1_股票质押回购立项要素表
证券公司股票质押式回购交易业务结算管理办法模版
证券公司股票质押式回购交易业务结算管理办法第一章总则第一条为规范公司股票质押式回购交易结算业务，防范结算风险，依据《上海证券交易所股票质押式回购交易业务会员指南》、《深圳证券交易所股票质押式回购交易会员业务指南》、中国登记结算公司沪深分公司的《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（试行）》等有关法律法规和公司有关管理制度的规定，制定本办法。
第二条本办法所指的股票质押式回购交易是符合条件的客户（以下简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（以下简称“融出方”）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
第三条资金融入方是指具有股票质押融资需求且符合公司所制定资质审查标准的已在公司开户的客户。
融出方包含公司自有资金、公司管理的集合资产管理计划、定向资产管理客户、专项资产管理计划等。
第四条公司根据与融入方签署的《股票质押回购交易业务协议》（以下简称“《业务协议》”）的约定，按照《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》规定的格式向交易所股票质押式回购交易系统（以下简称“交易系统”）进行申报，由交易系统予以确认，并根据中国证券登记结算公司沪深分公司的清算结果为股票质押式回购交易提供证券冻结和资金划付服务。
第五条清算部对公司股票质押式回购交易的结算业务实行集中统一管理。
第二章账户管理第六条公司或公司定向资产管理客户（证券公司清算模式）作为融出方时，用于股票质押式回购交易相关资金交收的备付金账户为中国证券登记结算公司上海分公司的客户非担保资金交收账户和自有非担保资金交收账户，中国证券登记结算公司深圳分公司的客户资金交收账户和自有资金交收账户（以下如没有特指，均简称为“客户资金交收账户”、“自有资金交收账户”）。
上述资金交收账户由清算部统一管理。
第七条融出方为公司集合资产管理计划或定向资产管理客户（托管机构清算模式），资金交收账户由托管人统一管理。
第八条融入方账户包括客户资金账户和证券账户。
银行股票质押式回购业务准入标准、
内容
指标名称
指标要求
备注
标的股 票
（一）质押标的股票 上市公司基本要素
1、所属板块
是否沪深主板、中小板
2、所处行业
是否涉及两高一剩行业或我行年度信贷 指引禁止进入类行业
3、行业地位
是否行业排名中等以上
4、控股股东背景
是否国有企业控股
5、上市公司财务状 况
资产负债率是否彳低于65%
若否，请结 合客户实 际情况、行 业特点等 分析
若有，请说 明原因
（四）保证人分析
（如有）
如涉及第二方保证或提供了信用增级措 施的，进行保证人担保分析
三
交易参 与方情 况
（一）交易参情 况
1、准入
是否在我行取得准入
2、额度
是否在其授信剩余额度范围内
（二）证券公司情况
总资产排名是否在行业中等以上
净资产排名是否在行业中等以上
风险覆盖率排名是否在行业中等以上
2
申请投资的请示文（需标部门文号）（一式两份）
3
业务部门尽职调查报告（一式两份）
4
融资人营业执照、开户许可证、机构信用代码证、公司章程、验资报告
5
融资人信用报告
6
上市公司、融资人近三年及最近一期财务报表
7
融资人近期信用报告
8
如有保证人在，提供保证人营业执照、公司章程、近三年及最近一期财 务报表、同意提供保证的股东会/董事会相关决议文件
9
涉及拟签订在相关合同及总行法律合规部审核意见
10
投后管理方案（经办人员、内设业务室、部门负责人签字，盖部门公章）
11
根据项目实际情况要求提供在其他材料
备注
复印件需经办人员签字或签章核对
股权质押登记申请表【模板】
出质方经办人签字：质权方经办人签字：
年 月 日 年 月 日
股权所在公司确认
已知悉该股东股权质押行为，该股权质押未违反《公司法》以及本公司章程的规定。予以确认。
公司（盖章）
安徽省股权登记结算有限责任公司制
股权质押登记申请表
出质方
填
写
出质人名称
出质人证照号码
出质人权益账号
经办人姓名
经办人联系电话
质权方填写
质权人名称
质权人证照号码
经办人姓名
经办人联系电话Leabharlann 出质股权信息股权类别
□有限责任公司股权□股份有限公司股权
出质股权数额
质押担保金额
出质股权所在公司
质押期限
不设具体期限，解除质押登记由出质双方申请办理。
郑重承诺
一、出质人声明：上述出质股权未设立任何担保，未受司法机关冻结、查封，没有权属争议；保证对出质股权拥有完全的、充分的处分权；保证出质股权不是法律法规禁止或限制转让的股权。
二、质权人声明：已对上述股权进行必要审查，知悉现行法律、法规对于质物的限制性规定。
三、质押双方共同声明：1、对申请材料的真实性、质权合同的合法性、有效性负责。2、保证本次质押行为真实、合法、有效。3、质押期限根据质押合同确定。4、登记事项发生变更及质押期限到期申请人应及时办理相关手续。5、因提交材料实质内容违反法律、行政法规和公司章程的相关规定，产生的经济纠纷和法律责任，由申请人负责。
股票质押式回购登记结算业务介绍
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
2、结算明细文件 JSMX-A （1 ）
➢文件内容：包含当日上海证券交易所股票质 押式回购所有成交记录的清算交收明细和处 理结果
➢QSBZ（清算标志）：
“991” 股票质押式回购初始交易清算
“992” 股票质押式回购购回交易清算
“993” 股票质押式回购补充质押清算
➢如后续司法机关仍需要对已办理质押登记的 股份进行冻结的，中国结算上海分公司将依 法协助执行
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
3、购回交易
➢购回交易日日终，中国结算上海分公司根据上海 证券交易所确认的成交数据，按照货银对付原则 在进行逐笔全额结算时，将融入方证券账户内相 应标的证券及孳息（如有）解除质押登记
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
处理依据
➢中国结算上海分公司依据上海证券交 易所确认的成交结果，为股票质押式 回购提供相应的证券质押登记和清算 交收等业务处理服务
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
二、清算与交收
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
概述
➢ 初始交易、补充质押、购回交易三类业务类型，涉及 资金清算交收
➢ 待购回期间，标的证券产生的需支付对价的股东权益，如老股东配 售方式的增发、配股等，由融入方自行行使，所取得的证券不随标 的证券一并质押
➢ 待购回期间，融入方基于股东身份享有出席股东大会、提案、表决 等权利
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
9、违约处置卖出申报
➢ 违约处置卖出当日，证券公司应在确认成交数量后， 于当日9:00——15:00，向中国结算上海分公司申报“ 质押可卖出”的证券卖出信息
➢补充质押需全部解除的，可通过购回交易（购回 交易金额填“0”）完成
股票质押业务详解及预警线计算公式
股票质押业务详解及预警线计算公式1.什么是股票质押?简化版：股票质押是股票质押式回购交易的简称，简单来说就是把手里的股票质押了获得一笔钱，到期还款解除质押。
其实和你抵押个房子、抵押个车贷款是一样的啦，只不过是这次押的是股票而已。
专业版：《股票质押式回购交易及登记结算业务办法(试行)》(深证会〔2013〕44 号)【以下简称深交所业务办法】第二条：股票质押回购是指符合条件的资金融入方(以下简称“融入方”)以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方(以下简称“融出方”)融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
2、人们说的“场内质押”和“场外质押”是什么意思?简化版：场内质押，委托证券公司远程办理的股票质押业务叫做场内质押。
场外质押，直接到中登公司营业大厅办理的股票质押业务。
专业版：场内质押：券商--交易所--中登逐级电子申报。
深交所业务办法第三条：证券公司根据融入方和融出方的委托向深交所交易系统(以下简称“交易系统”)进行交易申报。
交易系统对交易申报按相关规则予以确认，并将成交结果发送中国结算深圳分公司。
中国结算深圳分公司依据深交所确认的成交结果为股票质押回购提供相应的证券质押登记和清算交收等业务处理服务。
场外质押：《中国结算深圳分公司证券质押业务指南》之“三、业务流程”：(一)直接到本公司营业大厅办理1、申请人于营业大厅取号，等待叫号，根据提示至相应柜台办理业务。
2、本公司投资者业务部柜台业务人员对申请人提交的材料进行形式审核，材料齐备并符合规定的，予以受理。
3、申请人按照相关收费标准缴纳手续费并领取发票(如需)。
4、本公司自受理申请并收到手续费(如需)后的3个工作日内办理相关登记手续。
5、证券质押登记或证券质押登记状态调整或质押证券处置过户业务办理完成后，质权人可以选择邮寄或于下一工作日临柜领取登记证明文件。
如果选择邮寄，请将填完邮寄地址的信封交给柜台人员，本公司将于下一工作日将加盖业务专用章的《证券质押登记证明书》或《证券质押登记状态调整业务受理通知》或《质押证券处置过户确认书》邮寄至质权人指定的地址。
股票质押式回购课件
风险管理
该证券公司对股票质押 式回购业务进行风险管 理，确保业务风险可控
。
案例三：某投资者股票质押式回购投资策略
案例概述
某投资者通过股票质押式回购 投资策略，实现资产增值。
融资用途
该投资者将获得的融资用于投 资其他高收益项目。
质押物选择
该投资者选择流通性好、价值 稳定的股票作为质押物。
风险管理
该投资者在投资过程中进行风 险管理，确保投资安全。
THANK YOU
监管政策与法规
01
《证券法》
明确股票质押式回购的合法地位，规定相关业务操作规范和信息披露要
求。
02
《证券公司监督管理条例》
对证券公司在股票质押式回购业务中的风险管理、内部控制等方面提出
具体要求。
03
《股票质押式回购交易管理办法》
对股票质押式回购交易的标的、期限、利率等要素进行规定，同时对交
易各方的权利义务进行明确。
股票质押式回购课件
• 股票质押式回购概述 • 股票质押式回购的操作流程 • 股票质押式回购的风险与控制 • 股票质押式回购的监管与政策 • 股票质押式回购的案例分析
01
股票质押式回购概述
定义与特点
定义
股票质押式回购是指股票质押融资和股票回购的组合，其中股票质押融资是指股东将其所持有的股票作为质押物 ，向金融机构融资借款，并在约定的期限内赎回该质押物或以其他方式解除质押物的行为。股票回购则是指上市 公司或其大股东以现金方式购买其自身发行的股票。
股票质押的标的物
质押率
指资金融出方同意根据股票市值的一 定比例向股东提供融资的最高限额， 即股东可获得的融资金额与质押股票 市值的比例。
通常为上市公司股票，且一般为流通 股。
股票质押式回购业务要点介绍
实际质权人 质权代 理关系 融出方
名义质权人
证券公司
质押合 同关系
出质人 融入方
海纳百川
有容乃大
【 2.4 交易规则】
股票质押回购的标的证券：上交所、深交所上市交易的A 股股票或其他经
上交所、深交所和中国结算认可的证券。
限售股需要在到期回购时已经流通。 持有上市公司股份5%以上的股东，将其持有的该上市公司股票进行股票 质押回购的，不得违反有关信息披露的规定。 股票质押回购的交易时间： 沪市：每个交易日的9：30 至11：30、13：00 至15：00。 深市：每个交易日的9：15 至11：30、13：00 至15：30。 股票质押回购的回购期限不超过3 年。
海纳百川
有容乃大
【 3.1业务特点及优势】
4.融资资金来源广泛 证券公司的资管计划也可以作为融出方，将进一步拓宽证券公司
的资金来源；
为固定收益类客户提供投资机会。
海纳百川
有容乃大
【 3.1业务特点及优势】
5.融入资金用途灵活 资金用途灵活，更广阔的客户基础及市场空间；
可用于企业经营，支持实体经济发展。
海纳百川
有容乃大
股票质押式回购交易
要点介绍
信用业务部 二○一三年六月
海纳百川
有容乃大
目录
一、股票质押回购业务背景 二、股票质押回购业务简介 三、股票质押回购业务特点及优势
海纳百川融资业务市场空间广阔 目前股权质押融资方式主要是银行和信托开展的股权质押贷款 业务和股权质押信托业务。 2012年所有股权质押融资市值约为6200亿，假设平均折扣率为 40%，则股权质押融资总额为2480亿。若证券公司股票质押融资 业务未来能够获得50%的市场份额，预期将贡献收入近100亿元，
《股票质押式回购交易业务协议二方》修订对照表
（一）中国结算代为派发的标的证券现金红利，由中国结算保管。购回交易日日终、部分购回日日终、部分解除质押日日终，中国结算解除质押登记并将相应的现金红利分派到乙方客户资金交收账户。
标的证券在待购回期间产生的现金红利按照本协议第四章第十五条相关约定处理。
（二）深市标的证券的送股、转增股份由中国结算深圳分公司在权益到账日划转至甲方证券账户且托管在乙方质押特别交易单元下；在购回交易日、部分购回日或部分解除质押日日终，中国结算深圳分公司根据深交所确认的成交数据，将相应的送股、转增股份从质押特别交易单元转出，解除质押登记。
（二）经乙方同意后，甲方可申请提取待购回期间分派到账的现金红利，但提取后履约保障比例应高于提取履约保障比例，其中甲方提取现金红利用于提前归还其融资欠款的除外。
对于已解除质押但甲方未予提取或未用于提前归还其融资欠款的现金红利，乙方不对甲方支付利息。
第十五条 （一）初始交易已满6个月且标的证券股份性质为流通股的，甲方申请并经乙方审核同意后，可部分解除标的证券或其孳息质押登记。若乙方同意甲方相关申请的，部分解除质押标的证券或红股完成后，履约保障比例应高于提取履约保障比例。
……
7.初始交易所得资金不用于投资高污染、高耗能及产能过剩等国家限制性行业；
8.初始交易所得资金不用于非法用途；
……
第十条购回期限最长不超过三年。具体购回期限在《交易协议》中予以明确。遇法定节假日的，购回交易日提前至前一交易日。以债券作为标的证券的，实际购回日应不晚于债券兑付日。以封闭式基金作为标的证券的，实际购回日应不晚于封闭式基金结束日或转为开放式基金的日期。
提取履约保障比例＝初始价格×标的证券初始数量÷初始交易金额×1.5×100%（初始价格：交易议价审核日前20日均价及前一交易日收盘价孰低或乙方核准的进行初始交易时的标的证券价格）
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股票名称
股票代码
融资主体
融资主体性质
□国有企业私营企业□外资企Байду номын сангаас □个人 □其他
融资主体身份
□董监高成员持股5%以上的股东□其他
持总股数及占比
占 %
整体质押占比
本股东质押占比
%
拟质押数量
万股
股票性质
√流通股□限售股解禁日期：年 月 日
股份获得方式
□首次公开发行前大概日期□从其它股东购买日期
资金结构及通道
明确资金用途
新增用途：
1.?
2.?
3.?
置换说明原来的资金用途：
1.?
2.?
注：如置换说明上笔资金用途，不得投地产二高一剩金融行业等
具体还款来源
1.分红，具体一年可以分到多少？
2.是否有应收货款？
3.是否有其它应收款或还款？
4.是否有其它项目投资回款？
5.其它？
注：为提高通过率，请明确具体，说明还款来源足够支付本息，忌笼统，可写明具体有多少分红？多少应收？多少其它经营收入？忌写置换及融资贷款还款。
高管类 □定增限售类（三年）
是否有业绩承诺 □有 □无
股票市值概况
总市值： 亿 市盈率： 是否亏损：5-20日均价：
新增或置换
新增
□置换到期日/笔数/替换机构请务必明细
己质押列表
机构名称
日期
己押股数
己押折扣
融资金额
意向融资规模
意向折扣率
意向融资期限
意向融资年利率
成本xx%
预警线和平仓线
预警线和平仓线设置（150/130）□无
其它增信措施
1.
2.
3.
备注
打?号部分，融资人必填，其它由出资方填
项目联系人
?
联系电话
?
融出机构操作流程：
一、按清单提供资料，融资报告，委托代查征信（部分资料盖章签名）
二、资料齐全后，进行初审，通过初审，上门尽调，通过终审，出批复
三、签相关信托及资管协议，股票登记质押，下放款项
四、操作时间约4周完成，需融资方配合