业。

C、他们的投资期限相对较长，追求创业的成功和高额回报，通常要求的回报期也比其它类型的投资者要长。

D、常常通过风险投资公司投入到高技术风险企业中。

26、在美国，由政府管理的用于支付退休收益的基金称为――养老基金。

A、公司养老基金B、社会养老基金C、私人养老基金D、公众养老基金27、以下――风险不属于高科技风险企业主观上的风险特征。

A、决策风险B、财务风险C、技术风险 D竞争风险28、企业仍然需要外部资金来实现高速成长，风险程度已经降低。

风险企业介于风险投资和股票市场投资之间。

这一阶段是指风险企业的――阶段。

A种子阶段 B导入期阶段C、发展阶段D、麦则恩投资阶段29、下列哪种投资评价方法最适用于高新技术企业的价值评估。

A、成本法B、相对估价法C、收益法D、期权定价法30、根据资产现行市场价值作为重置成本再减去资产现在实际的综合贬损得出资产的价值。

这种企业价值评价方法主要是――。

A、成本法B、相对估价法C、收益法D、期权定价法31、把企业内部的财务指标或比率与市场上可比公司的比率进行比较，从而得出企业市场价值的一种方法属于一－方法。

A、成本法B、相对估价法C、收益法D、期权定价法32、布莱克(Black)与舒尔斯(Scholes)两教授在二项式期权定价模型的基础上，运用无风险完全套期保值和模拟投资组合，提出了著名的Black－Scholes期权模型。

该模型是在――年提出来的。

A、1974年B、1963年C、1983年D、1973年33、期权的执行价格与资产的市价之差是期权的―――。

A、总价值B、内在价值C、时间价值D、外在价值34、风险投资交易设计本质上就是风险资本家和―――之间的投资合同设计，主要是解决两者之间的风险分担和利益分割的问题，是整个风险投资过程的中心环节。

A、风险资本家B、有限合伙人C、一般合伙人D、创业家35、对反稀释条款的规定说法错误的是。

A、投资者拥有企业股份的比例在将来某一特定的时期前不被减少。

B、为保证前期投资者的利益，企业增发股份行为以双方商定的价格出售给前期投资者股份，如果企业把股份以较低的价格出售给以后的投资者，前期的投资者将获得免费的股份，保证前期投资者的份额不会下降。

C、前期投资者有否决筹集新资金的建议。

D、全部反稀释条款一般都有明确的有效期。

到企业公开发售、企业被兼并或销售时，反稀释条款就告终结。

36、在将公司并入一个新设公司时，新公司向经理发股权，而只给风险资本家现金或债权。

应该要求给经理的条件与给风险资本家的条件相同，以防双方待遇不同。

风险资本家可以采取哪一条款来保护自己的利益。

A、股息支付条款B、信息披露条款C、反稀释条款D、防“冷落”条款37、允许风险投资公司在该企业无法达到一定营运目标时，有机会释出其所持有的股权，由该公司或该公司其他股东赎回。

这项选择权叫做。

A、赎回权B、转让权C、卖出选择权D、买入选择权38、当风险投资公司想把其持股卖给第三者时，允许企业主以同样条件、同样价格向风险投资公司购买。

这项选择权叫做。

A、赎回权B、转让权C、卖出选择权D、买入选择权39、风险投资公司随时可要求其所投资的公司替其所持有的股票申请上市，而不受其他股东是否要上市的影响。

这项权利称作―――。

A、附属登记权B、上市登记权C、卖出选择权D、要求登记权40、风险资本的转让对象可以是所投资创业型企业的创办人、管理者或员工，由他们出资购买风险资本所持有的股份，这种方式称为――――。

A、出售B、股份回购C、一般并购D、第二期并购41、当发生以下哪种情形时有限合伙组织不能获得税务待遇。

A、有限合伙股权不能转让。

B、在期满前不允许有限合伙人退出组织。

C、有限合伙人只对所投入资金负有限责任。

D、有限合伙人参与基金的管理。

42、决定期权时间价值的因素主要有标的资产价格变动的风险和距到期日的剩余时间。

以下说法中正确的是。

A、高风险资产期权比低风险资产期权具有更大的价值。

剩余时间越短，期权的价值越高。

B、高风险资产期权比低风险资产期权具有更大的价值。

剩余时间越长，期权的价值越高。

C、低风险资产期权比高风险资产期权具有更大的价值。

剩余时间越长，期权的价值越高。

D、低风险资产期权比高风险资产期权具有更大的价值。

剩余时间越长，期权的价值越高。

43、有限合伙协议规定有限合伙人有放弃注资权。

以下说法中不正确的是。

A、只要一般合伙人无重大过错，有限合伙人都必须按事先承诺注入资金。

B、如果有限合伙人无故违背出资的承诺将会受到处罚。

C、合伙协议授予一般合伙人监督有限合伙人按时缴纳资本的权力。

D、如果有限合伙人拖欠或者拒绝缴纳承诺的资本金额，将会受到处罚。