金融学网上作业第四次

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西南大学《金融学》第四次作业

西南大学《金融学》第四次作业1.简述信用货币制度的特点。

（1）贵金属非货币化；（2）信用货币主要采取不兑现的银行券和银行存款货币两种形式；（3）信用货币由中央银行代表国家进行统一管理和调控；（4）信用货币都是通过信用渠道投入流通中的。

2.简述初级市场与二级市场的相互关系。

初级市场是指通过发行新的融资工具以融资的市场，二级市场是指通过买卖现有的或已经发行的融资工具以实现流动性的交易市场。

初级市场与二级市场间关系密切，既相互依存，又相互制约。

初级市场所提供的新的融资工具及其发行的种类，数量与方式决定着二级市场上流通的融资工具的规模、结构与速度，而二级市场作为融资工具的交易场所，对初级市场起着积极的推动作用。

组织完善、经营有方、服务良好的二级市场将初级市场上所发行的融资工具快速有效地分配与转让，使其流通到其它更需要、更适当的投资者手中，使融资工具的变现提供现实的可能。

此外，二级市场上的供求状况与价格水平等都将有力地影响着初级市场的发行。

因此，没有二级市场，融资工具的发行不可能顺利进行，初级市场也难以为继，扩大发行则更不可能。

3.试述利率的杠杆功能。

利率是重要的经济杠杆，它对宏观经济运行与微观经济运行都有着极其重要的调节作用。

利率杠杆的功能可以从宏观与微观两个方面。

(1)宏观调节功能①积累资金。

资金总是一大短缺要素。

通过利率杠杆来聚集资金，就可以收到在中央银行不扩大货币供给的条件下，全社会的可用货币资金总量也能增加之效应。

②调节宏观经济。

利率调高，一方面是拥有闲置货币资金的所有者受利益诱导将其存入银行等金融机构，使全社会的资金来源增加；另一方面，借款人因利率调高而需多付利息，成本也相应增加，从而促使全社会的生产要素产生优化配置效应。

国家利用利率杠杆，在资金供求缺口比较大时（资金供给＜资金需求），为促使二者平衡，就采取调高存贷款利率的措施，在增加资金供给的同时抑制资金需求。

运用利率杠杆，还可以调节国民经济结构。

金融学第四次作业

一【材料一】尚福林指出，我国资本市场建立之初，由于种种原因，一些政策、制度过于注重市场的筹资功能，而忽视完善和全面发挥资本市场本应有的功能，这也是近年来市场上投资者信心下降，市场长期低迷的重要原因之一。

完善市场功能实质上是恢复市场应有的作用，这是十一五期间资本市场改革发展的重要内容和目标。

资本市场基本功能的发挥，可以使国家宏观调控更为灵活有效，促进企业提高经营水平和增强竞争力，并且为广大投资者提供增加财富的机会。

完善资本市场基本功能，要通过基础性制度建设和不断深化改革，强化市场的优胜劣汰机制，从根本上改变上市公司重融资、轻改制和重投资、轻回报的现象，提高资本市场进行资源配置的效率。

同时，要完善多层次市场体系，形成包括股票、债券、金融衍生产品和其他固定收益类产品在内的基本产品系列，满足投资者对多元化的投资产品、多样化的交易体系、交易方式的要求，满足投资者对投资避险工具和各种投资组合工具的需求，使资本市场真正成为一个对融资者和投资者都具有吸引力的功能完善的市场。

——摘引自中国证监会主席尚福林在2005中国论坛上的演讲【材料二】不论是中国还是印度，都没有发展起一个有效的公司债券市场。

在中国，企业债市场仅仅占整个金融资产存量的5%，而印度的这一比例只有1%。

但是在过去的10年中，中国公司债券存量正以每年18%的速度增长，而印度几乎是零增长。

——转引自戴安娜·法利阿尼塔·马切法·基发表在《经济》杂志“中国金融资产规模远大于印度效率却远比印度差”一文（作者均为麦肯锡全球研究院研究人员）考核目的：这是一道材料分析题。

要求学生能够根据材料提供的内容，结合学科主要知识点对所提问题进行分析说明并发表自己的见解，深化对学习重点的理解和认识。

要求：仔细阅读上述材料，回答下列问题：（1）资本市场除了筹资功能，还有哪些主要功能？你是怎么理解这些功能的？（2）我国资本市场存在的主要问题有哪些？（3）你对我国资本市场发展有什么具体建议？解题思路：(1）在复习金融市场各章的学习要点的基础上回答问题；（2）全面认识资本市场的功能与作用；（3）从我国金融市场发展中存在的结构问题入手分析。

2023年金融答案1-4平时作业

金融基础知识第1次平时作业一、名词解释1．金融：从广义上说，政府、个人、组织等市场主体通过募集、配置和使用资金而产生旳所有资本流动都可称之为金融。

2．金融体系：金融体系是一种经济体中资金流动旳基本框架，它是资金流动旳工具（金融资产）、市场参与者（中介机构）和交易方式（市场）等各金融要素构成旳综合体。

3．金融资产管理企业：是经国务院决定设置旳收购国有独资商业银行不良贷款，管理和处置因收购国有独资商业银行不良贷款形成旳资产旳国有独资非银行金融机构。

4．金融制度：是多种金融制度构成要素旳有机综合体，是有关金融交易、组织安排、监督管理及其创新旳一系列在社会上通行旳或被社会采纳旳习惯．道德．法律．法规等构成旳规则集合。

5．间接融资：是指拥有临时闲置货币资金旳单位通过存款旳形式，或者购置银行、信托、保险等金融机构发行旳有价证券，将其临时闲置旳资金先行提供应这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款．贴现等形式，或通过购置需要资金旳单位发行旳有价证券，把资金提供应这些单位使用，从而实现资金融通旳过程。

6．直接融资：是没有金融机构作为中介旳融通资金旳方式。

需要融入资金旳单位与融出资金单位双方通过直接协议后进行货币资金旳转移。

7．信用货币：就是以信用作为保证，通过信用程序发行和发明旳货币，包括流通中货币和银行存款。

8．货币制度：是国家法律规定旳货币流通旳规则、构造和组织机构体系旳总称。

换言之，货币制度是国家对货币旳有关要素、货币流通旳组织与管理等加以规定所形成旳制度。

9．格雷欣法则：就是“劣币驱逐良币”旳现象，即金银两种金属中市场价值高于官方确定比价旳不停被人们收藏时，金银两者中旳“贵”金属最终会退出流通，使复本位制无法实现。

10．超主权货币：就是一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定旳，用以处理金融危机暴露出旳现行国际货币体系旳一系列问题旳国际储备货币。

二、单项选择题1．货币资金旳融通，一般指货币流通及（ A ）有关旳一切活动。

国开电大金融基础形考任务4参考答案

4 资本账户答：是指在国际收支中记录居民与非居民之间的资本转移，非生产性、非金融资产的取得和处置的一个账户。资本转移包括投资捐赠和债务注销，非生产性、非金融资产的取得和处置包括向使馆出售的土地，租赁和许可的出售。 5 金融账户答：是国际收支中记录居民与非居民之间的直接投资、证券投资、金融衍生品、其他投资、储备资产等金融交易的一个账户。
姓名：学号：得分：教师签名：
形考任务一
一、名词解释 (共１０道题每题４分共４０分) 1 剑桥方程式答：剑桥方程式为英国经济学教授阿尔弗雷德马歇尔和.庇古提出的一种货币需求函数：Md=KPY，Y 代表总收入，P 代表价格水平，K 代表以货币形式包邮的收入占名义总收入的比率，Md 为名义货币需求量。
答：货币供给的内生性和外生性问题实际上探讨的是中央银行对货币供给量的控制能力问题。中央银行作为国家的银行，制定和执行一国的货币政策是其最基本的职能，能否有效地调控货币供给量，使其与实体经济运行对货币产生的需量相一致，决定着中央银行货币政策的调控效果。中国货币供给的内生性与外生性，是一个很复杂的问题，很难简单地用非此即彼的逻辑进行判断。相关的争论仍在继续，但越来越多的经济学者认为，货币供给具有内外共生性: 从总体上看，中央银行对货币供给量具有相当的调控能力，这说明货币供给量存在较强的外生性，但这种外生性又不是绝对的，因为货币供给量还要受经济运行中其他经济主体行为的影响，因而货币供给量又具有一定的内生性质。货币供给量所具有的这种双重性质，虽然不严格合乎计量经济学的要求，但却比较客观地反映了现实状况。
7 再贴现政策答：再贴现政策，就是中央银行通过制订或调整再贴现利率来干预和影响市场利率及货币市场的供应和需求，从而调节市场货币供应量的一种金融政策。

电大金融学作业1-4次

金融学作业班级：______________ 姓名：______________金融学作业1一、解释下列词汇货币制度：格雷欣法则：外汇：商业信用：消费信用：利息：利率市场化：二、判断正确与错误1．根据历史记载和考古发现，最早的货币形式是铸币。

()2．货币作为计价单位，是指不仅用货币去计算并衡量商品和劳务的价值，更重要的是实现商品的价值，从而使货币成为计算商品和劳务价值的惟一现实标准。

()3．货币具有降低产品交换成本，提高了交换效率的作用。

()4．在对货币层次的划分上，世界各国大体相同而且长期稳定。

()5．虚金本位制是指本国货币虽然仍有含金量，但国内不铸造也不使用金币，而是流通银币或银行券，银币或银行券不能在国内兑换黄金，只能兑换本国在该国存有黄金并与其货币保持固定比价国家的外汇，然后用外汇在该国兑换黄金这样一种具有过渡性质的货币制度。

( )6．复本位制是金、银两种铸币同时作为本位币的货币制度。

( )7．牙买加体系是一种新的国际货币制度。

( )8．在金币本位制度下，汇率决定的基础是铸币平价，市场上的实际汇率则围绕铸币平价上下波动，但其波动的幅度不超过黄金输送点。

( )9．国际借贷说从商品市场的角度研究货币的长期汇率水平的决定。

( )lO．贴水表示远期汇率高于即期汇率。

( )11．在现代经济中，信用活动的风险和收益是相匹配的。

( )12．从本质上说，社会诚信系统就是信用调查系统。

( )13．商业信用的工具是银行承兑汇票。

( )14．银行信用既可以货币形态提供．也可以商品形态提供。

( )15．赊销是消费信用的独有形式。

( )16．由于银行信用克服了商业信用的局限性．它终将取代商业信用。

()17．从本质上看，支票实际上是一种即期汇票。

()18．利率有多种分类法，比如按利率的真实水平可以期分为官方利率、公定利率和市场利率。

()三、单项选择题1．中国人民银行公布的货币量指标中的货币增长率指标反映了( )的状况。

国开网电大本科金融基础形考册1234答案

国开网电大金融基础形考作业1234答案形考作业1一、名词解释(共10道题，每题4分，共40分)1.劣币驱逐良币答：指当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币或银子(良币)必然要被熔化、收藏或输出而退出流通领域，而实际价值低的货币(劣币)反而充斥市场。

2.金银复本位制答：同时以金币和银币作为本位币，两种货币同时流通的货币制度。

3.布雷顿森林体系答：二战后以美元为中心的国际货币体系，因该体系是在1944年7月布雷顿森林会议上确立，故名。

其主要内容是：以黄金为基础，确立“两个挂钩”原则，即美元与黄金挂钩，资本主义各国货币与美元挂钩；建立两大金融机构，即国际货币基金组织和世界银行。

它的确立，奠定了美国在战后世界经济格局中的霸权地位。

4.特里芬难题答：是指以单一国别货币(如美元)充当世界货币时，该种货币将面临的保持币值稳定和提供充分的国际清偿力之间的矛盾：若美国国际收支长期保持逆差，国际储备资产就会发生过剩现象，造成美元泛滥，进而导致美元危机；相反若美国的国际收支长期保持顺差，国际储备资产就不能满足国际贸易发展的需要，就会发生美元短缺现象。

5.牙买加体系答：牙买加体系是20世纪70年代中期形成的、沿用至今的国际货币制度，主要内容是国际储备货币多元化、汇率安排多样化、多种渠道调节国际收支。

牙买加体系对维持国际经济运转和推动世界经济发展发挥了积极的作用，但仍存在着一些缺陷。

6.货币的时间价值答：是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。

7.收益资本化答：任何有收益的事物，都可以通过其所带来的收益和利息率之比求得相当于多大的资本金额即——收益的资本化。

8.基准利率答：基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。

9.无风险利率答：无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。

这是一种理想的投资收益。

10.实际利率答：实际利率是指物价不变从而货币购买力不变条件下的利率，是名义利率剔除通货膨胀因素以后的真实利率。

公司金融第4次作业参考答案

第4-5部分作业（第15周课前交纸版）1．假设2018年4月，范戴克指数公司要进行IPO ，发行100股股票。

公司出售50股股票，老股东出售另外50股。

公开发行价格为每股50美元，承销商得到的价差为7%。

发行得到了超额认购，交易第一天，股价上升到160美元。

a. 公司得到的发行收入是多少？老股东呢？b. 承销商得到的佣金是多少？c.“留在桌上的钱”金额是多少？“留在桌上的钱（money left on the table ）”是指投资者所投资的股票价值与投资者所支付的金额之间的差额。

d. 对出售股票的股东来说，抑价的成本是多少？参考答案：a. 公司得到的发行收入为：50*（1-7%）*50=2325美元老股东转让股票得到的收入为：50*（1-7%）*50=2325美元b. 承销商得到的佣金为：100*50*7%=350美元c. 留在桌上钱：（160-50）*100=11000美元d. 对出售股票的股东来说，出售价格为50*（1-7%）=46.5美元首日价格为160美元，抑价成本为（160-46.5）*50=5675美元2．Spam 公司完全由普通股融资，贝塔为1.0。

公司预计产生等额永续的盈利和股利。

股票市盈率为8，股权成本为12.5%。

公司股票价格50美元。

现在，公司决定回购一半的股票，用等价值的负债来代替。

负债无风险，利率为5%。

公司不需要缴纳公司所得税。

假设MM 成立，计算再融资后的：a. 股权成本b. WACCc. 市盈率d. 股票价格e. 股票贝塔参考答案：全股权融资时的股权成本为12.5%，资产收益率(r A )为12.5%，每股盈利为50/8=6.25美元。

a. 根据MM 第二命题，再融资后的股权成本：%20%)5%5.12(1%5.12)r r (ED r r D A AE =-⨯+=-+= b. 再融资后的WACC=12.5%c. 根据MM 第一命题，公司的盈利不变，再融资后公司股票价格不变，股权成本为20%，意味着每股收益为10美元，市盈率为50/10=5。

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D.与交易量反方向变化
E.与手续费同方向变化
2、在货币政策诸目标之间,更多表现为矛盾与冲突的有;
A.充分就业与经济增长
B.充分就业与物价稳定
C.稳定物价与经济增长
D.经济增长与国际收支平衡
E.物价稳定与国际收支平衡
3、治理通货膨胀可采取紧缩的货币政策,主要手段包括;
A.通过公开市场购买政府债券
B.提高再贴现率
C.通过公开市场出售政府债券
D.提高法定准备金率
E.降低再贴现率
4、当代金融业务创新的体现是
A.新技术在金融业中广泛应用
B.金融制度创新
C.金融工具不断创新
D.新业务和新交易大量涌现
E.金融组织机构创新
5、影响货币均衡实现的因素主要有;
A.利率机制
B.央行的敢于和调控
C.国家财政收支平衡
D.生产部门结构是否合理
E.国际收支是否平衡
6、中央银行作为“国家的银行”体现在;
A.代理国库
B.代理发行政府债券
C.为政府筹集资金
D.制定和执行货币政策
E.集中存款准备金
7、1998年以后按新的贷款五级分类方法对不良贷款进行比率监管,下面各项中属于不良贷款的有;
A.正常贷款
B.关注贷款
C.次极贷款
D.可疑贷款
E.损失贷款
8、影响准备——存款比例的因素有;
A.个人持币行为
B.企业持币行为
C.中央银行的调控
D.商业银行的经济行为
E.政府采购
9、对经济货币化程度起支配作用的影响因素是;
A.政府的决心
B.商品经济的发展程度
C.金融的作用程度
D.社会公众的强烈意愿
E.信用的发展程度
10、通过公开市场业务可以增加或减少;
A.商业银行资本金
B.商业银行借款成本
C.商业银行准备金
D.流通中现金
E.流通中商业票据
11、各国金融监管体系基本相同的构成是;
A.组织体制
B.管理体制
C.目标与原则
D.内容与措施
E.手段与方式
12、发展中国家实现金融深化首先要具备两个前提条件;
A.政府提高货币化程度
B.政府鼓励金融创新的发展
C.政府推行全方位金融改革
D.政府放弃对金融市场、金融体系的干预和管制
E.政府允许利率、汇率机制自由运行
13、货币均衡的基本标志是;
A.商品市场上物价稳定
B.商品市场上供给稳定
C.商品市场上需求稳定
D.金融市场上利率稳定
E.金融市场上价格稳定
14、货币供给过程中的主要环节有;
A.货币供应量的增加
B.基础货币的提供
C.存款货币的创造
D.货币乘数的扩大
E.再贴现率的提高
15、公开市场业务的优点是;
A.被动性强
B.主动性强
C.灵活性强
D.影响范围广
E.调控效果猛烈
16、按监管机构的监管范围可把金融监管体制分为;
A.单一监管体制
B.多元监管体制
C.集中监管体制
D.分业监管体制
E.混合监管体制
17、中央银行是;
A.发行的银行
B.国家的银行
C.银行的银行
D.监管的银行
E.自负盈亏的银行
18、金融深化可以通过以下效应对经济发展起促进作用;
A.储蓄
B.投资
C.就业
D.收入
E.替代
19、下列属于选择性政策工具的有
A.消费信用控制
B.证券市场信用控制
C.窗口指导
E.与手续费同方向变化
2、在货币政策诸目标之间,更多表现为矛盾与冲突的有;
A.充分就业与经济增长
B.充分就业与物价稳定
C.稳定物价与经济增长
D.经济增长与国际收支平衡
E.物价稳定与国际收支平衡
3、治理通货膨胀可采取紧缩的货币政策,主要手段包括;
A.通过公开市场购买政府债券
B.提高再贴现率
C.通过公开市场出售政府债券
D.提高法定准备金率
E.降低再贴现率
4、当代金融业务创新的体现是
A.新技术在金融业中广泛应用
B.金融制度创新
C.金融工具不断创新
D.新业务和新交易大量涌现
E.金融组织机构创新
5、影响货币均衡实现的因素主要有;
A.利率机制
B.央行的敢于和调控
C.国家财政收支平衡
D.生产部门结构是否合理
E.国际收支是否平衡
6、中央银行作为“国家的银行”体现在;
A.代理国库
B.代理发行政府债券
C.为政府筹集资金
D.制定和执行货币政策
E.集中存款准备金
7、1998年以后按新的贷款五级分类方法对不良贷款进行比率监管,下面各项中属于不良贷款的有;
A.正常贷款
B.关注贷款
C.次极贷款
D.可疑贷款
E.损失贷款
8、影响准备——存款比例的因素有;
A.个人持币行为
B.企业持币行为
C.中央银行的调控
D.商业银行的经济行为
E.政府采购
9、对经济货币化程度起支配作用的影响因素是;
A.政府的决心
B.商品经济的发展程度
C.金融的作用程度
D.社会公众的强烈意愿
E.信用的发展程度
10、通过公开市场业务可以增加或减少;
A.商业银行资本金
B.商业银行借款成本
C.商业银行准备金
D.流通中现金
E.流通中商业票据
11、各国金融监管体系基本相同的构成是;
A.组织体制
B.管理体制
C.目标与原则
D.内容与措施
E.手段与方式
12、发展中国家实现金融深化首先要具备两个前提条件;
A.政府提高货币化程度
B.政府鼓励金融创新的发展
C.政府推行全方位金融改革
D.政府放弃对金融市场、金融体系的干预和管制
E.政府允许利率、汇率机制自由运行
13、货币均衡的基本标志是;
A.商品市场上物价稳定
B.商品市场上供给稳定
C.商品市场上需求稳定
D.金融市场上利率稳定
E.金融市场上价格稳定
14、货币供给过程中的主要环节有;
A.货币供应量的增加
B.基础货币的提供
C.存款货币的创造
D.货币乘数的扩大
E.再贴现率的提高
15、公开市场业务的优点是;
A.被动性强
B.主动性强
C.灵活性强
D.影响范围广
E.调控效果猛烈
16、按监管机构的监管范围可把金融监管体制分为;
A.单一监管体制
B.多元监管体制
C.集中监管体制
D.分业监管体制
E.混合监管体制
17、中央银行是;
A.发行的银行
B.国家的银行
C.银行的银行
D.监管的银行
E.自负盈亏的银行
18、金融深化可以通过以下效应对经济发展起促进作用;
A.储蓄
B.投资
C.就业
D.收入
E.替代
19、下列属于选择性政策工具的有
A.消费信用控制
B.证券市场信用控制
C.窗口指导
D.道义劝告。