财务案例-IPO反馈意见5-天味食品(食品)
食品行业第三方回款内控规范案例
一、养元饮品长期以来，公司通过销售回款账户备案制度以及严格的个别甄别法对客户第三方账户销售回款进行严格控制，以确保客户资金准确及时入账，并避免不必要的纠纷。
公司成立以来也从未发生过任何与客户第三方账户回款相关的纠纷，证明公司这方面的内控是完整有效的。
1、账户备案制度针对客户的第三方账户回款要求，公司允许每个客户可以在公司备案2—3个账户，用以支付对公司的货款。
公司销售回款备案制度的执行过程如下：当客户准备用第三方账户向公司支付货款前，需向公司综合办下属的客服部提交证明文件，该文件由客户及第三方账户持有人共同签署，以表明该第三方账户汇入公司的款项为该客户的货款。
当公司财务部收到客户备案账户内的汇款款项时，财务部将该款项信息发往客服部进行确认，由客服部根据备案账户情况统计该款项归属于哪家经销商，后由客服部进行系统操作将款项入账至相应经销商户头，并发往综合办下的结算部进行审核确认。
2、个别甄别法当公司财务部收到客户备案账户以外的汇款时，财务部将该款项信息发往客服部进行确认，客服部需根据客户通过邮件、传真等多渠道方式提供的汇款证明来确认该款项归属于哪家经销商，后由客服部进行系统操作将款项入账至经销商户头上，并发往综合办下属的结算部进行审核确认。
客户绝大多数情况会及时主动提供汇款证明，以兹证明其汇款金额及归属，该证明为加盖经销商公章的证明。
3、2017年起，账户备案制度已升级为合同约定账户制度，进一步规范了经销商回款行为，提升了公司的运营效率2017年公司与经销商新签《2017年度经销合同》时，在货款结算项目下以重要合同条款的形式约定经销商给公司回款的账户，约定账户不能超过3个，并详细列示约定账户信息，包括户名、账号、开户行、汇款人与经销商的关系。
同时，合同约定若汇款账户非经销商自身的对公账户，经销商需要提供该汇款人的《授权使用函》作为合同附件，签字并指印确认授权经销商使用其账户作为付款账户。
约定账户制度施行后，如果经销商仍以约定账户之外的账户付款，公司有权拒收或退回。
天味食品2019年财务风险分析详细报告
天味食品2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供16,730.18万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供144,127.58万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕160,857.76万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为161,629.62万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是191,326.79万元，实际已经取得的短期贷款金额为0万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为221,023.96万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为250,721.13万元，在5年之内偿还的贷款总规模为310,115.48万元，当前实际的长短期借款合计为259.23万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。
该
内部资料，妥善保管第页共1 页。
2023《汤臣倍健企业财务会计分析的案例报告》3600字
汤臣倍健企业财务会计分析的案例报告目录一、汤臣做聊及战略分析 (1)（-）汤臣倍健简介 (1)（二）宏观环境分析 (1)二、汤臣6«财务会计分析 (2)（-）盈利能力分析 (2)（二）营运能力分析 (3)（三）偿债能力分析 (3)（四）成长能力分析 (4)三、的问题与盛建议 (5)（-）财务会计方面存在的问题 (5)（二）发展建议 (5)一、汤臣倍健现状及战略分析（-）汤臣倍健简介汤臣倍健公司是我国膳食营养品行业的代表性企业，深耕膳食营养品领域多年，汤臣倍健在曾经在2018-2023年三年连续获得我国“国家膳食营养品企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质膳食营养品企业500强”。
汤臣倍健的发展是我国膳食营养品企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国膳食营养品企业的发展状况。
公司秉承“实干创造未来”的企业精神，坚持“以市场为导向，以客户为中心”的经营理念，拥有一批高素质的管理人才和高素质的专业技术队伍,吸收新创意,严把质量关口，全方位的服务跟踪，坚持做出高品质产品，本着“追求、质量、技术、精神”8字宗旨，基于膳食营养品市场需求进行不断创新，使公司始终处于膳食营养品行业前沿，引领膳食营养品行业的发展。
（二）宏观环境分析1.政治环境2016年至2023年政府相继出台了各种相关政策法规为推动膳食营养品行业的健康发展。
第十九次全国代表大会指出，我国要助力膳食营养品行业进入全球产业链高端。
膳食营养品企业具有广泛的发展前景和发展潜力（张晓雅，王宇航,2023）o2018年，我国膳食营养品行业总资产790554.9亿元，企业销售额120929亿元，比上年增长8.3%,利润总、额5919.2亿元。
目前，膳食营养品行业经营发展稳定，收入增长稳定，需要不断优化、完善和调整产业链结构，促进我国从“制造大国”向“制造强国”转变（李雨婷，赵泽宇,2023）。
2.经济环境受新型冠状肺炎疫情的影响，全球经济大幅度降低，2023年国内生产总值达1015986亿元，增长速度降低为2.3%。
天味食品2018年财务分析详细报告-智泽华
天味食品2018年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况天味食品2018年资产总额为138,681.97万元，其中流动资产为99,956.46万元，主要分布在其他流动资产、货币资金、存货等环节，分别占企业流动资产合计的50.29%、35.5%和12.12%。
非流动资产为38,725.51万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的89.67%、9.01%。
资产构成表项目名称2018年2017年2016年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产138,681.97 100.00 0 0.00 0 0.00 流动资产99,956.46 72.08 0 0.00 0 0.00 长期投资0 0.00 0 0.00 0 0.00 固定资产34,727.09 25.04 0 0.00 0 0.00 其他3,998.42 2.88 0 0.00 0 0.002.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的35.5%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表项目名称2018年2017年2016年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产99,956.46 100.00 0 0.00 0 0.00 存货12,111.59 12.12 0 0.00 0 0.00 应收账款452.49 0.45 0 0.00 0 0.00 其他应收款231.3 0.23 0 0.00 0 0.00 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 0 0.00 货币资金35,489.42 35.50 0 0.00 0 0.00 其他51,671.65 51.69 0 0.00 0 0.003.资产的增减变化4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：其他流动资产增加50,265.32万元，货币资金增加35,489.42万元，固定资产增加34,727.09万元，存货增加12,111.59万元，无形资产增加3,487.69万元，预付款项增加1,406.34万元，递延所得税资产增加510.73万元，应收账款增加452.49万元，其他应收款增加231.3万元，共计增加138,681.97万元。
食品饮料行业周观点：酒企逐步完善员工激励，奠定长期增长基石
DONGXING SE CURITIE S行业研究【东兴食饮】酒企逐步完善员工激励，奠定长期增长基石今年以来，主流酒企加大了员工激励的力度，无论是从薪酬体系，还是从考核机制上，看到很多酒企的激励方案逐步落地。
我们认为酒企重视员工的激励，强化考核机制对酒企长期发展有较大推动作用，建议关注激励机制灵活的企业。
今年年初，泸州老窖出台了高级管理人员薪酬与考核管理办法，提出要根据“行业可比、地域可比、规模可比”的对标原则，选取与公司有可比性的企业作为对标样本组，并根据公司经营业绩在对标样本组的所处分位，确定高管首年的薪酬基数。
虽然在股权激励上，泸州老窖尚未突破，但是新的考核办法有望缓解此前老窖高管薪酬低于市场平均水平的现状。
近期白酒企业股东大会和业绩交流会密集召开，在上周古井和洋河的股东大会上，两个酒企的管理层均提到激励方案正在研究推进中。
酒企的管理层认识到员工考核机制的重要，并且会积极去推进，对酒企发展长期有利。
建议关注酒企管理层改革决心较大、业绩弹性大的公司。
重点推荐：贵州茅台、洋河股份。
参考报告：《洋河股份（002304）：改革路径渐清晰，复兴之路重启》（20210209） 《白酒行业深度：站在DCF 的角度思考白酒的估值空间》（20200811） 《贵州茅台：直营占比继续提升，龙头业绩稳健增长》（20200730） 《五粮液（000858）：量价齐升再次确认，新班子带入新境界》（20191031） 风险提示：疫情影响加大，对宏观经济影响较大，以及对食品饮料需求影响较大。
公司出现重大管理瑕疵等。
市场回顾：本周食品饮料各子行业中，周涨跌幅依次为：黄酒11.37%，白酒7.53%，葡萄酒7%，软饮料3.76%，调味品3.09%，乳品2.28%，食品综合1.79%，肉制品1.62%，啤酒1.47%，其他酒类1.42%。
本周酒类行业公司中，涨幅前五的公司为：ST 椰岛35.81%，老白干酒23.2%，金枫酒业16.18%，ST 通葡15.44%，莫高股份13.73%。
天味食品2021年一季度财务分析详细报告
天味食品2021年一季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况天味食品2021年一季度资产总额为436,160.54万元，其中流动资产为362,948.41万元，主要以货币资金、交易性金融资产、存货为主，分别占流动资产的80.5%、11.02%和5.68%。
非流动资产为73,212.12万元，主要以固定资产、在建工程、其他非流动资产为主，分别占非流动资产的59.6%、17.01%和13.42%。
资产构成表(万元)项目名称2020年一季度2021年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产231,714.07 100.00 436,160.54 100.00 流动资产191,908.07 82.82 362,948.41 83.21 货币资金82,604.45 35.65 292,188.21 66.99 交易性金融资产92,000 39.70 40,000 9.17 存货11,215.67 4.84 20,609.86 4.73 非流动资产39,806 17.18 73,212.12 16.79 固定资产35,665.24 15.39 43,637.52 10.00 在建工程253.06 0.11 12,454.18 2.86 其他非流动资产0 - 9,821.77 2.252.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的91.52%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表(万元)项目名称2020年一季度2021年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产191,908.07 100.00 362,948.41 100.00 货币资金82,604.45 43.04 292,188.21 80.50 交易性金融资产92,000 47.94 40,000 11.02 存货11,215.67 5.84 20,609.86 5.68 预付款项4,992.88 2.60 5,992.23 1.65 应收账款727.95 0.38 1,421.76 0.39 其他流动资产 3.59 0.00 845.14 0.233.资产的增减变化2021年一季度总资产为436,160.54万元，与2020年一季度的231,714.07万元相比有较大增长，增长88.23%。
天味食品2019年财务状况报告
天味食品2019年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况天味食品2019年资产总额为214,231.34万元，其中流动资产为174,167.28万元，主要分布在交易性金融资产、货币资金、存货等环节，分别占企业流动资产合计的53.97%、38.83%和5.64%。
非流动资产为40,064.06万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的90.33%、8.55%。
资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产214,231.34 100.00 138,681.97 100.00 0 0.00 流动资产174,167.28 81.30 99,956.46 72.08 0 0.00 长期投资0 0.00 0 0.00 0 0.00 固定资产36,189.01 16.89 34,727.09 25.04 0 0.00 其他3,875.05 1.81 3,998.42 2.88 0 0.002、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的92.8%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产174,167.28 100.00 99,956.46 100.00 0 0.00 存货9,827.52 5.64 12,111.59 12.12 0 0.00 应收账款1,117.3 0.64 452.49 0.45 0 0.00 其他应收款349.06 0.20 231.3 0.23 0 0.00 交易性金融资产94,000 53.97 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 0 0.00 货币资金67,629.62 38.83 35,489.42 35.50 0 0.00 其他1,243.79 0.71 51,671.65 51.69 0 0.003、资产的增减变化2019年总资产为214,231.34万元，与2018年的138,681.97万元相比有较大增长，增长54.48%。
天味食品2020年三季度财务风险分析详细报告
天味食品2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供25,904.08万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供157,761.94万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕183,666.02万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为183,984.71万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是232,184.59万元，实际已经取得的短期带息负债为0万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为208,084.65万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为220,134.62万元，在5年之内偿还的贷款总规模为244,234.56万元，当前实际的带息负债合计为0万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。
该
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603317天味食品2022年财务分析报告-银行版
天味食品2022年财务分析报告一、总体概述天味食品2022年资产总计为482,172.82万元，比2021年增长13.98%。
但这一增长速度是在上一期资产总计下降的情况下取得的，本期已经恢复并超过了2020年的水平。
天味食品2022年负债总计为79,692.67万元，比2021年增长86.89%。
但这一增长速度是在上一期负债总计下降的情况下取得的，本期已经恢复并超过了2020年的水平。
天味食品2022年营业收入为269,071.02万元，比2021年增长32.84%。
但这一增长速度是在上一期营业收入下降的情况下取得的，本期已经恢复并超过了2020年的水平。
天味食品2022年净利润为34,061.11万元，比2021年增长84.73%，但这一增长速度是在上一期净利润下降的情况下取得的，并且本期的净利润还没有恢复到2020年的水平。
三期资产负债率分别为13.06%、10.08%、16.53%。
经营性现金净流量三期分别为35,278.97万元、24,035.31万元、54,614.38万元。
关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产与负债不匹配，资产增长13.98%,负债增长86.89%。
收入与资产变化不匹配，收入增长32.84%,资产增长13.98%。
净利润与资产变化不匹配，净利润增长84.73%,资产增长13.98%。
负债增长过快。
资产总额和营业收入均大幅度增长，净利润也在增加。
公司在大幅度增产增收的同时也带来净利润的增加。
资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈波动上升趋势。
总负债分别为56,032.67万元、42,640.36万元、79,692.67万元，2022年较2021年增长了86.89%，主要是由于应付票据及应付账款等科目增加所至。
从三期数据来看，营业收入呈波动上升趋势。
营业收入分别为236,465.59万元、202,553.54万元、269,071.02万元，2022年较2021年增长了32.84%。
天味食品2019年财务分析结论报告
天味食品2019年财务分析综合报告天味食品2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为34,642.61万元，与2018年的31,071.43万元相比有较大增长，增长11.49%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析2019年营业成本为108,325.05万元，与2018年的85,652.27万元相比有较大增长，增长26.47%。
2019年销售费用为24,088.87万元，与2018年的18,311.53万元相比有较大增长，增长31.55%。
2019年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。
2019年管理费用为6,390.66万元，与2018年的5,575.71万元相比有较大增长，增长14.62%。
2019年管理费用占营业收入的比例为3.7%，与2018年的3.95%相比变化不大。
管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。
本期财务费用为-454.73万元。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。
因此与2018年相比，资产结构并没有优化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，天味食品2019年是有现金支付能力的。
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析天味食品2019年的营业利润率为19.32%，总资产报酬率为19.37%，净资产收益率为19.93%，成本费用利润率为24.77%。
企业实际投入到企内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
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IPO反馈意见学习笔记
--四川天味食品集团股份有限公司
问题1：关于收入确认。
请发行人结合自身经营实际情况说明收入确认的具体方法、时点及结算的具体过程，是否与行业惯例一致，是否符合《企业会计准则》规定，结合外贸渠道采用的具体贸易术语说明外贸业务的收入确认方法。
各类销售渠道下收入确认的具体方法
公司主要有经销商、定制餐调、电商、直营商超、外贸及其他销售渠道，各销售渠道的收入确认政策具体如下：
①经销商、定制餐调、外贸及其他渠道
公司根据销售订单信息，将商品发运到指定地点，客户签收确认，此时商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，本公司不再对该商品实施继续管理权和实际控制权，与交易相关的经济利益能够流入，因此本公司在发货并取得客户书面签收文件时确认收入。
②直营商超渠道
公司与直营商超为委托代销关系，公司在产品发出时，其商品所有权上的主要风险和报酬尚未转移。
公司的产品实现最终销售并收到商超开具的代销清单，此时商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，公司不再对该商品实施继续管理权和实际控制权，与交易相关的经济利益能够流入，因此公司在收到直营商超盖章签字的代销清单时确认收入的实现。
③电商渠道
本公司电商渠道收入分为电商自营收入、电商专营收入、电商商超收入；电商自营收入系主要通过在第三方销售平台开设直营店铺的形式进行销售，公司通过电商平台展示产品信息，消费者通过平台选购商品，提交订单，公司根据订单信息将商品发运到指定地点，由指定人员签收，待其签收确认后，平台将相关款项支付给公司，此时商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，本公司不再对该商品实施继续管理权和实际控制权，与交易相关的经济利益能够流入，因此本公司在发货并取得相应货款时确认收入。
电商专营收入为专营网络渠道的经销商向本公司购买产品，再通过其网络店铺销售；电商商超收入系指天猫商城、京东商城等电商通过其自营平台对外销售。
公司对电商专营收入确认政策与经销商、定制餐调及其他渠道一致，电商商超收入确认政策与直营商超渠道一致。
④外贸渠道
本公司外贸渠道销售收入根据报关出口的主体分为客户出口和公司自营出口两类。
客户出口系指本公司将产品销售给第三方进出口贸易公司等客户后由客户通过自身渠道将产品销售至境外，公司对客户出口的收入确认政策与国内经销商、定制餐调及其他渠道一致。
公司自营出口由公司与客户签订销售合同，主要采取FOB及CIF报价，TT付款方式。
公司于货物在装运港上船后或离境货交承运人时确认收入。
思考：经销、直销、电商、出口收入确认原则描述很清晰，类型也比较完整，可借鉴使用。
问题2：1）补充披露各产品营业成本及其料、工、费构成，并对各产品成本结构的变动原因进行分析，说明各产品成本的归集和分配是否准确；2）分产品说明主要原材料、包装物耗用量与发行人产量、销量之间的对应和配比关系，分析单位产量直接材料耗用量在报告期内的变动情况。
请保荐机构、会计师核查发行人成本核算的准确性、完整性，并发表明确意见。
1）各产品营业成本及其料、工、费构成如下：
（1）火锅底料成本结构
公司火锅底料系列产品成本中直接材料占比较为稳定，2018年直接材料占比上升主要系2018年销量大幅增长，原材料耗用量和金额同比增长所致，其中包装物和花椒占比有所上升主要系价格上涨所致，油脂占比下降主要系其他材料占比提升所致。
制造费用金额2017年相比2016年增加系间接人工及福利保险、
机物料消耗增加所致。
制造费用在成本中占比逐年下降主要系制造费用相对固定，随着产量增加幅度小于直接材料和直接人工增加幅度所致。
直接人工金额逐年增加主要系生产工人增加及工资改善所致，直接人工占比在报告期整体呈上升趋势，主要系公司产量以及小批量生产的定制餐调类产品增加所致。
（2）川菜调料成本构成
报告期内，2016年和2017年川菜调料系列产品成本构成中直接材料占比较为稳定，2018年直接材料占比上升主要系产品品种结构变动导致的油脂耗用量上升以及花椒、包装物和料包价格上升所致。
直接材料中油脂占比上升主要系产品品种结构变动导致的固态牛油和鸡脂油单耗上升所致，花椒和包装物占比上升主要系价格上升所致。
制造费用金额变动较小，在成本中占比逐年下降主要系制造费用相对固定，随着发行人产量增加，制造费用未同比增加所致。
公司直接人工在成本中占比相对稳定。
（3）香肠腊肉调料成本构成
香肠腊肉调料系列产品成本构成中的直接材料在2016年和2017年占比相对稳定，2018年直接材料占比上升主要系主要原材料花椒价格大幅上涨所致。
制造费用和直接人工占比在报告期内变动主要系受产品结构、产量大小及分摊比例等因素影响，报告期内较为稳定。
综上，发行人报告期内各产品营业成本中直接材料占比受产品品种结构和原材料价格波动影响，报告期内波动较小。
直接人工和制造费用受生产工艺调整、成本管控、分摊比例等因素影响而小幅波动。
报告期内发行人各产品成本的归集分配准确，不存在异常变动。
2）主要直接材料对成本影响分析
发行人主营业务成本中直接材料主要由生产类原材料（农副产品类、油脂类、等）和包装材料等构成，具体情况如下：。