20181008第二章 跨国公司理论
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第二章 跨国公司理论-YY
第一节 跨国公司理论的演变
其他分类
微观跨国公司理论：
垄断优势论、内部化理论、国际生产折衷理论、战 略联盟理论
中观跨国公司理论：
边际产业扩张论、产品生命周期理论
宏观跨国公司理论：
国家竞争优势论、投资发展周期论、通货区域论
第二节 垄断优势论
1960年，美国学者海默（Stephen Herbert Hymer）在MIT完成了博士学位论文 《International operations of national firms: a study of direct foreign investment》（导师：Charles P. Kindleberger）。 论文指出，企业到国外去进行直接投资，其 主要原因在于其特定优势，并力图借此优势 取得更大利润。 “海默——金德尔伯格传统”
第二节 垄断优势论
产品差异：企业创造差异产品的能力，如产 品形态和性能、广告形成的商标、特殊的营 销方式、与众不同的售后服务等经营性质。 实证研究：产品差异程度与企业的海外投资 存在高度相关性。如汽车、耐用消费品、科 学仪器等行业的企业，在海外有相当多的子 公司。 研究开发和广告开支占销售额百分比衡量无 形资产变量。
第五节 内部化理论
内部化理论的三个基本假设 1、企业在不完全市场中追求利润最大化 2、中间产品市场的不完全竞争，使企业在组 织内部创造市场，以克服外部市场的效率 3、跨国公司是市场内部化跨越国界的产物
第三节 内部化理论
以知识为代表的中间产品是企业内部化的动 力
知识产品（包括知识、信息、技术、专利、专有技 术、管理技能、商业信誉） 1、知识、技术、技能的研究开发投资大、耗费时 间长，知识的开发和应用在一定时期内具有“自然 垄断”性质。 2、知识的形成需要长期的研究与开发，在研究项 目结束以前的任何阶段，如果该企业打算出售这种 知识，就很难确定可能获得的价值。 3、知识产品具有公共产品性质。 内部化转移可避免技术泄漏的潜在风险。 4、知识产品市场存在买方不确定性。
第二章 跨国公司理论(1)
理论结论
跨国公司只所以有能力在陌生的国外从 事生产活动,是因为具备东道国企业所 不具备的某种垄断优势. 这种垄断优势来源于市场不完全性.
1.海默的发现
研究了美国企业对外直接投资的工业部门构成,发现 对外直接投资和垄断的工业部门结构有关. 美国从事对外直接投资的企业主要集中于具有独特优 势的少数部门. 美国企业走向国际化的主要动机是为了充分利用自己 独占性的生产要素优势,以谋取高额利润.
初级资源 原材料 生产的第一阶段
新技术 生产经验
半加工材料 生产的最终阶段 终极产品 销售经验 营 销 产品配送 消费者 产品品质改善
研究与开发
基础知识
通过中间品流相互结合的企业各项活动(企业各项活动的相互依赖性) 图1 通过中间品流相互结合的企业各项活动(企业各项活动的相互依赖性)
中间品( Product) 中间品(Intermediate Product)
伯克利,卡森对跨国公司特征的发现
1. 企业跨国化的转折点是二战(战前垂直一体化,战 后水平一体化); 2. 二战后FDI移动的方向同国际金融理论呈相反方向: 流向发达国家,双向流动; 3. 跨国公司的跨国程度同企业规模正相关; 4. 跨国公司集中于研究密集型和技能密集型产业领域, 而且收益率普遍较高; 跨国程度,研究密集度,企业收益之间存在关系 5. 大部分巨型跨国公司的水平多样化程度普遍很高. 同时,研究密集型跨国公司的垂直多样化程度较高. 而且在这些企业中,中间品和诀窍的企业内贸易比 率普遍较高. 6. 跨国公司呈现一定的国家背景.
因此,外国企业必须拥有能够超过东道国企业 优势的某种特殊优势,才能抵消与当地企业竞 争中的不种因素.
2.企业对外直接投资必须具备两个条件:
(1)所有权特定优势
第二章跨国公司理论.
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跨国公司经营与管理
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第二节 产品生命周期理论 一、产品生命周期理论 1. 提出者：弗农Raymond Vernon，1966年 2. 基本观点 随着产品生命周期的变化，贸易与投资相互替代； 每个国家可以根据自己的资源条件，生产具有比较优势 的一定生命周期产品； 对外直接投资动因不仅取决于企业拥有的特殊优势，还 取决于企业在东道国所获得的区位优势。
第一：产品创新阶段 产品特征：投入大，研发密集型产品；消费者对价格不敏感；产品的 设计功能（技术）为关键；竞争不激烈； 贸易特征：发达国家内生产、国内销售，一部分出口。 第二：产品成熟阶段（技术扩散） 产品特征：生产成本成为关键，资本和熟练工人密集性产品；需求扩 大，技术成熟并开始扩散，模仿者多；竞争激烈 贸易特征：发达国家出口下降，到类似国家投资，次发达国家出口。 第三：产品标准化阶段（技术停滞） 产品特征：产品完全成熟，技术重要性消失，成为劳动密集型产品， 成本价格为关键； 贸易特征：发达国家到发展中国家投资，返销产品。
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跨国公司经营与管理
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净出口
产品技术周期与贸易的演进方式
发达国家
次发达国家
发展中国家
t2 t1
t3
t4
t5 时间
净进口
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第二阶段：技 第一阶段：创新国 术扩散跟随者 出口 跨国公司经营与管理 出口
第三阶段：技术停滞， 发展中国家出口
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3. 产品生命周期的三个阶段
无论何时、何地、何人来操作、产品无差异
科学的管理手段
严格的采购程序
独特经营理念： Q，S，C，V
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跨国公司经营与管理
第2章 跨国公司基本理论
第二章 跨国公司基本理论
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二、垄断优势理论
理论的主要内容 （一）跨国公司垄断优势是外部市场不完全的结果。 （二）市场不完全有四种形态 1、由规模经济引起的市场不完全； 2、产品市场的不完全； 3、资本和技术等生产要素市场的不完全； 4、政府关税贸易限制等引起的市场不完全。 （三）企业对外直接投资所具备的两个条件：1、企业必须拥有垄 断优势，以抵销在与当地企业竞争中的不利因素；2、不完全市 场的存在使得企业拥有和保持这种优势； （四）跨国公司有垄断优势： 1、知识资产优势； 2、规模经济优势；
第二章 跨国公司基本理论
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一、边际产业扩张理论
理论贡献 第一、从投资国的角度而不是从企业或跨国公司角 度来分析对外直接投资动机，克服了以前传统的国 际投资理论只注重微观而忽视宏观的缺陷，能较好 地解释对外直接投资的国家动机，具有开创性和独 到之处； 第二、用比较成本原理从国际分工的角度来分析对 外直接投资活动，从而对对外直接投资与对外贸易 的关系作了有机结合的统一解释，克服了垄断优势 理论把二者割裂开来的局限性，较好地解释了二战 后日本的对外直接投资活动。
第二章 跨国公司基本理论
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三、内部化理论
局限性： 第一、内部化理论与垄断优势论分析问题的角度是一致的 ，都是从跨国企业的主观方面来寻找其对外投资的动因和 基础。内部化的决策过程完全取决于企业自身特点，忽视 了国际经济环境的影响因素，如市场结构、竞争力量的影 响等。因而对于交易内部化为什么一定会跨国界而不在国 内实行，仍缺乏有力的说明； 第二、在对跨国公司的对外拓展解释方面，也只能解释纵 向一体化的跨国扩展，而对横向一体化、无关多样化的跨 国扩展行为则解释不了，可见还存在很大的局限性。
产品创新 阶段
2第二讲跨国公司理论
3、垄断优势理论的评价
垄断优势理论系统论证了企业的垄断优势和国内国 际市场的不完全性是跨国公司进行对外直接投资的决 定性因素。它认为市场不完全是跨国公司进行对外直 接投资的根本原因，如果产品和生产要素的市场运行 是完全有效的，则对外直接投资就不能发生。
垄断优势理论突破了国际间资本流动导致对外直接 投资的传统贸易理论框架，突出了知识资产和技术优 势在形成跨国公司中的重要作用。因而，垄断优势理 论在20世纪60—70年代中期，对西方学者产生过较 深刻的影响。
1、梯度转移理论的提出 在实证研究日本对外直接投资实践的基础上， 日本逐步形成具有本国特色的对外直接投资和 跨国公司理论，其中最具代表性的日本一桥大 学小岛清教授运用比较优势原理提出的梯度转 移理论（或叫“边际产业扩张理论”）。 1978年，小岛清发表代表作：《对外直接 投资：一个日本多国企业经营的模型》。
将仍有市场价值的好产品剔除出了产品线。 产品衰退并不表示无法再生。如通过合适的改进策略，
公司可能再创产品新的生命周期。
4、 产品生命周期理论的意义
产品生命周期理论揭示了任何产品都和生物有机体一样，有一个 从诞生—成长—成熟—衰亡的过程，不断创新，开发新产品。
借助产品生命周期理论，可以分析判断产品处于生命周期的哪一 阶段，推测产品今后发展的趋势，正确把握产品的市场寿命，并 根据不同阶段的特点，采取相应的市场营销组合策略，增强企业 竞争力，提高企业的经济效益。
海默认为，市场的不完全竞争是跨国公司 进行国际直接投资的根本原因，而跨国公司 持有的垄断或寡占优势，以及面对不完全市 场是其实现对外直接投资利益的条件。
市场不完全可分为四种形态
由规模经济引起的市场不完全；产品 市场的不完全；资本和技术等生产要素 市场的不完全；由政府课税、关税等贸 易限制措施引起的市场不完全。
第二章跨国公司基本理论
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（2）垄断优势论的基本观点
立论基础: 市场不完全性和垄断优势。 市场不完全性：市场受到具有垄断优势的企业影响而呈 现出不完全竞争或寡占型局面的性质。 垄断优势：企业对某些经营要素大量占有或者独占所形 成的优势。
31
跨国公司FDI是市场不完全性的产物 在完全竞争条件下，企业生产同类产品且具有平等获得
第二章 跨国公司基本理论
本章要点
跨国公司理论的发展大致可以分为两个阶段，即20世纪60 年代以前的早期国际资本流动理论和20世纪60年代以来的 现代跨国公司理论。
早期的国际资本流动理论沿袭了早期国际贸易理论研究的 传统，着重从国家的视角考察企业的跨国经营活动，主要 研究国家之间的差异及其对国际资本流动的影响。
32
跨国公司所拥有的垄断优势是其进行FDI的决定因素 ①独有技术优势 ②市场垄断优势。如产品性能差别、特殊销售技巧、 控制市场价格的能力等。
③生产垄断优势。如经营管理技能、融通资金的能力
优势、掌握的技术专利与专有技术。 ④规模经济优势。即通过横向一体化或纵向一体化，
在供、产、销各环节的衔接上提高效率。 ⑤政府的课税、关税等贸易限制措施产生的市场进入
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3、对边际产业扩张理论的评价
分析方法和所得结论方面有独到之处： 从宏观经济利益出发，强调以国际分工的比较成本原则
制定基于各国国情的FDI战略，提出了“贸易创造型投资” 的观点，在很大程度上反映和解释了发达国家对发展中国家 的以垂直分工为基础的FDI的动机、过程和结果。 不足之处：
仅反映了日本特定时期FDI特点，不具普遍的意义。例 如：20世纪80年代初日本大企业对欧洲及北美在制造业上的 大量投资，以及近年来在高科技产业上的投资都使日本的海 外投资趋向美国模式。
（2）垄断优势论的基本观点
立论基础: 市场不完全性和垄断优势。 市场不完全性：市场受到具有垄断优势的企业影响而呈 现出不完全竞争或寡占型局面的性质。 垄断优势：企业对某些经营要素大量占有或者独占所形 成的优势。
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跨国公司FDI是市场不完全性的产物 在完全竞争条件下，企业生产同类产品且具有平等获得
第二章 跨国公司基本理论
本章要点
跨国公司理论的发展大致可以分为两个阶段，即20世纪60 年代以前的早期国际资本流动理论和20世纪60年代以来的 现代跨国公司理论。
早期的国际资本流动理论沿袭了早期国际贸易理论研究的 传统，着重从国家的视角考察企业的跨国经营活动，主要 研究国家之间的差异及其对国际资本流动的影响。
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跨国公司所拥有的垄断优势是其进行FDI的决定因素 ①独有技术优势 ②市场垄断优势。如产品性能差别、特殊销售技巧、 控制市场价格的能力等。
③生产垄断优势。如经营管理技能、融通资金的能力
优势、掌握的技术专利与专有技术。 ④规模经济优势。即通过横向一体化或纵向一体化，
在供、产、销各环节的衔接上提高效率。 ⑤政府的课税、关税等贸易限制措施产生的市场进入
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3、对边际产业扩张理论的评价
分析方法和所得结论方面有独到之处： 从宏观经济利益出发，强调以国际分工的比较成本原则
制定基于各国国情的FDI战略，提出了“贸易创造型投资” 的观点，在很大程度上反映和解释了发达国家对发展中国家 的以垂直分工为基础的FDI的动机、过程和结果。 不足之处：
仅反映了日本特定时期FDI特点，不具普遍的意义。例 如：20世纪80年代初日本大企业对欧洲及北美在制造业上的 大量投资，以及近年来在高科技产业上的投资都使日本的海 外投资趋向美国模式。
第二章跨国公司理论
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二、关于小岛清理论的评价
1.存在问题 （1）日本企业的海外直接投资出现了与美国 式对外直接投资“趋同”的趋势 （2）关于“美国式的对外直接投资是将最具 有比较优势的产业转移至国外”的观点也是 站不住的 （3）全盘接受了完全竞争的假设 （4）回避“边际产业扩张”模式对于发展中 国家经济发展消极影响 2.合理之处
9
鲁特：收益分析（直接投资与许可证交易） 跨国公司的知识优势（或称为知识资产）有些 可以通过许可证交易转让给国外企业，如专利 技术决窍和商标等，公司可从中收取特许权使 用费而获得收益。 但有些知识资产如技术创新能力、管理与销售 技能等则难以转让，跨国公司不能获得这些知 识资产的新增收益。 为了获得来自全部知识资产的收益，跨国公司 就要寻找长期投资机会，通过对外直接投资， 利用全部知识。 是否具备长期投资条件
3
一、基本观点
垄断优势和市场不完全性解释对外直接投资 垄断优势：企业对某些经营要素大量占有或 者完全独占而形成的优势 市场不完全：市场受到垄断优势的企业影响 而呈现出不完全竞争或寡占型局面的性质。 对外直接投资主要原因：在东道国具有不完 全性的条件下，跨国公司就可以在那里利用 其垄断优势排斥自由竞争，维持垄断高价以 获得超额利润。 以美国的跨国公司为对象
4
东道国民族企业拥有跨国公司所有的优势 有垄断优势和市场不完全性，跨国公司可与 东道国国内企业的竞争 垄断优势： （1）商品市场：产品的差异化、商标、促销 技术与价格联盟 （2）生产要素市场：专利 技术秘密 特殊的 管理技能 资本市场 商誉 （3）规模经济
5
跨国公司的垄断优势往往是先在其母国内获 得，然后通过对外直接投资而在国外市场上 得以利用和强化。使跨国公司获得那些垄断 优势，并使之得以利用和强化的市场环境条 件就是市场不完全性。 垄断优势论为西方跨国公司理论的发展奠定 了基础
二、关于小岛清理论的评价
1.存在问题 （1）日本企业的海外直接投资出现了与美国 式对外直接投资“趋同”的趋势 （2）关于“美国式的对外直接投资是将最具 有比较优势的产业转移至国外”的观点也是 站不住的 （3）全盘接受了完全竞争的假设 （4）回避“边际产业扩张”模式对于发展中 国家经济发展消极影响 2.合理之处
9
鲁特：收益分析（直接投资与许可证交易） 跨国公司的知识优势（或称为知识资产）有些 可以通过许可证交易转让给国外企业，如专利 技术决窍和商标等，公司可从中收取特许权使 用费而获得收益。 但有些知识资产如技术创新能力、管理与销售 技能等则难以转让，跨国公司不能获得这些知 识资产的新增收益。 为了获得来自全部知识资产的收益，跨国公司 就要寻找长期投资机会，通过对外直接投资， 利用全部知识。 是否具备长期投资条件
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一、基本观点
垄断优势和市场不完全性解释对外直接投资 垄断优势：企业对某些经营要素大量占有或 者完全独占而形成的优势 市场不完全：市场受到垄断优势的企业影响 而呈现出不完全竞争或寡占型局面的性质。 对外直接投资主要原因：在东道国具有不完 全性的条件下，跨国公司就可以在那里利用 其垄断优势排斥自由竞争，维持垄断高价以 获得超额利润。 以美国的跨国公司为对象
4
东道国民族企业拥有跨国公司所有的优势 有垄断优势和市场不完全性，跨国公司可与 东道国国内企业的竞争 垄断优势： （1）商品市场：产品的差异化、商标、促销 技术与价格联盟 （2）生产要素市场：专利 技术秘密 特殊的 管理技能 资本市场 商誉 （3）规模经济
5
跨国公司的垄断优势往往是先在其母国内获 得，然后通过对外直接投资而在国外市场上 得以利用和强化。使跨国公司获得那些垄断 优势，并使之得以利用和强化的市场环境条 件就是市场不完全性。 垄断优势论为西方跨国公司理论的发展奠定 了基础
第二章跨国公司理论.doc
垄断优势理论1960年美国学者斯蒂芬·海默（Stephen Hymer）在麻省理工学院完成的博士论文《国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究》中，率先对传统理论提出了挑战，首次提出了垄断优势理论。
垄断优势理论是由麻省理工学院C·P·金德贝格在70年代对海默提出的垄断优势进行的补充和发展。
它是一种阐明当代跨国公司在海外投资具有垄断优势的理论。
此理论认为，考察对外直接投资应从“垄断优势”着眼。
鉴于海默和金德尔伯格对该理论均做出了巨大贡献，有时又将该理论称为“海默-金德尔伯格传统”（H-K Tradition）。
目录一、产生背景20世纪50年代以后，美国跨国公司呈如火如荼迅速发展之势，利润差异论的局限性暴露无疑，因而迫切需要具有较强解释力的理论出现。
二、主要思想该理论的核心内容是“市场不完全”与“垄断优势”。
市场的不完全性是对外直接投资的根本原因，同时跨国公司的垄断优势是对外直接投资获利的条件。
传统的国际资本流动理论认为，企业面对的海外市场是完全竞争的，即市场参与者所面对的市场条件均等，且无任何因素阻碍正常的市场运作。
完全竞争市场所具备的条件是：①有众多的卖者与买者，其中任何人都无法影响某种商品市场价格的涨跌；②所有企业供应的同一商品均是同质的，相互间没有差别；③各种生产要素都在市场无障碍地自由流动；④市场信息通畅，消费者、生产者和要素拥有者对市场状况和可能发生的变动有充分的认识。
海默认为，对市场的这种描述是不正确的，“完全竞争”只是一种理论研究上的假定，现实中并不常见，普遍存在的是不完全竞争市场，即受企业实力、垄断产品差异等因素影响所形成的有阻碍和干预的市场。
海默认为，市场不完全体现在以下四个方面：①商品市场不完全，即商品的特异化、商标、特殊的市场技能以及价格联盟等；②要素市场不完全，表现为获得资本的不同难易程度以及技术水平差异等；③规模经济引起的市场不完全，即企业由于大幅度增加产量而获得规模收益递增；④政府干预形成的市场不完全，如关税、税收、利率与汇率等政策。
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2018.09.10 跨国公司理论
1.2 跨国公司国际化经营理论
对跨国公司不仅要解释其存在的问题，更要关注其 战略和竞争力问题。跨国公司国际化经营理论侧 重发展问题。
国际化经营是企业的国际化经营，企业国际化经营 的本质是竞争优势问题，是战略问题。因此，跨 国公司国际化经营理论主要是跨国公司战略管理 理论，有三个流派： 1.2.1 基于组织结构与组织环境的战略理论 1.2.2 基于价值链的战略理论 1.2.3 基于战略联盟的战略理论
第二章 跨国公司理论
1.1 跨国公司直接投资理论 1.2 跨国公司国际化经营理论 1.3 跨国公司理论的新发展 1.4天生全球企业解读
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跨国公司理论
1.1 跨国公司直接投资理论
主要解释跨国公司为什么对外直接投资？为 什么有能力对外直接投资？ 1.1.1 发达国家跨国公司对外直接投资理论 1.1.2 发展中国家跨国公司对外直接直接投资 理论
2018.09.10 跨国公司理论
四、优势获取论
2018.09.10 跨国公司理论
1.1.2.3 技术地方化理论
（一）发展中国对发达国家的技术不是简单 的被动模仿和复制，而是对技术的消化、 改进和创新。 （二）发展中国家结合自身地方市场的特点， 对发达国家技术进行创新，形成具有地方 特点的“垄断优势”。 （三）发展中国家企业利用上述“垄断性技 术优势”对外直接投资，形成跨国公司。 （四）强调对技术的主动改进、创新。
2018.09ห้องสมุดไป่ตู้10 跨国公司理论
1.2.3 基于战略联盟的跨国公司战略 管理理论理论
• 案例：微软为什么并购诺基亚？ 联盟创造价值的环节？怎样实现1+1＞2的效 应？
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跨国公司理论
1.3 跨国公司理论的新发展
一、新资源基础论 二、产业集群论 三、非股权安排理论 四、优势获取论 五、外包生产理论
2018.09.10 跨国公司理论
中国主要的跨国公司
中信集团、中国远洋运输（集团）公司、中国建筑 工程总公司、中国石油天然气集团公司、联想集 团和海尔集团、中国石化集团、中国海运集团总 公司、中国海洋石油总公司、 中国交通建设股份有限公司）、北京控股有限公 司、中国中钢集团公司、中国铁道建筑总公司、 中兴通讯公司、中国对外贸易运输集团总公司、 上海汽车工业集团总公司、中国五矿集团公司、 上海宝钢集团等等 集中在：金融、建筑、海运、石化、电子通讯五大 领域。那几个理论能更好解释中国的跨国公司现 象？
2018.09.10
跨国公司理论
1.1.1.3 产品生命周期理论
（六）技术进一步扩散与标准化，竞争的主要手段是价格， 发展中国家具有劳动力成本优势，跨国公司投资转移到发 展中国家，跨国公司的跨国性特点进一步突出。 （七）当产品进入到衰退阶段，产品已经老化，不能适应市 场需求，该产品就会完全退出世界市场。 在产品生命周期的各个阶段，产品的市场需求、要素密集度、 生产区位都是不断变化的。
2018.09.10 跨国公司理论
1.2.1 基于组织结构与组织环境的跨 国公司战略管理理论
（一）组织结构与跨国公司战略：垂直与扁 平的组织结构与跨国公司战略。 集权与分 权管理哪个更优？ （二）外部环境与跨国公司战略：跨国公司 的战略就是选择或开辟能够发挥其独特竞 争优势的环境。跨国公司与环境间的关系 是单向的还是双向的？
2018.09.10 跨国公司理论
1.1.2 发展中国家的跨国公司对外直 接投资理论
1.1.2.1 资本相对过度积累理论 1.1.2.2 小规模技术理论 1.1.2.3 技术地方化理论 1.1.2.4 技术创新产业升级理论 1.1.2.5 投资发展周期论
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跨国公司理论
1.1.2.1 资本相对过度积累理论
2018.09.10 跨国公司理论
1.1.1.5 国际生产折衷理论
邓宁认为，跨国公司对外直接投资须同时具有所有权 优势、内部化优势、区位优势。
所有权优势 内部化优 势 有 有 有 有 区位优势 国际经营 方式 有 无 直接投资 出口
有
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无
有
跨国公司理论
许可证安 排
案例：
空中客车A380(Airbus A380)是欧洲空中客车工业公司研制 生产的四台发动机、550座级超大型远程宽体客机，空中 客车A380投产时也是全球载客量最大的客机，空中客车 A380有空中巨无霸之称。空中客车A380在单机旅客运力 上有无可匹敌的优势。在典型三舱等（头等舱－商务舱－ 经济舱）布局下可承载525名乘客。A380在投入服务后， 打破波音747在远程超大型宽体客机领域统领35年的纪录， 成为载客量最大的民用客机。2009年7月9日，新加坡航 空开通首班新加坡至香港A380航班。2010年8月1日，中 国首条A380定期航线正式启用，首飞京广航线。 问题： 请同学查阅空客的跨国经营历程，分析空客的跨国经 营现象。
（一）发展中国家普遍的特征是经济的“二 元结构”现象，即传统落后的农业部门与 具有新技术的现代工业部门同时存在。 （二）发展中国家的现代工业部门有可能在 未达到规模效益时，就出现“结构性过 剩”。 （三）个别企业或行业出现过度积累，为了 解决“结构性过程”的矛盾便对外投资， 跨国公司得以形成。
2018.09.10 跨国公司理论
2018.09.10
跨国公司理论
一、新资源基础论
（一）资源基础论：1984年沃纳菲尔特 （Wernerfelt）的 “企业的资源基础论”的发表 意味着资源基础论的诞生。资源基础理论认为， 企业是各种资源的集合体。由于各种不同的原因， 企业拥有的资源各不相同，具有异质性，这种异 质性决定了企业竞争力的差异。主要观点：企业 竞争优势的来源是特殊的异质资源；竞争优势的 持续性取决于异质资源不可模仿性。 （二）新资源基础论（代表人物H.G.Johnson）： 也称知识基础论。主要观点：竞争优势主要表现 为知识，知识使跨国公司具有特定优势，知识的 转移是直接投资的关键所在。
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二、产业集群论
(一)也称企业扎堆（get together）理论：产 业集群可以实现外部经济（external scope economies）,跨国公司对东道国的战略性 资产（主要指高新技术、知识等）感兴趣， 而这些资产往往集聚在特定的地区和环境 中。 （二）跨国公司纷纷在东道国产业集群区域 投资主要为了战略性资产。
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跨国公司理论
1.1.1.1 垄断优势理论
（三）市场的“不完全性”是跨国公司利用 垄断优势开展对外直接投资的前提。产品 市场不完全：主要指商品性能、商标、市 场技能存在差异。要素市场不完全：各种 生产要素的性能存在差异。由于规模经济 引起的市场不完全。由于政府关税等政策 造成的市场不完全。
2018.09.10 跨国公司理论
三、非股权安排理论
（一）非股权投资指外国投资者通过与东道国企业 签订有关技术或管理等方面的合同，取得对东道 国企业的某种控制管理权。形式有：许可证合同、 管理合同、特许经营合同、销售合同、技术援助 咨询合同等。 （二）其合理的解释是跨国公司核心优势具有如下 特性： （1）独特性，即不易模仿性、不可交易 性和不可分割性；（2）绝缘性：由于某种绝缘机 制的存在；（3）整体性：指某些独特的知识技术 诀窍和能力是融入在跨国公司的组织系统组织文 化中；（4）隐含性：难以用语言文字传递和包装 出售。
2018.09.10 跨国公司理论
1.1.2.4 技术创新产业升级理论
• 邓宁关于投资发展四个阶段的划分：人均 GDP400美元以下，只有少量的外国直接投资， 几乎没有对外直接投资；人均GDP在400-2500美 元，利用外资所有增加，本国对外直接投资量仍 较少；人均GDP在2500-4000美元，在利用外资 进一步增长的同时，对外直接投资大幅增长，其 发展速度超过引进外资速度，但净对外直接投资 仍为负值；人均GDP4000美元以上，对外直接投 资增长速度高于引进外资的速度，净对外直接投 资仍为正值。
2018.09.10 跨国公司理论
1.1.2.4 技术创新产业升级理论
（一）英国学者坎特威尔认为，发展中国家 经过不断积累，其国内技术在稳步提高， 产业不断升级。随着技术能力的提高，发 展中国家对外直接投资在形式和速度上都 在向高级方向发展。 （二）发展中国家掌握先进技术的产业中的 优秀企业，凭借技术优势对外直接投资， 跨国公司可以形成。
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跨国公司理论
1.1.1.4 边际产业扩展理论
（一）边际产业是指在母国已处于或即将处 于比较劣势的产业。 （二）由于本国具有比较劣势，但在国外仍 具有比较优势。 （三）主张企业到具有比较优势的国家投资， 从而形成跨国公司。 （四）边际产业扩展理论将导致本国的产业 结构调整，对东道国而言能形成新的比价 优势产业。
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跨国公司理论
1.1.1 发达国家跨国公司直接投资理 论
1.1.1.1 垄断优势理论 1.1.1.2 产品生命周期理论 1.1.1.3 内部化理论 1.1.1.4 国际生产折衷理论 1.1.1.5 比较优势论
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1.1.1.1 垄断优势理论
（一）跨国公司要到东道国投资具有劣势： 对投资环境不熟悉，难以快速适应东道国 政治、法律及社会文化环境。 （二）跨国公司海外投资的劣势要靠如下垄 断优势来弥补：包括技术优势（专有知 识）、先进的管理经验、雄厚的资金、内 外部规模经济。
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1.1.1.1 垄断优势理论
（四）跨国公司垄断优势主要体现在：市场 垄断优势，如产品性能差别、特殊销售技 巧、控制市场价格的能力等；生产垄断优 势，如经营管理技能、融通资金的能力优 势、掌握的技术专利与专有技术；规模经 济优势，通过一体化生产，扩大生产规模， 降低成本；信息网络技术优势。
1.2 跨国公司国际化经营理论
对跨国公司不仅要解释其存在的问题，更要关注其 战略和竞争力问题。跨国公司国际化经营理论侧 重发展问题。
国际化经营是企业的国际化经营，企业国际化经营 的本质是竞争优势问题，是战略问题。因此，跨 国公司国际化经营理论主要是跨国公司战略管理 理论，有三个流派： 1.2.1 基于组织结构与组织环境的战略理论 1.2.2 基于价值链的战略理论 1.2.3 基于战略联盟的战略理论
第二章 跨国公司理论
1.1 跨国公司直接投资理论 1.2 跨国公司国际化经营理论 1.3 跨国公司理论的新发展 1.4天生全球企业解读
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1.1 跨国公司直接投资理论
主要解释跨国公司为什么对外直接投资？为 什么有能力对外直接投资？ 1.1.1 发达国家跨国公司对外直接投资理论 1.1.2 发展中国家跨国公司对外直接直接投资 理论
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四、优势获取论
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1.1.2.3 技术地方化理论
（一）发展中国对发达国家的技术不是简单 的被动模仿和复制，而是对技术的消化、 改进和创新。 （二）发展中国家结合自身地方市场的特点， 对发达国家技术进行创新，形成具有地方 特点的“垄断优势”。 （三）发展中国家企业利用上述“垄断性技 术优势”对外直接投资，形成跨国公司。 （四）强调对技术的主动改进、创新。
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1.2.3 基于战略联盟的跨国公司战略 管理理论理论
• 案例：微软为什么并购诺基亚？ 联盟创造价值的环节？怎样实现1+1＞2的效 应？
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1.3 跨国公司理论的新发展
一、新资源基础论 二、产业集群论 三、非股权安排理论 四、优势获取论 五、外包生产理论
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中国主要的跨国公司
中信集团、中国远洋运输（集团）公司、中国建筑 工程总公司、中国石油天然气集团公司、联想集 团和海尔集团、中国石化集团、中国海运集团总 公司、中国海洋石油总公司、 中国交通建设股份有限公司）、北京控股有限公 司、中国中钢集团公司、中国铁道建筑总公司、 中兴通讯公司、中国对外贸易运输集团总公司、 上海汽车工业集团总公司、中国五矿集团公司、 上海宝钢集团等等 集中在：金融、建筑、海运、石化、电子通讯五大 领域。那几个理论能更好解释中国的跨国公司现 象？
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1.1.1.3 产品生命周期理论
（六）技术进一步扩散与标准化，竞争的主要手段是价格， 发展中国家具有劳动力成本优势，跨国公司投资转移到发 展中国家，跨国公司的跨国性特点进一步突出。 （七）当产品进入到衰退阶段，产品已经老化，不能适应市 场需求，该产品就会完全退出世界市场。 在产品生命周期的各个阶段，产品的市场需求、要素密集度、 生产区位都是不断变化的。
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1.2.1 基于组织结构与组织环境的跨 国公司战略管理理论
（一）组织结构与跨国公司战略：垂直与扁 平的组织结构与跨国公司战略。 集权与分 权管理哪个更优？ （二）外部环境与跨国公司战略：跨国公司 的战略就是选择或开辟能够发挥其独特竞 争优势的环境。跨国公司与环境间的关系 是单向的还是双向的？
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1.1.2 发展中国家的跨国公司对外直 接投资理论
1.1.2.1 资本相对过度积累理论 1.1.2.2 小规模技术理论 1.1.2.3 技术地方化理论 1.1.2.4 技术创新产业升级理论 1.1.2.5 投资发展周期论
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1.1.2.1 资本相对过度积累理论
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1.1.1.5 国际生产折衷理论
邓宁认为，跨国公司对外直接投资须同时具有所有权 优势、内部化优势、区位优势。
所有权优势 内部化优 势 有 有 有 有 区位优势 国际经营 方式 有 无 直接投资 出口
有
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无
有
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许可证安 排
案例：
空中客车A380(Airbus A380)是欧洲空中客车工业公司研制 生产的四台发动机、550座级超大型远程宽体客机，空中 客车A380投产时也是全球载客量最大的客机，空中客车 A380有空中巨无霸之称。空中客车A380在单机旅客运力 上有无可匹敌的优势。在典型三舱等（头等舱－商务舱－ 经济舱）布局下可承载525名乘客。A380在投入服务后， 打破波音747在远程超大型宽体客机领域统领35年的纪录， 成为载客量最大的民用客机。2009年7月9日，新加坡航 空开通首班新加坡至香港A380航班。2010年8月1日，中 国首条A380定期航线正式启用，首飞京广航线。 问题： 请同学查阅空客的跨国经营历程，分析空客的跨国经 营现象。
（一）发展中国家普遍的特征是经济的“二 元结构”现象，即传统落后的农业部门与 具有新技术的现代工业部门同时存在。 （二）发展中国家的现代工业部门有可能在 未达到规模效益时，就出现“结构性过 剩”。 （三）个别企业或行业出现过度积累，为了 解决“结构性过程”的矛盾便对外投资， 跨国公司得以形成。
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一、新资源基础论
（一）资源基础论：1984年沃纳菲尔特 （Wernerfelt）的 “企业的资源基础论”的发表 意味着资源基础论的诞生。资源基础理论认为， 企业是各种资源的集合体。由于各种不同的原因， 企业拥有的资源各不相同，具有异质性，这种异 质性决定了企业竞争力的差异。主要观点：企业 竞争优势的来源是特殊的异质资源；竞争优势的 持续性取决于异质资源不可模仿性。 （二）新资源基础论（代表人物H.G.Johnson）： 也称知识基础论。主要观点：竞争优势主要表现 为知识，知识使跨国公司具有特定优势，知识的 转移是直接投资的关键所在。
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二、产业集群论
(一)也称企业扎堆（get together）理论：产 业集群可以实现外部经济（external scope economies）,跨国公司对东道国的战略性 资产（主要指高新技术、知识等）感兴趣， 而这些资产往往集聚在特定的地区和环境 中。 （二）跨国公司纷纷在东道国产业集群区域 投资主要为了战略性资产。
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1.1.1.1 垄断优势理论
（三）市场的“不完全性”是跨国公司利用 垄断优势开展对外直接投资的前提。产品 市场不完全：主要指商品性能、商标、市 场技能存在差异。要素市场不完全：各种 生产要素的性能存在差异。由于规模经济 引起的市场不完全。由于政府关税等政策 造成的市场不完全。
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三、非股权安排理论
（一）非股权投资指外国投资者通过与东道国企业 签订有关技术或管理等方面的合同，取得对东道 国企业的某种控制管理权。形式有：许可证合同、 管理合同、特许经营合同、销售合同、技术援助 咨询合同等。 （二）其合理的解释是跨国公司核心优势具有如下 特性： （1）独特性，即不易模仿性、不可交易 性和不可分割性；（2）绝缘性：由于某种绝缘机 制的存在；（3）整体性：指某些独特的知识技术 诀窍和能力是融入在跨国公司的组织系统组织文 化中；（4）隐含性：难以用语言文字传递和包装 出售。
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1.1.2.4 技术创新产业升级理论
• 邓宁关于投资发展四个阶段的划分：人均 GDP400美元以下，只有少量的外国直接投资， 几乎没有对外直接投资；人均GDP在400-2500美 元，利用外资所有增加，本国对外直接投资量仍 较少；人均GDP在2500-4000美元，在利用外资 进一步增长的同时，对外直接投资大幅增长，其 发展速度超过引进外资速度，但净对外直接投资 仍为负值；人均GDP4000美元以上，对外直接投 资增长速度高于引进外资的速度，净对外直接投 资仍为正值。
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1.1.2.4 技术创新产业升级理论
（一）英国学者坎特威尔认为，发展中国家 经过不断积累，其国内技术在稳步提高， 产业不断升级。随着技术能力的提高，发 展中国家对外直接投资在形式和速度上都 在向高级方向发展。 （二）发展中国家掌握先进技术的产业中的 优秀企业，凭借技术优势对外直接投资， 跨国公司可以形成。
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1.1.1.4 边际产业扩展理论
（一）边际产业是指在母国已处于或即将处 于比较劣势的产业。 （二）由于本国具有比较劣势，但在国外仍 具有比较优势。 （三）主张企业到具有比较优势的国家投资， 从而形成跨国公司。 （四）边际产业扩展理论将导致本国的产业 结构调整，对东道国而言能形成新的比价 优势产业。
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1.1.1 发达国家跨国公司直接投资理 论
1.1.1.1 垄断优势理论 1.1.1.2 产品生命周期理论 1.1.1.3 内部化理论 1.1.1.4 国际生产折衷理论 1.1.1.5 比较优势论
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1.1.1.1 垄断优势理论
（一）跨国公司要到东道国投资具有劣势： 对投资环境不熟悉，难以快速适应东道国 政治、法律及社会文化环境。 （二）跨国公司海外投资的劣势要靠如下垄 断优势来弥补：包括技术优势（专有知 识）、先进的管理经验、雄厚的资金、内 外部规模经济。
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1.1.1.1 垄断优势理论
（四）跨国公司垄断优势主要体现在：市场 垄断优势，如产品性能差别、特殊销售技 巧、控制市场价格的能力等；生产垄断优 势，如经营管理技能、融通资金的能力优 势、掌握的技术专利与专有技术；规模经 济优势，通过一体化生产，扩大生产规模， 降低成本；信息网络技术优势。