各类分级基金B类
牛市中的分级b类基金
牛市中的分级b类基金佛山财经微信号：专注佛山本地人的财经微信号如果这里有好文章，二话不说请关注公众号FScjwxh 杠杆B类基金编辑B类杠杆份额的杠杆原理：要理解分级指数基金B类份额份额杠杆、净值杠杆、价格杠杆。
许多人只知道B类基金称为杠杆基金，但是对于其的杠杆概念不清或者混淆，有的人把净值杠杆称为“实际杠杆”有的人把价格杠杆称为“实际杠杆”，要理解分级指数基金B类份额份额杠杆、净值杠杆、价格杠杆的概念和公式。
融资型分级：份额杠杆= (A份额份数+B份额份数)/B份额份数净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)×份额杠杆价格杠杆=(母基金净值/B份额价格)×份额杠杆多空型分级：份额杠杆=约定系数（如2倍、-1倍、-2倍等）净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)×份额杠杆价格杠杆=(母基金净值/B份额价格)×份额杠杆指数型母基金实时净值= 母基金昨日净值x (1 + 所跟踪指数涨跌幅x 仓位) （仓位一般为95%）融资杠杆B类实时净值= (母基金实时净值- A类净值x A类占比) / B类占比= [母基金昨日净值x (1 + 所跟踪指数涨跌幅x 仓位) - A类净值x A类占比]/ B类占比多空分级B类实时净值= 1 + (母基金实时净值- 1) X 份额杠杆在母基金离向下折算点跌幅距离大于10%时（注：无下折的申万进取、银华H股B除外），1:1拆分融资型永续B类合理交易价=B类实时净值+1-对应A类约定收益率/市场认可收益率；4:6拆分融资型永续B类合理交易价=B类实时净值+2/3(1-对应A类约定收益率/市场认可收益率）。
永续B类合理交易价截止2013年12月30日，市场认可的的A类收益率（隐含收益率）为6.7%-7%左右。
不定期折算又称为“到点折算”，分为向上折算（上折）和向下折算（下折）。
发生向上折算时，A类的上折和定折相同，得到净值超过1元的部分以母基金份额得到的约定收益，B类份额净值超过1元的部分折算为母基金。
分级基金B20181023
涨幅 成交额(万元) -4.00% 35608.8 8.38% 15226.7 10.04% 14525.4 -3.39% 13566.4 7.85% 9812.55 -3.75% 6656.16 0.00% 6085.39 -3.53% 5837.96 1.51% 3046.21 -6.08% 2180.96 -4.64% 2023.29 -7.93% 1445.98 -2.98% 1043.61 -1.71% 839.61 -1.48% 831.01 0.24% 651.22 -4.36% 598.58 -5.31% 567.64 -5.01% 549.42 -2.79% 484.41 -1.79% 324.68 -4.42% 306.23 -2.79% 294.03 -5.72% 246.26 -4.79% 224.93 0.00% 224.21 0.00% 205.74 -4.10% 172.15 8.52% 171.14 -8.26% 162.64 7.66% 160.43 0.25% 125.45 -3.94% 123 0.74% 115.86 -2.69% 60.92
0.674 0.763 1.042 0.851 0.653 0.492 0.628 0.658 0.537 0.804 0.615 0.373 0.447 0.773 0.872 0.327 0.747 0.855 0.682 1.114 1.047 0.394 0.333 0.61 0.324 0.831 0.547 0.658 0.38 0.407 0.378 0.378 0.799 0.576 0.861 0.716
0.542 0.519 1.057 1.211 1.005 1.032 0.599 0.772 0.577 0.439 0.665 0.9 0.472 0.61 0.807 1.015 1.111 0.465 0.418 1.198 0.483 0.72 0.745 0.874 0.564 0.62 1.159 0.754 0.593 0.801 0.556 0.923 1.217 0.828 0.777 0.909
分级基金
易方达军工指数分级基金的相关重要数 据(数据截至2015年9月30日)
净值、价格与折溢价
类型
名称 易方达军 工指数分 级 军工A
代码
净值
二级市场 价格
折溢价 -1.276%1
母基金 A类基金
502003 502004
0.7288 1.0115
0.72100 0.97
-1.07%2 -4有的收益为B基金 份额持有者享有。一单位B基金份额价值： PB=（投资组合价值-PA*A基金份额数）/B基金 份额数
A、B基金净值是工作日当日更新数据，可在 各大基金网站查询。
关于基金的具体情况
管理人情况、托管人情况、基金销售渠道、 申购和赎回的方式及价格、费用种类及比率、 基金的投资目标、基金的会计核算原则，收 益分配方式等基金重大事项在招募说明书中 都可以找到。
A类收益率计算
军工A在指定日期(T日)的净值计算方式为:NAVA, T = 1 + 5% × t ÷ N 其中: NAVA, T为军工A在T日的净值 5%为军工A当前约定收益率 t为从2015年7月8日至T日的天数 N为从2015年7月8日至2016年7月7日的实际天数 军工A的最新收盘价为0.964(2015年10月8日) 假设以0.964的价格买入军工A，期间不触发不定期折算条件，持有到下个定期折 算日(2016年7月7日)，若届时折溢价消失(非常不合理的假设，仅供计算参考) 可以获得总共8.967%的利息收益率 年化利息收益率为12.167%注意： 折算后军工A净值归1，继续在二级市场交易，交易价格可能低于1元 若届时低于1元卖出军工A，则整体收益率低于上述值
初始杠杆 = (A类基金份额数 + B类基金份额数) ÷ B类基金份额数
基金的分级和规模如何通过规模评估基金的投资价值
基金的分级和规模如何通过规模评估基金的投资价值基金是指由投资者集资而成立的，由专业投资机构管理的一种集合性证券投资基金。
而基金的分级和规模是衡量基金投资价值的重要指标之一。
本文将从基金分级和基金规模两个方面入手，探讨如何通过规模评估基金的投资价值。
1. 基金分级基金的分级主要是根据其风险、收益及投资策略的不同进行划分，通常将基金分为A类、B类、C类等级。
以下是对基金分级的具体解析：1.1 A类基金A类基金是风险最小的基金，它主要投资于低风险的固定收益类资产，如国债、金融债券等。
这类基金的收益相对稳定，适合对风险较为敏感的投资者。
1.2 B类基金B类基金相对于A类基金而言，风险稍高一些，但也具备较好的收益潜力。
这类基金的投资策略更加灵活，可以根据市场情况调整投资组合，以谋求更高的回报。
1.3 C类基金C类基金是最高风险的基金，投资策略相对较为激进。
它主要投资于高风险、高收益的股票、期货等高风险资产。
C类基金投资者需要有较高的风险承受能力和投资经验。
2. 基金规模评估基金规模是指基金所管理的资金数量，它反映了基金的规模大小。
基金规模评估主要从以下几个方面来考量：2.1 投资者关注度一个基金的规模大小往往与其投资者关注度密切相关。
如果某个基金的规模较大，说明该基金受到了广大投资者的青睐，反映了市场对该基金的认可度较高，进一步证明其投资价值较高。
2.2 基金经理的能力基金规模的大小也会对基金经理的能力产生影响。
较大规模的基金拥有更多的资金投资余地，基金经理需要具备更强的投资能力和管理水平，才能在大规模的资金下取得稳定的投资收益。
2.3 交易流动性基金规模的大小还与其交易流动性有关。
较大规模的基金可能面临资金配置和交易执行方面的挑战，因为大规模的资金交易可能对市场造成较大冲击。
因此，基金规模评估时需要同时考虑基金的交易流动性。
3. 基金的投资价值基金的投资价值是衡量其综合实力和投资能力的重要依据。
无论是基金分级还是基金规模评估，都是为了更好地提现基金的投资价值。
b级基金是什么意思
b级基金是什么意思基金后面标的A和B是什么意思?b级基金是什么意思?下面是店铺给大家整理的b级基金是什么意思，供大家参阅!b级基金是什么意思1、分级B的本质是B份额持有人向A份额持有人融资，投资到母基金资产，从而实现杠杆化的收益。
2、投资者需要了解折算(包括定期折算、向上不定期折算、向下不定期折算)、配对转换、整体折溢价、净值杠杆、A份额约定收益率和预期年化收益率等基本概念。
3、投资者需要了解分级基金赎回、分拆、合并等实际操作。
4、分级基金可以实现指数投资;可以通过“双重杠杆”是获得短期投资的高弹性;能够方便的实现风格、行业及主题投资;交易方便、成本低廉;同时具备多重策略。
5、单边投资B份额时，投资者可以选择大小盘风格标的进行投资;很多行业已经有了对应分级B，或者已经有基金公司申报，投资者可以选择看好的行业进行投资;6、目前市场主要的热点投资主题已有或者已经在申报，投资者可以把握热点的主题投资机会。
对于相似标的，我们可以通过净值杠杆、溢价率和活性选择其中最优的标的。
7、单边投资B份额时，需要注意不要在整体溢价率太高时买入;尽可能不要持亏;不要轻言长期投资;8、谨慎参与上折和下折。
9、分级基金还有多重的投资策略，包括整体溢价套利、整体折价套利、指数增强、新发分级认购等策略。
10、风险提示。
首先，市场下跌时，分级B的净值将以杠杆倍数下跌，更严重的是当市场越下跌，净值杠杆越高，跌的越快;11、短期来看，当市场情绪转向时，分级B不仅仅净值会呈杠杆倍数下跌，而且溢价率会回落，遭遇“戴维斯双杀”，尤其是之前由于情绪乐观导致整体溢价的时候，还会遭遇套利盘抛售，导致价格剧烈下跌;12、情绪高涨时会导致整体溢价，高溢价时买入分级B风险极高!当T日出现整体溢价超过一定水平，就会开始出现申购套利盘，最快T+2日开盘就会有“盲拆”套利盘抛出，T+3日会有非“盲拆”套利盘叠加T+1申购的“盲拆”套利盘抛出，可能会出现较大的跌幅;13、长期持有时如果对应指数不上涨，B份额会下跌!B份额需要支付A份额的约定收益，同时也需要支付全部资产的管理费和托管费，每年的持有成本在8.25-10.25%之间。
分级基金系列
分级基金分级系列（之一）分级基金——什么是分级基金？定义与分类分级基金：是指根据基金收益分配的不同，将基金份额分级成预期收益和风险都不同的两类份额，一类属于固定收益型或谨慎求稳型，一般称之为“A类份额”，还有一类属于带有杠杆性质的积极进取型，一般称之为“B类份额”；并将其中一类份额或两类份额进行上市交易的结构化证券投资基金。
分类：按运作方式分为封闭式分级基金和开放式分级基金；按投资理念分为主动型分级基金和被动型分级基金。
特征分级：1、A类份额：也称之为优先级，即由基金所分成的两类份额中, 预期风险和收益都较低，且优先享受收益的一类份额，目前主要为固定收益型，如基准收益率为一年期定存利率加3％；2、B类份额：也称之为普通级，即由基金所分成的两类份额中, 预期风险和收益都较高，且次优先享受收益的另一类份额，目前都是非固定收益型，如超过基准收益率部分的主要归B类份额，同时也承担A类保本保收益的风险。
3、基金基础份额：也称之为母基金，即拆分成两类份额之前的基金。
“一分二”分级基金中认购或申购基金基础份额时，将自动拆分成对应比例的A 类份额和B类份额。
“一分三”分级基金中基金基础份额、A类份额和B类份额并存。
杠杆1、杠杆：在一个分级基金内，高风险份额B类份额向低风险份额A类份额借入资金，将高风险份额资产与低风险份额资产混合起来进行投资，以期获得超额收益，同时许诺低风险份额一定基准收益率，该收益率可理解为是“借用资金的利息”，至此我们就认为高风险份额具备了一定的杠杆特性。
2、杠杆效应：低风险份额获得较低但更安全和稳定的基准收益；高风险份额获得超过基准收益部分的绝大多数甚至所有收益，同时也提高了风险，承担低风险份额保本保收益的风险。
3、杠杆倍数：市场上分级基金主要按4:6或1:1的比例进行份额分配。
4:6比例B类份额初始杠杆倍数1.67；1:1比例B类份额初始杠杆倍数2。
杠杆倍数=(风险份额净值-1)/(整体份额净值-1)。
固收类分级
固收类分级
固收类分级产品主要是指分级基金，它主要通过优先和劣后收益的安排，实现稳健的投资回报。
这种产品通常分为A、B两类份额，A类份
额获得固定收益，并承担较低的风险，而B类份额获得超额收益，并
承担较高的风险。
分级基金根据风险与收益的分配模式不同，通常被分为“固收+”和
“权益型”两种类型。
其中，“固收+”主要是通过放大债券等固定收
益类资产来获取超额收益，其策略核心是在获得稳定收益的基础上，
适度把握时机和策略，积极把握市场机会，争取实现基金资产的稳健
增值。
“固收”部分就是基础收益部分，也就是通过选择合适的债券
投资策略，确保债券资产能够获得较为稳定的投资收益。
分级基金的购买需要根据基金公司的规定进行，请在购买前仔细阅读
基金招募说明书和风险提示函。
如有疑问，可以咨询专业的金融顾问。
分级基金详解
案例二：某分级基金的投资建议
产品特点
该分级基金具有较高的风险和收益水平，适合风险承受能力较强的投资者。该基金的优先 级部分具有较低的收益率和较低的风险水平，而普通级部分则具有较高的收益率和较高的 风险水平。
投资建议
对于投资者来说，应根据自身的风险承受能力、投资目标和投资期限等因素来选择不同的 收益和风险水平的投资方案。同时，投资者还应关注该分级基金的投资策略、风险控制和 业绩评估等方面的信息，以便做出明智的投资决策。
历史背景
随着中国证券市场的发展，投资 者对投资产品的风险偏好和收益 预期越来越高，分级基金作为一 种创新型投资产品应运而生。
发展前景
随着中国资本市场的不断发展和投 资者需求的不断变化，分级基金将 继续发挥重要作用。
02
分级基金的运行机制
基金的分级机制
分级基金通常由一 只母基金和两只子 基金组成
子基金则主要投资 于母基金份额，并 通过杠杆投资放大 收益或亏损
分级基金的类型
股票型分级基金
主要投资于股票市场的பைடு நூலகம்级基金。
债券型分级基金
主要投资于债券市场的分级基金。
混合型分级基金
同时投资于股票和债券市场的分级 基金。
其他类型分级基金
如商品期货、股指期货等其他投资 品种的分级基金。
分级基金的历史与发展
起源与发展
分级基金起源于美国，近年来 在中国得到了广泛应用。
流动性风险
总结词
流动性风险是分级基金的另一个重要风险，它主要来自于基金的交易不活跃或无 法及时成交。
详细描述
流动性风险是指投资者在需要卖出分级基金时，可能会因为市场交易不活跃或无 法及时成交而遭受损失。在市场行情不好的情况下，分级基金的交易量可能会减 少，导致投资者难以卖出基金。
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2倍
中证军工 (399967)
150187净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元
2倍
A股资源 (000805)
150101净值≤0.25元或母基金净值≥2元
2倍
中证800有 色(000823)
B净值≤0.25元(可提前)或母基净值≥1.5元
2倍
中证环保 (000827)
150185净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元
值>1.35时1 合润
算为母基金再拆分；每三年4月22日定折为母基
倍）
(163406) 金再拆分
4)
2倍
国证房地产 指(399393)
150118净值≤0.25元或母基金净值≥2元
2倍
国证医药指 数(399394)
150131净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元
2倍 1.67倍 1.67倍 1.67倍 1.67倍 1.67倍 2倍
央视财经 50(399550)
中证100指 数(399903) 中证200指 数(399904) 中证500指 数(399905) 中证500指 数(399905) 中证500指 数(399905) 中证500指 数(399905)
诺德300B 150093
房地产B 150118
医药B
150131
建信50B 150124
双禧B
150013
同瑞200B 150065
信诚500B 150029
泰达进取 150054
工银500B 150056
金鹰500B 150089
份额占比 50%
50%
50%
50%
50% 50% 60% 50%
50%
4)
2倍 1.67倍 2倍
创业板指 (399006)
150153净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元
中小300指 数(399008)
150058净值≤0.25元或母基金净值≥2元
沪深 300(399300 150052净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元
)
沪深
2倍
300(399300 150141净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元
1.67倍
创业成长 (399958)
150075净值≤0.25元或母基金净值≥2元
2倍
创业成长 (399958)
150091净值≤0.25元或母基金净值≥2元
中证800非
2倍
银行
150178净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元
(399966)
2倍
中证军工 (399967)
B净值≤0.25元(可提前)或母基净值≥1.5元
银河进取 150122
信息B
150180
银华鑫瑞 091
50% 50% 60% 60% 50%
非银行B 150178
50%
军工B
150182
SW军工B 150187
资源B
150101
800有色B 150151
环保B
150185
50% 50% 50% 50% 50%
沪深300高
2倍
贝塔
150146净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元
(000828)
2倍
中证800医 药(000841)
B净值≤0.25元(可提前)或母基净值≥1.5元
2倍
中证800等 权(000842)
150139净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元
2倍
基本面400 指(000966)
150095净值≤0.25元或母基金净值≥2元
)
沪深
2倍
300(399300 150168净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元
)
沪深
2倍
300(399300 150077净值≤0.27元或母基金净值≥2元
)
沪深
2倍
300(399300 150105净值≤0.3元或母基金净值≥2元
)
深证
2倍
300R(39934 150093净值≤0.25元或母基金净值≥2元
基金名称 基金代码 申万进取 150023
银华H股B 150176
银华锐进 150019
广发100B 150084
工银100B 150113 创业板B 150153 久兆积极 150058 信诚300B 150052
国金300B 150141
银华300B 150168
浙商进取 150077
华安300B 150105
300高贝B 150146
50%
800医药B 150149
银华800B 150139
泰信400B 150095
银华鑫利 150031
800金融B 150158
证券B
150172
恒生B
150170
50% 50% 50% 50% 50% 50% 50%
建信进取 150037
60%
银华瑞祥 150048
80%
2倍
中证等权90 (000971)
150031净值≤0.25元或母基金净值≥2元
2倍
中证800金 融(000974)
B净值≤0.25元(可提前)或母基净值≥1.5元
2倍
申万证券行 业(801193)
150172净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元
2倍
香港恒生指 数(HSI)
150170净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元
当净值≤0.2元时，H股A和H股B净值涨跌幅与母 基金涨跌幅相同，名义净值为母基金净值的 33.33%，母基金净值≥1.5元上折
深证
2倍
100R(39900 150019净值≤0.25元或母基金净值≥2元
4)
深证
2倍
100R(39900 150084净值≤0.25元或母基金净值≥2元
4)
深证
2倍
100R(39900 150113净值≤0.25元或母基金净值≥2元
1.67倍
母基金建信
双利
150037净值≤0.2元或母基金净值≥2元
(165310)
1.25倍
母基金银华
消费
母基金净值≤0.35元折算
(161818)
母基金南方
2倍
消费
150050净值≤0.2元折算；每年定折一次
(160127)
1.67倍（净 母基金兴全 母基金净值≤0.5元（150017净值≤0.1666）时折
50%
50%
50%
50% 50% 50% 50% 60% 60% 60% 60% 60% 50%
份额杠杆 所跟踪指数 触发不定期折算条件、其他
2倍（净值≤ 0.1时1倍）
2倍（净值≤ 0.2时1倍）
深成指 (399001)
恒生中国企 业(HSCEI)
当净值≤0.1元时，收益和进取净值涨跌幅与母基 金相同，名义净值为母基金净值的18%，当母基 金净值≥2元超10交易日上折
消费进取 150050
50%
合润B
150017
60%
2倍
沪深300成 长(399918)
150122净值≤0.25元或母基金净值≥2元
2倍
中证信息 (399935)
150180净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元
1.67倍
内地资源 (399944)
150060净值≤0.25元或母基金净值≥2.5元
150124净值≤0.25元或母基金净值≥2元 150013净值≤0.15元折算；3年定折一次 150065净值≤0.25元或母基金净值≥2元 150029净值≤0.25元或母基金净值≥2元 150054净值≤0.25元或母基金净值≥2元 150056净值≤0.25元折算 150089净值≤0.25元或母基金净值≥2元