第六章 证券市场运行-股价指数编制步骤与股价平均数计算
股票指数计算方法
●股票指数计算方法本文来自: 课件下载论坛(/) 详细出处参考：/kejian/html/56/t-156.html股票指数计算方法（1）股票价格平均数的计算股票价格平均数反映一定时点上市场股票价格的绝对水平，它可以分为简单算术股价平均数、修正的股价平均数、加权平均数三类。
A．简单算术股价平均数计算公式：简单算术股价平均数 = ∑Pi/n其中：Pi为样本股票每日收盘价。
优点：公式简单，含义明确。
股票指数就是所有股票的平均市场价格。
缺点：未考虑各样本股票的权重，从而不能区分重要性不同的样本股票对股价平均数的不同影响；当样本股票发生拆细、派发红股、增资等情况时，股价平均数就会失去连续性，使前后期的比较发生困难。
举例说明：市场上有3家上市公司，其某日及次日股价分别为：当日股价次日股价（正常情况）次日股价（C股1分为4）A公司 10元 16元 16元B公司 16元 20元 20元C公司 19元 24元 6元股票指数 15 20 14对上表的说明：当日股票指数为15，可以理解为15元，即上市的3只股票的平均股价为15元；在C股拆细的情况下，3只股票的价格都上升了，而股票指数反而下跌了。
而事实上，投资者并没有遭受损失，因为原来每持有1股C股票的投资者现在都持有4股C股票了。
此时，股票指数后面就不能写上“元”了，因为此时它不再具有平均股价的含义了。
B．修正的股价平均数除数修正法：修正的股价平均数 = 报告期股价总额/新除数新除数 = 变动后的股价总额/旧股价平均数举例说明：上例中：新除数 = （16+20+6）/ 20 = 2.1修正的股价平均数 = （16+20+6）/ 2.1 = 42 / 2.1 = 20若第三天，各股股价变为：A—18元、B—24元、C—12元则第三天的股票价格指数 = （18+24+12）/ 2.1 = 54/2.1 = 25.7若第二天结束时C股进行配股，1配1，配股价为每股12元，则C股的理论价格变为：（24+12）/ 2 = 18元。
证券行业中的股票指数
证券行业中的股票指数股票指数是衡量证券市场整体表现和行情走势的重要指标，广泛应用于金融领域。
在证券行业中，股票指数起到了引导投资方向、评估风险水平和反映市场情绪的作用。
本文将以证券行业中的股票指数为主题，探讨其定义、计算方法以及在证券行业中的重要性。
一、股票指数的定义股票指数是通过对特定一群股票的价格和数量等指标进行综合计算，反映股票市场整体行情的数字指标。
它通常基于某一特定标的股票池，代表了这些股票整体价格变动的趋势。
股票指数可用于观察市场整体行情、衡量市场走势、评估投资风险和为投资者提供参考。
二、股票指数的计算方法1. 加权平均法加权平均法是计算股票指数最常用的方法之一。
它根据该指数中所包含的股票的市值占总市值的比重，通过对股票价格和股票数量进行加权平均计算来得到指数数值。
市值较大的股票对指数的影响更大，反之则影响较小。
2. 市值加权法市值加权法是根据股票的市场总值占该指数中所有股票的市场总值之比，给予股票不同的权重。
相较于加权平均法，市值加权法更直接地反映了大盘股的走势对整个指数的影响。
3. 指数点数法指数点数法是根据股票价格的变化，以起始点数为基准进行计算。
当股票价格发生变化时，根据其对起始点数的影响来调整指数的数值。
通过比较不同时间点的指数数值，可以观测到市场的涨跌情况。
三、股票指数在证券行业中的重要性1. 衡量市场整体行情股票指数作为衡量市场整体行情的工具，能够反映股票市场的整体走势。
通过观察指数的涨跌情况，可以快速了解市场的行情，为投资决策提供依据。
2. 引导投资方向投资者可以通过观察股票指数的走势，判断不同行业、板块或个股的投资机会。
当整个市场表现向上时，可以考虑增加仓位；当指数下跌时，可以适度减仓或转移资金到相对稳定的行业。
3. 评估风险水平股票指数反映了市场整体风险水平的波动情况。
当指数呈现较大幅度的波动时，表明市场风险较高；当指数稳定或缓慢上升时，表明市场相对稳定。
投资者可以通过观察指数的波动情况，评估市场的风险水平，做出相应的风险管理决策。
2011年 《证券基础知识》 第六章 第三节 证券价格指数
国内外市场编制机构分类名称算法国内股票中证沪深300派许加权方法计算自由流通量、分级靠档加权除数修正法修正国内股票中证中证规模指数中证100国内股票中证中证规模指数中证200国内股票中证中证规模指数中证500国内股票中证中证规模指数中证700国内股票中证中证规模指数中证800国内股票中证中证规模指数中证流通指数国内股票中证中证行业指数系列10只沪深300行业指数10只A股行业指数2只二级、三级行业指数国内股票中证中证风格指数系列沪深300成长指数沪深300价值指数沪深300相对成长指数沪深300相对价值指数国内股票中证中证主题指数系列中证央企中证民企中证红利等25只指数国内股票中证中证策略指数系列基本面50指数国内股票中证中证海外指数系列20只分指数国内股票中证两岸三地500指数国内股票上交所样本指数类成分指数类上证成分股指数上证180原：上证30指数派许加权方法计算分级靠档加权除数修正法修正国内股票上交所样本指数类成分指数类上证50指数派许加权方法计算分级靠档加权除数修正法修正国内股票上交所样本指数类成分指数类上证超大盘上证中盘上证小盘上证中小盘上证全指国内股票上交所综合指数类上证综合指数上证综指发行量为权数加权平均法计算除数修正法修正国内股票上交所综合指数类新上证综合指数新综指 000017发行量为权数加权平均法计算除数修正法修正国内股票上交所分类指数上证A股指数以市价总值加权平均法计算国内股票上交所分类指数上证B股指数以市价总值加权平均法计算国内股票上交所分类指数工业类指数商业类指数地产类指数公用事业类指数综合类股票指数发行量为权数加权平均法计算国内股票深交所样本指数类成分指数类深圳成分指数深成指可流通股数为权数加权平均法计算国内股票深交所样本指数类成分指数类深圳A股指数A股可流通股数为权数加权平均法计算国内股票深交所样本指数类成分指数类深圳A股指数B股可流通股数为权数加权平均法计算国内股票深圳证券信息样本指数类成分指数类深证100指数派许加权方法计算国内股票深交所综合指数类深证综合指数股份数为权数加权平均法计算“连锁”方法调整国内股票深交所综合指数类深证A股指数股份数为权数加权平均法计算“连锁”方法调整国内股票深交所综合指数类深证B股指数股份数为权数加权平均法计算“连锁”方法调整国内股票深交所综合指数类深圳新指数自由流通股数为加权权重国内股票深交所综合指数类中小企业板指数中小板指数自由流通股数为加权权重加权平均法计算逐日连锁计算得出实时指数国内股票深交所分类指数农林牧渔指数采掘业指数制造业指数建筑业指数运输仓储指数信息技术指数批发零售指数金融保险指数房地产指数社会服务指数传播文化指数综企类指数国内股票恒生银行恒生指数加权平均法计算国内股票恒生银行恒生综合指数系列地域指数系列恒生香港综合指数国内股票恒生银行恒生综合指数系列地域指数系列恒生中国内地指数国内股票恒生银行恒生综合指数系列行业指数系列资源矿产业指数工业制造业指数消费品制造业指数服务业指数公共事业指数金融业指数地产建筑业指数咨询科技业指数综合企业指数国内股票恒生银行恒生流通综合指数系列恒生流通综合指数恒生香港流通指数恒生中国内地流通指数国内股票台湾证券交易股价指数发行量加权股价指数22种产业分类股价指数台湾50指数发行量为权数加权平均法计算国内股票台湾证券交易股价指数综合股价平均数工业指数平均数算数平均法计算国内股票CBOE期货交易所（CFE）中国指数按等值美元加权平均计算国内债券中证中证全债指数体系中证全指指数4只分年期指数（1～3、3～7、7～10、10年以中证全债指数发行量为权数加权平均法计算除数修正法修正国内债券中证全债指数体系中证全指指数4只分年期指数（1～3、3～7、7～10、10年以中证国债指数中证金融债指数中证企业债指数发行量为权数加权平均法计算除数修正法修正国内债券上交所上证国债指数发行量为权数加权平均法计算除数修正法修正国内债券上交所上证企业债指数发行量为权数加权平均法计算除数修正法修正国内债券上交所沪公司债指数国内债券上交所沪分离债指数国内债券中央登记公司中国债券指数系列国债指数企业债指数政策性银行金融债指数银行间债券指数交易所债券指数中短期债券指数长期国债指数国内基金中证中证基金指数系列中证开放式基金指数3只分类指数：中证股票型基金指数中证混合型基金指数中证债券型基金指数简单平均加权方法计算除数修正法修正国内基金中国证券业协会中证中证协基金行业股票估值指数SAC行业指数分12门类和制造业9个辅类共21只指数国内基金上交所上证基金指数 000011国内基金深交所深证基金指数国际道-琼斯道-琼斯工业股价平均工业股价平均数30家运输业股价平均数20家公用事业股价平均数15家股价综合平均数（以上1884年简单算术平均值1982年改为除数修正的简单平均法道-琼斯道-琼斯工业股价平均道-琼斯公平市价指数富时集团金融时报证券交易所指数FTSE100富时指数金融时报工业股票指数30种股票指数富时集团金融时报证券交易所指数FTSE100富时指数FT-100指数100种股票交易指数富时集团金融时报证券交易所指数FTSE100富时指数综合精算股票指数日本经济新闻社日经股价指数日经225种股价指数日本经济新闻社日经股价指数日经500种股价指数NASDAQ 全美证券交易商自动报价系统NASDAQ综合指数NASDAQ-100指数NASDAQ金融-100指数NASDAQ银行指数NASDAQ生物指数NASDAQ计算机指数NASDAQ工业指数NASDAQ保险指数NASDAQ其他金融指数NASDAQ通讯指数NASDAQ运输指数NASDAQ全国市场综合指数公司市场价值为权重基期/计算期基点发布日期样本/成分股调整频度2004-4-3010002005-4-8沪市、深市上市的300只半年一次1月、7月不超过10%2005-12-3010002006-5-29沪深300中的100只2004-12-3110002007-1-152004-12-3110002007-1-152004-12-3110002007-1-152004-12-3110002007-1-152004-12-3110002010-1-18沪深300中的100只中证香港100中的100只台湾规模最大100只半年一次不超过10%2002-6-283299.052002-7-1180只股票规模大、流动性好、行业代表性一年一次不超过10%特殊情况可临时调整2003-12-3110002004-1-2上证180中的50只1990-12-191991-7-15全部上市股票新股上市11个交易日2005-12-3010002006-1-4完成股权分置改革的沪市上市公司股票1990-12-19100全部上市A股1992-2-21100全部上市B股1993-4-301358.781993-6-11994-7-20起始计算日：1995-01-231000深交所上市的40只1994-7-20起始计算日：1995-01-231000成分A股为样本1994-7-20起始计算日：1995-01-231000成分B股为样本2002-12-3110002003-1-2100只A股以流通市值、成交金额为选取指标半年一次1991-4-3100全部上市股票1991-4-3100全部A股1992-2-28100全部B股2005-12-301107.232006-2-16完成股权分置改革的深市上市公司股票2005-6-710002005-12-11991-4-310002001-7-21964-7-31 1984-01-13100975.471969-11-24香港股票市场的33只2007年3月增至38只自1969年以来调2001-10-3123家香港上市主营自中国内地以外的公司2001-10-377家香港上市主营自中国内地的公司2001-10-3200只成分股2000-1-320002009-9-23以恒生综合指数系列为编制基础的200只成份股各成分股占指数比重均均计算以纽约证券交易所、纳斯达克证券市场、美国证券交易所上市的16只中2002-12-311002007-12-17上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间市场上市的国债、金融债、2002-12-311002008-1-282002-12-311002003-1-22002-12-311002003-6-9剩余期限1年以上、信用评级为投资级（BBB）以上，非股权连接类企业2007-12-31100上海证券交易所上市的公司债2007-12-31100上海证券交易所上市的分离债2001-12-311002002-12-3110002008-2-4不包括货币市场基金和保本半年一次8月、2月2008-12-3110002009-6-15沪、深证券交易所市场2000-5-810002000-5-9上海证券交易所上市所有证券投资基金2000-6-301000深圳证券交易所上市所有证券投资基金1884-07-0311只股票65只股票1928-10-11001988-10-00700只股票1935-7-1100301984-1-31001962-4-101001962-4-107001905-5-3176.211950-09-002251982-1-41001971-2-5市场上市的、所有本国和外国上市公司的普通股作用备注定位于大中盘指数反映中国证券市场股票价格变动的盖帽和运行状况，能够作为投资人业绩评价标准，为指数话投资和指数衍生品创新提供基础条件沪深300、中证100、中证200、中证500、中证700、中证800共同构成中证规模指数体系定位于大盘指数定位于中盘指数定位于小盘指数定位于中小盘指数定位于大中小盘指数反映沪深A股市场中不同行业公司股票整体表现反映不同风格特征股票的整体表现从主题角度刻画市场以反映投资策略市场表现以反映全球各证券交易所上市的中国概念股票的整体表现满足投资者观察、投资两岸三地市场的需要同时公布人民币、港元、新台币和美元计价的指数值回来采用路途综合汇率报价中间反映上海证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生品生产品基础的基准指数反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况反映市场的平均收益水平股票美元为单位股票分为视频饮料指数、纺织服装指数、木材家具指数、造纸印刷指数、石化塑胶指数、电子指数、金属非金属指数、机械设备指数、医疗生物指数共9类反映香港股票市场行情变动最有代表性和影响最大的指数恒生指数具有基期选择恰当、成分股代表性强、计算频率高、指数连续性好等特点，一直是反映和衡量香港股市变动趋势的主要指标2006年2月将H股纳入恒生指数成外的公司分为恒生香港大型股指数、恒生香港中型股指数、恒生香港小型股指数分为恒生中国企业指数（H股指数）、恒生中资企业指数（红筹股指数）市场、美国证券交易所上市的16只中国公司券交易所及银行间市场上市的国债、金融债、企业债；信用级别为投资级以上；币种为人民币；级为投资级（BBB）以上，非股权连接类企业债券证券投资基金基金指数不纳入上证综合指数等任何一个股价指数的编制范围证券投资基金世界上最早、最享盛誉和最有影响的股票价格平均数被视为最具权威性的股价指数反映美国政治、经济和社会状况的灵敏的指标世界上最早、最享盛誉和最有影响的股票价格平均数被视为最具权威性的股价指数反映美国政治、经济和社会状况的灵敏的指标英国最具权威的股价指数英国最具权威的股价指数英国最具权威的股价指数公司的普通股股价指数的编制范围。
指数编制方法与步骤(经典)
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选样空间: 选样空间
沪深300指数样本空间需要同时满足以下条件：上市时间 指数样本空间需要同时满足以下条件： 沪深 指数样本空间需要同时满足以下条件 超过一个季度，除非该股票自上市以来的日均A股总市值 超过一个季度，除非该股票自上市以来的日均 股总市值 在全部沪深A股中排在前 股中排在前30位 在全部沪深 股中排在前 位；非ST、*ST、非暂停上 、 、 市股票；公司经营状况良好,最近一年无重大违法违规事 市股票；公司经营状况良好 最近一年无重大违法违规事 财务报告无重大问题； 件、财务报告无重大问题； 股票价格无明显的异常波动 或市场操纵； 或市场操纵； 剔除其它经专家委员会认定不能进入指数 的股票。 选样标准 选取规模大、 选样标准:选取规模大 的股票。2.选样标准 选取规模大、 动性好的股票作为 样本股。 样本股。
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指数编制的一般方法和步骤
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确定基期,基 点和计算方法
修正和发布
根据上市公司的行 业分布、经济实力 、资信等级等因素 ，选择适当数量的 有代表性的股票， 作为编制指数的样 本股票。样本股票 可会适时调整以保 持良好的代表性。
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沪深300指数 的建设过程 指数 沪深
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基日:2004基日 12-31 基点:1000点 点 基点 成份股数 量:300只 只
2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》第六章：证券市场运行第二节 证券价格指数 考点汇总
2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》第六章：证券市场运行第二节证券价格指数考点汇总一、股票价格平均数和股价指数(一)股票价格指数的编制步骤分四步：1、选择样本股2、选定某基期3、计算计算期平均股价或市值4、指数化(二)股票价格平均数定义：采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格商品的平均值1、简单算术股价平均数：以样本股的每日收盘价的和除以样本数：P=(P1+P2+……Pn)/n2、加权股价平均数：以各样本股票的成交量或者发行量为权数计算出来的平均数，前者为平均成交价，后者为平均收盘价3、修正股价平均数：在简单算术股价平均数的基础上，发生拆股配股时，需要修正除数修正股价平均数由于股票发生拆股、增资配股时，通过变动除数消除影响。
新的除数计算方法为：用拆股前的平均数去除拆股后的总价格。
修正股价平均数的计算方法：用新除数去除拆股后的总价格道琼斯股价平均数就采用修正方法进行计算，当股票分割、增资扩股或配股变动10%后，就修正除数。
(三)股票价格指数定义：将计算期的股价与某一基期的股价相比较的相对变化指数，反映市场股票价格的相对水平。
股票价格指数的计算方法1、简单算术股价指数又有相对法和综合法之分(1)相对法：首先计算各样本股的个别指数，再加总计算算术平均数(2)综合法：首先将样本股票基期价格和计算期价格加总，再求指数2、加权股价指数(1)基期加权法-拉氏指数：采用基期发行量或者成交量为权数(2)计算期加权法-派氏指数：采用计算期发行量或者成交量为权数(3)几何平均法-费雪理想式：拉氏指数和派氏指数的几何平均二、我国主要的证券价格指数 (一)我国主要的股票价格指数：1、中证指数公司及其指数：2005年9月23日成立由上交所和深交所共同发起设立(1)沪深300指数。
上海代码：000300;深圳代码：399300，指数基期为2004年12月31日，基点为1000点。
指数调整一般在1月和7月初进行，调整方案每次比例不超过10%，排名在240以内新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。
股市指数的计算与运用
股市指数的计算与运用股市指数是用于衡量股票市场整体走势和投资回报的重要指标。
它可以帮助投资者分析市场趋势、评估风险和盈利机会。
本文将介绍股市指数的计算方法和运用。
一、股市指数的计算方法1. 加权平均法：这是最常用的计算股市指数的方法之一。
通过对不同股票的价格进行加权平均，来反映整个市场的涨跌情况。
常见的加权平均法包括价格加权法、市值加权法和流通市值加权法。
其中，市值加权法是最常用的方法，它通过将个股的市值作为权重，计算出整个市场的加权平均价格。
2. 总市值法：这种方法是将所有上市公司的市值相加，然后用基期的总市值进行调整，计算出指数数值。
这种方法主要体现了市场整体价值的变化情况。
3. 价格加权法：这种方法是将不同股票的价格相加，然后除以股票数量，得到平均价格。
这种方法适用于股价较高的个股较多的市场。
4. 几何平均法：这种方法是将不同股票的价格进行连乘，然后开N 次方根（N为股票数量），得到指数数值。
这种方法适用于股价较低的个股较多的市场。
二、股市指数的运用1. 衡量市场整体走势：股市指数是评估市场整体走势的重要工具。
通过观察指数的变化，投资者可以了解市场的涨跌情况，判断市场趋势是否向好或向坏，从而决定是否买入或卖出股票。
2. 评估投资回报：股市指数可以用来计算投资回报率。
投资者可以将其与自己的投资组合进行比较，评估投资的盈利能力。
如果投资组合的回报率高于指数回报率，说明投资者的投资策略比整个市场表现更出色。
3. 风险管理：股市指数可以帮助投资者评估投资风险。
通过观察指数的波动情况，投资者可以了解市场的风险水平。
如果指数波动幅度较大，说明市场风险较高，投资者应谨慎行事，采取适当的风险管理措施。
4. 指数基金投资：股市指数还可以用于指数基金的投资。
指数基金是一种以追踪特定股市指数为目标的基金，它的收益与指数的涨跌情况密切相关。
投资者可以通过购买指数基金来实现对整个市场的投资，分散风险并获取市场平均回报。
证券市场基础知识各章结构图
第一章 证券市场概述第一节 证券与证券市场第二节 证券市场参与者第三节 证券市场的产生与发展有价证券证券市场定义分类特征特征结构基本功能证券发行人证券投资人公司（企业）政府和政府机构机构投资者个人投资者证券市场中介机构自律性组织证券公司证券登记结算机构 证券服务机构证券交易所证券业协会证券监管机构证券市场的产生证券市场的发展阶段国际证券市场发展现状与趋势中国证券市场发展史简述《关于推进资本市场改革开放和稳中国证券市场的对外开放第一章结构图第二章 股票第一节 股票的特征与类型第二节 股票的价值与价格 第三节 普通股票与优先股第四节 我国的股票类型 股票概述股票的类型与股票相关的部分概念 定义 性质 特征普通股票和优先股票记名股票和无记名股票有面额股票和无面额股票股利政策股票分割与合并增发、配股、转增股本与股份股票的价值股票的价格影响股价变动的基本因素影响股价变动的其他因素普通股票优先股票我国的股票类型我国的股权分置改革定义债券的定义、票面要素和特征 票面要素 特征按发行主体分类债券的特征与类型 债券的分类 按付息方式分类按债券形态分类债券与股票的比较 相同点区别定义政府债券概述 性质特征债券 政府债券 国家债券 债券的分类我国的国债地方政府债券的发行主体地方政府债券 地方政府债券的分类我国的地方政府债券定义金融债券 我国的金融债券金融债券与公司债券 定义公司债券 类型企业债券 我国的企业债券与公司债券 公司债券定义概述 特征外国债券分类 欧洲债券国际债券亚洲债券市场政府债券我国的国际债券 金融债券可转换公司债券产生与发展证券投资基金 我国证券投资基金业发展概况 特点作用与股票、债券的区别概述组织形式不同运作方式不同分类 投资标的划分投资目标划分交易所交易的开放式基金权利份额持有人 义务概念资格当事人 管理人 职责更换条件主要业务范围概念托管人 条件职责更换条件持有人与管理人之间当事人之间的关系 管理人与托管人之间持有人与托管人之间基金管理费费用 基金托管费其他费用证券投资基金 费用与资产估值资产估值 基金资产净值基金资产的估值收入来源 收入及利润分配 利润分配 收入、风险与信息披露 市场风险投资风险 管理能力风险技术风险巨额赎回风险信息披露投资 投资范围投资限制概念概念和特征 基本特征按产品形态分类按交易场所分类概述 分类 按基础工具种类分类按金融工具自身的特点分类避险金融衍生工具的产生与发展动因 20世纪80年代的金融自由化推动金融机构利润的驱动新技术革命现货交易现货交易、远期交易与期货交易 远期交易期货交易股权类资产的远期合约 债权类资产的远期合约 金融远期合约与远期合约市场 远期利率协议远期汇率协议金融衍生工具 金融远期、期货与互换 金融期货的定义和特征 金融期货合约与金融期货市场 金融期货的主要交易制度 金融期货的种类金融期货的基本功能金融互换交易定义金融期权的定义和特征 特征与金融期货的区别据选择权的性质划分金融期权分类 据合约规定的履约时间不同划分 据基础资产性质不同金融期权与期权类金融产品 金融期权的基本功能分类权证 要素发行、上市与交易定义和特征可转换债券 要素附权证的可分离公司债券存托凭证其他衍生工具简介 资产证券化与证券化产品结构化金融衍生产品第六章结构图含义构成发行市场 发行与承销制度证券发行价格发行市场和交易市场证券交易所交易市场 其他交易市场股价指数的编制步骤股份平均数和股价指数 股价平均数股价指数证券市场运行 证券价格指数主要的股票价格指数我国主要的证券价格指数 主要的债券指数主要的基金指数道-琼斯工业股价平均数 国际主要股票市场及其价格指数 金融时报证券所指数日经225股份指数NASDAQ市场及其指数 股票收益证券投资收益 债券收益证券投资的收益与风险系统风险证券投资风险 非系统风险收益与风险的关系发展历程发展特点设立条件证券公司概述 设立 注册资本要求设立以及重要事项变更审批要求设立的形式子公司的设立 设立的条件对证券公司的监管要求独立的客户资产存管制度监管制度的演变 以净资本为核心的风险预警与监管制度以适当性服务为重点的投资者保护制度以自我约束为主的内部合规管理制度鼓励开拓探索的创新监管制度配套互动的违法违规行为惩处制度证券经纪业务证券投资咨询业务及与交易、投资活动有关的财务顾问业务 证券承销与保荐业务证券公司的主要业务 证券自营业务证券资产管理业务融资融券业务证券公司IB业务股东及股东会治理结构 董事和董事会监事和监事会经理层证券中介机构 证券公司治理结构和内部控制 内部控制综合治理风险控制指标管理设立证券登记结算公司 组织机构职能有关业务规则证券服务机构的类别律师事务所从事证券法律业务的管理注册会计师执行证券、期货相关业务的管理证券服务机构 证券、期货投资咨询机构管理资信评级机构从事证券业务的管理资产评估机构从事证券、期货业务的管理证券服务机构的法律责任和市场准入《证券法》法律 《公司法》《证券投资基金法》《刑法》对证券犯罪的规定概述 《证券公司监督管理条例》行政法规 《证券公司风险处置条例》部门规章 《证券发行与承销管理办法》《证券公司融资融券业务试点管理办法》 《证券市场禁入规定》证券市场法律制度与监督管理 意义和原则证券市场的行政管理 目标和手段监管机构对发行上市的监管监管重点内容 对交易市场的监管对证券经营机构的监管 统一行业诚信档案工作 证券投资基金保护基金制度证券交易所的自律管理证券市场的自律管理 中国证券业协会的自律管理证券业从业人员执业行为准则。
股价指数的编制步骤
股价指数的编制步骤股价指数的编制步骤 股价指数⼀般由证券交易所、⾦融服务机构、咨询研究机构或新闻单位编制和发布。
其编制步聚如下： (1)根据上市公司的⾏业分布、经济实⼒、资信等级等因素，选择适当数量的有代表性的股票，作为编制指数的样本股票样本股票可随时变换或作数量上的增减，以保持良好的代表性。
(2)按期到股票市场上采集样本股票的价格，简称采样。
采取的时间隔取决于股价指数的编制周期。
以往的股价指数较多为按天编制，采样价格即为每⼀交易⽇结束时的收盘价。
近年来，股价指数的编制周期⽇益缩短，由“天”到“时”直⾄“分”，采样频率由⼀天⼀次变为全天随时连续采样。
采样价格也从单⼀的收盘价发展为每时每刻的最新成交价或⼀定时间周期内的平均价。
⼀般来说，编制周期越短，股价指数的灵敏性越强，越能及时地体现股价的涨落变化。
(3)利⽤科学的⽅法和先进的⼿段计算出指数值，股价指数的计算⽅法主要有总和法，简单平均法、综合法等，计算⼿段已普及使⽤电⼦计算机技术，为了增强股价指数的准确性和灵敏性，必须寻求科学的计算⽅法和先进的计算技术的⽀持。
(4)通过新闻媒体向社会公众公开发布。
为保持股价指数的连续性，使各个时期计算出来的股价指数相互可⽐，有时还需要对指数值作相应的调整。
股价指数是⼀种定基指数，它是以某个特定的年份或具体⽇期为基期(基期的股价⽔平为100)，将报告期的股价⽔平与基期的股价⽔平相⽐计算出来的百分⽐率，⽤百分数或百分点表⽰，为了避免报告期与基期之间所跨时期太远⽽带来计算上的⿇烦，常先将报告期的股价⽔平与上⼀期的股价⽔平相⽐求得环⽐指数，然后利⽤环指数与定基指数之间的关系算出报告期的股价指数，即： 报告期股价指数(定基指数)=上期价指数(定基指数)x报告期股价数(环⽐指数) 这种求股价指数的⽅法，叫做连环法。
当变更样本或基期后需要对报告的指数值进⾏调整时，也可按此法从新基期往回溯源⾄旧基期，以保持股价指数的可⽐性。
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2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券市场基础知识
第六章 证券市场运行
知识点：股价指数编制步骤与股价平均数计算
● 定义：
股价指数编制分为四个步骤，股价平均数有三大类
● 详细描述：
（一）股价指数的编制步骤
第一步，选择样本股
第二步，选定某基期
第三步，计算计算期平均股价或市值
第四步，指数化
（二）股价平均数计算
如某指数包含A、B、C三只股票，基期三只股票的价格分别为2元、4元、6元，流通量分别为10股、30股、60股，计算期三只股票价格分别为8元、10元、12元，流通量分别为80股，100股，120股，固定乘数为1000，求其各股价平均数。
1.简单算术股价平均数。
（1）相对法=[（8/2+10/4+12/6)/3]*1000
（2）综合法=[(8+10+12)/(2+4+6)]*1000
2.加权股价平均数
（1）基期加权股价指数又被称为拉斯贝尔加权指数
=[(8*10+10*30+12*60)/(2*10+4*30+6*60)]*1000
（2）计算期加权股价指数又被称为派许加权指数
=[(8*80+10*100+12*120)/(2*80+4*100+6*120]*1000
（3）几何加权股价指数又被称为费雪理想式=计算期加权乘以基期加权后开根号
3.修正股价平均数
股价平均数法来计算股价平均数，每当股票分割、送股或增发、配股数超过原股份10％时，就对除数作相应的修正。
例题：
1.以样本股每日收盘价之和除以样本数得到的股价平均数是（）。
A.简单算术股价平均数
B.几何算术平均数
C.加权股价平均数
D.修正股价平均数
正确答案：A
解析：简单算术股价平均数是以样本股每日收盘价之和除以样本数。
2.某加权股份平均数，以各样本股的发行量作为权数。
样本股为A、B、
C，发行量分别为3000万股、5000万股和8000万股。
某日A、B、C的收市价分别为8.30元/股、7.50元/股和6.10元/股。
这一天该股价加权平均数为（
）。
A.7.49元
B.7.46元
C.7.21元
D.6.95元
正确答案：D
解析：加权股价平均数为
：8.3*3000/16000+7.5*5000/16000+6.1*8000/16000=6.95元。
3.通常，加权股价指数是以样本股票（）为权数加以计算。
A.价格
B.发行量或成交量
C.量比
D.换手率
正确答案：B
解析：加权股价指数是以样本股票发行量或成交量为权数加以计算，又有基期加权、计算期加权和几何加权之分。
4.在计算股价指数时，先计算各样本股的个别指数，再加总求算术平均数
A.相对法
B.综合法
C.基期加权法
D.计算期加权法
正确答案：A
解析：相对法是先计算各样本股的个别指数，再加总求出算术平均数。
5.修正股价平均数是在简单算术股价平均数法的基础上，当发生拆股、增资配股时，通过变动除数，使股价平均数保持连贯性。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：修正股价平均数是在简单算术股价平均数法的基础上，当发生拆股、增资配股时，通过变动除数，使股价平均数不受影响。
6.有甲、乙、丙三种股票被选为样本股,基期价格分别为3.20元、4.00元和5.00元,计算日价格分别为6.40元、6.40元和5.50元。
如果设基期指数为100点,用综合法计算计算日的简单算术股价指数计算结果为
(6.4+6.4+5.5)/(3.20+4.00+5.00）*100=150。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：考察综合法简单算术股价指数的计算。
7.某加权股价平均数，以各样本股的发行量作为权数。
样本股为A、B、
C，发行量分别为3000万股、5000万股和8000万股。
某日A、B、C的收市价分别为8.30元/股、7.50元/股和6.10元/股。
这一天该股价加权平均数为（ ）。
A.、6.95元
B.7.21元
C.7.46元
D.7.49元
正确答案：A
+7.5*5000万+6.1*8000万）/（3000万+5000万+8000万）=6.95。
8.有甲、乙、丙三种股票被选为样本股，发行量分别为1亿股、1.8亿股和1.9亿股，某计算日它们的收盘价为16.30元、11.20元和7.00元。
则该日这三种股票的简单算术股价平均数和以发行量为权数的加权股价平均数分别是（ ）。
A.10.59元和11.50元
B.11.50元和10.59元
C.10.50元和11.59元
D.11.59元和10.59元
正确答案：B
解析：简单算术股价平均数是以样本股每日收盘价之和除以样本数
：（16.3+11.2+7）/3=11.5；加权股价平均数是将各样本股票的发行量或成交量作为权数：16.3*1+11.2*1.8+7*1.9）/（1+1.8+1.9）=10.59
9.在计算股价指数时，先计算各样本股的个别指数，再加总求算术平均数，这是简单算术股价指数计算方法中的（ ）。
A.相对法
B.综合法
C.基期加权法
D.计算期加权法
正确答案：A
解析：简单算术股价指数的类型有相对法和综合法。
综合法是先加总，再求股价指数
10.股票价格指数是将计算期的股价或市值与某一基期的股价或市值相比较的相对变化值，用以反映市场股票价格的相对水平。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：股价指数的定义
11.股价平均数和股价指数是衡量股票市场总体价格水平及其变动趋势的尺度。
正确答案：A
解析：股价平均数和股价指数是衡量股票市场总体价格水平及其变动趋势的尺度，也是反映一个国家或地区政治、经济发展状态的灵敏信号
12.以样本股每日收盘价之和除以样本数得到的股价平均数是[ ]
A.综合股价平均数
B.加权股价平均数
C.简单算术股价平均数
D.修正股价平均数
正确答案：C
解析：简单算术股价平均数是以样本股每日收盘价之和除以样本数。
13.股价平均数和股价指数是衡量股票市场总体价格水平及其变动趋势的尺度。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：股价平均数和股价指数是衡量股票市场总体价格水平及其变动趋势的尺度，也是反映一个国家或地区政治、经济发展状态的灵敏信号。
14.在计算股价指数时,先计算各样本股的个别指数,再加总求算术平均数,这是股票价格指数计算方法中的( )。
A.简单算术股价指数相对法
B.简单算术股价指数综合法
C.拉斯贝尔加权指数
D.派许加权指数
正确答案：A
解析：简单算术股价指数中的相对法是先计算样本股的个别指数，再加总求出算术平均数。
15.某加权股价平均数，以各样本股的发行量作为权数。
样本股为A、B、C，发行量分别为3000万股、5000万股和8000万股。
某日A、B、C的收市价分别为8.30元/股、7.50元/股和6.10元/股。
这一天该股价加权平均数为
B.6.59
C.7.95
D.7.59
正确答案：A
解析：加权平均股价=样本股成交总额/同期样本股发行总量=（8.3*3000万+7.5*5000万+6.1*8000万）/（3000万+5000万+8000万）=6.95。
16.股票价格指数的编制步骤包括（）。
A.选择样本股
B.选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值
C.计算计算期平均股价或市值，并作必要的修正
D.指数化
正确答案：A,B,C,D
解析：上述都是。